VTWO值得投資嗎?市場先生完整解析VTWO / Vanguard羅素2000指數ETF

最後更新:2022-09-08

VTWO是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Vanguard Russell 2000 ETF (代號:VTWO)這檔ETF

VTWO ETF追蹤 羅素2000指數,這是美國重要的中小型股指數之一。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VTWO基本資料介紹

VTWO是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團),這檔ETF成立於2010年,
追蹤Russell 2000指數(羅素2000指數),Russell 2000指數是Russell 3000指數中,市值最小的2000家公司,
這個指數包含了美國小型股的表現,主要用來補充增加小型股的持股比重。
對於指數不熟悉,可先閱讀:什麼是羅素2000指數?

VTWO主要的成分股包含NOVAVAX諾瓦瓦克斯醫藥公司、PENN NATIONAL GAMING佩恩國民博彩公司、CHURCHILL DOWNS丘吉爾唐斯公司等小型股,
美國的中小型股你沒聽過都是很正常的事,成分股總數為2045檔左右。

Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)介紹

ETF代號VTWO
ETF全名Vanguard Russell 2000 ETF
ETF追蹤指數羅素2000指數
(Russell 2000 Index)
ETF費用率0.10%
ETF發行時間2010/9/20
投資標的類型小型混合股
投資區域美國
持股數量2028
前10大持股佔比3.57%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market 市場先生

VTWO內扣費用(Expense ratio):0.10%

VTWO ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%,
沒有其他開銷支出,和追蹤相同指數的ETF相比,費用率較低。

VTWO 內扣費用組成

VTWO的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VTWO長年下來如下表上的5年期,
追蹤誤差為0.06%,誤差相當小,甚至低於費用率一點,以追蹤上千檔標的來說這是很好的成效。

ETF與指數的年化報酬率
ETF/指數1年3年5年10年
VTWO ETF0.47%1.84%8.06%9.86%
Russell 2000 Index0.39%1.77%8.00%9.85%
來源:vanguard  資料日期:2020/11/15 整理:Mr.Market 市場先生

VTWO配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VTWO優點:

  • 內扣費用低、追蹤誤差小,是想用低成本投資美國小型股的投資人選擇之一。
  • 持股非常的分散,沒有單一股票對它影響巨大。
  • 和其他同類ETF相比屬於費用與追蹤誤差較低的一檔。

VTWO缺點:

  • 其中很強的企業如果成長到市值大到一定規模,就會移出小型股指數,轉到其他中大型股指數中,無法繼續參與它的成長。

VTWO最新股價走勢:


VTWO成分股組成與特性分析

VTWO的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)成分股與持股比例

代號全名產業分類權重%
OVVOvintiv Inc能源Energy0.53%
CARAvis Budget Group工業Industrials0.44%
ARAntero Resources Corp能源Energy0.40%
BJBJs Wholesale Club Holdings Inc必需消費品Consumer Staples0.35%
CHKChesapeake Energy Corp能源Energy0.34%
AMCAMC Entertainment Holdings Inc. Class A通訊服務Communication Services0.31%
THCTenet Healthcare Corp醫療保健Health Care0.30%
SWNSouthwestern Energy Co能源Energy0.30%
EGPEastGroup Properties Inc不動產Real Estate0.30%
TTEKTetra Tech工業Industrials0.30%
PFGCPerformance Food Group Co必需性消費Consumer Staples0.30%
WSCWillScot Mobile Mini工業Industrials0.29%
MMacys Inc非必需消費品Consumer Discretionary0.29%
RRCRange Resources Corp能源Energy0.28%
KBRKBR Inc工業Industrials0.28%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國小型股,
前10大持股佔比約3.57%左右。

和大型股不同,大型股往往大的很極端,但中小型股的規模差距就沒有那麼大。
不過其中最大或最小的一些成分股,也會隨著指數的成分股調整而有變動,這點要留意。

最大的成分股各為:Ovintiv Inc、Avis Budget Group、Antero Resources Corp等,
但這幾家公司一但規模成長到一定程度就會移出指數,而中大型股的羅素1000中排名較靠後的股票則會空降移入指數中。

最大的持股佔比僅0.53%,具有分散投資的作用。

VTWO的產業組成:

Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)產業組成分布

產業類型比例%
金融Financial15.90%
工業Industrials15.40%
醫療保健Health Care14.90%
非必需消費品Consumer Discretionary13.90%
科技Technology12.00%
不動產Real Estate8.00%
能源Energy7.30%
原材料Basic Materials4.10%
公用事業Utilities3.50%
電信Telecommunications1.70%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VTWO的產業分佈中,佔最大比例的行業為金融類股,其次是工業、醫療保健等產業。

VTWO的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,具有分散投資的效果。

VTWO投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

VTWO是2010年才成立的ETF,這邊用小盤股的走勢來測回檔,
經歷了2000-2002年網路泡沫約有-30%多的回檔、2008年金融海嘯則有約-50%的回檔,
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

小型股在2001-2003年網路泡沫時的跌幅有小於大型股,那一陣子表現較佳,
但近10多年則是幾乎與大型股一致,不再存在小型股效應 (意指小型股有超額報酬的現象近年幾乎消失)。

Small-Cap 歷年還原報酬走勢

VTWO與類似ETF比較

VTWO追蹤相同指數ETF:

Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)類似ETF標的
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
IWM0.19%5.2Russell 2000 Index
VTWO0.10%0.6Russell 2000 Index
IJR0.06%6.5S&P SmallCap 600 Index
SCHA0.04%1.3Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準  整理:Mr.Market 市場先生

IWM、IJR、SCHA都追蹤小型股指數,而VTWO和IWM追蹤指數一樣,

同樣都是追蹤Russell 2000 Index,
VTWO ETF和IWM ETF相比,VTWO費用率比較低,但兩者的追蹤誤差其實差不多,選哪一檔差異不大,即使有差異也是小數點二位數以下的差異。

VTWO類似相關ETF:

Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)相關ETF
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
IWO0.24%0.9Russell 2000成長型
IWN0.24%1.2Russell 2000價值型
VBR0.07%4.6CRSP US Small Cap Value Index
VBK0.07%2.8CRSP US Small Cap Growth Index
IJS0.18%0.7S&P SmallCap 600 Value Index
IJT0.18%0.5S&P SmallCap 600 Growth Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:

Russell 2000成長型ETF(IWO)、Russell 2000價值型ETF(IWN),是小型股的變形。
在2008年以前是價值型表現較好,2008年以後是成長型表現較好,這點跟大型股的表現類似。

CRSP的小型價值股(VBR)、CRSP的小型成長股(VBK)、S&P的小型價值股(IJS)、S&P的小型成長股(IJT)。
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

市場先生評價VTWO

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.10% 比追蹤相同指數的ETF低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:針對小型股市場,個股與產業皆分散 ★★★★
  • ETF重要性:小型股重要性不如大型股,但仍是一個相對重要的指數 ★★★
  • 市場先生綜合評價:重要性中高、費用中低的一檔ETF ★★★★

VTWO是2010年才成立,費用率與同類相比較低,
追蹤的指數以美國小型股票為主,是投資美國小型股的選擇之一。

總結:誰適合投資VTWO?

VTWO ETF適合對象:想追蹤美股小型股指數的人。

VTWO是一檔費用率低、成分股多的ETF,可以讓投資人分散風險,適合想用低成本追蹤美國小型股的人。
VTWO ETF它和IWM ETF從追蹤誤差上來看差異不大,其實哪一檔都可以。

市場先生提示:直接持有全市場ETF,就有包含到中小型股?

而有些人如果想同時投資大型股和小型股,一般會用VTI或者ITOT這類ETF,可以用很低成本分散到全美國三千多檔大型中型小型股票,
其中就可以涵蓋到羅素2000的成分股,會更簡單、成本更低一點。
不過其中小型股在其中的比重就只佔1~2成而已,小型股個股的影響更是微乎其微,某一檔漲翻天可能對整個ETF也沒影響。
有些人想要單獨投資小型股,使用小型股ETF來單獨加重小型股佔投資組合的比重,這也是一個選擇。
人們之所以分散投資,是因為不知道哪一檔最後會翻2~3倍甚至更多,而絕大多數的企業表現可能都是落後指數,靠少數幾檔撐場,最終得到一個比較平均的成果。

但檔數越多,選到好公司數量就越多,但每一檔分到的權重也越小,都是有利有弊。這也是小型股和大型股指數最終不會差異巨大的原因。

VTWO怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

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編輯:Joy 主編:市場先生

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