股票型ETF》一次看懂投資美國最重要4大類美股ETF(大型股、全市場型股、中小型股、產業類股)
最後更新：2021-07-05
美國股票是世界上最重要的市場之一，
在投資美股ETF時，眾多的ETF要如何做選擇？
在之前的文章中，
有介紹到如何買進美股ETF，以及關於S&P500指數和Nasdaq指數的投資方法，
不過除了這些以外美股還有許多其他重要的ETF標的。
關於美股ETF教學可閱讀：
1. ETF新手入門教學懶人包
3. 美股新手入門教學懶人包
這篇文章市場先生整理在投資美國市場的股票類ETF時，
重要性高且最常會用到的4大類ETF，如果你想開始投資美國市場的股票，
可以先從這些ETF以及它的成分股開始認識：
1. 美國大型股S&P500指數ETF
2. 美國全市場型ETF(大型股+中型股+小型股)
3. 美國中小型股指數ETF
4. 特定產業類型ETF
1. 美國大型股S&P500指數ETF
S&P500指數之所以有足夠的代表性，
原因就是因為他幾乎涵蓋了大多數美國最重要的企業，因此指數有足夠的代表性。
通常我們也會拿S&P500的報酬率指數，去和其他所有的商品作比較。
目前有許多加不同的發行商都針對相同指數發行了S&P500的ETF，
在選擇上IVV和VOO會比SPY好，理由是不同時代的產物，後期用的追蹤技術會比較好。
費用率乍看下有差但已經是小數點二位數以下的差別，
但實際上這幾檔追蹤誤差並沒有差很多，因此選哪一檔對投資成果其實影響不大，5~10年可能總報酬差1%而已。
| 代號 | ETF全名 | 費用率 | 特性簡述 |
| SPY | SPDR S&P 500 ETF | 0.09% | S&P500資產規模最大最古老 |
| IVV | iShares Core S&P 500 ETF | 0.04% | S&P500追蹤誤差較小一點 |
| VOO | Vanguard S&P 500 ETF | 0.03% | S&P500追蹤誤差較小一點 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
而後來也有一些變化型的ETF出現，專有名詞叫做 smart beta ETF(中文似乎沒有比較貼切的翻譯)，
smart beta ETF會從美股中根據某些特性偏重於選擇其中某些標的，
例如最具代表性的成長型ETF、價值型的ETF，
最初設計出這類smart beta ETF，
目的是為了讓投資人有更多攻擊型或防禦型的選擇，
本意都是要你長期持有(不是去猜多頭空頭)，例如年輕人持有成長型，退休者持有價值型，
而很多投資人報酬之所以低於指數，原因通常都是用這些標的頻繁的想猜測抓出高低點。
從下圖來看實際狀況，
價值型(VTV ETF)在空頭市場時並沒有特別抗跌，而成長型(VUG ETF)則是在多頭市場時表現較好一點，
但無論選哪一種，關鍵應該都還是要長期持有，而不是頻繁進出。
不同類的還有很多，例如股息型、動能型、低波動型等等，
市場先生個人認為其實想投資大型股，只要用上面基本的S&P500 ETF就好，既簡單成效又不會差很多。
如果想研究smart beta的標的，
操作前應該先看持股明細與比例，了解這些持股與你的理念是否符合。
| 代號 | ETF全名 | 費用率 | 特性簡述 |
| VTV | Vanguard Value ETF | 0.04% | 偏重選擇價值型股，科技股較少 |
| VUG | Vanguard Growth ETF | 0.04% | 偏重選擇成長型股，傳產股較少 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
2. 美國全市場型ETF(大型股+中型股+小型股)
有些人會認為S&P500這些股票屬於大型股，在投資時並沒有考慮中型股與小型股，
中小型股在多頭市場的表現往往領先於大型股，但空頭時也跌的比較多。
全市場型的ETF包含VTI、ITOT、IWV三檔，
另外下表裡面市場先生多列入了一檔是VT，因為以前有些網友有問到關於全球型ETF，
VT這檔不只包含美國，也涵蓋到全球市場，美國佔近6成。
不過近幾年美股最強勢的情況，其實VT的表現和美股比起來就輸比較多。
| 代號 | ETF全名 | 費用率 | 特性簡述 |
| VTI | Vanguard Total Stock Market ETF | 0.03% | 追蹤全美約1600檔股票 |
| IWV | iShares Russell 3000 ETF | 0.20% | 追蹤全美約3000檔股票 |
| ITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF | 0.03% | 持股分散約3200多檔 |
| VT | Vanguard Total World Stock ETF | 0.09% | 全球大型股約800多檔，美股近6成 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
全市場型ETF的成效，其實和單純投S&P500差不多
有些人會認為，只投資500檔股票太少，因此會想要考慮一次持有更大範圍的美股，
但這樣做真的有差別嗎？
市場先生告訴你答案：其實500檔並不少，即使增加到1500檔、3000檔，結果都並不會差太多。
其實去看成分股比例就知道了，指數的權重編制都是以「市值」作加權方式，根據規模決定一檔股票要買多少比例，
這些全市場型的股票ETF中，前500檔大型股的重要性依然佔了極大的比例(80~85%)，
因此即使多納入了一兩千檔小型股票，這些小型股也只占15~20%，
導致最終和S&P500的走勢並沒有差很多。
3. 美國中小型股指數ETF
中小型股通常的定義，就是「排除了前幾百大股票」之後剩下的公司。
先說一點，在美國雖然叫做中小型股，
但其實跟台灣許多企業比起來依然算大型股，
而台灣許多中小型股票放到美國可能都算是微型股或不符上市標準。
通常會投資中小型股，都是看中它在多頭市場漲幅比大型股來的強。
前面介紹的VTI或IWM這些全市場型的股票，
由於其中大型股比重過高，雖然也含有中小型股，但比例少有跟沒有差不多。
如果想加強其中小型股的比重，
透過買進這些中小型股ETF是比較簡單的調整方式。
中小型股的ETF還有一些其他的，
但我覺得不需要知道太多檔，看以下幾檔即可。
| 代號 | ETF全名 | 費用率 | 特性簡述 |
| IJH | iShares Core S&P Mid-Cap ETF | 0.07% | 中型股(排名500以後400檔) |
| IJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF | 0.07% | 小型股(排名900以後600檔) |
| IWM | iShares Russell 2000 ETF | 0.19% | 小型股(排名1000以後的2000檔) |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
拉長時間看，小型股在以前比大型股強很多
但這情況只出現在2008年以前
剛好這幾檔ETF都是2000年的時候就推出了，因此有較長的歷史數據。
從圖中可以看到，IJH(S&P中型股)、IJR(S&P小型股)明顯較強，IWM羅素3000次之，S&P500大型股指數最弱。
在空頭市場中，大型股和中小型股差不多
在數據裡面看到比較有趣的是，
傳統我們都認為中小型股有大漲大跌的特型，但實際上真的是這樣嗎？
如果單單從數據中拉出2007年中，那之後3年的資料來看，
其實中小型股和大型股，在空頭的年份其實跌幅是一樣的。
當然我相信就單一個股而言，小型股的確波動比較大，
但ETF有分散持股的特性，當持有的股票數夠多，單一個股的跌幅大的影響也就相對比較小了。
2010年以後即使是多頭市場
小型股相對大型股來說，已經看不出明顯的優勢
顯然過往小型股較強的跡象在這段時間並不存在，
在這段時間小型股們的表現和大型股其實是差不多的。
4. 特定產業類型ETF
特定產業類型ETF比較不建議新手操作
特定產業類型的好處在於幫你節省大量的時間，
用小資金就可以快速投資到整個產業。
當然這種類型的投資由於風險比較集中，不見得適合長期買進持有策略。
僅適合有對於該產業熟悉，有額外資訊或分析能力的人來操作。
產業型股票沒有分散效果
要注意過度集中少數股票的問題
大部分投資特定產業的ETF，都不會太分散，許多ETF總檔數是小於100檔的。
同產業類型在進行股票分散投資時，可能會有少數大型股佔比過高的狀況，
換句話說影響整個ETF績效的其實是其中少數幾檔股票，
這種影響可能有好有壞，心理要先有所準備。
以下列出的是目前市場中規模較大(較多人持有操作)的產業型股票ETF：
| 代號 | ETF全名 | 費用率 | 特性簡述 |
| QQQ | Invesco QQQ | 0.20% | Nasdaq100科技股(約100檔) |
| VGT | Vanguard Information Technology ETF | 0.10% | 資訊科技類股(300多檔) |
| XLY | Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund | 0.13% | 非必須消費、媒體、通路(約60檔) |
| XLP | Consumer Staples Select Sector SPDR Fund | 0.13% | 日常消費品產業(僅30多檔) |
| XLF | Financial Select Sector SPDR Fund | 0.13% | 金融類股(約70檔) |
| XLE | Energy Select Sector SPDR Fund | 0.13% | 能源類股(僅30檔) |
| XLV | Health Care Select Sector SPDR Fund | 0.13% | 健康醫療類股(約60檔) |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |||
除了上述產業以外，也有很多根據不同更細的產業、或者投資題材主題去分(稱為 題材型ETF或 主題型ETF)，
不過概念上都類似，就是分散投資在某一特定屬性的股票。
由於各產業題材之間直接做比較可能會造成很多誤解，
即使目前圖表上看起來某一個產業題材比較強，也不代表它未來一定比較強，
因此這邊就不附圖表以免誤導，這部分就留待未來談單一產業的文章再來討論了。
看到這裡你可能也會想到，
其實台灣知名的0050ETF其實也只有50檔股票，
也有同樣過度集中的風險問題(電子股與金融股)。
這些美股ETF要如何買進？
1. 海外的ETF需要透過海外券商買進，
比方說很多人使用的Firstrade。
可閱讀：
2. 想從台股複委託(手續費大概0.5%比較貴)，就用台股券商的戶頭即可
可閱讀：最新台股股票開戶券商推薦
快速總結：
這篇文章幫大家整理了各種美股常用的ETF做為案例，
以下幫大家快速總結一些結論：
1. 美國大型股S&P500：
投資SPY、IVV、VOO結果並不會差太多，至於成長股和價值股並沒有特別的必要。
2. 全市場型ETF：
VTI、ITOT、IWV可以直接投資大多數美股，比S&P500更分散，但由於比重關係，成果跟S&P500不會差太多。
市場先生提示：覺得分散更多股票會更好，其實有時候是錯覺，S&P500已經很分散了。
3. 中小型股ETF：
IJH、IJR、IWM以前曾經勝過大型股指數，在空頭時也沒有跌比較多的跡象，但到近幾年成果已經跟大型股不會差太多。
4. 產業型ETF：
不建議心手去碰產業型、題材型ETF，ETF的成分股檔數比較少時，要留意有過度集中現象，成效會取決於成分股中某幾檔股票。
ETF常見問題Q&A教學
接下來，
更多美股與美股相關教學可閱讀：
3. 美股券商firstrade開戶教學圖解(ETF投資免手續費)
最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
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如果要無腦買入 美股ETF，
數量不用太多，比如說10股而已，有建議哪隻嗎？
這是買進持有策略
這篇真的蠻傻瓜的，來回看了三次，好適合懶人投資 lol
畢竟是全球最重要的市場~
现在vanguard只有美国公民才能购买吧，你还能购买？请问ishare也有这个规定吗？可否邮件沟通交流
你可能要區分一下 券商 和 投信 的差異。
Vanguard和ishares都屬於投信，也就是基金公司。但不是只有在基金公司才能買他們的基金和ETF產品。
這些標的在美股券商都能買，可閱讀：關於美股券商
Mr.Market你好:first trade新開戶,前天開始交易,至今單筆交易總結賺,現存股也賺,今日盤前資產比昨日盤後資產短少2000 USD左右,現金+股票市值也短少2000USD,是否有再途存款,請教如何查詢?感恩!
聽不大懂意思? 他們有中文客服信箱跟電話可以直接打去問喔。
不好意思，能請教您這些報酬率的圖是如何跑出來的嗎?
我試著用yahoo finance或一些其他軟體跑出來的結果好像不太一樣?
謝謝您~
要看取的時間區間吧，另外你可能沒有考慮除權息的還原報酬