IRR內部報酬率是什麼 ?買儲蓄險、定期定額基金必看!

最後更新:2022-05-09

「大家都說儲蓄險要看IRR,到底那是甚麼意思?」

「這還真的有點難解釋…」

這段對話發生後,
於是就有了這篇文章,讓我們從頭說起。

「大家都說儲蓄險要看IRR,到底那是甚麼意思?」

「這還真的有點難解釋…」

這段對話發生後,
於是就有了這篇文章,讓我們從頭說起。

IRR 是什麼?

內部報酬率(英文:Internal Rate of Return, IRR)其實就是一種衡量投資收益率方法;基本上IRR和年化報酬率意義相同,差別只在於 「計算方式」 不一樣

舉例來說 IRR 8%,
也等同在說一個投資的年化報酬率 8%。
但兩者差別在於計算方式。

看個案例就懂了,

例如:
現在投資10萬元,10年後變成20萬。
這種問題,我們可以簡單用計算機算出年化報酬率。

如果投資10萬元,但分成10年,每年投入1萬,10年後依然變成20萬,
這樣報酬率會一樣嗎? 到底該怎麼計算?

接下來看看吧!

猜猜看,哪個投資報酬率高呢?

給你10秒鐘,
接著繼續往下看…

1. 一般年化報酬率的計算法:

一開始投入10萬元,10年後回收20萬。
報酬率算出是 7.2%。

(說到這一定要吐槽一下,微軟強制更新win10的小算盤,竟然把N次根號拿掉了…)

2. 遇到很多筆錢在不同時間流入流出…該怎麼算?  就用 IRR法

同樣投入 10萬元,同樣回收 20萬元,
第一筆1萬元投入10年,第二筆1萬元只投入9年…以此類推,
投入的時間比較短,
得到的報酬其實相對高的!

當一個投資,有許多筆現金流在不同時間進進出出時,
例如儲蓄險、定期定額基金,
或是現金流較複雜的投資,
這時就不能用前面簡單算報酬率的公式了,
因為每一筆金流的時間長度都不一樣。

這時就要用IRR法來算報酬率。

IRR法的原理就是用 “猜” 的,
透過不斷的猜測報酬率,去逼近真正的報酬率。

舉例來說:
當我猜報酬率是 8%,但算出來的收入卻遠大於支出。
於是改用4%去猜,算出來收入反而小於支出,
於是又提高報酬率,用6%去猜…
最後會逼近一個很接近正確報酬率的數字。

IRR的公式是什麼,又該如何計算IRR呢?

現在是21世紀,這種事交給電腦去做就行了

用EXCEL函數  IRR(),就能簡單的算出來:(IRR 內部報酬率 範例 EXCEL 下載)

這函數很簡單,裡面只有 2個參數:

1. 框出現金流的範圍 (現金流出為負,現金流入為正)
2. 猜測可能的報酬率 (因為電腦是用逼近法,所以有個參考值他會猜比較準)

 

IRR最常會用來評估「儲蓄險」的投資報酬率:

可以參考這篇文章:儲蓄險 6年繳費到期,應該這時解約嗎? 

或是直接下載 儲蓄險IRR計算機 EXCEL

其實一點都不難哦!
一分鐘應該到了,看懂什麼是IRR了嗎?

更多投資報酬率計算,可閱讀:

評估投資報酬率的方法
中文 現金流差異 重點特色 使用情境
ROI 總投資報酬率 單一筆資金投入 計算簡單且單筆的投資報酬率 單次投入股票、其他投資項目
CAGR 年均複合成長率 單一筆資金投入 是計算一段期間內的年平均成長率,或是評估一項投資在一段期間內的年平均報酬率(最初一次資金投入,到最後資金取出) 計算成長波動較大的投資標的
IRR 內部報酬率 多筆現金流在不同時間進出 計算複雜且多筆資金進出的投資報酬率 儲蓄險、定期定額基金、現金流較複雜的投資
TWRR 時間加權平均報酬率 多筆現金流在不同時間進出 每當有資金流入流出,便根據新投入資金,重新計算該期間報酬 可以和指數比較,衡量投資組合或基金經理人創造報酬的能力,就一律都看TWRR
MWRR 資金加權平均報酬率 多筆現金流在不同時間進出 同IRR的計算,
指在考慮所有現金流入和現金流出的情況下,一個投資組合的內部報酬率
不能和指數比較,用來衡量投入時間內所得到的實際年化報酬率
資料整理:Mr.Market 市場先生

延伸閱讀:

1.  儲蓄險與現金流
儲蓄險 報酬率 3.26% 可以投資嗎?原

2.  5個投資最常見的統計陷阱!
當有人跟你說,這個投資報酬率有 20%的時候,一定要小心….

3. 影響投資最重要的三件事
投資說穿了,就是做好這「 3件事」

4. 什麼是年化報酬率?

5. 如何透過ETF達成6%報酬率?

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一般留言

  1. 小算盤的 N 次根號現在只要點一下 2nd 就會出現在原本的 N 次方按鍵上了。

  2. 該如何計算一份儲蓄險融資的IRR呢?
    比如說,本金3成,借7成,做一份儲蓄險,每年付利息X%,十年後退保價值Y。
    想不明白的地方是,利息應該作為(1)每年的現金流出,還是(2)在退保價值Y中整筆扣除?
    (2)的IRR較高,但總覺得有問題,望不吝賜教。

    1. 首先我不明白的是,為什麼融資買儲蓄險?正常不會這樣做吧。

      你的意思是借錢買儲蓄險,還是買完儲蓄險後從保單價值的額度借出錢?

      1. 沒錯,的確是借錢買儲蓄險的意思。
        自己拿出300萬,再借700萬,買一份1000萬的儲蓄險,每年按率只付利息,不還貸款。
        到第十年退保,比如說可以得到1400萬,扣除貸款700和本金300,剩下的400萬就是回報。

      2. 具體計算如下:
        如果貸款利率2%,每年利息開支14萬,十年共140萬。
        方法(1)每年利息當作現金流出:第一年300+14,第二到第十年每年14。退保額扣除貸款得到1400-700=700。
        方法(2)總利息在最後計算時一次扣除:退保額扣除(貸款和利息)1400-(700+14×10)=560,而現金流出只有第一年的300萬。
        請問應該用哪一種計算IRR會比較準確呢?

        1. IRR計算要考慮時間性,也就是該時間點的所有現金流加總。

          例如:
          第二期: 領回+1000美元儲蓄險當期利息 – 支付1500美元當期貸款利息與本金

          最後把每一期的現金流總和列出來後,用EXCEL一併計算。

          不能把不同時間點的現金流都移動到最初或最後去,這樣就不是IRR了。

  3. 老師好,根據您下列的條件…
    1. 一般年化報酬率的計算法:
    一開始投入10萬元,10年後回收20萬。
    報酬率算出是 7.2%。

    我計算出來年化報酬率應為:(20/10+1)^10-1=11.6%
    不知道,是否理解有誤呢?

    1. 20/10不用再+1喔(除非回收20萬都是利潤,不含本金才+1),另外時間是^(1/10)。
      你可以拿算出來的年化報酬率去驗算一下就知道了。

      1. 明白老師的意思! 只是混淆在範例圖檔上,十年後 [獲利20萬]..的認知全是利潤!

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