「大家都說儲蓄險要看IRR，到底那是甚麼意思？」

「這還真的有點難解釋…」

這段對話發生後，
於是就有了這篇文章，讓我們從頭說起。

內部報酬率 (IRR)

和年化報酬率 意義相同

差別只在於 “計算方式” 不一樣

舉例來說 IRR 8%，
也等同在說一個投資的年化報酬率 8%。
但兩者差別在於計算方式。

看個案例就懂了，

例如：
現在投資10萬元，10年後變成20萬。
這種問題，我們可以簡單用計算機算出年化報酬率。

如果投資10萬元，但分成10年，每年投入1萬，10年後依然變成20萬，
這樣報酬率會一樣嗎? 到底該怎麼計算?

接下來看看吧！

猜猜看，哪個投資報酬率高呢？

給你10秒鐘，
接著繼續往下看…

1. 一般年化報酬率的計算法：

一開始投入10萬元，10年後回收20萬。
報酬率算出是 7.2%。

(說到這一定要吐槽一下，微軟強制更新win10的小算盤，竟然把N次根號拿掉了…)

2. 遇到很多筆錢在不同時間流入流出…該怎麼算?  就用 IRR法

同樣投入 10萬元，同樣回收 20萬元，
第一筆1萬元投入10年，第二筆1萬元只投入9年…以此類推，
投入的時間比較短，
得到的報酬其實相對高的！

當一個投資，有許多筆現金流在不同時間進進出出時，
例如儲蓄險、定期定額基金，
或是現金流較複雜的投資，
這時就不能用前面簡單算報酬率的公式了，
因為每一筆金流的時間長度都不一樣。

這時就要用IRR法來算報酬率。

IRR法的原理就是用 “猜” 的，
透過不斷的猜測報酬率，去逼近真正的報酬率。

舉例來說：
當我猜報酬率是 8%，但算出來的收入卻遠大於支出。
於是改用4%去猜，算出來收入反而小於支出，
於是又提高報酬率，用6%去猜…
最後會逼近一個很接近正確報酬率的數字。

該怎麼算出 IRR呢？

現在是21世紀，這種事交給電腦去做就行了

用EXCEL函數  IRR()，就能簡單的算出來：(範例 EXCEL 下載)

這函數很簡單，裡面只有 2個參數：

1. 框出現金流的範圍 (現金流出為負，現金流入為正)
2. 猜測可能的報酬率 (因為電腦是用逼近法，所以有個參考值他會猜比較準)

IRR最常會用來評估「儲蓄險」的投資報酬率：

可以參考這篇文章：儲蓄險 6年繳費到期，應該這時解約嗎？ 

或是直接下載 儲蓄險IRR計算機 EXCEL

其實一點都不難哦！
一分鐘應該到了，看懂什麼是IRR了嗎？

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延伸閱讀：

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