IRR內部報酬率是什麼 ?買儲蓄險、定期定額基金必看！
最後更新：2022-05-09
「大家都說儲蓄險要看IRR，到底那是甚麼意思？」
「這還真的有點難解釋…」
這段對話發生後，
於是就有了這篇文章，讓我們從頭說起。
「大家都說儲蓄險要看IRR，到底那是甚麼意思？」
「這還真的有點難解釋…」
這段對話發生後，
於是就有了這篇文章，讓我們從頭說起。
IRR 是什麼？
內部報酬率（英文：Internal Rate of Return, IRR）其實就是一種衡量投資收益率方法；基本上IRR和年化報酬率意義相同，差別只在於 「計算方式」 不一樣
舉例來說 IRR 8%，
也等同在說一個投資的年化報酬率 8%。
但兩者差別在於計算方式。
看個案例就懂了，
例如：
現在投資10萬元，10年後變成20萬。
這種問題，我們可以簡單用計算機算出年化報酬率。
如果投資10萬元，但分成10年，每年投入1萬，10年後依然變成20萬，
這樣報酬率會一樣嗎? 到底該怎麼計算?
接下來看看吧！
猜猜看，哪個投資報酬率高呢？
給你10秒鐘，
接著繼續往下看…
1. 一般年化報酬率的計算法：
一開始投入10萬元，10年後回收20萬。
報酬率算出是 7.2%。
(說到這一定要吐槽一下，微軟強制更新win10的小算盤，竟然把N次根號拿掉了…)
2. 遇到很多筆錢在不同時間流入流出…該怎麼算? 就用 IRR法
同樣投入 10萬元，同樣回收 20萬元，
第一筆1萬元投入10年，第二筆1萬元只投入9年…以此類推，
投入的時間比較短，
得到的報酬其實相對高的！
當一個投資，有許多筆現金流在不同時間進進出出時，
例如儲蓄險、定期定額基金，
或是現金流較複雜的投資，
這時就不能用前面簡單算報酬率的公式了，
因為每一筆金流的時間長度都不一樣。
這時就要用IRR法來算報酬率。
IRR法的原理就是用 “猜” 的，
透過不斷的猜測報酬率，去逼近真正的報酬率。
舉例來說：
當我猜報酬率是 8%，但算出來的收入卻遠大於支出。
於是改用4%去猜，算出來收入反而小於支出，
於是又提高報酬率，用6%去猜…
最後會逼近一個很接近正確報酬率的數字。
IRR的公式是什麼，又該如何計算IRR呢？
現在是21世紀，這種事交給電腦去做就行了
用EXCEL函數 IRR()，就能簡單的算出來：(IRR 內部報酬率 範例 EXCEL 下載)
這函數很簡單，裡面只有 2個參數：
1. 框出現金流的範圍 (現金流出為負，現金流入為正)
2. 猜測可能的報酬率 (因為電腦是用逼近法，所以有個參考值他會猜比較準)
IRR最常會用來評估「儲蓄險」的投資報酬率：
可以參考這篇文章：儲蓄險 6年繳費到期，應該這時解約嗎？
或是直接下載 儲蓄險IRR計算機 EXCEL
其實一點都不難哦！
一分鐘應該到了，看懂什麼是IRR了嗎？
更多投資報酬率計算，可閱讀：
| 評估投資報酬率的方法 | ||||
| 中文 | 現金流差異 | 重點特色 | 使用情境 | |
| ROI | 總投資報酬率 | 單一筆資金投入 | 計算簡單且單筆的投資報酬率 | 單次投入股票、其他投資項目 |
| CAGR | 年均複合成長率 | 單一筆資金投入 | 是計算一段期間內的年平均成長率，或是評估一項投資在一段期間內的年平均報酬率(最初一次資金投入，到最後資金取出) | 計算成長波動較大的投資標的 |
| IRR | 內部報酬率 | 多筆現金流在不同時間進出 | 計算複雜且多筆資金進出的投資報酬率 | 儲蓄險、定期定額基金、現金流較複雜的投資 |
| TWRR | 時間加權平均報酬率 | 多筆現金流在不同時間進出 | 每當有資金流入流出，便根據新投入資金，重新計算該期間報酬 | 可以和指數比較，衡量投資組合或基金經理人創造報酬的能力，就一律都看TWRR |
| MWRR | 資金加權平均報酬率 | 多筆現金流在不同時間進出 | 同IRR的計算， 指在考慮所有現金流入和現金流出的情況下，一個投資組合的內部報酬率 |
不能和指數比較，用來衡量投入時間內所得到的實際年化報酬率 |
| 資料整理：Mr.Market 市場先生 | ||||
延伸閱讀：
1. 儲蓄險與現金流
儲蓄險 報酬率 3.26% 可以投資嗎?原
2. 5個投資最常見的統計陷阱！
當有人跟你說，這個投資報酬率有 20%的時候，一定要小心….
3. 影響投資最重要的三件事
投資說穿了，就是做好這「 3件事」
4. 什麼是年化報酬率?
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小算盤的 N 次根號現在只要點一下 2nd 就會出現在原本的 N 次方按鍵上了。
該如何計算一份儲蓄險融資的IRR呢？
比如說，本金3成，借7成，做一份儲蓄險，每年付利息X%，十年後退保價值Y。
想不明白的地方是，利息應該作為（1）每年的現金流出，還是（2）在退保價值Y中整筆扣除？
（2）的IRR較高，但總覺得有問題，望不吝賜教。
首先我不明白的是，為什麼融資買儲蓄險？正常不會這樣做吧。
你的意思是借錢買儲蓄險，還是買完儲蓄險後從保單價值的額度借出錢？
沒錯，的確是借錢買儲蓄險的意思。
自己拿出300萬，再借700萬，買一份1000萬的儲蓄險，每年按率只付利息，不還貸款。
到第十年退保，比如說可以得到1400萬，扣除貸款700和本金300，剩下的400萬就是回報。
具體計算如下：
如果貸款利率2%，每年利息開支14萬，十年共140萬。
方法（1）每年利息當作現金流出：第一年300+14，第二到第十年每年14。退保額扣除貸款得到1400-700=700。
方法（2）總利息在最後計算時一次扣除：退保額扣除（貸款和利息）1400-(700+14×10)=560，而現金流出只有第一年的300萬。
請問應該用哪一種計算IRR會比較準確呢？
坐等市場先生回覆orz
已回囉
IRR計算要考慮時間性，也就是該時間點的所有現金流加總。
例如：
第二期： 領回+1000美元儲蓄險當期利息 – 支付1500美元當期貸款利息與本金
最後把每一期的現金流總和列出來後，用EXCEL一併計算。
不能把不同時間點的現金流都移動到最初或最後去，這樣就不是IRR了。
老師好,根據您下列的條件…
1. 一般年化報酬率的計算法：
一開始投入10萬元，10年後回收20萬。
報酬率算出是 7.2%。
我計算出來年化報酬率應為:(20/10+1)^10-1=11.6%
不知道,是否理解有誤呢?
20/10不用再+1喔(除非回收20萬都是利潤，不含本金才+1)，另外時間是^(1/10)。
你可以拿算出來的年化報酬率去驗算一下就知道了。
明白老師的意思! 只是混淆在範例圖檔上,十年後 [獲利20萬]..的認知全是利潤!