資產負債表是什麼?1分鐘看懂資產負債表

最後更新:2022-07-19

資產負債表是什麼上市公司的財報,包含了 資產負債表、損益表和現金流量表。
股神巴菲特曾說過,閱讀財務報表,能了解一間公司的營運能力,
尤其資產負債表特別重要,那麼該如何看懂財務報表呢?

這篇文章市場先生和大家介紹資產負債表,共分為底下幾個部分:

資產負債表是什麼?

資產負債表(英文:Balance sheet)是財務報表的一種,由資產、負債、股東權益部分組成,
資產負債表(分為左右兩邊,左邊為借方(資產)、右邊為貸方(負債及股東權益)
資產負債表能看出公司某一時間點的財務狀況、公司資源具體分佈情況

資產總額=負債+股東權益

  • 資產:代表資金運用去哪了(現金、存貨、設備機具、土地廠房)。
  • 負債、股東權益:代表資金的來源(來自債主、股東)。

資產負債表架構

 

1分鐘看懂資產負債表格式

資產負債表: 資產 = 負債 + 股東權益

資產負債表是採用應計原則(損益表也是),應計原則的意思是,只要有合約有銷售,即使還沒真的收到錢也應該計入,
因此包含了應付帳款、應收帳款都要計算進去。
資產負債表的兩邊會是平衡的,意即全部的資產是負債跟股東權益的相加

在呈現時,各項目通常會根據流動性高低順序做排列:

  • 資產:按照流動性高低排列,流動性就是資產轉換成現金的快慢程度,
    例如應收帳款月結30天,在一個月內可以拿到錢。若是比較晚拿到錢,就會讓流動性變比較慢。
  • 負債:按照到期日長短排列,從排列順序了解特定資產變現能力、這個負債急不急迫。
  • 股東權益:通常按股本、資本公積、保留盈餘、其他,依這樣的順序排列。

資產負債表科目

用以下例子來說明:

  1. 股東權益
    市場先生和朋友合開書店要60萬,自己拿出存款30萬、朋友拿出20萬,這些出資額就稱為股東權益。
    作為股東,享有公司獲利的剩餘索取權,也就是公司賺錢最終會由股東去分,但如果沒賺錢或倒閉,股東也完全承受風險。
  1. 負債:
    30+20=50萬,要開一間書店還不夠10萬,跟銀行借剩下的10萬,就稱為負債。
    債主會拿到固定的利息,且清償順位優先於股東。
  1. 資產:
    市場先生和朋友,把自己的錢、借來的錢,拿去買書及店裡要用的東西,就稱為資產。
    因此在資產的項目中,你可以觀察到出資額的用途,例如:店面、設備、存貨、週轉金。
  1. 應付帳款:
    市場先生進了一批書要來賣,因為是熟客,老闆說10天後再付款就可以了。

    雖然還沒付錢,但買書的瞬間就被記下已付錢,就稱為應付帳款。
  1. 應收帳款:
    市場先生賣出200本書給客人,因為是大客戶,所以答應可以延後5天再付錢。

    雖然還沒收到錢,但在賣出書的瞬間就被記下尚未收款,就稱為應收帳款。
  1. 存貨:
    市場先生進了一些書,在財務會計期間截止時,帳面上還沒賣出的書就稱為存貨。

資產負債表的資產(Assets)分析

資產科目能看出公司擁有的各種經濟資源,公司運用這些資產能帶來利潤、現金流量。
資產的流動性會由上往下列排,分為流動資產、非流動資產兩大區塊,

流動資產(Current assets)代表一年內可變現的資產,其中較重要的項目包含:

  • 現金(Cash)及約當現金
  • 短期投資
  • 應收帳款(Receivables)
  • 存貨(Inventories)
  • 預付款項(Prepaid expenses)
  • 遞延所得稅(Deferred income taxes)
  • 等等

固定資產(或稱為非流動資產 Non-current assets)代表無法一年內變現的資產,較重要的項目包含:

  • 不動產、廠房及設備(Property, plant and equipment)
  • 股權與長期投資(Equity and other investment)
  • 商譽(Goodwill) - 商譽通常來自併購支付的溢價
  • 無形資產(Intangible assets)
  • 等等

其中,資產科目中,要特別注意「應收帳款」與「存貨」項目的異常變動,
以下市場先生特別針對應收帳款、存貨來說明:

應收帳款:

這是客戶向公司拿貨,承諾要付錢卻遲遲沒給公司貨款的總金額。
若是公司長期無法收回錢,那應收帳款就會在資產不斷的累積增加,出現虛增資產的現象。
如果收到錢,應收帳款才能轉為現金,如果沒收到錢,應收帳款會變成呆帳

存貨:

存貨(Inventory)是指公司持有、以備不時之需的原料或產品,
存貨增加可能代表公司貨都賣不掉,但也可能代表未來銷售將大增因此增加備貨,
但大多數時候存貨異常增加可能不是好事。

在過去一個世紀以來,應收帳款與存貨是最容易發現公司盈餘造假的地方,值得留意。

資產負債表的負債(Liabilities)分析

負債是公司債權人對債務的求償權,依求償順序由上至下排列,
負債可分為流動負債、長期負債,以及股東權益。

流動負債(Current liabilities)代表到期日一年內要償還的債務,較重要的項目包含:

  • 短期借款(Short-term debt)、
  • 應付帳款(Accounts payable)
  • 應計費用(Accrued liabilities) - 含一些應付的合約、利息、工資等費用
  • 遞延收入(Deferred revenues)
  • 等等

長期負債(Non-current liabilities)代表到期日一年以上的債務,包含:

  • 長期借款與債務(Long-term debt)
  • 遞延所得稅負債(Deferred taxes liabilities)
  • 退休金與其他福利(Pensions and other benefit):在美國通常金額較大
  • 少數股東權益(Minority interest):公司有其他高持股比的公司(51%~100%),需合併報表呈現(財報加在一起),其中非原本公司股權比例部分屬於負債項。*
  • 其他

股東權益(Stockholders equity)股東所擁有的價值,也是一間公司的淨值。

  • 普通股股本(Common stock)
  • 保留盈餘(Retained earnings)
  • 庫藏股(Treasury stock):通常是股東權益的減項,在美國因為庫藏股盛行,有時會因此導致股東權益為負值
  • 資本公積:公司現金增資時從溢價中增加的利益(僅台灣因為以前規定股票面額10元,因此有這項)
  • 其他

*少數股東權益:在GAAP會計制度記在長期負債項,在IFRS中則記錄於股東權益中。

在債務部分的分析中,我們通常會較在意公司的槓桿是否過高?償債能力是否充足?是否會有短期周轉不過來的風險?

而股東權益部分,則是在意公司原有股東的利益是否有被稀釋?

如何從資產負債表 看出公司好壞?

三大報表通常會交叉比對,很難單從一個項目看出好壞

資產負債表像是一間公司的健檢報告,評估公司資金從哪裡來、有哪些負債,

透過資產負債表來觀察資產、負債、股東權益、無形資產後,
建議也結合損益表、現金流量表來進行綜合分析和判斷,才能看出一間公司體質是否健全,
才能看出這間公司經營能力、償債能力,讓投資人能更了解公司的整體營虧、財務狀況、安全性,並且能避開做假帳的公司。

例如:
當損益表上出現利潤大幅增加,而資產負債表出現大量應收帳款和存貨,
但現金流量表卻沒有大量現金淨流入,這就很可能是公司利用假帳交易操縱利潤。

一般透過這些財務比率,評估一間公司好壞,會從底下幾個方向來觀察:

  1. 將同公司今年的報表和過去幾年互相比較。
  2. 將公司和同產業的報表互相比較。

把同公司歷史績效比較、同產業比較、觀察異常增加或減少的數字,
才能了解公司營運狀況,讓投資人評估是否適合投資。

如何查詢公司 資產負債表 的數字?

國內查詢網站可至:Goodinfo!台灣股市資訊網(以台積電為例)

國外美股查詢網站可至:Morningstar(以Apple為例)

快速重點整理:資產負債表怎麼看?

  1. 資產負債表是財務報表的一種,由資產、負債、股東權益部分組成
  2. 會計上資產負債要左右平衡: 資產 = 負債 + 股東權益
  3. 資產科目中,要特別注意應收帳款(應該收但還未收回的款項)、存貨(公司存貨的流動性、存貨資金占用量)。
  4. 分析公司償債能力,可用流動比率、速動比率來看出。
  5. 如果想要透過資產負債表,評估一間公司好壞,要將同公司歷史績效、同產業比較。

更多財報教學,
可閱讀:財報分析新手入門教學懶人包

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1. 股票新手入門教學懶人包 - 市場先生帶你買進第一支股票

2. 損益表(Income Statement)怎麼看?營收、費用、淨利介紹

3. 現金流量表教學-現金流量表該怎麼看?(現金流量表範例解析)

編輯:Joy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 少數股東權益並非長期負債,它是用於合併報表的股東權益項下的科目,只是它不屬於母公司的股東權益,它的恆等式是:合併報表資產=合併報表負債+母公司的股東權益+少數股權的權益(ifrs稱為:非控制權益)

    1. 感謝回復!
      目前查詢到,在GAAP會計制度下是記在長期負債項之下,在IFRS則是記在股東權益底下!
      看國外有些財報,都仍是把這一項列在長期負債中。台灣因為目前用IFRS,應該就是都記在股東權益。
      認列方式也有不同,未來研究細一點在來寫成文章。

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