Paypal公司推出美元穩定幣PYUSD是什麼?有什麼風險?
全球支付龍頭公司之一的Paypal公司(Nasdaq代號 PYPL),於2023年推出了法幣穩定幣PYUSD,做為在區塊鏈與加密貨幣發展的一大進展。
Paypal公司推出PYUSD的原因在於,希望解決傳統支付交易速度慢、費用高缺點,透過區塊鏈技術能夠有效降低成本、能提供即時快速的全球結算。
PYUSD穩定幣與美元保持1:1比率兌換,背後有美國短期公債進行100%資產儲備,PYUSD能在PayPal支付系統中流通,也能在區塊鏈上買賣、轉收轉付。
全球有許多網路線上交易是透過Paypal進行付款,根據demandsage網站的統計資料,2024年Paypal在全球線上支付的市占率為45.39%,全球有4.29億人使用Paypal,有超過202個國家地區接受Paypal。
當Paypal開放穩定幣與加密貨幣,這意味著持有加密貨幣也能使用Paypal的支付系統進行支付交易,這也代表著傳統經濟與Web3的連結進一步加強。不過截至撰稿當下,在加密貨幣與穩定幣相關業務上,Paypal僅開放美國用戶使用,尚未開放全球其他地區用戶使用。
這篇文章市場先生介紹什麼是PYUSD穩定幣、如何運作、有什麼風險、與其他穩定幣有什麼差別、要怎麼買?
這篇文章為個人經驗分享與資料整理,無任何投資推薦買賣之意,投資必定有風險,虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的,投資前務必自行研究判斷。
參考資料來源:Paypal官網、PYUSD Solana 白皮書
PYUSD是什麼?
貨幣代碼 | PYUSD |
發行日 | 2023.8.7 |
發行上限 | 無上限 |
目前已發行* | 約505億枚 |
市值* | 5.05億美元/穩定幣第7名 |
監管單位 | NYDFS/FinCEN |
官方網站 | PYUSD官網 |
*FinCEN:金融犯罪執法網路
*市值來源為coinmarketcap.com,數據日為2024.12.11
資料整理:Mr. Market市場先生
PayPal USD(代號:PYUSD),是一種中心化的虛擬貨幣,2023年8月由PayPal在以太坊及Solana區塊鏈上發行的穩定幣,撰文當下市值約5.05億美元,在穩定幣中排名第7名。
它是屬於法幣穩定幣,與美元1:1掛鉤,相當於1個PYUSD兌換1美元,以美元等價資產做為100%儲備資產。
PYUSD發行主要目的是將區塊鏈與傳統金融服務做結合,成為法幣、加密貨幣及數位支付之間的橋樑,解決傳統金融中交易速度慢、時間長、費用高的問題,並整合至PayPal應用系統中。
PYUSD能在PayPal支付系統中流通,用於日常消費、個人及企業轉收轉付、全球跨境交易、Web3支付,也能在區塊鏈上進行質押、借貸及購買加密貨幣。
透過區塊鏈技術,PYUSD是24小時一週7天隨時都能在全球進行交易
總結來說,Paypal認為,透過PYUSD及區塊鏈技術發展,能讓交易更方便、迅速且費用低。
穩定幣是什麼?法幣穩定幣又是什麼?
多數加密貨幣價格波動很大,很難作為一般貨幣、日常支付使用,而穩定幣是模擬美元或歐元等法幣,具有法幣的穩定性,也具有虛擬貨幣快速移轉的特點。
穩定幣有許多種類,常見類型之中的法幣穩定幣,目前是最受到歡迎的穩定幣,比例為1:1的穩定幣,代表1個穩定幣就等於1個貨幣單位(例如1美元),都有真實的法幣被存放在銀行帳戶中,或者透過某些機制確保它的價值穩定。
PYUSD是美元的法幣穩定幣,除了發行初期以外,長期與美元保持接近1:1的價值,不會有太大偏離。(每個交易所報價可能略有差異)
更詳細可閱讀:穩定幣是什麼?
PYUSD如何運作?
PYUSD資產儲備報告:使用美國短期公債進行1:1的100%資產儲備
PYUSD不像比特幣是挖礦而來,是PayPal與Paxos公司所發行的穩定幣,以1:1美國短期公債作為100%資產儲備,這些資產儲備存放在獨立於PayPal與Paxos公司的專戶中,
當用戶購買PYUSD時,PayPal 會發行新的代幣並增加等值美元的儲備資產,而用戶賣出PYUSD時則剛好反相,確保流通中的每個PYUSD都有等值的美元作為儲備。
Paxos每個月都會定期公佈PYUSD資產儲備報告,且是經過第三方審計報告,確保PYUSD對美元的穩定度及證明持有安全性是沒有問題的。
Paxos Trust Company 歸屬PayPal旗下子公司,是穩定幣知名發行商之一,受到紐約金融服務部(NYDFS)嚴格監管,主要提供區塊鏈支付、穩定幣服務等解決方案,除了協助PayPal發行PYUSD之外,也擁有自已的穩定幣Pax Dollar (USDP)。
PYUSD為PayPal用戶新增支付方式,並享有DeFi金融服務
根據PayPal官網資料,作為以太坊區塊鏈上發行的ERC-20代幣、及Solana SPL代幣,使用以太坊智能合約、Solana TE程序,這些功能都具有可編程、可擴展的特性,將傳統金融與Web3技術串連,讓PYUSD能在PayPal系統以外,更加靈活及方便整合至相容的交易所、去中心化App(DAPP)、其他錢包來使用。
所以用戶可以直接用PYUSD消費支付、轉收轉付等一般日常用途,也可以使用PYUSD進行質押、借貸及購買加密貨幣。
對於在全球超過4億的PayPal用戶及數百萬各大知名商家,都能受惠到發行PYUSD做為交易工具的好處。
PYUSD建構在Solana最有效率最便宜的區塊鏈上
PYUSD於2023年8月在智能合約的始祖以太坊Ethereum主網上推出,後來於2024年5月宣布在Solana區塊鏈上線。
根據PYUSD Solana白皮書上資料,Solana鏈能更快速、更大量、更低成本的處理交易。
以太坊雖然目前仍被認為是相對更安全的智能合約公鏈,但交易速度和手續費,目前仍難以應付一般消費者的支付情境。
使用PYUSD進行Solana鏈上支付轉帳,包括消費支付、親朋好友之間相互轉帳、跨境轉帳等,多數交易都是立即完成(排除鏈上壅塞時)、費用低廉。
白皮書中提到,在2023年第4季,Solana擁有2,500名開發者,每日平均處理超過4,070萬筆交易,目標時隙時間為400毫秒(每400毫秒產生一個新區塊),每筆交易的網路費用中位數為0.00064美元,Solana設計的目標是每秒處理數千筆交易。
PYUSD 優點
解決現有支付系統的問題:提升速度與降低成本、更有包容性、可程式化應用
根據白皮書,站在Paypal公司的角度,PYUSD因為建立在區塊鏈上,能有效降低支付的交易成本,且支援全球跨境交易,能在幾秒內完成結算,且外部錢包與應用程式轉帳費用經常不到0.01美元 (這是傳輸成本,但Paypal公司可能向用戶收取更高的手續費)。
此外,透過加密貨幣,可以服務到沒有銀行帳戶的人(在美國仍約有6%,全球範圍則比例更高)。而透過智能合約,能夠讓使用者做到更多自動化應用,例如即時支付薪資、串接Web3商家或NFT市場、區塊鏈遊戲平台等等。
PayPal用戶轉帳、跨境匯款免手續費(限美國用戶)
PayPal美國用戶使用PYUSD進行轉收轉付、國際匯款都不需要手續費。額外可支援的支付平台包含Venmo、Xoom,也都是免手續費。
原先PayPal美國用戶收款時,根據不同幣別會收取一筆固定費用,而向不同國家進行匯款時,接送及發送方都要付出昂貴的手續費。詳細PayPal手續費,可查看:PayPal手續費整理
如果轉變PYUSD來接收發送資金,對於接收方或是賣家收款能省下不少成本。
補充:Venmo、Xoom都是PayPal旗下子公司,
Venmo主要用於美國境內有轉帳、支付及儲值,
Xoom則專門用來進行國際匯款,目前已串連160個國家,兩者最大優勢是轉帳免手續費、能立即到帳,
不過,它們目前僅限美國用戶使用。
安全性高,受到NYDFS、FinCEN嚴格監管
PYUSD受到紐約金融服務部(NYDFS)、金融犯罪執法網路(FinCEN)嚴格監管,已是最高安全標準,因此持有人可以稍微排除這方面的疑慮。
NYDFS、FinCEN 職責
NYDFS主要監管虛擬貨幣行業,包含嚴格審核虛擬貨幣上下市、更高規格的風險評估、隨時監管已上市虛擬貨幣狀況等,最終目標是保護消費者利益及穩定市場。
FinCEN主要管理美國國內國際洗錢及恐怖主義融資等金融犯罪行為。
PYUSD為法幣穩定幣,具備價值穩定及財務透明度的特點
法幣穩定幣是目前最受歡迎的一種穩定幣,直接與法幣掛鉤,也就是1 PYUSD可兌換1美元,代表有多少穩定幣就有多少法幣被存在銀行帳戶中,
只要這個法幣所屬國家政治經濟穩定,貨幣價值就會相對穩定,像是PYUSD的儲備資產就是以美元資產為主。
另外,PYUSD每個月定期公開資產儲備狀況,任何一個人都能夠查詢到近期法幣存量,讓持有人資產受到保護,在財務這部份相對安心許多。
PYUSD缺點及投資風險
PYUSD是中心化穩定幣,易被PayPal控制
PYUSD是一種中心化穩定幣,PayPal有權利主導及控制PYUSD,
比方說,目前PYUSD只開放給PayPal系統中的美國用戶來買賣及持有,
例如當發生財務糾紛時,Paypal可能可以在不知會帳戶持有人之下,就自動凍結PYUSD帳戶無法出入金,這種可能性是存在的。
DeFi的整合限制
與其他穩定幣相比,PYUSD無法跨多個區塊鏈使用,目前只能支援以太坊、Solana,而降低在各種DeFi應用系統中靈活性及整合交易。這取決於未來PYUSD的發展。
市值小,暫時仍不是主流的穩定幣
撰文當下,PYUSD市值比重僅占穩定幣市場上的0.0075%,暫時仍不屬於主流的穩定幣,影響力相對小。可能也與Paypal上的PYUSD目前僅開放給美國用戶有關。
市值資訊來源:coinmarketcap.com,數據日為2024.12.11
在Paypal上PYUSD轉出至外部錢包需支付1.5%手續費
在Paypal上,PYUSD轉到外部錢包,轉帳手續費要支付高達1.5%手續費。
如果你有用過Paypal,就知道Paypal雖然內部支付交易便宜甚至免費,但在轉出時收取手續費都相對昂貴。例如一般傳統電匯把美元匯出到其他銀行,Paypal會收取高達2.5%手續費。
不過如果是在其他交易所買賣及轉帳PYUSD,就僅有鏈上費用及較低的交易成本。但如果沒有充足的應用場景,一般人也不會有動機在其他交易所持有PYUSD。
在Paypal上使用PYUSD買賣其他加密貨幣,費用昂貴
在Paypal錢包中,使用PYUSD購買其他加密貨幣需要支付手續費,手續費是依據所交易金額計費,當交易金額越大費用越高。
下圖為PYUSD手續費級距表,費用為0.49%起~1.75%:
因此如果要做相關交易,透過Paypal錢包交易相當的不利,畢竟Paypal主要還是支付系統,不是交易所。
如果在其他大型加密貨幣交易所買賣加密貨幣,一般現貨單邊費用是0.1%左右,比Paypal便宜很多。
要在PayPal系統買賣PYUSD,限美國用戶且限價交易
如果要在PayPal 應用程式上買賣PYUSD,PayPal及Venmo目前僅限美國用戶交易買賣或持有PYUSD,且限價交易,以1美元買賣1PYUSD(其他交易所是以市價交易),但也有好處是買賣PYUSD不需要手續費。
PYUSD與其他穩定幣的差別
穩定幣眾多,就拿最常被人使用且排名1、2的USDT泰達幣、USDC來做比較,差異如下表:
比較項目 | PYUSD | USDT | USDC |
---|---|---|---|
發行人 | PayPal & Paxos | Tether & iFinex | Circle & Coinbase |
資產儲備 | 美元等值資產 | 美元等值資產 | 美元等值資產 |
儲備資產透明度 | 每月定期公佈 通過第三方審核 | 定期公佈 但無第三方審核 | 每月定期公佈 通過第三方審核 |
*NYDFS監管 | v | x | v |
*FinCEN監管 | v | FinCEN註冊但不受監管 | v |
主要用途 | PayPal網絡中日常消費及零售業交易 | DeFi交易最多 支援多個區塊鏈 | DeFi/NFT交易最多 支援多個區塊鏈 |
*市值 | 5.05億 | 1,387億 | 408百億 |
*FinCEN:金融犯罪執法網路
*市值來源為coinmarketcap.com,數據日為2024.12.11
資料整理:Mr. Market市場先生
從上表得知,PYUSD都有受到重要的金融單位監管,包含紐約金融服務部(NYDFS)、聯邦存款保險公司(FDIC)、金融犯罪執法網路(FinCEN),相對於USDT、USDC在這些部份已經是合規合法,USDT儲備內容不透明且缺乏完整審核一度讓持有者質疑是否能維持與美元1:1掛鉤。
以美元資產當作是儲備資產,這三種都是一樣的,但在財務透明度上,PYUSD是略勝一籌,每月定期提供已通過第三方審核的儲備資產證明,
不過PYUSD目前多數在PayPal網絡中交易,目前僅支援以太坊、Solana區塊鏈,並非是廣泛通用在幣圈中,一部分交易所有上架PYUSD,但上架的交易所相較主流穩定幣來的少,在很多非美國體系的交易所上可能找不到PYUSD。
像是USDT、USDC在DeFi 協議中使用最廣泛的穩定幣之一,在去中心化交易所(DEX)、借貸平台有高流動性,也能支援多個區塊鏈等優勢。
另外,PYUSD市值及交易量都小於其他穩定幣,是個還在發展中的穩定幣。
PYUSD穩定幣要怎麼買?
想要購買PYUSD 穩定幣有很多種管道,以下是比較適合一般人起步的方式:
1. 透過PayPal及Venmo買賣 (限美國用戶)
只要成為PayPal用戶,開通PayPal餘額帳戶及Venmo就能直接買賣PYUSD。
提醒一下,PayPal及Venmo目前僅開放 美國PayPal用戶 在PayPal餘額帳戶中交易PYUSD,其餘地區尚未開放。
2. 透過虛擬貨幣交易所買賣 (部分交易所提供)
透過虛擬貨幣交易所,是目前一般人可以用最安全持有PYUSD的方法。選擇有信賴的虛擬貨幣交易所會比自己在網路上和陌生人交易安全許多,成本也更低。
PYUSD目前主要還是Paypal上使用居多,但在少部分加密貨幣交易所也能交易。
以下提供可以買賣PYUSD的加密貨幣交易所 (請以各交易所最新資訊為準):
要提醒的是,選擇加密貨幣交易所,要盡量挑選有規模的,最簡單的方式是從全球最大那幾間去選就可以了。
可參考:全球前20大虛擬貨幣交易所排行
例如目前全球規模第一大加密貨幣交易所 幣安Binance。
簡短介紹幣安
Binance 幣安交易所,目前為全球虛擬貨幣規模排名最大的交易所,於2024年全球註冊用戶達2.4億人次,支援超過100種加密貨幣。
幣安使用說明教學:幣安使用圖解教學
(補充:PYUSD目前暫時沒有在全球第一大的幣安交易所上架,但用戶可以在幣安Web3錢包中找到PYUSD報價及進行鏈上交易。)
PYUSD穩定幣 重點整理
1. PayPal USD(PYUSD)是一種中心化加密貨幣,由全球老牌支付商PayPal與Paxos公司共同發行,市值約5.05億美元(統計於2024/12/11),在穩定幣中排名第7名。受到重要的金融單位監管,包含NYDFS、FinCEN等嚴格監管。
2. PYUSD屬於法幣穩定幣,與美元1:1掛鉤,相當於1個PYUSD兌換1美元,以美國短期公債做為儲備資產,每月定期提供已通過第三方審核的儲備資產證明,任何人都能查閱認證。
3. PYUSD讓交易更方便、迅速且費用低。PYUSD能在PayPal支付系統中流通,做為日常消費、轉收轉付及跨境交易,也能在區塊鏈上買賣。
4. PYUSD目前只開放給PayPal系統中的美國用戶來買賣及持有,一般人想持有就得透過相容的交易所來買賣。
Paypal公司作為傳統支付領域龍頭,在區塊鏈上的進展是值得追蹤關注的事情,
不過因為PYUSD也還在發展階段,區塊鏈技術及環境快速的變化,之後發展如何難以預測,
等未來有更多新資訊再做補充囉。
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這篇文章為個人經驗分享與資料整理,無任何投資推薦買賣之意,投資必定有風險,虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的,投資前務必自行研究判斷。
參考資料來源:PYUSD Solana 白皮書
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區塊鏈、虛擬貨幣是很新的領域,也有很高的風險,我也還在持續研究了解中。
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