ESG 永續投資是什麼？ESG股票、ESG基金績效如何？
ESG 是Environmental(環境)、Social(社會)、Governance(公司治理)這三個指標的縮寫，
跟綠色永續(Sustainability)投資有關，
近年開始有些投資人會透過ESG分數高低作為選股的考量，
這篇文章市場先生介紹ESG，分為以下幾個部分：
- 股票的ESG分數是什麼？為什麼有用？
- ESG(企業社會責任)如何評分？
- 國外ESG標的比較：NULG與IVV ETF績效走勢比較
- 台灣ESG標的比較：00850 ETF與0050 ETF績效走勢比較
- 美股知名ESG標的清單列表
ESG 分數是什麼？能作為買股票的考量嗎？
ESG 代表Environmental(環境)、Social(社會)、Governance(公司治理)，
是一種企業責任、永續投資的概念、近年來全球越來越多投資人用ESG分數，
來衡量一間企業的社會責任表現，認為這個分數能衡量企業的外部風險，看出一間公司未來績效。
以往我們投資一檔股票時，往往是從財報數據來觀察這間公司的財務體質是否健全、獲利是否良好，
但如果這間公司為了讓財報好看而對這些數據作假，
甚至使用了不好的原料(例如食品公司食安出問題)等，都會讓股價重大波動，
然而這在造假事件發生之前，投資人較無法透過財報數據來看出端倪。
除了道德上的訴求之外，ESG也代表一種企業社會責任(Corporate Social Responsibility , CSR )，
一間公司幫股東賺錢是基本的責任，但除了這個基本責任之外，
企業對社會、環境的永續發展也要有所貢獻，這樣才能獲得市場認同，
投資人也才更願意長期持有這檔股票，而ESG就是衡量出一間公司的企業社會責任分數，
作為投資人選股的另一種考量。
ESG 永續投資代表意義(企業社會責任)
ESG 永續投資代表意義(企業社會責任) |
|
| 原則 | 說明 |
| Environmental (環境) |
包含能源使用管理、廢棄物管理、氣候風險、天然資源稀缺、污染及廢棄物等，與環境相關的內容。 |
| Social(社會) | 包括勞工問題、資訊安全、產品責任、風險利益，或是員工健康與安全管理、行銷管理、資安隱私權維護等等。 |
| Governance (公司治理) |
公司治理與行為的各種議題，像是董事會素質與成效、風險管理、商業道德、供應鏈管理等等。 |
| Commitment (企業承諾) |
原本ESG只有提到上面三個面向，但近幾年有人認為企業承諾很重要，也該納入企業的社會責任裡。因為企業對內部員工、外部(上游供應商、下游出貨商)，都應該友善對待、提供良好的品質及服務。 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | |
ESG (企業社會責任) 如何評分？
ESG是將一間公司依照：
Environmental(環境)、Social(社會)、Governance(公司治理)這三方面的指標，
經由專業機構評估後打分數，市面上有許多ESG的評分機構，
像是MSCI、FTSE Russell等等，它們會提供ESG評分報告書給各大投資機構參考，
供它們採取後再依自建的評分機制來衡量股票的ESG分數。
ESG很像是一個風險評估的方式，用來評估一間公司外部風險高不高，
如果公司營收成長率很高，但都是因為壓榨勞工、污染環境來達到目的，ESG分數就會很低。
所以投資人會利用ESG分數來選股，目前主要是當成負面篩選，
用ESG選股的投資人認為，ESG評等低的股票績效表現會較差；
而ESG分數較高的股票，長久投資下來才會獲得較穩定的報酬率、得到較好的回報。
ESG 分數如何查詢？
ETF：在etfdb.com網站上可以查詢到美股ETF的ESG分數。
個股：在yahoo finance網站上可以查詢到個股ESG分數以及相較所有股票的排名相對位置。
國外ESG標的比較：NULG與IVV ETF績效走勢比較
這裡舉一檔國外ESG ETF (代號NULG)，它是挑選成長股類別中高ESG分數的標的。
與另一檔挑選大型成長股的ETF (代號VUG)，做績效走勢比較。
下圖可以觀察到，兩者走勢非常接近，其實分不出明顯差異，ESG並沒有明顯優勢或劣勢。
NULG ETF VS IVV ETF基本資料：
NULG ETF VS IVV ETF基本資料 |
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| ETF代號 | ETF名稱 | 追蹤指數 | 成立日期 | 費用率% |
| NULG | Nuveen ESG大型成長股ETF | TIAA ESG USA Large-Cap Growth Index | 2016/12/13 | 0.35 |
| VUG | Vanguard標普500成長ETF | MSCI美國主要市場成長股指數 | 2000/05/15 | 0.04 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | ||||
台灣ESG標的比較：00850 ETF與0050 ETF績效走勢比較
這裡舉一檔國內ESG ETF元大臺灣 ESG 永續 ETF，與0050 ETF做績效走勢比較，
00850是一檔很新的ETF，成立至今快1年左右，目前比較績效來看，
與0050 ETF走勢是差不多的，但長期表現是否能較0050 ETF更優，還有待觀察。
00850 ETF VS 0050 ETF 基本資料：
00850 ETF VS 0050 ETF 基本資料 |
||||
| ETF代號 | ETF名稱 | 追蹤指數 | 成立日期 | 費用率% |
| 00850 | 元大臺灣 ESG 永續 ETF | 臺灣指數公司臺灣永續指數 | 2019/08/15 | 0.29 |
| 0050 | 元大台灣卓越50基金 | 臺灣50報酬指數 | 2003/06/25 | 0.43 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | ||||
市場先生小提示：為什麼ESG的ETF走勢和0050ETF差不多？
我自己的看法是，台灣的股票本來就沒很多、產業類別少、重要的股票走勢相似。
如果是按市值比例加權，選來選去就那幾檔，所以報酬自然就很接近。既然選股和成分比例最後都會類似，那是否費用低的比較好呢？這就留給大家自行思考。
美股知名ESG標的清單列表
根據美國研究機構ETFGI統計指出，自第一支ESG ETF上市後，
統計至2020年5月，全球已有342支ESG ETF。
底下列出幾個比較知名的美股ESG ETF：
美股較知名的ESG ETF |
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| ETF代號 | ETF名稱 | 追蹤指數 | 成立日期 | 費用率% |
| SUSA | iShares MSCI美國ESG精選ETF | MSCI USA ESG Select Index | 2005/01/24 | 0.25 |
| ICLN | iShares全球乾淨能源ETF | S&P Global Clean Energy Index | 2008/06/24 | 0.46 |
| ESGE | iShares ESG MSCI新興市場ETF | MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index | 2016/06/28 | 0.25 |
| ESGD | iShares ESG MSCI歐澳遠東ETF | MSCI EAFE Extended ESG Focus Index | 2016/06/28 | 0.2 |
| ESGU | iShares ESG MSCI美國ETF | MSCI USA Extended ESG Focus Index | 2016/12/01 | 0.15 |
| NULG | Nuveen ESG大型成長股ETF | TIAA ESG USA Large-Cap Growth Index | 2016/12/13 | 0.35 |
| ESGV | Vanguard ESG美股ETF | FTSE US All Cap Choice Index | 2018/09/18 | 0.12 |
| 資料整理：Mr.Market市場先生 | ||||
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可閱讀：ETF投資新手入門教學懶人包
(本文提到標的均為教學目的使用，無任何操作推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。)
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