00692 ETF評價》富邦公司治理100 ETF – 市場先生分析評價

最後更新:2021-07-15

富邦公司治理是什麼 – 市場先生評價00692 ETF本文市場先生介紹 富邦公司治理 ETF (代號: 00692)這檔ETF,常簡稱叫 富邦公司治理ETF,
這是一檔根據臺灣公司治理指數選標的進行分散投資的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

00692是什麼? 00692 ETF 基本資料介紹

00692 基本基料

ETF代號 00692
ETF全名 富邦臺灣公司治理100基金
ETF追蹤指數 臺灣公司治理100指數
ETF費用率 0.35%
ETF發行時間 2017/5/4
投資標的類型 股票型
投資區域 台灣
持股數量 100
前10大持股佔比 64.61%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2021.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

00692是由台灣的富邦投信發行,這檔ETF成立於2017年,持股數量約100檔,
這檔ETF的中文名稱有”公司治理”這幾個字,代表它是以公司治理為投資選股方向的ETF,
所謂的公司治理代表ESG裡的G,00692也是最早引進ESG概念的ETF,特別重視ESG中的G。

所謂的ESG包含了:環境(Environmental)、社會(Social)、公司治理(Governance)…
這三個因素,也就是要求公司在發展的同時,必須注意環境生態保護、社會責任、公司管理監督績效,
有別於傳統的財務分析,ESG是一種多面向考量永續發展的企業評價方式。
可閱讀:ESG永續投資是什麼意思?

00692最大的持股是台積電,佔了43%將近一半,成分股及權重比例都和0050這檔ETF高度相似,
很多人會拿來和0050比較,因為0050最大的持股也是台積電,兩者績效走勢也很類似,
0050是市值加權型ETF,屬於被動投資的ETF,
00692則是以ESG為選股標準的策略型ETF,也稱為Smart Beta ETF,比較帶有主動選股的特性。

00692追蹤臺灣公司治理100指數,這是由臺灣證交所編製的指數,篩選成分股的基準評分條件為:

  1. 維護股東權益、平等對待股東
  2. 強化董事會結構與運作
  3. 提升資訊透明度
  4. 落實企業社會責任

上述有些抽象,你可以想成根據這些因素做成一份檢查清單,藉此為不同企業評鑑打分數,
除此之外該指數還要滿足以下大小條件,來篩選出100檔成分股。

  • 大條件:公司治理評鑑的前20%公司
  • 小條件:剔除流動性低、虧損的公司,根據稅後淨利(EPS)、營收成長率進行排名,選出100檔。

最終選出的股票,則根據市值大小排序。

市場先生觀點:
我個人看法是,在台灣市場因為好公司、大公司基本上就這些,
所以不管你用什麼方法,都是在某一群公司裡面排列組合,而且許多都是採取市值加權,
因此最終造成這些ETF報酬很類似、難有顯著的差異產生(例如差在有選到台積電或沒選到)。

00692 ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)0.35%
以台股ETF來說,費用不算太高。

00692內扣費用(Expense ratio)0.185%* (實際0.35%)

00692官方經理費是0.15%,保管費是0.035%,合計0.185%。

不過台灣通常基金月報上寫出經理費、保管費,並非內扣費用的總開支,
這些細節都會分別列出來,可以到:投信投顧公會查詢完整的費用訊息。
若不了解內扣費用,可閱讀:一張圖看懂ETF費用》ETF手續費、交易稅、內扣費用比較

下圖是投信投顧公會2020年00692的內扣費用資訊,實際產生的內扣費用約0.35%。

00692公告內扣費用率0.185%,實際總內扣費用率為0.35%,以台股的股票型ETF來說,可以算是非常低費率的一檔ETF。
台股股票型ETF公告的內扣費用率普遍大約落在0.4%~1.0%左右。

00692 內扣費用組成

00692的追蹤誤差如何?

由於台灣的ETF官網普遍只有提供到近一年內年初至今的淨值與指數報酬,並不像國外一樣會提供多年的數據。

以目前的數據來看 00692ETF沒有落後指數,反而領先指數約0.7%。

一般正常的追蹤誤差都是ETF淨值報酬落後指數,不會領先這麼多,

電話訪問官方得到的回答是,今年以來,00692ETF以維持規模穩定為主要操作方向,穩定且能預估的定期定額資金流入,
所以更能提前做好投資策略,降低每單位成本,而獲得良好的報酬。
至於是不是這樣就留給讀者自行評估了。

00692 ETF指數的年化報酬率

ETF/指數 近一年報酬%
00692 ETF
18.07%
臺灣公司治理100指數 17.37%
來源:富邦投信 資料日期:2021/07/08   整理:Mr.Market市場先生

 

00692配息頻率:半年配息(7/11月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

00692 ETF優缺點

00692 ETF優點:

  • 以台股ETF來說,費用率0.35%不算高
  • 著重ESG選股策略,在意公司治理的投資人可選擇。

00692 ETF缺點:

  • 00692的持股有較集中的特性。
  • 追蹤誤差可能較不穩定。

00692最新股價走勢

富邦官網可以查詢到00692即時的市價與淨值走勢,可以用來判斷當下折溢價

查詢連結:00692 即時淨值與市價走勢查詢 (折溢價判斷) 

00692成分股組成與特性分析

00692的前15大成分股組成產業與權重資料:

00692 成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
2330 台積電 半導體 42.85%
2454 聯發科 半導體 4.12%
6505 台塑化 油電燃氣 2.90%
2412 中華電 通信網路 2.48%
2603 長榮 航運 2.34%
2308 台達電 電子零組件 2.14%
2881 富邦金 金融 2.09%
2882 國泰金 金融 2%
1301 台塑 塑膠 1.85%
1303 南亞 塑膠 1.84%
2303 聯電 半導體 1.84%
2002 中鋼 鋼鐵 1.57%
3711 日月光投控 半導體 1.44%
1326 台化 塑膠 1.39%
2886 兆豐金 金融 1.25%
資料更新時間:2021.06 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,成分股偏重在台積電,佔了42.85%。

其中,前10大持股佔比約64.61%左右。
除了台積電就佔了一近一半的持股之外,其餘還有聯發科、台塑化、中華電…等公司,
這邊也可以發現到因為台灣市場較小,其實ETF都有過於集中的問題。

00692的產業組成:

00692 產業組成分布

產業類型 比例%
半導體 53.39%
金融保險 14.03%
塑膠 5.06%
通信網路 4.12%
電腦及週邊設備 3.80%
油電燃氣 2.85%
電子零組件 2.60%
航運業 2.79%
鋼鐵 1.69%
其他 1.68%
食品 1.35%
水泥 1.30%
貿易百貨 1.35%
紡織纖維 1.12%
汽車 1.10%
其他電子 0.41%
資料更新時間:2021.06 整理:Mr.Market市場先生

00692的產業分布中,佔最大比例的行業為半導體類股,
佔了將近一半以上,有53.39%,
其次是金融保險、塑膠、通信網路、電腦及週邊設備。
這邊也可以發現到,00692的產業組成分佈非常集中,主要是以投資集中半導體類股為主。

00692投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-19.8%回檔

這邊以美股相似的EWT來做風險報酬觀察,EWT被喻為國外的0050,

追蹤台灣的市值加權指數,主要是在衡量台股大型、中型股表現,
包含了85%的台股市值,還規定成分股中的佔比最多不能超過25%,
但要注意EWT是美元計價,不過台幣和美元走勢都是在上下浮動範圍內,也可做為觀察參考標的。

00692是2017年成立,這邊以2017至2021的走勢來看EWT的回檔風險,
約有-19.8%,出現在2020年3月,也就是COVID-19剛爆發的時期。

用美股EWT觀察 歷年還原報酬走勢

00692與相似ETF比較

00692和0050的最大成分股都是台積電,所以若以台股來比較走勢的話,
其實兩者間的報酬走勢也非常接近,底下列出與00692相似的台股與美股ETF。

00692相似ETF:

00692 相似ETF標的 (台股)

代號 費用率 規模
(百萬台幣)
追蹤指數
00692 0.35% 11,138 臺灣公司治理100指數
0050 0.43% 171,141 臺灣50報酬指數
00850 0.62% 9,425 臺灣永續指數
006208 0.34% 12,962 臺灣50指數
整理:Mr.Market市場先生

00692、0050的最大成分股都是台積電,但00692屬於ESG系列的ETF,
偏向主動選股的Smart Beta ETF,而0050則是以追蹤大盤指數為主。

00850是元大臺灣ESG永續ETF,有小0050的稱號,最大持股同樣也是台積電,
不過相比之下費用率就高了一些。

006208是富邦台灣釆吉50基金,追蹤的指數和0050一樣都是近似大盤指數,
費用率也是這幾檔裡較低的,下圖可以發現這幾檔ETF走勢相當接近。

00692 ETF的走勢相當接近

00692美股類似ETF:

與00692相似的美股ETF,可用EWT來對照。

00692 相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
EWT 0.59% MSCI Taiwan 25/50 Index
整理:Mr.Market市場先生

EWT的名稱是iShares MSCI台灣ETF,成立於2000/6/20
追蹤指數為MSCI Taiwan 25/50 Index,也就是台股大盤指數,
EWT又被喻為美股的0050,但並非是以ESG的選股因子來選股。

市場先生ETF綜合評價 – 00692

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.35%以台股ETF來說費用率不高 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差可能偏大(待釐清) ★★
  • ETF分散程度:分散投資台股大型股、個股與產業略集中 ★★★
  • ETF重要性:分散投資台股可選擇的標的之一 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:台股分散投資低費率的ETF選擇之一 ★★★★

00692主要的成分股是台積電、集中在半導體產業,
其實台灣的ETF都有較集中的狀況,選來選去可能都是台積電與它的大型股好夥伴們,差異不至於太大。

誰適合投資00692 ETF

00692 ETF適合對象:希望在台股分散選股上,加上公司治理考量的投資人。

00692的成本費用率為0.35%,以台股來說不算高,
由於是使用市值加權,因此整體成分股和台灣50並不會說差異太大,但中間可能會因為公司治理考量,剃除某些股票。
例如台灣市值前幾大的鴻海,目前就不在成份股當中 (以後則不一定)。

台灣50指數是很單純的根據市值大小去做分散投資整個台灣市場,而00692則是加上因子選股
公司治理是個比較特殊的選股因子,過往一些文獻和數據是顯示這些企業略有一點點長期優勢,不過也並不算顯著差異,
最重要的是,不管它是好是壞,
因為現在是用在台股這個小池塘中,所以選來選去都是那幾家公司,和其他台股ETF其實看不出什麼顯著的選股差異。

當然,差異不明顯也不是說就完全沒差。

市場先生認為,你可以去比較一下00692 ETF和0050 ETF,兩者成分股的差異,
看看是否替除的股票、留下的股票,是你認同的,再來判斷這檔ETF是否符合你的需求。

00692 ETF 怎麼買?

ETF是用證券戶買,國內所有股票券商都能買到這檔ETF,
國內部分券商證券帳戶可以定期定額買ETF

以下推薦一個有提供個股及ETF定期定額的券商平台:

  1. 玉山證券富果帳戶 – 線上開戶註冊教學(含優惠)
  2. 玉山證券富果帳戶 – 定期定額投資操作教學

想詳細了解買ETF的方法,可閱讀:ETF怎麼買?

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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