什麼是山寨幣？與比特幣比較/山寨幣指數/前10大山寨幣
山寨幣是指以太幣(ETH)、幣安幣(BNB)、狗狗幣(DOGE)…等，只要是比特幣(BTC)以外的虛擬貨幣，都被稱為山寨幣。
在這篇文章中分談到山寨幣是什麼、山寨幣有哪些、山寨幣與比特幣比較、優缺點、山寨幣季指數怎麼看、最後再列出前10大山寨幣。
這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。
本文市場先生會告訴你：
什麼是山寨幣？
山寨幣(英文：Alternative Coins，稱簡altcoin)，意思是比特幣替代品，用來描述比特幣(BTC)以外的虛擬貨幣。
山寨幣這名詞最早出現的原因，是因為在比特幣之後出現後，早期大多數開發者直接複製比特幣原始碼，進行修改、新增不同功能或針對特定市場需求後，創造出一種新的虛擬貨幣，類似抄襲正版，因此稱為山寨幣。後來即便新的加密貨幣已經與比特幣在原始碼與功能有很大差異，但依然沿用山寨幣稱呼，來稱呼比特幣以外的加密貨幣。
2011年4月出現第一個山寨幣Namecoin(NMC)，繼NMC之後，萊特幣(LTC)、瑞波幣(XRP)、門羅幣(XMR)陸續推出，
截至2025年3月，市場上已經有超過1.2萬種山寨幣流通，市值與交易量也逐年增加，具代表性的有以太幣(ETH)、瑞波幣(XRP)、幣安幣(BNB)等。
不過至今為止，還沒有山寨幣能超越比特幣市值與定位。
各種山寨幣的發行時間：
山寨幣的發展歷史
早年山寨幣幣種不多及市場占比不高，以瑞波幣(XRP)、以太幣(ETH)為主，中間很多加密貨幣都是曇花一現，消失在歷史的洪流中。
但從2017年起，山寨幣市場占比就逐漸拉高，
至2021起山寨幣就開始蓬勃發展，主要原因有下列幾項：
1. 以太坊智能合約：智能合約的出現，讓開發都更易創建和推出新代幣，促進山寨幣生態的發展。
2. ICO熱潮：2017年是ICO元年，多數新項目透過ICO來募集資金，導致市場上出現大量新代幣。
3. 比特幣漲幅大：在比特幣價格高漲的情況下，投資者轉向觀注投報潛力更大的山寨幣。
從下表中你可以明顯看出，2014-2017年間投資人以持有比特幣為多數，2017年以後有一半的投資人是轉為持有山寨幣。
2021-2025 前10大山寨幣
從下表中可以看出近5年熱門的山寨幣略有些不同，但是會有固定的班底包括以太幣(ETH)、泰達幣(USDT)、幣安幣(BNB)、Solana(SOL)…等，也有只出現1~2次的Polkadot(DOT)、Litecoin(LTC)、Stellar(XLM)、Terra(LUNA)等。
也能看出另一個資訊是，新代幣推出基期低，易被抄作，因此幣價波動性大、風險高，今年能列入前10大，明年就不一定，甚至有些直接就消失，
因此在投資新代幣時，要意識到這是一種高風險行為。
最好能多方觀察及留意，建議一開始先閱讀白皮書，了解創造新幣想要解決什麼問題。
延伸閱讀：虛擬貨幣白皮書怎麼看？
(表格越上面代表山寨幣市值越大)
| 2025 | 2024 | 2024 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| 以太幣(ETH) | 以太幣(ETH) | 以太幣(ETH) | 以太幣(ETH) | 以太幣(ETH) |
| 瑞波幣(XRP) | 泰達幣(USDT) | 泰達幣(USDT) | 泰達幣(USDT) | Cardano(ADA) |
| 泰達幣(USDT) | 幣安幣(BNB) | 幣安幣(BNB) | 幣安幣(BNB) | 泰達幣(USDT) |
| 幣安幣(BNB) | Solana(SOL) | USDC(USDC) | USDC(USDC) | 幣安幣(BNB) |
| Solana(SOL) | 瑞波幣(XRP) | 瑞波幣(XRP) | 瑞波幣(XRP) | Polkadot(DOT) |
| USDC(USDC) | USDC(USDC) | Cardano(ADA) | Cardano(ADA) | 瑞波幣(XRP) |
| 狗狗幣(DOGE) | Cardano(ADA) | Polygon(MATIC) | Terra(LUNA) | Litecoin(LTC) |
| Cardano(ADA) | Avalanche(AVAX) | Binance USD(BUSD) | Solana(SOL) | Chainlink(LINK) |
| TRON(TRX) | 狗狗幣(DOGE) | 狗狗幣(DOGE) | Avalanche(AVAX) | Stellar(XLM) |
| Chainlink(LINK) | TRON(TRX) | Solana(SOL) | Binance USD(BUSD) | USDC(USDC) |
表格內加密貨幣僅為舉例說明使用，並不代表任何投資建議。加密貨幣投資風險極高，務必自行研究。
資料來源：Coinmarketcap.com，以每年2月底市值為排名基準。
資料整理：Mr.Market 市場先生
山寨幣優點
- 改善比特幣缺點：比特幣有著被多數人公認的投資價值，但對於交易速度慢、費用高、擴展性低等缺點，就發展出各式山寨幣來解決這些問題。
- 更多的實用性：山寨幣已可實際應用在跨境轉帳降低手續費、進行一般消費支付、質押(staking)賺取獎勵、抵押貨幣換取其他虛擬貨幣、購買鏈上遊戲物品…等。
山寨幣風險
- 山寨幣種類太多：目前市面上已有1萬種以上的山寨幣，每種山寨幣發行及應用用途都有些不同，使用者雖然擁有較多的選項，但選擇與辨識上也相對更困難。
- 波動性相對大：在虛擬貨幣市場中，波動性大是常態，但山寨幣的波動性會比比特幣大上許多，會導致巨大的損失。你可以選擇市值大的山寨幣，就像文中提到的前10大山寨幣，這類型通常較成熟，相對不容易出現過度波動。
- 流動性差：不是所有的山寨幣都能在每一家交易所交易，尤其是市值越小的山寨幣，通常僅能到一些去中心化交易所DEX交易。而越是難被快速交易，就存在流動性風險，萬一市場突發變化、項目方獲投資人大幅賣出等等，導致持有者無法即時退場，就會承受大幅損失。
- 虛假山寨幣：許多山寨幣沒有實際用途，多半是拿來操作，可以被視為虛假山寨幣，這種情況下僅有極少數山寨幣能得到市場認同、取得穩定價值，其他絕絕大多數則無法長期維持價值。透過白皮書了解發行團隊、目標及用途，會是首先把關的好方法。
- 失敗的山寨幣：這些幣種因為市場需求低、團隊技術缺失及資金不足、上市被炒作到過高的估值、團隊割韭菜沒有繼續開發維護項目…等等原因，最後大幅貶值，或消失在市場上。
山寨幣 VS. 比特幣 市值及走勢比較
山寨幣與比特幣互為代替品，市值占比及價格走勢會呈現反向。
下圖是近5年山寨幣與比特幣的比較圖，比特幣市場占率長期維持在60%左右，山寨幣約落在38%，在同一時間，當比特幣上漲時，山寨幣有不漲或持平的情況。
如果想要知道山寨幣何時表現比較好，可以透過山寨季指數來觀察。
山寨季指數怎麼看？
山寨季指數(英文：Altcoin season index)，主要任務是讓投資人知道何時適合買入山寨幣，相對容易獲取利潤。
指數計算方式：以過去90天內，前50大山寨幣與比特幣表現來比較。
指數範圍為0-100：當指數越接近100時(指標往右)，表示多數山寨幣表現優於比特幣，也就是市場說的山寨季。相反，當指數越接近0時(指標往左)，是比特幣優於山寨幣，是比特幣季。
因此當市場進入山寨季或比特幣季時，投資人就可以考慮進入或增加該幣別。
以下圖為例，2025/2/8的山寨季指數為41，表示在90天內，僅有41%的山寨幣表現優於比特幣。因為指數處在中間值，所以無法精準判定是山寨幣，還是比特幣季。
查詢最新山寨季指數：Altcoin season index
山寨季指數的限制
山寨季指數只考慮價格變化，它的統計時間過短、涵蓋幣種太少，易受到單一幣種影響、沒有考量全球經濟影響及監管單位變化等缺點，是一個很簡易的衡量標準而已。
山寨季指數能當成觀察市場當下狀態的指標之一，但不能作為預測未來趨勢的依據。
市場先生提示：山寨季指數是事後觀察，歷史趨勢也僅供參考，並不一定能事前預測趨勢。
此外它是一種相對強弱指標，反映的只是強弱的相對性，而不代表行情絕對表現。
例如大多數情況下，山寨季指數強，通常反映市場也在多頭狀態。但如果整體市場空頭且比特幣特別弱，那依然有可能呈現出山寨季指數很強，這種狀況也許很稀少，但有存在的可能性。
山寨幣類型及用途
| 山寨幣類型 | 虛擬貨幣範例 | 用途 |
|---|---|---|
| 平台幣 Utility Tokens | 以太幣(ETH) 幣安幣(BNB) | 在特定網絡中用來購買、支付或兌換獎勵 |
| 穩定幣 Stablecoins | Tether(USDT) USD Coin(USDC) | 價值等同於法幣(美元) |
| 支付幣 Payment Token | 瑞波幣(XRP) 萊特幣(LTC) | 跨境支付快速、便利、手續費低 |
| 迷因幣 Memecoins | 狗狗幣(DOGE) 柴犬幣(SHIB) | 投機性及波動性高，有社群媒體、名人推動與支持 |
| 隱私幣 Privacy Coins | 門羅幣(XMR) 大零幣(ZEC) | 隱藏交易金額、錢包地址等所有交易細節，讓交易無法追蹤、提高保護程度 |
| 安全幣 Security tokens | BNVDA | 屬於數位資產證券，等同於傳統股票價值並享有股票應有的權利 |
| 治理代幣 Governance Tokens | Uniswap(UNI) | 持有者有投票權且決策有發言權 |
資料整理：Mr.Market 市場先生
全球前10大山寨幣
根據Coinmarketcap顯示，撰文當下(2025/2)，山寨幣總市值已高達1.25兆美元，占了約40%的虛擬貨幣市場，影響力與重動性不容小覷，以下整理出市值排名前十大的山寨幣：
(山寨幣排名變動很快，請以最新市值為準)
1. 以太幣(ETH)：市值3,115億
以太幣(ETH)是以太坊(Ethereum)區塊鏈所使用的代幣，是目前市值第二高的加密貨幣，僅次於比特幣(Bitcoin)，以太坊也是第一個智能合約區塊鏈，公認安全性。
一般人最常使用ETH的方式，包括長期持有投機，質押(staking)來賺取獎勵(APY約3-5%，依交易所為準)，許多以太坊鏈上的交易傳輸也需要用ETH支付Gas費。
ETH在DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3應用、遊戲等市場上都是主流貨幣之一，無論是提供ETH得到利息，或是抵押ETH借出其他幣種，也能在全球最大的NFT市場OpenSea中交易，與區塊鏈遊戲應用。
Ethereum是屬於公鏈之一，但因為Gas費高(1~50美元)、速度慢(30TPS)，因此發展出Layer 2的Arbiturm(ARB)、Optimism(OP) 、zkSync、Starknet，以降低成本、提高交易速度、提升擴展性。
延伸閱讀：以太幣(Ether)是什麼？要怎麼買？投資有什麼風險？
2. 瑞波幣(XRP)：市值1,356億
瑞波幣(XRP)是在XRP Ledger(XRPL)區塊鏈上使用的貨幣，創建目的是為了取代傳統銀行SWIFT系統，更快速且手續費低的跨境支付，也能支援DeFi(去中心化金融)、NFT應用。
XRP目前每秒可處理1,500筆交易(TPS)、完成交易約3-5秒，每筆交易手續費不到0.01美元，而傳統銀行國際匯款需要2-3天，匯費落在700-2,100台幣，兩者無論是在速度及費費相差甚鉅。
不過，是否能被實體金融體系採用XRP，還是未知數，還有XRP是屬於中心化虛擬貨幣，無需挖礦，總供應量有限，有易被Ripple Labs操控的疑慮存在。
延伸閱讀：瑞波幣XRP是什麼？發行方式與用途/投資瑞波幣的風險(施工中…)
3. 泰達幣(USDT)：市值1,416億
泰達幣(USDT)是最早的穩定幣之一，由Tether公司發行，目前也是多種使用法幣抵押的穩定幣之中，流通性、規模最大的穩定幣。
以美元當作價格基礎的虛擬貨幣，價格和美元幾乎保持1：1的匯率，當某些加密貨幣買賣時不能直接兌換美元時，多數會願意用USDT來交易，成為法幣與虛擬貨幣之間的橋樑。
而當市場波動大時，可將其他幣種轉成USDT以降低風險 ，因此具有避險作用。
另外，多數區塊鏈都有發行USDT，包含BEP20、ERC20、TRC20、Solana…等，因此進行鏈上轉帳匯款都能降低手續費，並且快速到帳。
但USDT也有監管不透明、儲備上並非完全為美元等等疑慮。
4. 幣安幣(BNB)：市值853億
幣安幣(BNB)是全球最大加密貨幣交易所 – 幣安Binance發行的平台幣，透過BNB可以折抵交易所的交易手續費25%折扣，並且持有者能參與幣安Launchpool新幣挖礦及得到持有者空投(HODLer Airdop)等等平台獎勵活動。也算是最早創新並成功的交易所平台代幣。
BNB代幣在公鏈BNB Chain中也是主要的交易貨幣，具有手續費低(0.1美元)、速度快(2,000TPS)，適合用於DeFi的借貸、流動性挖礦、NFT交易、鏈上遊戲(GameFi)、DAPP開發、跨鏈交易等。
延伸閱讀：幣安幣(BNB)是什麼？
簡短介紹幣安
Binance 幣安交易所，目前為全球虛擬貨幣規模排名最大的交易所，於2024年全球註冊用戶達2.4億人次，支援超過100種加密貨幣。
幣安使用說明教學：幣安使用圖解教學
5. Solana(SOL)：市值968億
SOL最常用於DeFi借貸、流動性挖礦、質押(staking)、支付Gas費及Dapp費、購買 NFT、參與投票及決策發言。
透過Solana Pay以支應實體消費，像是Shopify、餐廳、咖啡店可直接使用SOL支付、且跨境匯款手續費低。
Solana是類似於以太坊的高效能公鏈(Layer1 區塊鏈)，具有低成本(低於0.001美元)、高速度(65萬TPS)、高擴展等特性，能支援Dapp(去中心化應用程式)，DeFi(去中心化金融)、NFT、Web3應用、遊戲等。。
延伸閱讀：Solana(SOL)是什麼？(施工中…)
6. USDC(USDC)：市值562億
USDC(USDC)是由Circle公司和Coinbase發行的美元穩定幣，1顆USDC等值1美元，規模僅次於泰達幣(USDT)，使用用途是一樣的。
USDC與USDT最大不同點在於安全性與財務透明度，USDC的發行公司Circle 受到美國財政部監管、由第三方定期審計並公開儲備報告，以確保法幣有足額存放。
7. 狗狗幣(DOGE)：市值360億
狗狗幣(DOGE)是知名的迷因幣之一，原本沒有實際用途，後來被採用來消費支付、慈善捐贈，全球已有超過千家商店支援使用，包含特斯拉、SpaceX、BitPay。過去全球知名富豪Elon Musk不定期在X平台(原twitter)上談到DOGE應用及迷因。
狗狗幣有著發行無上限的機制，易被市場短線炒作，價格波動劇烈的風險。
延伸閱讀：狗狗幣是什麼、怎麼買？
8. Cardano(ADA)：市值235億
Cardano(ADA)可用在轉帳、支付消費、質押(staking)、DeFi(去中心化金融)、NFT及參與投票及決策發言。
Cardano是全球首位通過同行評審(Peer Review)的區塊鏈，採用Ouroboros Pos 能節能省電，提高交易速度，並將結算層(CSL)、計算層(CCL)做雙層架構，提升安全性、可擴展性及穩定度。
9. TRON(TRX)：市值197億
TRON(TRX)最常被人使用的是TRC-20網絡，用來傳輸USDT，讓交易費更便宜且速度更快，因為成為全球最大的USDT轉帳網絡。
TRON是一個去中心化的娛樂生態系統，包含影音串連、鏈上遊戲(GameFi)及電競、NFT、電子書、元宇宙(VR、AR)等，創作者可以在鏈上直接獲得收益，不需要被YouTube、Spotify…等傳統平台再抽一手費用，避免費到各平台演算法影響；當藝術、音樂變成NFT，可確保所有權；也能進行鏈上遊戲(GameFi)。
10. Chainlink(LINK)：市值113億
Chainlink(LINK)最常被人們拿來質押(staking)賺取獎勵、需多DeFi應用程式都可接受它為抵押品、借貸資產、支付費用、部份鏈上遊戲(GameFi)及NFT可以用它作為交易貨幣。
Chainlink在撰文當下(2025/2)，是規模最大最成熟的去中心化預言機網絡，以提供真實世界的天氣預測、比賽結果、金融市場數據、供應鏈數據等，解決區塊鏈本身無法直接取得外部數據的困擾。
山寨幣怎麼買？
想要購買山寨幣有很多種管道，例如交易所、C2C等等，比較適合一般人起步的方式是透過交易所買賣：
透過虛擬貨幣交易所買賣
透過虛擬貨幣交易所，是目前一般人可以用最安全持有山寨幣的方法。選擇有信賴的虛擬貨幣交易所會比自己在網路上和陌生人交易安全許多，成本也更低。
選擇山寨幣交易所也很簡單，就是從全球最大那幾間去選就可以了。
關於目前全球最大的虛擬貨幣交易所，這裡有個清單，可閱讀：全球前20大虛擬貨幣交易所排行
或是直接用全球交易量最大的交易所 幣安Binance，
Binance (幣安)是目前全球規模最大的加密貨幣交易所，全球有超過2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務。
這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。
最後，
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