用年齡決定資產配置比例好嗎？會有什麼問題？

之前有讀者問到「可以用年齡當作資產配置的依據嗎？」

許多書上會告訴你，用年齡來決定資產配置，例如根據年齡調整股債的配置比率。
像是用100減年齡來決定股票部位比例之類。(30歲的人配70%股票30%債券、60歲的人配40%股票60%債券)

資產配置是透過分散投資讓資產承擔可接受的風險與報酬，
目標並不是創造最大報酬，而是控制風險。

用年齡來決定資產配置比例雖然可行，
但其實跳過忽略了一些問題，本篇文章市場先生要分享年齡與資產配置的關係。

年齡與資產配置關係是什麼？

資產配置的比例，最大的差別在於影響波動性和確定性。

確定性越高、波動越小、期望報酬一般也略低一些(例如債券部位配多一點)，在越短時間內達成期望報酬的可能型越大、偏差越小。

反之，確定性越低、波動越大、期望報酬也比較高(例如股票部位配多一點)，在越短時間內不確定性就越大、結果上下飄。但拉到更長時間則確定性依然會提升。

如果還不熟悉資產配置，可先閱讀：資產配置是什麼？

年齡想表達的是：年齡越大承擔風險能力越低，所以應該根據承擔風險能力做調整。

像是有些方法會說100減去當下的年齡是投資於股票的比例，當下的年紀則是債券的比例，用這樣的比例做資產配置。

例如20歲的人承受風險能力較強，可以80%股票20%債券，
而到了60歲，承受風險能力較弱，可以40%股票60%債券。

隨著年齡可以調降股票這種高風險資產的比重。

這類方法可以很簡單的將年齡與風險的關係做出對比，
但這會有什麼問題或者需要注意的呢？

年齡越大真的承擔風險能力越低嗎？影響風險承擔的因素有哪些？

承擔風險能力只有跟年齡是線性關係，沒有其他影響因素嗎？

如果影響風險承受能力高低的因素只有年齡一項，那當然用年齡看就好。

但現實中並非如此，影響風險承擔能力的其他因素還有很多，

市場先生自己的定義區隔如下：

年齡只是一個簡化的風險判斷方式，
不能說用年齡判斷資產配置有誤，因為它讓我們更簡單的方式去衡量一些問題，也得到一個大致的參考，

正因為年齡是簡化的判斷方式，所以你會很困惑，好像少了些什麼。

把前述提到的影響因素，像是年齡、現金流、資金規模、人生計畫、知識等因素都考慮進去，
得到你資金可用時間，以及了解自己心理上可承擔的波動，

這才是真正個人化的結果，而不是所有人都一律用年齡來配置。

當然，用年齡去配不是不行，其實一般來說勉強還可以，
但不可能完全適合所有人，而且人們其實可能會對自己的配置感到困惑，

只有理解自己在做什麼、為什麼這樣做，在數十年的投資期間才不會輕易地動搖，即使要調整也能有所依據，知道該如何調整。

這篇市場先生把年齡與資產配置的關係做拆解，希望對你有些幫助囉。

如果對資產配置想更了解，可閱讀以下幾篇市場先生的文章：

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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