風險管理

風險溢酬是什麼意思?風險貼水如何計算?(股票、債券、保險、貸款)

風險溢酬是什麼意思?風險貼水如何計算?(股票、債券、保險、貸款)
風險溢酬(Risk Premium)又稱為風險貼水,是投資學裡的一個專有名詞, 和它相對應的是無風險報酬(Risk-Free Return),這兩種風險存在機會成本的比較關係, 也就是說人們在面對相同風險之下,會選報酬高的選項, 所以如果你要承擔高風險,就會要求要有比較高的報酬。 這篇文章市場先生介紹風險溢酬,分為以下幾個部分: 風險溢酬是什麼意思? 風險溢酬如何計算? 債券的風險溢酬是什麼意思?...

系統性風險是什麼?與非系統性風險的差別?

系統性風險是什麼?與非系統性風險的差別?
風險(Risk)這個詞在投資中非常的抽象,不同的人提到風險可能意義不同,有些人認為風險是虧損的機率,有些人認為是虧損的大小,有些人則認為是波動程度。 在投資中我們一般認為風險是指投資發生虧損的可能性及傷害程度。 不過由於風險是可以透過一些方式(例如分散投資)降低的,因此在投資相關理論中, 可以把風險進一步拆解,分為 系統風險(Systematic Risk)、非系統風險(Unsystematic ...

交易對手風險(Counterparty Risk)是什麼?投資時如何減少違約與信用風險?

交易對手風險(Counterparty Risk)是什麼?投資時如何減少違約與信用風險?
在投資時提到風險,我們常常只會留意到市場的波動程度、可能潛在的損失風險, 但有一種風險跟投資內容品質好壞無關,而是你有個潛在的風險是來自於投資的對手,稱為 交易對手風險。 交易對手風險(Counterparty Risk)是一種違約風險、信用風險, 這種風險存在任何交易市場中,代表交易買賣的對象無法履行合約義務。 如果要想一個比喻,我覺得這就很像是你在玩牌或下棋,無論檯面上的的勝算再怎麼大,或者你...

投資中,不要害怕承認「我不知道」

投資中,不要害怕承認「我不知道」
有朋友問我, 問說某一檔股票可以買嗎?或是該不該賣? 更激進一點的,會問我明天會漲還是會跌? 我都會說:「我不知道。」 這不是謙虛,是我真的不知道。 當然,這問題本來也就不能回答, 尤其是不能在公眾場合談,因為會有法規問題。 (所以如果你私訊我問這類問題只會得到已讀不回)

無法承受波動的人,為什麼不能投資?其實,許多人都過度低估投資的風險

無法承受波動的人,為什麼不能投資?其實,許多人都過度低估投資的風險
投資理財是好事,幾乎大多數人也認同投資理財很重要, 市場先生自己也常常分享投資理財的教學, 但今天要談一個我長期以來觀察到的狀況:其實很多人不適合投資 原因是:「過度低估投資風險」以及「對自己能承擔的風險過度樂觀」 有多樂觀? 事實上, 許多人根本連最安全的投資商品的風險都無法承受。 為什麼低估投資風險或過度樂觀會不適合投資? 許多人只要遇到大幅度的大漲和大跌, 往往就會急著賣出,或者亂了手腳。 ...