「買基金時除了手續費，還有哪些費用？」

上一篇文章什麼是基金這篇文章中有提到，
買基金和自己建立投資組合，其中一個差別就是基金要多付出一些費用，
有些例如手續費會直接跟你收，有些例如經理費會從淨值裡面直接扣掉。

這篇文章市場先生整理買基金的各種成本費用說明，以及費用該如何查詢。

首先，買基金有4種主要的費用：手續費、賬戶管理費、經理費、保管費

資料整理：Mr.Market市場先生

1. 申購手續費(Front-End Load)

在跟通路購買基金時會需要申購手續費。

有公定價：股票型3% 債券型1.5%
平衡型(買股票+債券)的費用呢？就跟股票型一樣是3%

手續費會根據通路不同，而有不同的折扣。
單筆申購跟定期定額通常手續費也會不同，定期定額通常給的折扣比較多。

目前折扣是線上基金平台的手續費最低
股票型打1.99折債券型2.99折，也就是股票型約0.6% 債券型約0.45%，
而如果是定期定額目前最優惠是終身打1折，也就是0.3%。
要取得折扣可閱讀：買基金0手續費的開戶券優惠

另外各種通路會不定時舉辦手續費優惠活動，
如果你有習慣往來的買基金管道也可以留意一下。

2. 賬戶管理費，也稱賬管費、信託管理費：

只有跟銀行通路買基金才需要付賬戶管理費，每年0.2%在贖回時收取

要注意的是0.2%看似不高，不過如果累積多年也是很可觀，
例如買10年，那贖回時就要扣除2%。
如果你申購1000萬，10年下來扣20萬也蠻痛的。

另外要注意如果銀行有規定最低的賬戶管理費下限，那金額太小可能會不划算。
例如下限是500元，你申購 50000元一年後贖回，
原本成本0.2%是100元，但會變成500元也就是1%。

有些銀行會不定期有賬管費的優惠，例如前2年免帳管費等等，
如果不是跟銀行買，就不會有這筆費用。

3. 基金經理費(Management Fee)，也稱為基金管理費

每一檔基金收取的費用不同，落在每年1%~2.5%之間，內扣在淨值中不會另外收取

這就是基金公司的主要收入了，也是經理人與研究團隊的主要收入來源，
會直接每天按照比例從淨值中扣除。

通常股票型基金的經理費最高，債券會低一點，ETF最低。
這反應了基金經理人付出的努力對於績效的影響程度。
債券選得好或選的壞差異比股票還要小，因此經理費比較低，
ETF則是完全沒有經理人，只根據固定規則做操作，所以經理費最低，

股票基金的經理費收最高，這代表它必須持續創造出超額的績效才算合格的基金。

資料來源：Smart智富月刊整理

值得注意的是經理費並不一定是基金全部的開銷，
還會有一些額外的費用例如交易成本、保管費、律師、會計師、雜支費用等等並沒有含在內，
這些也會從淨值中扣除。

4. 保管費(Custodian Fee)：

保管費通常是每年0.2%，內扣在淨值當中不會另外收取

這個費用是因為你投資基金的錢並不是放在基金公司，而是放在一個第三方的資產保管機構，通常是銀行。
保管機構每年會收取0.2%的費用，這筆費用算是基金的運作成本因此會內扣在基金淨值裡面。

前面第2點有提到基金如果透過銀行買有0.2%的賬戶管理費，和保管費是2種不同的費用，
如果你是跟銀行通路買，兩種費用都會發生，不過保管費因為是內扣所以看不到，算是隱含成本。

其他的基金費用

以上4種是最主要的費用，
另外有一些費用是比較次要或特殊時機才會發生：

1. 買賣手續費、交易稅等交易成本

基金在買賣股票和債券時，和一般人一樣要付手續費和交易稅，
這是一種隱藏成本，不含在經理費中，會直接內扣在基金裡不會另外收。

不過一般不會把這筆費用當成基金的成本，因為它並不算是「額外」的支出，
如果你是自己買股票建立投資組合也同樣要付這些錢。

要注意如果基金越頻繁的做買賣，這種隱藏成本就會越高，
這可以觀察基金的「周轉率」數據(假設它有公布的話)，周轉率越高花的手續費越多。
可閱讀：0056的內扣費用為什麼比0050高?

2. 買外幣計價基金的匯率成本

買外幣計價基金會有兩個成本發生：

1. 銀行外匯牌告買價與賣價之間的匯價差別
例如銀行美金即期匯率賣出30.755 買入30.655，
賣出指的就是銀行賣美金給你，買入就是銀行跟你買美金，
當下賣出跟買入價會差0.1元相當於0.3%左右，這就是銀行收的成本。

2. 買進與贖回兩個時間點的匯率不同，匯差會賺或賠
原則上台灣算是有外匯管制，對美國的匯率有比較穩定，不會一下子大起大落，
但是如果對其他國家就不同了，可能浮動匯很大。
有些外幣計價基金浮動很大(例如南非幣)，要小心賺了基金報酬卻賠了匯差的情況。

3. 後收型手續費和免手續費的基金？會有分銷費與遞延費

有些基金在名稱上會有A、B、C型，差別在手續費的收取方式，
因為名稱各家不同，複雜到可以額外寫一篇專文來解釋，這邊簡單用收費方式區分一下：

A股基金(Class A shares)：前收型，也就是一般的基金
B股:後收型，通常放幾年後手續費會降低或是變免手續費，會遞延費以及的分銷費用(Distribution fee)，有的則是加在管理費裡面
C股:免收型，0手續費，但必須綁訂一定的年限才能贖回，同樣會有額外的費用。

分銷費用比較特別的是它會每年收，例如一年1%，3年就是3%
手續費你只需要付一次，而且現在手續費折扣後都不到1%，但分銷費卻要年年付，絕對沒有省到。

除了ABC還有什麼D、I一堆英文字母之類

直接講結論：如果有遇到選A股前收型就好
羊毛出在羊身上，另外兩種的隱含成本不見得讓你比較省
可閱讀：「免手續費」的基金，你被基金公司賺走更多

4. 轉換手續費：

只發生在跟基金公司購買時才會收取，你可以把資金轉移到同一家基金公司旗下其他的基金。
這時基金公司會給你比較優惠的手續費，比重新申購低，大概是0.5%~1%，
也有些會主打免收轉換手續費。

5. 贖回手續費(Redemption Fee)：

國內基金通常沒有這項費用，
目前只有少數國外基金會有贖回手續費，大約0.5%。

如何查基金的成本費用？3個查詢管道

通路方面，
通路的費用原則上很固定，選擇網路基金平台就是最省了，
市場先生之後會整理一篇各通路費用的比較文章。

基金方面，或是直接Google搜尋基金名稱，在基金公司官網都能找到月報。
各基金的公開說明書或是月報上，都會有基金的管理費、手續費、保管費等等說明。

查詢管道1. 鉅亨網查詢基金的費用(搜尋名稱，點進去看細節)

這裡可以快速看到各種主要項目，好處是介面很方便，但不會看到全部費用細節

查詢管道2. 投信投顧公會的費用查詢

這裡會列出國內基金的交易成本更細節的資料，包含手續費、交易稅，不過沒有海外基金的資料

查詢管道3. 晨星台灣網站Morningstar

這網站可以查到國內外的基金總費用，從圖中可以看到管理費不等於總開支
缺點是網站讀取速度有點慢

快速總結：該怎麼看基金費用這件事？

一還是先看成效是否符合預期，
二是幾個類似的基金選擇費用盡可能低的
總之選擇基金要避開費用很高但成效普通甚至很差的基金。

市場先生認為有個方向要注意：
投資報酬率越低的商品，越要重視費用
原因是費用占總報酬的比例會提高。

例如：
股票平均淨報酬率6%，費用如果提高0.5%，獲利會少8.3%
債券平均淨報酬率4%，費用如果提高0.5%，獲利會少12.5%

報酬率越低的商品，費用率高低影響越大！
看完這篇文章希望有讓你對基金的費用多了解一點。

待續…

下一篇文章：購買基金的通路有哪一些？怎麼買最便宜？

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