基金和ETF比較安全?期貨比較危險?這種說法其實過於簡化

基金和ETF比較安全?期貨比較危險?

如果有人說,基金是中低風險的工具,期貨是高風險的工具,這個敘述正確嗎?

以下是詳細解釋,

首先,這問題本身其實就是個定義不夠精準的問題,

如果是對一個完全不懂的人,你可以說基金比較安全、期貨比較危險,這說法對他是不完全正確但有幫助的,

就跟和小孩子說開車或用菜刀危險一樣,不是車或菜刀本身危險,畢竟用的人可多了,而是對孩子來說,他無法掌握正確的使用方式,所以做出個簡化的分類。

簡化,但不完整、不精確。

那正確完整的解讀是什麼?

首先要分辨清楚交易的「工具」與「商品」不是同一件事

基金(包括ETF)很安全嗎?

可是基金有些買公債,有些買股票,甚至有些買商品原物料期貨,這些一樣安全或一樣危險嗎?

期貨很危險嗎?

可是期貨有利率期貨(無槓桿時等同公債)、股票指數期貨(無槓桿時等同股指ETF)、也有商品原物料期貨。

這些一樣安全或一樣危險嗎?

決定安全或危險的,其實不是交易工具(基金或期貨),而是背後的資產本身(高低評等債券、企業股權、原物料等等),

當然,如果要再更嚴格一點,決定安全危險的也包括投資人行為本身(是否過度槓桿、胡亂買賣等等)。

基金只是一種分散投資的工具,安全跟危險,還是要看基金內容物是什麼。

期貨也只是一種提供保證金交易的合約工具,

安全或危險,要看那是什麼標的物的合約、自己是否高槓桿操作等等。

不懂的才是危險,懂了就不危險

再舉更極端的例子,

如果有人買期貨型基金,請問他是在操作基金,還是在操作期貨呢?

例如,有些人不敢碰期貨,說期貨很危險,但他們卻敢買反向ETF。

而反向ETF這基金裡面包的是什麼呢?

沒錯,反向型ETF的內容物就是包期貨。

其實都在操作期貨,只是一個是自己直接買,一個是經由基金ETF之手去買而已。

詳細解釋這些,是因為看到一些說法有感,

以後如果有人直接跟你鐵口直斷,說基金就一定比較安全,或期貨就一定比較危險,

你要知道:事實並非如此,這過於簡化。

別人如果跟你說基金比較安全、期貨比較危險,
要嘛,是把你當小孩子再勸告,就像我們會跟小孩子說不要碰危險的東西一樣。
要嘛,對方其實並沒真正搞懂基金或期貨。

基金是指什麼基金?期貨是指什麼期貨?其實差很多。

就像同樣都叫ETF,大盤指數ETF、債券ETF、槓桿ETF、反向ETF、商品期貨ETF、VIX ETF…,這些都是意義截然不同的東西。

簡化的說法,有它實用上的意義,但並不準確、且充滿誤解和迷思。

這篇有點複雜,畢竟基金大家較懂,但期貨很多人沒接觸過,說起來大家也不一定有興趣,平常我也不大想談太多這類知識,但有些偏見和誤解,沒有詳細解釋就沒辦法說清楚。

其實搞懂這些的好處還是很多的,比方節稅之類,但講期貨畢竟很多人沒興趣,所以再說吧。

最後題外話,
假如上面你看懂了,但遇到有人跟你說期貨是高風險、很危險的工具,基金和ETF是中低風險的工具,
你會想跟他解釋釐清定義嗎?

還是 …就Let it go呢?😅

原文出於市場先生 FB ETF社團

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