交割日是什麼?最新美股台股交割規則總整理(T+1 / T+2 / T+0 )

最後更新:2024-06-05

交割日

什麼是交割日?

美股、台股的交割日、交易規則一樣嗎?

本文市場先生帶你看懂交割日是什麼,台股和美股的交割規則、扣款時間怎麼算?違規規定及處罰。

交割日是什麼?

交割(英文: Trade Settlement)的定義,是股票被正式轉移至買方的帳戶,且資金正式進入賣方的帳戶,就稱為交割。 交割不只限於股票交易,債券、期貨或其他金融資產交易也包含在內。

交割日(英文: Settlement Period)是指以金融資產交易發生日為基準,也就是交割發生的時間,

因為我們透過券商交易完成當下,其實還沒有真正交割資產, 一般會以交易完成往後計算2天(台股)或1天(美股複委託)的日期,完成交割。

換句話說,股票會在交易日+兩個工作日後移轉。

市場先生提示:交易和交割的差異,就很像買房子簽約和交屋的差異。

簽約當下,其實已經買進房子,但還沒拿到,直到交屋才拿到房子。

而交易和交割也是如此,交易當下買進或賣出股票,但還沒實際拿到股票/拿到現金,之後手續處理完才會拿到,才完成交割。

美股、美股複委託、台股交割規則與制度不同,以下就分別介紹這幾種交割制度。

美股交割日及交易規則【所有美股券商2024/5/28開始改成T+1交割】

從2024/5/28之後美股各家券商改成T+1交割,原本在那之前都是T+2交割制度,

意思是只隔1個交易日就會交割資金和證券。

變成T+1 有什麼影響?

其實對於不頻繁交易的長期投資人來說,這改變前後,其實沒什麼影響。

會受到影響層面如下:

更快獲得現金及股票:買賣交割時間縮短,交易更快正式生效,買賣能更快擁有自已的證券,賣家(現金帳戶)更快獲得現金。

資金運用效率提高:買賣交割更快速,更快獲得現金後,能夠馬上進行下一筆投資,資金就會更加靈活運用。尤其是短線頻繁交易的人,交易上會得到更多彈性。

追繳保證金通知會更快:對於使用保證金交易的人來說,追加保金通知會比以往更快,要避免發生以上情況,最好的方式就是不要動用太大的桿杆,多存點保證金。

違約交割發生機率高及動用融資額度:實際交割時間少1天,把資金存入交割戶準備時間就少1天,如果沒有算好存入的時間,就可能會造成違約交割,或是不小心動用到融資額度,被收取利息費用。

除權息影響:以往在除權息前2天購買股票,就能獲得股息,更變為T+1後,只要在除權息前1天購買股票,就能獲得股息。

美股T+1交割結算

美股的交割日,會因為你所使用交易平台有所不同:

  • 海外券商: 交割日是T+1日(5/28前是T+2)
  • 美股複委託: 交割日是T+1日(5/28前是T+2)、買進扣帳日是T+1日、賣出入帳日是T+2日(5/28前是T+3)

T是指交易日(英文:Trading day)

海外券商交割日:T+1交割

使用海外美股券商交易美股,包括IB盈透證券Firstrade第一證券CS嘉信證券等等,在美股T+1制度下,買賣股款需要1個工作日才能完成交割

在T+1以前,雖然賣掉股票帳戶上的餘額會增加,但實際上錢還沒有真的進來,要等1天後錢才會真的進來(意思是資金完成交割)。

股票和現金的移轉,在我們券商後台上看起來是即時交割的,但實際上並非如此,很多時候只是先行顯示,或者先由券商代墊款項,但實際交割仍需更多時間。

 

美股券商交割上的違規交易規則:Good Faith Violation違規操作及90 天交易限制 美股券商一般現金餘額夠才能下單,有些帳戶會提供信用額度,在信用額度內可以超過原本資金下單,但多用的資金會被收取利息,因此整體來說不會像台灣有買股票卻沒錢的違約交割問題。 但美股券商依然有T+1交割問題,當資金過度使用,會產生Good Faith Violation 及90天交易限制 ,只會發生在現金交易帳戶中。

  • Good Faith Violation 違規操作,是指投資人尚未完成交割的資金買入股票,並在該資金尚未完成交割之前又將該證券賣出在T+1以前,動用到未完成交割這筆錢,就會被當成Good Faith Violation違規操作。
  • 90天交易限制,是券商會凍結你的現金帳戶90天,凍結不是說不能用,而是變得有點像是只限全額交割一樣,只能用已完成交割的資金下單美股。

延伸閱讀:Good Faith Violation違規操作 及 90天交易限制是什麼?違規怎麼辦?該如何避免?

台股也有類似的違規交易規則,叫作違約交割,下方台股交割制度中會詳細說明。

美股 T+1

美股複委託交割日:T+1日交割,但現金會晚一天入帳

美股複委託交易,交割日是T+1日、買進扣帳日是T+1日、賣出入帳日是T+2日(5/28前是T+3)。

如果是用複委託交易,交割日也是T+1日, 但跟海外券商不同,賣出的入帳日是T+2日(5/28前是T+3)

這是因為複委託是透過圈存交易,圈存簡單來說,是指買進股票時,帳戶內必須有足夠金額才能下單,而且款項一旦圈存之後,就不能再動用。

換個角度想,使用複委託就比較沒有違約交割的問題存在。

 

買進扣帳日是T+1日:

美股複委託 T+1 (買入)

 

賣出入帳日是T+2日:

美股複委託 T+1 (賣出)

台股交割日及交易規則

台股目前有2種交割制度:

  • T+2制度
  • T+0制度

台股T+2制度:交易日後第二天收付款

台股的交割制度為「T+2制度」,代表從交易日到結算日共T+2日,T+2也就是交易日後第二天,券商才會從交割戶扣除交易款項。

  • T日: 交易日,投資人買賣股票當日。
  • T+1日: 交易日後第一天,投資人的股票或錢轉移中。
  • T+2日: 交易日後第二天的早上10點,投資人會支付或收到股票或錢。

舉例來說,假設你在6/1下單,股票會在6/2(T+1)進行轉讓,

但這時候交割還沒完成,你最晚必須在6/3(T+2)早上10點前,匯錢到你的交割戶,券商會在T+2扣款,成功扣款後,

這筆交易才算完成。另一方面,股票的賣方也會在6/3(T+2)這天,收到你的款項。

交割日如果遇到假日、國定假日、颱風、股市休市等因素,會自動順延。

舉例來說,如果是星期四買進,因碰到假日順延,所以最晚要在星期一早上10點前匯入股款。

台股 T+2

台股T+0制度:交易日收到賣股款

從2022年5月,T+0制度正式上路,代表投資人的賣股款項,不必再等兩天才入帳。

投資人可事先向券商申請T+0,並支付1到2天的利息,就能在交易日當天收到款項。

這個制度的好處是,能提高投資人的資金運用效率,做更有彈性的操作。

不過申請前也要注意,「T+0」本質上就是跟證券商「借錢」,而且只適用在投資人賣股的狀況,投資人實際拿到的錢,其實是跟證券商借來的。

原先T+2制度,投資人賣股兩天後才能拿到錢,

但T+0是投資人把未來「領股款的債權」當成擔保,先跟證券商借錢,也必須先付利息和手續費給券商,才能比別人早拿到交割款。

台股 T+0

如何申請T+0? 申請方式:
視各家證券規定,大多接受線上、臨櫃申請,不可電話申請(可線上申請的證券機構:富邦證券、元富證券、凱基證券)

申請流程:
步驟1-簽定借貸契約: 賣股當日14:00前完成借款人簽署契約。
步驟2-設質審核: 券商確認借款金額,並完成設質(以股票抵押借款)、扣除手續費後,當日15:30撥款給借款人。
借款金額:以應收交割款為上限,最低為 1 萬元
借款期限:以2個營業日為限
還款方式:T+2日股款入帳時,會自動償還借款

注意事項:
1.申請日當日上市櫃股票交割必須是賣超,才能申請 T+0
2.每日僅能申請一筆借款
3.一次性原則,下次需要再申請一次
4.借款手續費1‰,低收100元

如果沒有在交割之前補足股款,會違約交割

違約交割簡單說,就是T+2交易失敗,買了股票卻沒付錢。 扣款失敗如果情節重大,會有很嚴重的後果,以下表格簡單列出三大後果。 可延伸閱讀:違約交割下場會怎樣?

違約交割的後果
民事責任 違約金:最高金額可達成交金額的7%
刑事責任 面臨3年以上、10年以下的相關刑責
信用記錄 違約交割記錄,會通報券商的聯合徵信系統
資料來源:證券交易所
資料整理:Mr.Market 市場先生

快速整理:美股/台股的交易規則

美股的交易規則

美股的交易規則
  海外券商 T+1
(2024/5/28正式上路)
複委託 T+1
交割日 T+1 T+1
股票完成移轉 T+1 T+1
扣款/入帳日 T+1 買入扣款日 T+1
賣出入帳日 T+2
交易時間 09:30~16:00 (美國時間) 21:30~04:00 (台灣夏令時間)
22:30~05:00 (台灣冬令時間)
交易單位 最小單位:1股 最小單位:1股
資料整理:Mr.Market 市場先生

台股的交易規則

台股的交易規則
交割日 T+2 T+0
股票完成移轉 T+2 T+2
扣款/入帳日 T+2 借款人入帳日: T 實際入帳日:T+2
交易時間 09:00~13:30 09:00~14:00
交易單位 最小單位:1股 常用單位1張:1000股 最小單位:1股 常用單位1張:1000股
資料來源:證券交易所
資料整理:Mr.Market 市場先生

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編輯:Jessica 主編:市場先生

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