要選哪種投資策略? 先看你喜歡開量販店還是精品店?
你喜歡開 量販店 還是 精品店？ 量販店人潮眾多；精品店人潮相對稀少。 量販店毛利微薄；精品店毛利極高。 量販店經常收入現金，現金穩定；精品店則經常帳面虧損，資金需求大。 在遭受意外打擊時，量販店長時間的銷售彌補；精品店則只需要一次意外的客戶。 量販店靠眾多小獲利聚沙成塔；精品店只要一位大客戶，就足以打消當月成本，甚至創造一整年...
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價值股、成長股、配息股是什麼？三種類型的ETF績效表現如何？
投資人買股票的原因不外乎兩種，一種是認為股價會上漲， 希望之後能出售股票來獲利；另一種則是希望領取股息，當做投資收入。 因為這些買股的不同需求，在金融業裡面，會根據股票類型特性，分為成長型、價值型、配息型， 無論是我們自己投資股票，或者買一些ETF、基金相關產品，也都時常看到這些詞。 這篇文章市場先生介紹這3大類型股票，分為以下幾個部分： 什麼是價值股？ 什麼是成長股？ 什麼是配息股？ 三種類型的...
回溯測試後的必經流程：樣本外測試 Out-of-sample test
一間公司的主管或老闆，錄取一位新人時，無論他過去履歷再輝煌，還是得經過試用期才可以將人事定案下來。在市場中交易也是一樣，策略即便有漂亮的績效，也得經過「樣本外測試」(Out-of-sample test)，使用歷史績效以外的數據進行對過去測試的驗證。 樣本外測試的好處： 1. 不需要實際投入資金 也就是俗稱的「空氣單」，關鍵是運用有別於回測的資料。 即便是使用歷史資料，也可以預留一段專門做樣本外測...
交易時，平均交易損益，就和企業的毛利率一樣
平均交易損益 = 總損益 / 總交易筆數平均交易損益如同企業的毛利率，但並非越高越好！使用它時要考慮到3個因素： 1. 交易次數 2. 風險 3. 存續時間 ．交易次數 毛利率低並不代表總獲利就低，因為可能銷售量很大；因此，平均交易損益低也同樣不代表獲利低。 交易頻率高時，低毛利率亦能大有斬獲；高毛利率也可能因為一年僅有幾次的交易機會，而難以創造大獲利。 ．風險 毛利率主要是影響到風險，比方說，受...
名詞介紹：限價單 VS 市價單
限價單 : 使用指定的價格進出 市價單 : 不指定價格，根據當時市場報價進出 限價單能否成交、或者市價單成交在什麼價位，流動性是很關鍵的因素。 在買賣程中，為了快一點成交，我們有時要付一點成本給提供流動性的這些人，通常是所謂造市者(Market Maker)。 在流動性大的商品，更多時候會有許多極短交易者(tick trader)對上下一個價格跳動點位創造流動性，並從中擷取利潤。 流動性越充足，要...
到底要不要使用限價單?
結論是：「你應該盡可能地以市價成交！」可以分別從「價格」、「機會」、「停損」三個面向來看：1. 「價格」 舉例來說，如果打算長線賺取數倍的報酬，那麼些微的價格差異並不會對報酬造成傷害，此時應該避免時機上延誤造成更嚴重的損失。 反之若想賺取的是些微的利差，不但持有時間要盡可能短，降低可能的變異性，對價格更要輜銖必較，有時很可能因為少計較這一兩點點差，就會由盈轉虧！ 2.「機會」 對大多數人來說，即便...