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投資理財的最終目標 – 財務自由

許多人理財的目標,就是透過投資得到穩定的收入,並且希望有一天能夠藉此達到財務自由! 財務自由,就是指:「被動收入」大於「生活所必需的開銷」 「被動收入」是指: 即使你很被動地 什麼都不做,或只需付出很小的努力,就會帶來收入的資產。 例如股票、股票型或配息型基金、債券、出租的房地產、租出去土地等等。 ---比方說,柯小哲每個月全家生活開支平均是4萬,4萬 x 12個月 = 48萬柯小哲一家一年需要4...
投資理財的最終目標 – 財務自由

不敗的秘訣:拒絕不該賺的錢

在市場中有四種錢:「該賺的錢」 、「該賠的錢」;「不該賺的錢」 、 「不該賠的錢」。每次的獲利與虧損,都是四種錢的其中一種。若要遠離危險,應該要分辨出哪些錢是「不該賺的錢」。---以順勢交易為例子:所謂順勢交易,就是在趨勢上揚時買進,在趨勢向下時賣出。所以順勢交易不會買在最低,也不會賣在最高,但它永遠不會錯過任何一個重要的走勢!.【該賺的錢】長期走勢去頭去尾,剩下的中間一部分,就是順勢交易該賺的錢...
不敗的秘訣:拒絕不該賺的錢

執行停損最簡單的方法

在這裡提供2個最簡單的方法:1. 「讓電腦程式去停損」2. 「常常練習停損」關鍵在於第二點 - 「練習」 。---詢問過身邊眾多交易者和投資者後,都得到一致的結論:「只要沒有常練習,人很輕易地就會被貪婪與恐懼支配。」恐懼是出於本能的自我保護機制。要是沒有認知到恐懼,人們將隨時暴露在危險中而不自覺。所以「無法順利停損很正常」。但在交易中,恐懼是源自於害怕虧損,為了解除恐懼,停損常因此過於輕率或延誤,...
執行停損最簡單的方法

儲蓄不等於節儉

「節儉並非為了金錢,而是為了克制慾望的習慣。」存錢買車、存錢出國,儲蓄大多是為了需要或奢侈;節儉真正的名子,叫做堅持。
儲蓄不等於節儉

一個害怕風險的故事

「別人名為『風險』,我稱之為『機會』,但別人視為『低風險』的機會,我稱之為蠢問題。」 -Taleb“risk” I call opportunity; but what they call “low risk” opportunity I call sucker problem.  某位男子想開車出門和女朋友約會。新手上路的他,十分害怕「車禍的風險」,於是他決定緩慢的駕駛「降低車禍的風險...
一個害怕風險的故事

總經分析的基本假設

「有一個男子帶著狗在街上散步,狗來回在主人前後跑來跑去,但無論如何狗總會回到主人身邊。」- 科斯托蘭尼男子象徵經濟,狗則是證券市場。當使用總體經濟分析來做判斷時,科斯托蘭尼的比喻包含了這分析的所做假設:1. 假設市場經濟是可預測的。(你正確的知道男子的走向)2. 假設證券市場受經濟支配。(主人拉的動狗且狗不會拉動主人)3. 假設市場情緒不會影響經濟。(狗繩不會脫落)4. 假設證券價值的極端幅度有限...
總經分析的基本假設

選擇權 – 虧損有限,獲利無限?

「虧損有限,獲利無限」 這句話是選擇權與權證最著名的口號。 如果今天你走到賭場,想玩吃角子老虎機, 旁邊的人告訴你: 「這吃角子老虎機,一次最多虧損一個硬幣,但獲利可能是好幾萬倍,對你十分有利!」 你一定覺得這個人瘋了。 選擇權和權證也是同樣的戲碼, 只需要小資金便能「虧損有限,獲利無限」, 在這的背後,藏了他們沒有告訴你的話: .獲利無限,但機率極為低落。 .虧損有限,但每次虧損都是百分之百。 ...
選擇權 – 虧損有限,獲利無限?

抱緊持股的小偏方 – 適合意志不夠堅定的人

「選擇長期投資,但卻天天關心它?」 「股價下跌時,會衝動想出清長期持股?」如果有這種情形,有一個 偏方 很適合你!---「長期投資靠的不是尋找,而是等待。」不被市場洗刷出場,是長期獲利的關鍵。一般來說,這需要十分嚴格的紀律,紀律則通常建立在意志力、長期訓練以及對標的和策略的熟悉上。但這並不容易。因此,在這裡提供一個簡單的偏方。適用於總是詳細研究,但無法抱緊股票的投資人,克服恐懼,並且長期持有。偏方...
抱緊持股的小偏方 – 適合意志不夠堅定的人

財務報表的錯誤用法 – 預測未來

「用財務報表 預測未來的人,和用 技術分析 預測未來的人,本質上沒什麼不同。」財務報表 的本質是揭露資訊,讓無法 實際參與經營的 投資者,透過數據 了解企業現況。但它很容易被人誤用,拿來做不切實際的預測,舉個簡單的例子:有間公司的EPS,5年前50元,4年前38元,3年前27元。回答以下兩個問題:1. 到2年前 它的 EPS 的範圍 大概是多少?2. 股價是 上漲 還是 下跌 ?你猜測 EPS 是...
財務報表的錯誤用法 – 預測未來

為什麼不用理會短期的盈虧?

「我們都高估了短期能做的事,低估了長久能做到的成就。」 -Jeff Bezos常常有人問我,「你最近賺錢還是賠錢?」我一直覺得這個問題沒定義清楚,一來所謂" 最近 "可長可短,二來最近幾筆交易是否賺錢,與長期獲利虧損無關。對我而言,通常 每一筆交易之間 並非獨立,而是有 或多或少的 相關性。尤其對 波段交易 而言,這種相關性 尤其明顯,而在 當沖交易,相關性 則比較低,彼此間比較獨立。舉個簡單的例...
為什麼不用理會短期的盈虧?