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長期投資的難題 – 經驗

「你有經歷過長達10年的空頭市場嗎?」「你有經歷過長達30年的多頭市場嗎?」長期投資與短線操作最致命性的差異在於,「經驗。」連續10年走空頭這種「風險」事實上幾乎不在任何長期投資人的考慮當中。他們一方面認為價值被低估後回升的歷史會重演,一方面卻又不相信連續10年空頭的歷史會再重演。這矛盾的形成卻僅僅是因為沒有「經驗」在長期投資中,事實上沒有人具有任何經驗上的優勢,也無法在其中累積任何有統計效力的經...
長期投資的難題 – 經驗

基本分析 vs 技術分析 哪個比較好?

一個技術分析用了很久的朋友,最近接觸基本分析後,馬上踏入基本分析的懷抱,對他來說,終於感到一絲的踏實。---一個念會計的朋友,踏入市場後,毫不猶豫的選擇了技術分析,對他來說,會計和財報全都是假的。---「有毒藥的地方,附近必定有解藥。」你會發現,沒有一種數據或方法是能完全的去代表另一些事,但總有一些方法,即使有缺陷,卻特別的適合你。「方法就像男女朋友,沒有好或不好,只有適合或不適合。」
基本分析 vs 技術分析 哪個比較好?

停損的藝術 – 其1

停損,是出場方法其中的一種定義, 常見的停損方法有三 1. 固定停損:最典型的停損,就是根據進場點,帳面損失到一個程度時出場,可以根據資金或是點數大小決定,例如將每筆交易限制虧損在$5000以內。優點是虧損被限制住了,缺點是無關策略的無謂洗刷。2. 根據策略停損:例如,將停損點設在前根K棒、昨日低點或是型態低點之下,或是當策略出現反向訊號停損。優點是不容易被洗刷,缺點是停損幅度通常過大。3. 時間...
停損的藝術 – 其1

停損的藝術 – 其2

固定停損的本意是簡單的保障資金,但卻會干預策略與市場間的關係。市場的走勢,並非根據你的資金大小決定,同理,停損是該照市場而定,而非按自己資金決定。事先決定停損大小,如同想要事先決定市場走勢的慾望,只是用風險管理作為掩飾。如果策略所需的資金規模,超過你現有的資金規模,不應該削足適履去改變策略內容來順應資金大小。唯一能做的就是放棄該策略,選擇能承擔的策略。---市場的波動走勢總是大到你不得不採取固定停...
停損的藝術 – 其2

名詞介紹:逆勢交易

「這支股票很好,但股價漲太多了,等它跌回來一點再買進!」 「颱風天,菜價太貴了,等跌回來再買。」 如果曾有這樣的想法,逆勢交易也許很適合你! --- 與順勢交易不同, 順勢交易是利用市場的「厚尾現象」獲利,也就是趁群眾不理性的推升或是壓低價格來獲利。 《順勢交易靠什麼賺錢》 《順勢交易 vs 逆勢交易》 《驗證-順勢交易是否能賺錢》 逆勢交易則是利用市場「回歸平均」的特性獲利,也就是當價格穩定且理...
名詞介紹:逆勢交易

投資的機會成本

「如果每天多1小時,讓你陪伴家人、朋友、衝刺事業、保持健康,你願意用多少錢下去做交換?」---對很多人來說,相信這個價格並不便宜,甚至非常高昂。但在投資中,卻常忽略了這些價值,回歸到冷冰冰的金錢增減計算。---「你多久做一次投資決策的評估?」是數個月、甚至一年才檢視一次自己的持股,還是每天都要重新檢視自己的組合?每天要花1小時檢視持股、計算策略、思考盤勢,也許未來短線上可以少走一點冤枉路?「你一天...
投資的機會成本

停損的效果 – 突飛猛進的關鍵

「順勢策略加了停損以後,績效是變好,還是變差呢?」通常,是變差。有做過順勢交易系統的人都知道,一個好的順勢交易系統,很難藉由停損停利,來讓它變得更好。在『短線交易秘訣』這本書中也曾提到這種現象。順勢交易系統的績效與風險,大致就是反映該市場的長期波動特性,個人的策略設計有影響,但有個極限在,尤其是在多空循環的架構下,停損停利幾乎很難再增加任何正向影響(但建議還是要加停損,在一個大於正常波動數倍的範圍...
停損的效果 – 突飛猛進的關鍵

投資名詞介紹:支撐 & 壓力區

在價格圖表上, 總有些地方像是有一面隱形的巨大牆壁, 每當遇到它,都會遭受強大的反彈, 但有朝一日若牆壁突破了, 那價格便很容易一飛衝天,或是一落千丈。 因此,只要找到這個區間所在, 便可以做出相對有利的決策。 這道隱形的牆壁,就是「支撐壓力區」。 它的原理是, 當大量的成交量聚集在某個價格區時, 獲利一方會感到興奮與激動, 虧損一方則會感到痛苦與緊張。 由於雙方力量皆很強, 雙方因此在此價格區間...
投資名詞介紹:支撐 & 壓力區

如何正確使用支撐壓力區?

1. 它並不是個單一價位: 畫支撐壓力線或趨勢線時,總讓人誤以為它們是在線上的某個特定價格點位,但事實上它會是一個價格區間。而且這區間的大小通常比想像中的大,多空的衝突會在這區間內陸續激烈的爆發,而非觸到某單一價位時瞬間爆發。2. 支撐壓力區之間的距離不會太近: 支撐壓力源自於人心中承受虧損的恐懼時,牽動了多數人的決策因而大幅影響價格。因此,在極短期內由於價格波動小且參與者過少,它的意義並不大,並...
如何正確使用支撐壓力區?

找到支撐壓力區的3種方法

1. 大量成交量集中的價位: 大量的成交量,意味著買方與賣方看法上的激烈衝突。它可以是長期的橫盤累積的成交量,或是短期內產生極大量的價位區間。2. 大量籌碼集中的價位: 早期的籌碼資訊並不普遍,成交量只能用來作為最粗略的籌碼判斷。但隨著資訊公開,我們可以找到更細緻的籌碼集中價位。例如分點資訊(包含價位與成交量)、衍生商品未平倉價位,用以輔助判斷。3. 意識形態的價位: 許多「技術面」或是「心理層面...
找到支撐壓力區的3種方法