最後更新：2021-06-01

這篇文章市場先生整理目前台灣的「美元貨幣市場基金」的資料。

許多人會會喜歡使用「美金定存」，原因是利率比台幣高很多，
現在美金定存沒優惠的情況下定存利率約在2%左右，
而銀行也不時會推出美元定存優惠，有時會再額外多出個0.5%~1%。
可閱讀：最新美金定存利率Top10排名

不過定存的問題在於，資金一次要綁定半年到一年，
如果手上的外幣之後不定期有需要用在其他用途上，定存就沒這麼方便了。

例如：
原本是用外幣扣款申購基金暫時贖回，或要投資美股在等待買點，
這時如果用定存，雖然暫放的資金可以有高利率，但想轉換投資標的時卻沒這麼方便，
而如果不用定存，活存的利率通常非常的低，也許短期看不出差別，
但只要資金一大或時間一長就可能會讓你少領好幾萬或幾十萬的利息。

運用貨幣市場基金，
可以有定存的利率，但是又有活存的彈性

之前市場先生分享了一篇認識貨幣市場基金的教學，
內文有提到貨幣市場基金的特性跟銀行定存非常的像，
有高於活存且接近定存的報酬時，又具有活存的靈活度，
以目前的美元貨幣市場基金來說，年化報酬率大致和美元定存很接近，但卻可以隨時取出。

而且貨幣市場基金通常沒有手續費(視申購銀行而定)、隨時申購贖回都可以計算利息。
可閱讀：什麼是貨幣市場基金？

美元貨幣市場基金特性：
報酬率跟著美國短期債券利率走

美元貨幣市場基金如果說要跟定存不同，
最大的差異在於它的報酬會隨時根據當下利率狀況調整，
不過拉長時間的話和定存差異不大，
即使是降息趨勢，定存可以鎖定高利率多幾個月，但到期後也是要跟著市場利率走。

如果想了解未來美元貨幣市場基金大致的報酬，
可以去觀察13周到期的美國國庫券(T-Bill)利率走勢(13 Week Treasury Bill)，
而貨幣市場基金持有的短期債通常又比這更短一點，不過基本上利率數字都差不多。
查詢網址：yahoo Finance 13周美國國庫券

其中要注意的是，過去美債的利率曾經降到接近0%！

如下圖2009-2016年，短期美國國庫券的利率都在0%之上一點點，
而其他時後雖然有升有降，但大體來說是維持在1%以上，
低利率可以說是從2008年以後的一個普遍狀態。

美元貨幣市場基金未來報酬率怎麼看？

看最新的短期國庫券利率走勢即可，不需要看歷史走勢

由於美元國庫券利率在變化時幅度都蠻大的，因此看過去歷史資料意義不大。

例如2009-2016年幾乎是接近0利率，
這時錢放在貨幣市場基金的成效就很差，意義不大，
而拿過去幾年的貨幣市場基金報酬率來算年化報酬率也沒意義，頂多看最新一年數據即可。

當然，
利率是會變的，只是短期內不會變化很快，
另外匯率也會影響報酬，不過如果你手上的美元原本就沒有要換回台幣，那短期就不影響。

9檔美元貨幣市場基金：

以下根據公告的數字，整理目前美元貨幣市場基金資料：

(數字整理於2019.07 美元利率變化較大，請以最新公告資料為準，排序以規模大小為順序，不代表任何推薦之意)

*歷史績效資料曾經發生較明顯的淨值回落
**C股基金可能會產生額外費用

(注意：過去報酬不等於未來報酬)

該怎麼選？

跟台幣貨幣市場基金的性質有點不同，
台幣的利率低但波動很小，美元則是時間拉長波動可能很劇烈。

1. 如果你沒有要持有3個月以上，其實差異不大

根據經驗，短期的貨幣型基金績效其實落差不會太大，
因為如果你只持有一個月，其實幾乎每一檔報酬都差不多。

2. 如果你預期會持有較長時間，可以排除歷史成效表現較差的

不過如果持有時間會較長一點，歷史成效還是值得參考，
會產生這些細微差異，有些原因是費用，有些則是買進標的的風險高低，
歷史成效好的未來不一定好，但目前看起來歷史成效較差的，未來可能也比較差。

如果去看各檔基金的月報，
可以看到他們持有的時間長度和風險評級都略有不同，
可閱讀：如何查詢與閱讀基金月報？

例如：
有些持有3個月內到期票據居多，有些則是3~6個月的票據居多，
而短期風險評等來看，有些A+、A-1比較多，有些則是A-1、A-2評等的比較多。

3. 在查資料時，發現其中幾檔有回檔走勢

以下幾檔再過去歷史走勢中，有觀察到到明確回檔走勢，

分別是：
1. 貝萊德美元儲備基金(發生在08年)
2. 施羅德環球基金系列－美元流動(發生在08年)
3. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美元短期票券基金(發生在14~16年些微下降，正常來說應該持平)

短期債券違約機率微乎其微，但以上三檔在淨值上都曾發生過明顯回檔，
理論上明確的回檔不應該發生在貨幣市場基金，
不過目前查不到當年的原因，假如擔心的話可以避開，這部分如果有網友了解也歡迎提供資訊。

如果長期持有，建議選擇成立年份較長，
且過去沒有淨值回落紀錄的貨幣市場基金

有許多檔沒觀察到回檔，
一部分原因是有幾檔基金成立時間已經在2008年以後，因此看不出來它如果遇到金融危機時的反應。

因此在上表中市場先生也列出了成立年分，
建議先以年分長，且經得起考驗的標的為主。

當然如果只是短期持有，上面所有標的基本上都不會差太多。

美元貨幣市場基金怎麼買？

貨幣市場基金在台灣算比較冷門，只有少數有錢人有大資金會運用，
各銀行通路基本上都會有貨幣市場基金，但不會每一檔都有。

如果你目前還沒有慣用的銀行，
目前市場先生讀者使用王道銀行信託開戶買基金也有特別優惠。

可閱讀：如何用王道銀行開戶及取得申購基金優惠？

快速總結：

1. 美元貨幣市場基金，利率大概跟無特別優惠時的美金定存差不多，但存放時間更彈性

2. 想知道美元貨幣市場基金報酬，可以去看美國短期國庫券”最新”的利率，至於歷史利率數據對未來影響意義不大

3. 美國國庫券過去歷史上曾經有很長一段時間接近零利率，在這種情況下持有貨幣市場基金的報酬率會很差

4. 選擇貨幣市場基金時，短期投資的話選哪一檔差異不大，長期而言建議選發行時間久、且避開過去歷史淨值有發生過明確回檔的標的

更多基金教學可閱讀：基金理財新手入門教學懶人包

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