美元貨幣市場基金怎麼買？10檔美元貨幣市場基金清單總整理

最後更新：2024-04-16

上一篇文章帶大家認識貨幣市場基金的基礎概念，本篇文章市場先生將目前台灣的10檔美元貨幣市場基金清單總整理，介紹美元貨幣市場基金的特性、報酬率及費用率比較、和美元定存的差異，以及分享如何買美元貨幣市場基金，提供給有需要的人參考。

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，基金投資有風險，投資前務必詳閱公開說明書並自行研究分析判斷。

10檔美元貨幣市場基金清單總整理

以下整理目前境外及境內基金共美元貨幣市場基金資料如下(更新日期: 2023/10)：

經過市場先生團隊的資料查詢，目前只有元大和兆豐兩家銀行有發行美元貨幣市場基金，其他多數都是境外基金。

（近期美元利率變化較大，請以最新公告資料為準，以規模大小排序，不代表任何推薦之意）

美元貨幣市場基金費用率比較：約0.5%以下

一般債券型共同基金的費用率行情落在0.6%~1.2%之間，而以下這10檔的美元貨幣市場基金的費用率，大約落在0.07%~0.52%，和共同基金比較下，美元貨幣型基金的費用率較低。

可閱讀：基金費用率怎麼查？有哪些方式？

美元貨幣市場基金年度報酬率比較：約5% (根據撰文當下)

從以下表格數據可以觀察到，這10檔美元貨幣型基金的報酬率從2019年的2%，到2020、2021年跌到0.2%~0.8%之間，主要是受利率政策影響，與聯準會宣布降息有關。

到了2022年3月開始，美國聯準會調整為升息政策，升息速度快、幅度也大，
直到撰文當下(2023/10月)，美元貨幣市場基金報酬率是5%左右。

由此，也能得到一個結論：美元貨幣市場基金的報酬率和美國貨幣政策有直接的關係。

市場先生提醒：過去報酬不等於未來報酬，歷史績效資料也曾經發生較明顯的淨值回落

*2023報酬率資料截止至2023/10/16
**C股基金可能會產生額外費用

美元貨幣市場基金特性

特性1. 美元貨幣市場基金報酬率跟著美國短期債券利率走

美元貨幣市場基金的組成，是分散持有一籃子高品質的美元短期公債、短期機構債、貼現票據、附買回協議等等。

這些商品的功能，都是能賺取短期利息，通常大多都在6個月內到期，幾乎沒有利率風險，違約風險也極低，而整體基金賺取的利息獲利，大約會和美國超短期債券的殖利率接近。

舉例來說，撰文當下美國短期利率約5.4%，那可以預期，大多數美元貨幣市場基金報酬會接近這數字，

在撰文當下多檔美元貨幣市場基金年化報酬大約接近5%。

但同一時間，銀行美元定存利率6個月仍只有3.5%、1年期只有4%。

如果想了解未來美元貨幣市場基金大致的報酬，

可以觀察13周到期的美國國庫券(T-Bill)殖利率走勢(13 Week Treasury Bill yield)。

查詢網址→yahoo Finance 13周美國國庫券

特性2. 貨幣市場基金類似定存利率+活存彈性

美元貨幣市場基金的概念，跟定存很相似，因為都是在領利息。有一些人選擇「美金定存」的原因是存款利率比台幣定存高。

在台灣，許多銀行6個月期美金定存利率，在3.5%左右，銀行也有一些美元定存優惠，利率有時會再多個0.5%~1%。但要拿到定存高利率的條件，會有時間限制，需要將資金放在定存6個月~1年的，如果提前想領出，利息也會被打折。

相較之下，貨幣市場基金則沒有資金存入時間限制，錢隨時都可以提領，利息也不會被打折。

特性3. 貨幣市場基金適合暫時停泊資金

舉例來說，某人賣房子之後，有100萬美元資金，1個月後才會動用到，這期間，無論是放在某銀行美元活存(1.1%)或者一個月的美元定存(3.05%)報酬都低於當時美國短期利率 5.4%。(利率皆為撰文當下數字)

但如果使用貨幣市場基金，則可以得到年化大約4.6%~5.4%的報酬 ，中間大約5%的報酬(參考當下多檔美元貨幣市場基金過去一個月報酬 最差到最好 0.38%~0.44% 年化計算)。

以100萬美元存放1個月來說，假設未來一個月利率不變，

1.1%年化報酬率的美元活存，預期能得到917美元利息。

3.05%年化報酬率的美元定存，預期能得到2542美元利息。

5.00%年化報酬率的美元貨幣市場基金，預期能得到4167美元利息。

大額資金即使只是暫時停放一個月，只要停放在正確的地方，利息的差異也可能高達數千美元，折台幣甚至接近十萬台幣的差異。

特色4. 貨幣市場基金有稅務上優勢

在台灣，利息所得稅(例如台幣定存和美元定存的利息)超過免稅額(儲蓄特別扣除額 27萬元)，就要併入個人綜合所得稅，高收入人士的利息收入可能甚至需要被課12%~40%不等的稅金，在美元利率超過5%的時期，只要18萬美元左右的存款，利息收入就會超過免稅額。

此外，利息所得單筆超過2萬要再多繳稅(二代健保2.11%)。

而美元貨幣市場基金，無論是資本利得或是基金配息，都會算在海外所得，有670萬的免稅扣除額，在稅務上相當有優勢。

美元貨幣市場基金 vs 美元定存差異比較

美元貨幣市場基金和美元定存其實概念很相似，以下整理兩者之間的差異比較：

• 報酬的基準不同

貨幣市場基金的報酬，會和短期公債殖利率較接近，包括 3個月、6個月的公債殖利率。

1年期美元定存，報酬則會比較接近 1年期的美國公債殖利率。

• 貨幣市場基金資金不須綁定時間，無論資金大小給的利率都一樣，對資金大的人更有利

美元貨幣基金沒有時間限制，錢隨時可領出。

但美元定存要綁定半年到一年，如果資金隨時要取用(例如申購基金暫時贖回，或要投資美股在等待買點)，美元定存的利息會被打折，使用上就沒這麼方便；但把美元現金放活存更不划算，只要資金大或時間拉長，可能少領幾萬或幾十萬的利息。

另外，銀行對大額資金給的定存利率條件反而比較差；貨幣市場基金無論資金大小，給的利率都一樣，不會因為大資金拿到的利息就少。

• 1年以內的資金，美元貨幣市場基金通常比較有利

我個人觀察的經驗，台灣的銀行在3個月和6個月美元定存的利率大多比較差，1年期的美元定存利息的利率會比較好一點。

所以如果有資金也許6個月後要使用，那存3個月和6個月定存可能相對不划算，使用美元貨幣市場基金通常會得到比較好的利率。

而如果是1年以上，那就要看看現在短期利率和銀行1年期定存哪個比較好。

• 在短期利率升息時期，美元貨幣市場基金報酬比美元定存更好

美元貨幣市場基金分散持有美國國庫券、銀行定期存單、銀行存款等，這類商品都屬於風險較低、流動性較高、穩定性夠明確的資產，尤其大型法人機構的投資策略更傾向保守，會將取得的資金投入像是美國公債、美元貨幣市場基金，報酬不見得最高，但相對穩定安全，賺利息收入。

在美國升息時期，利率可能幾個月就上調一次，但定存利率不一定會很即時調整，這時使用美元貨幣市場基金較有利，可以隨時得到當下最新的短期利率對應的報酬。

反之，降息趨勢，美元定存可以鎖定高利率多幾個月或一兩年，這時可能美元定存較有利。
因此在美國短期利率高漲的時期，美元貨幣市場基金是相當穩定的選擇。

在較短的時間(例如幾周、幾個月)，貨幣市場基金給的報酬會高於銀行較短期的定存利率。

而即使是一年期定存，像撰文當下美國短期利率 5.4%，一年期公債利率也有5%，但許多銀行的一年期定存利率卻仍只有4%。僅有部分銀行有提供美元定存優惠方案，利率也許有到5%，但也會設定門檻限制（例如限新戶/要求存入較大的金額門檻/有存款上限/優惠時間限制等)。

相較之下，貨幣市場基金並沒有這些門檻限制，任何人都可以隨時申購，就能得到相對高的利率。

當然，也有些時期是貨幣市場基金會比較差(例如降息降到零利率的時期)，但投資人知道這個工具，在適合的時機就可以多一個選擇。

市場先生小結：美元貨幣市場基金和美元定存的差異在於資金彈性、資金大小的利率差別、稅賦。

• 貨幣市場基金可以任何一天贖回，不會因為時間短就減少利息，最短可以只交易1天。(但一般也不會持有這麼短)
• 貨幣市場基金無論資金大小，給的利率都一樣，不會因為大資金拿到的利息就少。
• 美元貨幣市場基金的獲利(利息或資本利得)都是算在海外所得，海外所得有相對高額的免稅額。

之前市場先生分享一篇認識貨幣市場基金的教學，有提到貨幣市場基金的特性跟銀行定存非常像，有高於活存且接近定存的報酬，並且兼具活存的靈活度。

以目前的美元貨幣市場基金來說，年化報酬率相對更高(撰文當下大約5%)，數字接近或有時高於1年期美元定存，但卻可以隨時取出。

而且貨幣市場基金通常沒有手續費(視申購管道而定)、隨時申購贖回都可以計算利息，如果是選擇不配息的貨幣型基金，將利息自動再投入，對於高資產人士而言，在稅賦上更具優勢。

可閱讀：什麼是貨幣市場基金？

最新美金定存利率與優惠特案，可閱讀：美金/美元定存利率與優惠特案

美元貨幣市場基金報酬率怎麼看？

看最新的短期國庫券利率走勢即可，不需要看歷史走勢

例如最新的美國短期利率約5.4%，那麼未來一段時間貨幣市場基金的報酬率會接近這數字(通常略低一點點)，

僅僅只是2年前2021年，短期利率就接近零，當時的貨幣市場基金報酬率也是接近零，但當時的報酬對現在的評估就沒有太多意義。

過去利率變化大時，可以只看最近1個月的美元貨幣市場基金報酬率，去推算未來報酬

例如過去1個月，某美元貨幣市場基金上漲 0.425%，可以推算假設利率不變，乘以12個月，年報酬也許會接近 5.1%附近。

0.425%月報酬 × 12個月 = 5.1% 預估年報酬

當然，這是個概估的數字，不會絕對精準，但可以做為參考。

而未來短期利率如果變動，報酬就會不一樣。

要記得：利率是持續變動的，過去報酬不等於未來報酬，大家應以當下最新的利率與趨勢作為報酬評估標準。

例如2009-2016年幾乎是接近0利率，如果把錢放在貨幣市場基金的成效就很差，

另外匯率也會影響報酬，不過如果你手上的美元原本就沒有要換回台幣，那短期就不影響。

提醒，歷史上美債的利率曾經降到接近0%

如下圖2009-2016年，短期美國國庫券的利率都在0%之上一點點，而其他時後雖然有升有降，但大致都是維持在1%以上，低利率可以說是從2008年以後的一個普遍狀態。

如果是在這樣接近零利率的時期，那貨幣市場基金的報酬也會相當的低落，資金如果希望有更好報酬，可以轉移到定存或者其他金融產品上。

美元貨幣市場基金怎麼選？

1. 如果你沒有要持有3個月以上，其實各檔基金差異不大

根據經驗，短期的貨幣型基金績效其實落差不會太大，

因為如果你只持有一個月，其實幾乎每一檔報酬都差不多。

2. 如果你預期會持有較長時間，可以排除歷史成效表現較差的

如果持有時間會較長一點，歷史成效還是值得參考。

會產生這些細微差異，有些原因是費用，有些則是買進標的的風險高低，歷史成效好的未來不一定好，但目前看起來歷史成效較差的，未來可能也比較差。

如果檢視各檔基金的月報，可以看到各檔美元貨幣市場基金的持有時間長度和風險評級都略有不同。

舉例來說，有些持有1個月內到期票據居多，有些則是3~6個月的票據居多，而短期風險評等來看，有些A+、A-1比較多，有些則是A-1、A-2評等的比較多。

可閱讀：如何查詢與閱讀基金月報？

3. 在查資料時，發現其中幾檔有回檔走勢

如果是最近幾年，各大美元貨幣市場基金，都沒有發生過明顯回檔。

正常情況下，貨幣市場基金走勢在原幣別，都是持平或上升為主，頂多是在短期利率接近零的時期，因為費用有一點點下降，但管理費損失會在小數點一位數以下，多數時後趨勢都還是向上。

但市場先生把每一檔從成立以來的報酬走勢一檔一檔去看，有觀察到有2檔貨幣市場基金有觀察到回檔走勢，分別是：

• 貝萊德美元儲備基金(發生在08年，當時約-5%)
• 施羅德環球基金系列－美元流動(發生在08年，當時約 -7.9%)

短期債券違約機率微乎其微，上述雖然在08年有發生淨值下降，但幅度都不算大。

以美元貨幣市場基金來說，其實超過 -2% 都開始算有些不合理的回檔，所以 -5%、-7.9%，也算是較大的數字。具體原因並不清楚，但既然發生在2008年，猜測可能基中手上有少部分債券發生違約。

這裡並不是說曾經發生回檔的基金未來就比較差，也不是說沒發生回檔未來就比較好，畢竟歷史不等於未來。

我們要理解的是，未來假設遇到和2008年類似的情況，各個貨幣市場基金是否仍會發生類似情況很難保證，因此要記得，美元貨幣市場基金也並非完全保證完全只漲不跌。

當然，即使發生，並不至於對投資人資產產生實質影響。

貨幣市場基金性質跟定存比較相似，主要就是賺利息，幾乎很難發生大幅虧損，違約機率極低，但並不是零，即使違約其實傷害也不會太大。當然，我們也不能完全排除基金經理人操作上的風險。

如果好奇貨幣市場基金可以閱讀之前整理的資料：貨幣市場基金安全嗎？是否會虧損？

如果長期持有，選擇成立年份較長，績效比較穩定的貨幣市場基金，對投資人也許是比較安心的選項

市場先生小結：

這份美元貨幣市場基金清單中，我有把各檔基金的成立年分也列出來，會更建議先以成立時間長，且經得起考驗的標的為主。

當然如果只是短期持有，這份清單上所有標的基本上都不會差太多。

美元貨幣市場基金怎麼買？

雖然貨幣市場基金在國外很常見，不過在台灣相對比較冷門，只有少數高資產且資金大的人會運用。

大多數的通路，也不會每一檔美元貨幣市場基金都有，不同通路可能可以找到其中幾檔貨幣市場基金可以交易。

整體比較下，基金平台提供的美元貨幣型基金選擇最多、費用率也比較有優勢。

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可閱讀：貨幣市場基金下單教學－以鉅亨買基金平台為例

快速總結：美元貨幣市場基金是什麼？

1. 美元貨幣市場基金的特性是利率大致跟美金定存差不多，但存放時間更彈性，資金可隨時領出。
2. 美元貨幣市場基金和美元定存的差異為：報酬的基準不同，且1年內的資金運用靈活度、升息階段利率調整的即時性，會以美元貨幣市場基金較佳。
3. 透過觀察13周美國短期國庫券最新利率，可了解美元貨幣市場基金報酬。不需要看歷史走勢
4. 美國國庫券過去歷史上曾經有很長一段時間接近零利率，在這種情況下持有貨幣市場基金的報酬率會很差。
5. 選擇貨幣市場基金時，短期投資的話選哪一檔差異不大，長期而言建議選發行時間久、且避開過去歷史淨值有發生過明確回檔的標的。

另外整理幾篇文章，列出幾個比較熱門幣別的貨幣市場基金清單，包含名稱、費用等等資訊：

1. 美元貨幣市場基金 – 10檔基金清單整理
2. 澳幣貨幣市場基金/澳幣定存該怎麼選？
3. 新台幣貨幣市場基金 – 15檔基金清單整理

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