海外期貨是什麼？海期交易時該注意的事？種類/優缺點完整介紹
最後更新：2024-04-30
只要不是台灣發行的期貨商品，都叫做海外期貨，簡稱海期。
海期具有高槓桿、種類多元的特性，且交易手續費低、能自行掌控槓桿高低，管控投資風險的優勢。
許多人以為需要有大筆資金才能投資，有些的確如此，但其實海期的種類很多，一個期貨合約的規模大小是依據不同期貨商品而定，一般來說，至少有一萬至兩萬美元(約30~60萬台幣)是進入期貨市場的最低門檻。
這篇文章市場先生介紹什麼是海外期貨，交易海期的好壞處，那些海期商品最熱門，最後分享新手、老手如何選擇適合的期貨商來交易。
本文市場先生會告訴你：
海期是什麼？
只要不是台灣發行的期貨商品，都叫做海外期貨，簡稱海期。
海外期貨(英文：Foreign futures)，常被簡稱為「海期」，是指海外交易所發行的期貨商品，屬於衍生性商品的其中一種，
海外期貨商的商品種類就很多元，如：農產品期貨、能源期貨、貴金屬期貨、貨幣期貨等，例如：CME推出的迷你S&P500指數期貨、輕原油期貨、天然氣期貨、黃豆期貨、小麥期貨、微型黃金期貨、白銀期貨等等，都是海期可以交易的選項。
海期具種類多元、高流動性的特性，通常都是用美元計價單位。
在國際上，每天都有大量的期貨被交易。
一般人關注許多重要全球資產的報價，例如黃金、原油等等的報價，
其實大多也都是在看它們的期貨報價。
海外期貨 vs 國內期貨
對台灣人來說，海外期貨我們會稱為海期
但對外國人(美國人)來說，海外期貨就是他們一般的期貨
台灣期貨交易所發行的期貨，例如大台指、小台指、電指期…等商品，叫做國內期貨交易；
CME芝商所及其他海外期貨交易所，發行推出的期貨商品，包括迷你S&P500指數期貨、迷你那斯達克100期貨…等商品，叫做海外期貨交易，簡稱海期。
之所以做出區隔，一方面是因為台灣自己本身有推出本土的期貨，而台灣的期貨券商把國外期貨都稱為海期。否則對外國人來說，海外期貨就是他們一般認知中正常的期貨，對外國人來說，台灣的期貨其實也是它們的海外期貨。
另外，國內期貨跟海外期貨，在計價幣別、流動性、可交易的管道，都有些不同。
例如台灣期交所發行的產品(大台指、小台指)是台幣計價，台灣期交所也有推出一些台幣計價的海外商品，但流動性較差。
而國外期貨交易所，以CME芝加哥商品交易所為例，大多是以美元計價，許多產品被全球用戶交易，流動性良好。
不同的券商，有提供的期貨商品不同。例如台灣的期貨券商，都有提供台灣期交所的產品，但國外期交所的海期產品有些有提供、有些沒提供。而以國外最多人使用的綜合券商IB為例，它有提供全球各大重要期貨交易所的期貨產品，但沒有提供台灣期交所的產品。
同一個產品，不管你是從台灣的期貨商交易海期，或者從國外的期貨商（例如IB）交易海期，也許手續費略有小差異，但都是交易到一樣的海外期貨產品，報價也都同樣在國際市場上被搓合交易。
海外期貨單位合約價值大多不低，但仍是根據不同期貨商品而定
許多人以為需要有大筆資金才能投資，有些的確如此，但其實海期的種類很多，一個期貨合約的規模大小是依據不同期貨商品而定，
一般來說，至少有一萬至兩萬美元(約30~60萬台幣)是進入期貨市場的最低門檻(如天然氣期貨)，因為許多期貨合約最小一單位的合約總價值，就已經遠高於這個金額。
期貨一般被認為高風險，但事實上，風險高低，取決於一口期貨合約的規模，以及交易者放多少保證金、使用多大的槓桿，如果你資金充足，也可以做到完全不用槓桿。但如果資金只夠最低保證金的門檻的人，那勢必有高風險，建議不要碰。
延伸閱讀：期貨保證金要放多少？交易期貨前沒搞懂 你100%會賠錢
海外期貨交易優點
海期產品種類多元
海外交易所的期貨種類很多，提供很多國內沒有的商品，例如：農產品期貨、金屬期貨等，投資人能利用海期種類多元的優勢，自由選擇商品，並針對不同市場規劃交易策略。
海期交易量大、流動性高、波動性也高
海外交易所的交易量很大，大多都超過台指期貨，較不容易受特定主力操控，因此較不用擔心流動性風險，相對波動也比較高，對於想賺價差的投資人更有利。
海期可設定停損單
國內期交所沒有停損單，只有提供市價單或限價單，
但許多國外期貨交易所都有停損單，投資人可設定停損，避免行情不如預期時發生虧損，設定停損後也不用一直盯盤。
延伸閱讀：下單類型有哪些？一分鐘了解 市價單/限價單/停損單/ROD/IOC/FOK/AON
海期不用期交稅
海期只需付期貨商的手續費，不用付期交稅。台灣的期貨例如台指期，交易就要付期交稅，但也不算貴就是了。
海期可交易時間有長達23小時
海期的交易時間同樣是一週五天，但時間較長，例如電子盤有23小時都開著，中間只休息一個小時，可降低跳空風險，不像台指期的早盤容易跳空。(因為K線只有顯示日盤，不會顯示3點後的夜盤，可是這段期間，其實期貨行情還是持續跑動，所以很多單獨看日盤交易的人，常常會覺得有跳空的狀況)
台灣其實目前也有夜盤電子盤交易，總共目前一天有19小時交易時間。
海外期貨交易缺點
海期商品的波動很大
海期因為選擇更多，資產類別更廣泛，部分海期商品，例如能源期貨，價格受到許多因素影響，波動很大，大多以短線操作為主，不見得適合長期持有，交易時也應該做好風險控管。
多數海期保證金較高
多數海期保證金較高，不適合新手。
不過現在也有很多小規格的商品可以選擇，例如：迷你S&P500、迷你納斯達克100、微型黃金期貨、迷你羅素2000等。
無論如何，交易前都應該先了解合約規格，不應過度槓桿。
海外期貨有哪些類型？
海外期貨可分三大類：
- 金融期貨：貨幣期貨、等指數類、利率類、匯率類
- 商品期貨：貴金屬、能源、農產品、其他商品類
- 新興商品期貨：比特幣/以太幣、碳排放權、電力等
| 金融期貨 | 海期項目 |
| 指數類 | 小道瓊/日經 225/滬深 300/富時中國 A50/德國指數/恆生指數/小那斯達克 100/小標普 500/印度指數 |
| 利率類 | 短期利率: 三個月SOFR期貨 長期利率: 美國10年期公債期貨/美國5年期公債期貨 |
| 匯率類 | 歐元、英鎊、澳幣、美元指數、日圓、加幣、瑞士法郎 |
| 商品期貨 | 海期項目 |
| 金屬類 | 微型黃金期貨/白銀期貨/銅期貨/鉑金期貨 |
| 能源類 | 輕原油期貨/天然氣期貨/迷你天然氣期貨/燃油期貨/RBOB汽油實物期貨 |
| 農產品類 | 農產品：黃豆期貨/小麥期貨/玉米期貨/黃豆油期貨 家畜品：活牛期貨/瘦豬期貨 |
| 其他商品類 | 咖啡、可可、棉花、蔗糖、柳橙汁 |
| 新興商品期貨 | 海期項目 |
| 新興商品類 | 比特幣/以太幣、碳排放權、電力等 |
1. 金融期貨：指數類 / 利率類 / 匯率類
交易金融期貨，可多關注海外的金融市場動態，特別是美國的聯準會、歐洲央行等，因為這些金融機構的影響力很大，央行的貨幣決策也會牽動全球市場。
此外，也可以留意各國的經濟數據，來觀察就業市場的好壞，以及對股市的影響，例如：GDP國內生產總值、CPI消費者物價指數、非農業就業人口、失業率等，這些指標都是景氣的重要參考數據。
2. 商品期貨：金屬類 / 能源類 / 農產品類 / 其他商品類
- 金屬期貨
金屬期貨具有避險的特性，是海期僅次於能源的重要資產類別，常見的包含：微型黃金期貨/白銀期貨/銅期貨/鉑金期貨，價格波動相對穩定、相對法定貨幣較有保值效果，如果發生戰爭時，市場需求可能會上升，金屬期貨可作為避免現金資產貶值的保值替代品，也是波動較小的有價資產。 - 能源期貨
常見的能源期貨包含：輕原油期貨/天然氣期貨/迷你天然氣期貨，能源期貨會受到許多因素影響，例如：地緣政治、各國石油產量、開採方式、戰爭等，能源期貨的價格波動高，交易務必要控制好風險，不要過度槓桿操作，交易時可留意美國能源資訊署(EIA)公布的原油庫存報告。 - 農業期貨
農業期貨包含：黃豆、玉米、小麥、咖啡、可可等，例如：黃豆期貨/小麥期貨/玉米期貨/黃豆油期貨，交易時需注意全球氣候是否會影響到產量。
3. 新興商品期貨：比特幣/以太幣、碳排放權、電力等
新興商品期貨包含：比特幣/以太幣、碳排放權、電力等，
交易要注意，新興商品的市場波動很大，交易務必要控制好風險，並且不要過度槓桿，如果資金太小，也不建議操作這項商品，可以改交易微型商品，如：以太幣期貨(MET)，合約規模小也比較適合一般人。
想了解更多期貨商品的主要分類方式，可閱讀：期貨商品種類有哪些？如何分類？各類重要期貨清單
海外期貨有哪些熱門商品？
CME是目前全球最大、交易商品最多元化的海期交易所，
下表整理目前CME交易量前20大商品：
| CME交易量前20大熱門商品 | 交易所 | 交易量(口數) |
|---|---|---|
| 美國10年期公債期貨 10-Year T-Note Futures | CBOT | 484萬 |
| 美國5年期公債期貨 5-Year T-Note Futures | CBOT | 456萬 |
| 3個月SOFR期貨 Three-Month SOFR Futures | CME | 328萬 |
| 超長美國10年期公債期貨 Ultra 10-Year U.S. Treasury Note Futures | CBOT | 261萬 |
| 美國2年期公債期貨 2-Year T-Note Futures | CBOT | 230萬 |
| 美國政府公債期貨 U.S. Treasury Bond Futures | CBOT | 123萬 |
| 微型那斯達克指數期貨 Micro E-mini Nasdaq-100 Index Futures | CME | 111萬 |
| 超長美國政府公債期貨 Ultra U.S. Treasury Bond Futures | CBOT | 103萬 |
| 迷你S&P500指數期貨 E-mini S&P 500 Futures | CME | 103萬 |
| 輕原油期貨 Crude Oil Futures | NYMEX | 61萬 |
| 微型S&P500指數期貨 Micro E-mini S&P 500 Index Futures | CME | 59萬 |
| 迷你那斯達克指數期貨 E-mini Nasdaq-100 Futures | CME | 56萬 |
| 玉米期貨 Corn Futures | CBOT | 51萬 |
| 天然氣期貨 Henry Hub Natural Gas Futures | NYMEX | 49萬 |
| 黃豆期貨 Soybean Futures | CBOT | 35萬 |
| 30天聯邦基金利率期貨 30 Day Federal Funds Futures | CBOT | 32萬 |
| 1個月SOFR期貨 One-Month SOFR Futures | CME | 19萬 |
| 豆粕期貨 Soybean Meal Futures | CBOT | 19萬 |
| 黃豆油期貨 Soybean Oil Futures | CBOT | 17萬 |
| 歐元外匯期貨 Euro FX Futures | CME | 17萬 |
資料整理：Mr.Market市場先生
CME算是全球最大也最重要的期貨商品集團，全球也有許多其他交易所有提供不同的期貨產品，
如果想知道全球重要期貨交易所介紹，可閱讀：全球主要期貨交易所有哪些？
進行海期交易，該注意哪些事？
海外期貨交易要注意「交易時間」及「合約規格」。
注意交易時間：冬令時間、夏令時間
歐美地區有分冬令時間、夏令時間，冬令會調慢1小時，夏令會調快1小時。
- 美國：從3月的第二個星期日開始 ~ 11月的第1個星期日結束
- 歐洲：從3月的最後一個星期日開始 ~ 10月的最後一個星期日結束
以美國來說，夏令跟冬令的美股交易時間如下：
| 美股交易時間(美國時間) | 台灣當地時間 (夏令：3月初~11月初) | 台灣當地時間 (冬令：11月初之後~3月以前) |
|---|---|---|
| 04:00~09:30(盤前-延長) | 16:00~21:30 | 17:00~22:30 |
| 09:30~16:00(盤中-正常) | 21:30~04:00 | 22:30~05:00 |
| 16:00~20:00(盤後-延長) | 04:00~08:00 | 05:00~09:00 |
想了解更多，可參考：夏令時間是什麼時候？
注意海期合約規格：台灣、海外期貨合約規格大不同
交易前最重要的就是了解合約規格，包含：最小跳動點、交易貨幣、交易所、網路最後下單日等，部分海期商品可能保證金較高，或者跳動點金額較大，需做好資金控管。
如果你用的是海外券商(例如IB盈透證券或Firstrade第一證券)，或是國內券商下單海外期貨，要留意規格，包括每一點價格跳動對應的價值、整體合約價值。
| 海期名稱 | 代號 | 報價點數價值 |
|---|---|---|
| 迷你納斯達克100期貨 | MNQ | 每跳動0.25 點 = 5美元 (1點=20美元) |
| 小道瓊期貨 | MYM | 每跳動1點 = 5美元 |
| 迷你S&P500指數期貨 | MES | 每跳動0.25點 = 12.5美元 (1點=50元) |
| 迷你天然氣期貨 | QG | 每跳動 0.005 點=12.5美元(1點=2500美元) |
| 迷你羅素2000期貨 | RTY | 每跳動0.1點 = 5美元 |
海外期貨怎麼買賣交易？如何選擇期貨商？
新手建議用國內期貨商就能交易海期
如果老手或熟悉海外券商的人，則可以考慮是否用海外券商交易期貨
- 國內合法期貨商：群益、統一、元大、凱基…等等
- 海外券商：IB盈透證券
海外期貨商、國內期貨商都可以交易海外期貨，實際操作上，海外期貨商的交易成本比國內期貨商低，
例如CL輕原油一口期貨，國內海期手續費可能是6美元/口，國外券商約1美元/口。
但相較一口合約價值接近5萬~10萬美元的合約來說，無論1美元或6美元，其實是萬分之幾的費率，除非頻繁交易，否則影響不大。
對於新手來說，熟悉期貨交易規則最為重要，所以先從國內期貨商開始進行操作，
等到有一定經驗了，或是你本身對美股及海外市場有相當認識，再來使用海外券商交易期貨。
國內期貨交易商，建議使用：國內合法的期貨商
台灣期貨交易所有提供所有國內合法的期貨商的名冊，可以到《台灣期貨交易所-期貨商名冊》查詢。
像是群益、統一、元大、凱基等等期貨商。
如果你找的期貨商不在名冊內，很可能就是俗稱「空中交易」的地下非法期貨商，記得不要去使用這類交易商，資金會沒有保障。
選一家合法國內期貨商來開戶，可閱讀：期貨開戶怎麼做？期貨開戶注意事項/開戶流程教學
海外期貨交易商，建議使用：IB盈透證券
IB盈透證券 是NASDAQ上市公司，代號 IBKR，也是全球最大網路券商，
目前包括我自己及身邊友人及專業人士，如果有做海外期貨交易，都是使用IB盈透證券。
IB盈透證券常見問題
IB盈透證券下單 美股／美國公債／期貨／歐股教學
在IB交易期貨時，所有實物或某些現金交割的期貨，都會在結算前會幫你自動平倉。
會實物交割的期貨，主要是指有形商品類，
例如貴金屬期貨(黃金、白銀、鉑金)、農產品類(黃豆、小麥、玉米)、能源期貨(輕原油、天然氣)…等。
可閱讀：期貨 實物/現金交割是什麼？如果預計要平倉的人，可以選擇讓他主動平倉，
或是有轉倉需求的人，就要留意平倉的時間，在「最後交易日」前，要記得提前建立一個新倉。查看平倉時間 → IB 平倉規則與時間
交易海外期貨可參考哪些網站？
交易海外期貨時，該留意國際性的重要指標數據及相關合約規格。
國際重要數據網站
國際重要指標、數據都會影響海期波動，因此可查詢相關網站。
- 美國聯準會(Fed)：FRED網站聯邦利率歷史資料
- 各國央行：貨幣決策
- 非農業就業：非農會影響Fed的貨幣政策，查詢方式：美國勞工統計局
- 經濟重要指標：GDP國內生產總值、CPI消費者物價指數、失業率
國內外交易所網站
國內外交易所網站，可查詢交易量大的商品，也可以了解相關的合約規格。
國內合法及市占率排名前10名的期貨商：
| 台灣期貨商 | 期貨市占率 |
|---|---|
| 元大期貨 | 23.62% |
| 凱基期貨 | 23.49% |
| 群益期貨 | 12.07% |
| 永豐期貨 | 5.79% |
| 富邦期貨 | 4.50% |
| 統一期貨 | 3.64% |
| 康和期貨 | 2.46% |
| 華南期貨 | 2.12% |
| 元富期貨 | 2.03% |
| 國票期貨 | 1.50% |
資料整理：Mr. Market 市場先生 自行整理
國外交易所網站
| 國外交易所 | 網站連結 |
|---|---|
| 芝加哥選擇權交易所(Cboe Global Markets, Cboe) | https://www.cboe.com/ |
| 芝加哥商業交易所(Chicago Mercantile Exchange, CME) | https://www.cmegroup.com/ |
| 洲際交易所(Intercontinental Exchange, ICE) | https://www.theice.com/index |
| 那斯達克交易所(Nasdaq) | https://business.nasdaq.com/ |
| 歐洲期貨交易所(Eurex Exchange, Eurex) | https://www.eurexchange.com/exchange-en/ |
| 泛歐交易所(Euronext) | https://www.euronext.com/en |
| 倫敦金屬交易所(London Metal Exchange, LME) | https://www.lme.com/ |
| 德國交易所集團(Deutsche Börse Group, DBAG) | https://deutsche-boerse.com/dbg-en/ |
| 日本交易所集團(Japan Exchange Group, JPX) | https://www.jpx.co.jp/english/ |
| 東京金融交易所(Tokyo Financial Exchange, TFX) | https://www.tfx.co.jp/en/index.html |
| 新加坡交易所(Singapore Exchange, SGX) | https://www.sgx.com/ |
| 韓國交易所(Korea Exchange, KRX) | https://global.krx.co.kr/main/main.jsp |
| 香港交易所(Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, HKEX) | https://www.hkex.com.hk/eng/index.htm |
海外期貨常見Q&A
海期開戶需要手續費嗎？要先存入多少資金？
海期開戶不需要任何費用，也不用事先存入任何現金，進行交易時，再入金就好。
海期交易步驟？
交易海期只需要三個步驟：
步驟1：開立期貨戶
步驟2：台幣入金到國內保證金專戶
步驟3：國內外資金互轉 (把台幣轉到國外保證金帳戶)
晚上也可以交易海期嗎？
可以。
只要在開盤時間內，都可交易海期。
海期會被砍倉嗎？
會。
當風險指標低於25%，期貨商就可用市價或是限價，立刻強制平倉。
所以交易務必要控制好風險，不要過度開槓桿。
海期交易一定要用外幣嗎？需要換匯嗎？
不用換外幣。
可以用台幣交易海期，也可使用國內外保證金互轉機制，把台幣轉到國外保證金帳戶。
我有外幣存摺，那要怎麼交易海期呢？
有外幣存摺交易海期是最方便的，不需要互轉保證金或換匯。
沒有外幣帳戶也可以交易海期？
可以的。
可以用台幣交易海期，也可使用國內外保證金互轉機制，把台幣轉到國外保證金帳戶。
我的台幣何時會轉成外幣？
每家期貨商都有「例行換匯日、非例行換匯日」，不同期貨商換匯日期都不同，可留意期貨商網站公告。
在國內期貨商交易海期，保證金有哪些規定？
有兩種情況：
- 收盤前，權益數＞原始保證金，期貨商不會代為沖銷，可留倉。
- 收盤前，權益數＜原始保證金，期貨商會代為沖銷。
在國內交易所交易海期，有哪些條件限制？
以下這些人不能交易：
- 破產宣告、或經法院裁定開始清算程序的人。
- 年齡未滿二十歲。
- 受監護、或輔助宣告未經撤銷者。
- 法人委託開戶未能提出該法人授權開戶的證明書。
- 華僑及外國人與大陸地區投資人委託開戶未能提出其與國內代理人之契約影本、代理人授權書或國內代理人出具的聲明書者。
- 期貨主管機關、期貨交易所、期貨結算機構及同業公會之職員及聘僱人員。
- 曾因違背期貨交易契約或證券交易契約未結案且未滿五年。
- 曾經違反期貨交易管理法令或證券交易管理法令，經司法機關有罪之刑事判決確定未滿五年。
- 期貨商或期貨交易輔助人之內部人員或其配偶從事期貨交易，應依有關規定辦理。
- 境外外國投資人(非大陸地區投資人)，從事期貨交易之資金來自臺灣地區或大陸地區。
在這篇文章中學會分辦國內、海外期貨交易，
下一篇，會分享國內、海外期貨商有哪些、期貨商怎麼選。
待續…
下一篇：期貨商推薦清單 海內外期貨商/提供CME商品服務的台灣期貨商
編輯：Jessica 主編：市場先生
加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
50歲之前想退休一定要懂理財，
解決投資的煩惱！
如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！
一般留言