VHT值得投資嗎?市場先生完整評價VHT / Vanguard醫療保健類股ETF

VHT是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Vanguard Health Care ETF (代號: VHT)這檔ETF

VHT是一檔分散投資於美國醫療保健產業的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VHT基本資料介紹

Vanguard Health Care ETF是由美國Vanguard (先鋒集團)發行,這檔ETF成立於2004年,目前規模186億美元。

VHT追蹤MSCI美國可投資市場醫療保健25/50指數,
廣泛投資於醫療保健產業,這個指數廣泛投資美國大、中、小型的醫療產業公司,
包含醫藥品、醫療保健設備及用品、生物技術、醫療保健服務提供者、生命科學工具與服務等行業。

VHT目前持股數量為431檔,主要成分股包括聯合建康保險、嬌生、輝瑞、禮來、AbbVie、默克藥廠等企業,
前10大持股佔比約45%左右,受大型生技製藥公司整體表現影響。

VHT ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%,和同類相同ETF相比,費率中等。

Vanguard Health Care ETF (VHT)介紹

ETF代號 VHT
ETF全名 Vanguard Health Care ETF
ETF追蹤指數 MSCI美國可投資市場醫療保健25/50指數
(MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index)
ETF費用率 0.10%
ETF發行時間 2004/1/26
投資標的類型 醫療保健股票
投資區域 美國
持股數量 407
前10大持股佔比 45.49%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.09 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VHT內扣費用(Expense ratio):0.10%

VHT費用率0.10%,和同類ETF相比,費用率算滿低了。

VHT 內扣費用組成

VHT的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VHT長年下來(例如下表的5年期),
追蹤誤差為0.07%,誤差相當小。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
VHT ETF -3.57% 12.08% 11.42% 14.71%
Spliced US IMI Health Care 25/50 -3.48% 12.16% 11.49% 14.79%
來源:vanguard  資料日期:2022/9/8  整理:Mr.Market市場先生

VHT配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VHT優點:

  • 廣泛投資於美國醫療保健類股,包含醫藥品、醫療保健設備及用品、生物技術、醫療保健服務提供等公司。
  • 追蹤誤差小。
  • 費用率低。

VHT缺點:

  • 僅分散投資在醫療保健產業股上,會有產業風險。
  • 雖然持股四百多檔,但前10大持股佔比約45%,成分股相當集中。

VHT最新股價走勢


VHT成分股組成與特性分析

VHT的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard Health Care ETF (VHT)成分股與持股比例
代號 全名 產業分類 權重%
UNH 聯合健康保險UnitedHealth Group 醫療保健Health Care 8.80%
JNJ 嬌生公司Johnson & Johnson 醫療保健Health Care 7.91%
PFE 輝瑞Pfizer Inc 醫療保健Health Care 4.90%
LLY 禮來公司Eli Lilly and Co 醫療保健Health Care 4.60%
ABBV 艾伯維Abbvie 醫療保健Health Care 4.38%
TMO 賽默飛世爾科技Thermo Fisher Scientific 醫療保健Health Care 4.04%
MRK 默克藥廠Merck & Co 醫療保健Health Care 3.89%
DHR 丹納赫集團Danaher Corp 醫療保健Health Care 3.42%
ABT 美國雅培Abbott Laboratories 醫療保健Health Care 3.31%
BMY 必治妥施貴寶Bristol-Myers Squibb 醫療保健Health Care 2.77%
AMGN 美國安進Amgen 醫療保健Health Care 2.38%
CVS CVS Caremark 醫療保健Health Care 2.17%
MDT 美敦力Medtronic 醫療保健Health Care 2.14%
ELV 偉彭醫療網Elevance Health 醫療保健Health Care 1.99%
CI 信諾集團Cigna 醫療保健Health Care 1.52%
資料更新時間:2022.09 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,全部都是美國醫療保健類的大中型股,

前10大持股佔比約45.49%,略有集中的現象。

最大的成分股各為:嬌生公司、聯合健康保險、默克藥廠、輝瑞等公司,
最大的持股佔比為8.80%,單一個股的影響並不算太高,

VHT的產業組成:

Vanguard Health Care ETF (VHT)產業組成分布
產業類型 比例%
醫藥品Pharmaceuticals 27.50%
醫療保健設備Health Care Equipment 17.30%
生物科技Biotechnology 17.10%
管理式醫療保健Managed Health Care 13.30%
生命科學工具與服務Life Sciences Tools & Services 13.10%
醫療保健服務Health Care Services 5.70%
醫療保健經銷商Health Care Distributors 1.90%
醫療保健設施Health Care Facilities 1.60%
醫療保健用品Health Care Supplies 1.30%
醫療保健技術Health Care Technology 1.20%
資料時間:2022.09 整理:Mr.Market市場先生

VHT的產業分布全都是醫療保健類,在醫療保健類中又可細分出許多產業,
最大的是醫藥品佔27.50%,其次為醫療保健設備17.30%、生物科技17.10%、管理式醫療保健佔13.30%等產業。

VHT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-35%回檔

VHT於2004年成立,歷經了2008年金融海嘯,有-35%的回檔,比起整體大盤來的小一些,

醫療保健產業屬於防禦型投資,對抗景氣的能力較強,發展上也有一定的成長性,
但是長期持股一定會遇到大幅波動的狀況,所以投資人要有心理準備。

VHT 歷年還原報酬走勢

VHT與類似ETF比較

VHT追蹤相同指數ETF:

Vanguard Health Care ETF (VHT)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
FHLC 0.084% 0.3 MSCI USA IMI Health Care Index
XLV 0.10% 3.7 Health Care Select Sector Index
VHT 0.10% 1.9 MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index
資料時間:2022.09 整理:Mr.Market市場先生

VHT、XLV、FHLC都專注在醫療保健類股,也都廣泛投資於醫療保健裡的各種行業,
像是醫療保健類股,包含醫藥品、醫療保健設備及用品、生物技術、醫療保健服務提供等公司等。

在規模上VHT僅次於最大的XLV。

從費用率來比較,可以發現VHT費用率0.10%,算是同類型當中費用中等的。

三檔ETF費用、成分股、表現,其實都高度相似、差異在小數點一位數以下,無太大區別。

在ETF種類中,這些屬於特定產業型的ETF,成分股都屬於同一產業屬性的企業。
以前有寫過一篇文章可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

VHT類似相關ETF:

Vanguard Health Care ETF (VHT)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IHI 0.39% 0.6 Dow Jones U.S. Select Medical Equipment Index
IBB 0.45% 0.7 Nasdaq Biotechnology Index
XBI 0.35% 0.7 S&P Biotechnology Select Industry Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

醫療保健類股裡有各種行業,VHT廣泛投資於裡面的各種行業,

但IHI則是投資於醫療保健類股裡的醫療器材產業,IBB及XBI則是投資於生物科技產業。

市場先生評價VHT

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.10%費用率與同類型比低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小 ★★★★★
  • ETF分散程度:投資醫療保健類股,略集中 ★★★
  • ETF重要性:醫療保健產業第二大的ETF ★★★★
  • 市場先生綜合評價:醫療保健產業重要的ETF ★★★★

VHT廣泛投資醫療保健類股,這類型股票的波動程度會比投資於單一行業小,
但還是建議穩定保守型的投資人要分散投資,不要過度集中在同一個產業。

總結:誰適合投資VHT?

VHT ETF適合對象:想加強投資醫療保健類股的人。

VHT廣泛投資於美國醫療產業股,沒有特別偏重在哪個產業,
一般認為醫療保健產業,是即便遇到經濟衰退也依然有穩定需求與獲利的產業,
像是2008年空頭市場時期表現相對跌幅較小,屬於防禦型股票的特性。

很多人會問市場先生同類ETF要挑哪一檔,
實際上幾檔醫療保健類的ETF,包括XLV、VHT、FHLC,彼此在費用、成分股、績效表現上,差異都極小,

選哪一檔我覺得都可以,長期差異都在小數點一位數以內,無須在這些小地方著墨太多。

VHT怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

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