XLU值得投資嗎?市場先生完整評價XLU / SPDR公用事業類股ETF

XLU是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Utilities Select Sector SPDR Fund (代號: XLU)這檔ETF

XLU是分散投資於美國公用事業中規模最大的ETF之一。

XLU基本資料介紹

XLU是由SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),這檔ETF成立於1998年,歷史相當悠久。

XLU蹤SPDR公用事業指數的投資結果,這個指數代表S&P500指數的公用事業領域,成分股包含了電力、天然氣、自來水等公司,其中最大比例是電力公司。

XLU持股數量為28檔,持股數量並不多,分散投資於少數幾家大型公用事業公司,成分股包括新紀元能源公司、杜克能源公司、美國南方電力公司等等,前十大成分股合計約佔62%權重,持股略為集中一點。

XLU規模、費用和流動性相對同類標的都十分不錯,是投資美國公用事業股會先考慮的幾檔ETF之一。

公用事業股的特色是波動低、獲利與配息穩定,即使遇到經濟不景氣或通貨膨脹,受到的影響也不大,但相對的也不具有太大的成長性,成長動能非常微弱。
關於公用事業市場先生以前有分享過教學,可閱讀:公用事業投資入門

Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)介紹

ETF代號 XLU
ETF全名 Utilities Select Sector SPDR Fund
ETF追蹤指數 SPDR公用事業指數
(Utilities Select Sector Index)
ETF費用率 0.10%
ETF發行時間 1998/12/22
投資標的類型 公用事業股
投資區域 美國
持股數量 29
前10大持股佔比 62.63%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.9月  數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

XLU內扣費用(Expense ratio):0.10%

XLU的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%,和同類型ETF相比算是偏低的費率。

XLU內扣費用組成

XLU的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,XLU在下表5年期報酬追蹤誤差為0.14%,和0.10的費用率相比誤差不大,算是誤差小的ETF。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
XLU ETF 14.20% 8.85% 9.65% 10.31%
Utilities Select Sector Index 14.30% 9.02% 9.79% 10.49%
來源:ssga.com  資料日期:2022/9/8  整理:Mr.Market市場先生

XLU配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

XLU優點:

  • 公用事業股波動低,景氣不好時依然保持穩定的營運獲利與配息。
  • 費用率低。
  • 追蹤誤差小。

XLU缺點:

  • 成分股檔數不多,略為集中。
  • 不具備太多的成長性。
  • 由於獲利與配息穩定,因此升息時期可能會下跌。

XLU最新股價走勢


XLU成分股組成與特性分析

XLU的前15大成分股組成產業與權重資料:

Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)成分股與持股比例
代號 全名 產業分類 權重%
NEE 新紀元能源公司NextEra Energy, Inc. 公用事業Utilities 16.37%
DUK 杜克能源公司Duke Energy Corporation 公用事業Utilities 7.83%
SO 美國南方電力公司Southern Company 公用事業Utilities 7.82%
D Dominion Energy Inc 公用事業Utilities 6.25%
SRE Sempra能源公司Sempra Energy 公用事業Utilities 5.03%
AEP 美國電力公司American Electric Power Company, Inc. 公用事業Utilities 4.97%
EXC Exelon Corporation 公用事業Utilities 4.08%
XEL Xcel Energy Inc. 公用事業Utilities 3.87%
ED 聯合愛迪生公司Consolidated Edison, Inc. 公用事業Utilities 3.31%
PEG 公共服務企業集團公司Public Service Enterprise Group Inc 公用事業Utilities 3.10%
WEC WEC能源集團有限公司WEC Energy Group Inc 公用事業Utilities 3.09%
ES Eversource Energy 公用事業Utilities 2.92%
AWK 美國水務公司American Water Works Company, Inc. 公用事業Utilities 2.57%
CEG 美國聯合能源公司Constellation Energy Corporation 公用事業Utilities 2.50%
DTE DTE能源公司DTE Energy Company 公用事業Utilities 2.41%
EIX 愛迪生國際Edison International 公用事業Utilities 1.52%
資料更新時間:2022.09 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股,其中,前10大持股佔比約62.63%左右。

最大的成分股為新紀元能源公司16.37%,這是美國前10大電力供應商之一,
提供永續能源發電及配電服務。
其次為杜克能源公司、Dominion Energy、美國南方電力公司、美國電力公司,
這些都是美國知名的公共事業類大型股。

XLU的產業組成:

Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)產業組成分布

產業類型 比例%
電力公用事業Electric Utilities 63.85%
多元公用事業Multi-Utilities 30.39%
自來水公司Water Utilities 2.57%
獨立電力和可再生電力生產商Independent Power and Renewable Electricity Producers 1.68%
燃氣公用事業Gas Utilities 1.51%
資料時間:2022.9 整理:Mr.Market市場先生

公用事業類別,還能再細分為電力、燃氣、水、多公用事業、可再生能源等類別,
XLU的產業分布中,佔最大比例的行業為電力公用事業股,
幾乎有一半以上都投資於電力上,佔了63.8%,其次為多元公用事業、自來水等類別。

XLU投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-44%回檔

XLU於1998年成立,歷經了2000~2002年網路泡沫、2008年金融海嘯,過程最大約有-44%的回檔,

公用事業股的特性有避險效果,可以發現在一些股市危機中,稍微具有抗跌的效果,但也不算特別抗跌,
不過相對的,在危機結束後的反彈幅度就必然會比較一點。

市場先生認為要認知到一點是,經營獲利的穩定跟價格穩定其實是兩回事,價格來自人們的預期及機會成本,經營穩定只是影響價格的其中一個因素。

XLU 歷年還原報酬走勢

XLU與類似ETF比較

XLU追蹤相同指數ETF:

Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
XLU 0.10% 1.7 Utilities Select Sector Index
VPU 0.10% 0.7 MSCI US Investable Market Utilities 25/50 Index
FUTY 0.084% 0.2 MSCI USA IMI Utilities Index
資料時間:2022.9 整理:Mr.Market市場先生

XLK、VPU、FUTY這3檔都是公用事業類股,成分股裡都一半以上投資於電力事業,
XLU的規模最大,但費用率是裡面較高的,其實這3檔費用率都算低,
若以流動率考量的投資人,會選擇投資XLU為主。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

XLU類似相關ETF:

Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IVV 0.03 29.5 S&P 500 Index
VOO 0.03 26.1 S&P 500 Index
VTI 0.03 0.1 CRSP US Total Market Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

如果說公用事業是經營上的穩定,那麼追蹤大盤指數S&P500就屬於分散與多元上的穩定,

包括像是IVV、VOO,以及追蹤整體美國股市的VTI。

對於想追求穩定性的投資人來說,這也是長期投資的一種思考方向。

市場先生評價XLU

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.10%費用率低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小 ★★★★
  • ETF分散程度:集中在公用事業電力公司、持股不多 ★★★
  • ETF重要性:投資公用事業產業代表性的ETF ★★★★
  • 市場先生綜合評價:公用事業中最大且低費率的ETF ★★★★

XLU是公用事業股,流動性高,費用率0.10%相當低,
而成分股比例一半以上投資於電力公用事業股,雖然成分股檔數不多,但仍有一定程度的分散,企業特性也都屬於相對穩定的類型。

總結:誰適合投資XLU?

XLU ETF適合對象:希望投資於獲利穩定、配置防禦性投資的人

XLU的成本費用率0.10%,以它的流動性與規模來看,是許多投資人會選擇的公用事業ETF,可以做為資產配置中的避險選項之一。

公用事業產業屬於防禦型投資的選項之一,在景氣不好時雖然股價依然會跌,但其實企業的獲利與配息通常景氣不好時依然能維持穩定。相對的,它並不會有太驚人的成長性,多頭時期表現一般。

在S&P500指數中,公用事業原先的佔比其實並不算高,僅有約3%~4%左右,因此對於保守型的投資人來說,如果想增加投資組合的穩定程度,有時會考慮增加更多公用事業的配置比重,來代替一般的股票配置,讓整體組合更穩定。

但如同市場先生前面的提醒,企業盈餘獲利穩定與股價穩定是兩回事,不要認為獲利都沒減少股價就不會跌,其實整體公用事業ETF在大盤下跌時,也僅僅只是比大盤少跌一點,價格上說不上太多的保護。

如果你是希望空頭時在價格上得到保護,那麼考慮其他資產別,例如公債、黃金、現金這類資產,在價格上的防禦效果其實會來的更好。

XLU怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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