MFI資金流量指標是什麼?MFI背離、超買超賣等指標運用

技術分析》MFI資金流量指標是什麼?

技術分析中大家常用的指標為KDMACDRSI指標,
絕大多數指標都是考慮價格,針對複雜的價格資訊做平滑以及簡化。

其中有個MFI指標和RSI指標很類似,但它多考量了成交量的因素,而不像RSI只考量價格因素。

這篇文章市場先生介紹資金流量指標(Money Flow Index),分為以下幾個部分:

  1. 資金流量指標是什麼?
  2. 資金流量指標計算公式
  3. 資金流量指標如何運用(超買/超賣、背離、失敗波動)?

資金流量指標是什麼?

資金流量指標也可以稱為資金流向指標(Money Flow Index , MFI),
是技術分析中用來衡量買賣壓力的工具,它與相對強弱指標(RSI)相似,
但是同時分析了交易量、價格,並且衡量買入或賣出等因素,
也有人稱為成交量加權相對強弱指標(Volume Relative Strength Index , VRSI),
因為它包含了成交量,而不像RSI只包括價格。

它主要是用來衡量買賣雙方的力道,利用公式計算出數值後,
繪製一條在0~100範圍內移動的線條,
當MFI上升代表買入壓力增加、MFI下降則表示賣出壓力增加。

透過MFI可以看出幾個訊息:超買、超賣、背離的訊號。

因為它是類似於RSI的指標,如果對RSI不了解,可先閱讀:
什麼是RSI相對強弱指標?

MFI被認為是領先指標,通常用來預測市場走勢,透過MFI觀察出的超買、超賣訊號,
可以幫投資人識別潛在的逆轉,因為這可能是衡量市場情緒的關鍵訊息。

但是使用時記得要與其他技術分析法結合運用,搭配適當的風險管理策略,不要單獨運用這個指標來衡量市場。

市場先生觀點:我認為所有技術指標都並不存在絕對的領先,原因是技術指標是用最新價格及過往價格資訊算出來的,
而無論如何它都會落後於最新一期的價格資訊。

不過在技術指標中,的確不同指標間也有相對領先及相對落後,
端看取用最新資訊的程度,但我認為用”敏感”、”不敏感”是更好的說法。

當然,這只是個人的看法,你可以根據自己的應用經驗去判斷,
我認為指標的角色是輔助判斷和簡化資訊,也不是一定要領先才能用。

資金流量指標計算公式?

資金流量指標Money Flow Index = 100 – 100/(1+資金流量比率 Money Flow Ratio)

其中,
資金流量比率 Money Flow Ratio = 14天內的正資金流入 / 14天內的負資金流入

資金流入 = 典型價格 Typical Price × 成交量 Volume
(如果當天是上漲,就計入正資金流入,下跌就計入負資金流入)

典型價格 Typical Price = (最高價+最低價+收盤價)/3

一般不需要自己計算,用一些技術分析工具或看盤軟體即可得到這個指標。

不過從它的計算中可以觀察到,不同於一般價格指標,它還納入了「成交量 Volume」這個因素,
成交量 Volume乘上典型價格,就等於當天的總成交金額。

意思是:成交量越大的日子,那天的價格在整個計算周期內更有代表性

例如,某一天總成交金額是200萬美元,當天的價格會比另一天100萬美元在整個計算中權重高出2倍。

不過雖然有納入成交量,但天數在其中也是相對重要的因素,過去14天內越多天上漲或越多天下跌,對指標的高低影響也很大,這點就跟RSI指標差不多。

這種計算不考慮漲跌的幅度,只考慮方向和成交量,因此指標最終會和股價走勢近似但仍有不同。

資金流量指標(Money Flow Index)如何運用?
(超買/超賣、背離、失敗波動)?

MFI會以每個時期的典型價格(Typical Price,這詞沒有好的翻譯,意思是指定期間的最高價、最低價、收盤價相加並將總價除以3)來計算,
當典型價格上升(買入壓力)、資金流為正值;當典型價格下降(賣出壓力),資金流為負值,
將正負資金流的比率計算到RSI公式中,創建出1~100波動的數據線來觀察。

資金流量指標(Money Flow Index)的基本數據:

  1. MFI指標會在0和100之間波動。
  2. 一般來說MFI上升到80以上,是出現超買現象、MFI低於20為超賣現象。

MFI的超買/超賣(Overbought/Oversold)

MFI可以用來觀察超買、超賣的訊號,
如果多頭指數顯示價格迅速上升到較高的水準,這檔股票被視為超買;
如果市場指數顯示價格迅速下降到相當低的水準,這檔股票則被認為是超賣。
觀察超賣和超買的狀況,有助於判斷價格的極端情況,
一般來說,上升趨勢強勁的同時,價格可能繼續上升,
當MFI高於80或以上,就要注意反轉的趨勢;
而當價格在強勁的下跌趨勢繼續下跌時,MFI值可能低於20,則代表超賣的狀況。

至於MFI超過90、低於10的情況很少出現,
但也要注意,同一個指標,有人順勢解讀,有人是逆勢解讀,這並不存在標準答案。

資金流量指標(MFI) 的超買超賣

MFI的背離訊號(Divergence)

如果價格走勢和MFI的指示相反,就會出現背離訊號,
這些不同的跡象被視為即將到來的反轉,大致會有兩種類型的背離:

1. MFI看漲背離

當價格變化到一個新的低點時,而MFI出現一個較高的低點,
代表資金流動增加、拋售壓力正在減少,買方將接管市場,所以是低價買入股票的機會。

資金流量指標(MFI) 的看漲背離

2. MFI看跌背離

它發生在價格轉向新的高點,當MFI表示較低的高點時,
意味著購買壓力的減少、賣家接管市場的時機,一般來說是賣家獲利的機會。

資金流量指標(MFI) 的看跌背離

MFI的失敗波動(Failure Swing)

失敗波動是另一種可能導致價格反轉的因素,觀察時不需考量價格,僅觀察MFI的數據。
失敗波動的看漲(買入機會)、看跌(賣出機會),包含了4個步驟:

MFI看漲的失敗波動(買入機會)

  1. MFI跌破20(認為超賣)。
  2. MFI反彈至20以上。
  3. MFI回調,但仍高於20(仍高於超賣)。
  4. MFI突破其先前的高點。

MFI看跌的失敗波動(賣出機會)

  1. MFI升至80以上(被認為超買)。
  2. MFI跌回80以下。
  3. MFI小幅上漲,但仍低於80(仍低於超買水平)。
  4. MFI跌破其先前的低點。

快速重點整理:資金流量指標(Money Flow Index)是什麼?

  1. 資金流量指標、資金流向指標(Money Flow Index , MFI),是技術分析中用來衡量買賣壓力的工具,它與RSI相似但包含了成交量,而不像RSI只包括價格。
  2. MFI被認為有一定的領先意義,通常用來預測市場走勢,透過MFI觀察出的超買、超賣訊號,可以幫投資人識別潛在的逆轉。
  3. MFI高於80或以上要注意反轉的趨勢、當價格在強勁的下跌趨勢下繼續下跌時,MFI值可能低於20,則代表超賣的狀況。
  4. 如果價格走勢和MFI的指示相反,就會出現背離訊號,而失敗波動的看漲看跌也用來預測買入及賣出的機會。

最後市場先生再提醒,技術指標是用來幫助我們描述過去,而非直接能預測未來。

編輯:Joy 主編:市場先生

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