量價關係教學》成交量什麼?一分鐘看懂量價關係的意義

最後更新:2022-12-12

量價關係-成交量

在技術分析中,許多投資人會從股價、成交量來判斷股票是否值得投資,
常聽人家說價量關係,到底成交量是什麼,與股價之間又有什麼關係呢?

這篇文章市場先生和大家介紹 成交量、成交金額,共分為底下幾個部分:

成交量是什麼?

成交量(英文:Trading Volume)是判斷股市走勢的指標之一,成交量指在某一時段內具體的交易數量,成交量的變化會反應資金進入市場的情況。

成交量只計算交易成功的數量,通常成交量大、價格上漲的股票代表市場熱絡,而成交量低則代表市場不活躍。所謂的交易數量,大多指的是「成交金額」。

一般來說,我們談到成交量時,會包含兩部分:

  1. 成交股數
    成交幾張或者幾股?例如成交1000股股票,成交量就是1000股,這代表著背後買家得到1000股股票、賣家則是一共賣出了1000股股票。
  2. 成交金額
    成交多少金額?例如成交量100萬,代表全市場買家合計買了100萬,賣家也合計賣了100萬。(只計算買方或只算賣方)

其中,由於不同標的股價高低不同,同樣成交1000股,股價10元和股價1000元的標的,最終成交金額就會差異巨大。

所以一般我們談到成交量,指的大多就都是成交總金額為主,而非成交多少股數。而根據習慣,在談不同的事情時,成交量指的內容也不同。

  • 談個人的成交量:指的是成交金額。(不過買賣都會計入)
  • 談一檔個股標的成交量:以台灣股票來說指的是張數,國外則是股數。
  • 談期貨的成交量:成交口數。
  • 談全市場的成交量:指的是成交金額。(只計入買方、或只計入賣方)

股市成交量怎麼看?

股市有句俗語說:新手看價(股價)、老手看量(成交量),

意思是說新手投資人決定買賣,是取決於價格高低,但老手投資人則會進一步觀察成交量變化,來判斷行情。

在股票、期貨ETF等等商品,絕大多數股票技術線圖中,你都能找到成交量。

不過如果是CFD外匯等市場,有些市場可能就不會提供成交量,原因是它的交易並非集中市場,而是分散在各個交易所中個別交易,就不會有整體的數字。

打開券商看盤軟體,就能查詢個股成交量數據,成交量顯示的單位是張(1張為1000股)。

通常當日收盤價上漲為紅色、下跌為綠色、平盤是紅色 (顏色根據不同券商看盤軟體可能會有差異),而成交量資訊是以直條圖呈現,直條圖越長代表當日成交量越大。

股市成交量怎麼看?

如果一檔標的成交量太低,就要留意流動性風險

無論是股票、ETF,在投資前都要留意成交量,當成交量過低,代表可能有流動性風險。

比方說有的公司,每天成交量只有不到10張股票,這種就很危險,可能會導致你想賣的時候賣不掉,或者被迫賣在很差的價位。

以台灣來說,可以用長期日均成交量來看,例如60日平均成交量,如果60日平均成交金額低於100萬,我覺得就屬於過於冷門的標的,投資要小心流動性風險。

市場先生提示:成交量大代表什麼?代表很多人買嗎?

要有一個很重要的認知是,成交量的背後,同時有一組買方與一組賣方,因此成交量大,並不是只有買的人很多,同時也代表賣的人也很多。
同樣的,成交量越小,代表買的人少,也可能代表賣的人少。

因此單獨解讀成交量是沒有意義的,量本身它同時代表等數量的買方與賣方,

通常要搭配價格趨勢、價格所處的趨勢位階、或是掛單make/吃單take 這類指標訊息,才能對成交量有進一步的解讀。

 

量價關係:看懂成交量與價格的關係

股票市場其實就是需求、供給的市場,漲跌起伏都是依供需來決定的,要有買量才能推動股價、有成交量。

以下分享一些市場上常見關於股票價量關係的說法 (不代表市場先生個人看法)。

看價量的投資人會說:量是原因、價格是結果。

意思當需求增加、供給沒那麼多,價格就會飆漲,因為投資人願意出更高價購買。

反之供給增加,但需求少,成交就會減少,或者下探更低價才有更大的量。

股市的價量關係簡易說明:

最基本的量價變化,根據價漲、價平、價跌,以及量增、量平、量縮,排列組合共有九種狀況。

我覺得價量關係更進一步可以分成:趨勢盤的價量關係、價量背離的關係、盤整盤或不明確的價量關係。

趨勢類型的價量關係:包括向上趨勢及向下趨勢

價漲量增、價跌量縮,這兩種狀況,都是比較明確的趨勢。

1. 價漲量增:價格上漲,成交量增加

表示市場活絡、吸引許多新的買盤參與,股價也持續上揚,買賣雙方交易熱絡。

2. 價跌量縮:價格下跌,成交量減少

也稱為價跌量縮,代表股價與成交量都持續減少,代表股市場買氣冷清,有持續轉弱趨勢。

 

價量背離:有可能是反轉訊號

如果發生價量背離的情況(價量呈反方向),在多頭與空頭上可能分別代表不同的狀況:

  • 多頭:股價上升、成交量縮小,如果發生在盤整後通常上漲機率高,但如果發生在股價已經大幅上升後,可能代表繼續推升的力道不足。
  • 空頭:股價下跌、成交量放大,代表下殺取量,有更多買盤的交易量接手,有時代表止跌反轉訊號。

說有可能,是因為不是絕對,僅是就價格與成交量代表的訊號去解讀。

1. 價漲量縮:價格上漲,成交量減少

價量背離現象,代表股價偏高,但成交量卻逐漸減少,在趨勢初期緩步上漲時可能是趨勢,但如果出現在已經上漲一大段的趨勢中,代表轉手減少,未來走勢可能轉弱反轉向下。

2. 價跌量增:價格下跌,成交量增加

價量背離現象,股價跌但成交量增加,多方空方矛盾。如果是下跌趨勢初期,可能形成強烈的賣壓,股市可能停損賣壓殺出,但如果是一段大幅下跌之後,股價超跌、承接買盤出現,吸引抄底的買盤進場,因此出現量增,可能是反轉向上訊號。

盤整盤或不明確的價量關係:

市場其實大多時候都處於這種情況,而價格往往可以事前有很多解讀,未來充滿不確定性,如果價格持續在某一區間上下徘徊,稱為盤整盤。

也許在某一個新價格突破或是大量出現就會形成另一個新趨勢,在趨勢形成後才能驗證。

1. 價漲量平:價格上漲,成交量持平

股價上漲,但是成交量不增加也不減少,這種情況股價趨勢向上,但動能不見得能長期持續,容易進入盤整期。

2. 價跌量平:價格下跌,成交量持平

價格下跌但成交量不變,表示趨勢向下但有一定程度的持續換手,趨勢陷入較不明確的盤整。

3. 價平量增:價格持平,成交量增加

量增加但股價卻不漲,代表買賣雙方力道拉扯,可能有上漲機會。但如果突破向上或向下,都可能形成新趨勢。

4. 價平量平:價格與成交量持平

買賣雙方處於觀望氣氛,不確定性高。

5. 價平量縮:價格持平,成交量減少

股價變動不大、成交量減少,未來不確定性較高。

 

市場先生觀點:

上述價量關係的邏輯上沒有太大問題,也大致符合經驗,只是覺得過於簡化。

價量關係基本上只是提供參考,針對價量的的邏輯去做比較合理的猜測解讀,但並非100%決定股價好壞。

影響股票是否值得投資,除了價量關係之外,還要考慮其他因素,才能有效評估。

成交量如何查詢?

在各大網站或看盤軟體,都能很簡單的找到成交量。

如果你還沒有帳戶或是覺得現在看盤軟體難用,可以先去開個券商:最新股票券商線上預約開戶優惠

國外看盤軟體可以用如TradingView

重點快速整理:股市成交量、成交金額是什麼?成交量怎麼看?

  1. 成交量(Trading Volume)是股市走勢的重要指標,在個股上通常是衡量交易股數或張數,在個人或大盤的成交量則是指總成交金額。
  2. 用總成交金額,會是比用股數、張數更好衡量成交量的方式。
  3. 通常成交量大、價格上漲的股票代表市場熱絡,而成交量低則代表市場不活躍。
  4. 要注意避開成交量過小的投資標的,避免流動性問題。
  5. 價量關係基本上只是提供參考,並非100%決定股票好壞。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 很感謝市場先生的分享,但小提醒一下,價漲量平的地方被寫成價跌量平的內容了~

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