布林通道教學-布林通道是什麼？如何用布林通道選股買賣點
最後更新：2021-11-23
想要確認股價波動範圍、未來走勢的趨勢，很多人會參考MACD線、RSI(相對強弱指標)、布林通道(Bollinger Band)等多種技術分析指標，
這篇文章市場先生介紹布林通道(Bollinger Band)，這是一個用平均值、標準差，來找價格趨勢突破點、反轉點的指標。
本文市場先生會告訴你：
布林通道是什麼？
布林通道 (英文：Bollinger Band)是在1980年代，由John Bollinger所提出的技術分析法，目的是用來確認股價波動範圍、未來走勢的趨勢線。
布林通道的定義是由均線和標準差概念組成，共分為3條線：
中線(移動平均線)，再加上兩個上下標準差，上線稱為正線、阻力線、壓力線；
下線又稱為負線、支撐線，利用這3條線段顯示出股價安全區域，這個區域內就是布林通道。
布林通道 一般是由20日的移動平均線(20MA)，加上MA的上下各2個標準差所組成，
布林通道設定是固定的嗎？
布林通道設定的天數並非固定，而是可依投資人需求設定。
例如60天、120天等等，標準差也同樣可以自行設定，例如1.8倍標準差、2.5倍標準差。
不過為了方便說明，以下教學都先用20日均線與2倍標準差來解釋布林通道的組成。
移動平均線又稱為均線(Moving Average , MA)，
代表過去一段時間裡，市場上的平均成交價格，均線最主要目的是用來判斷趨勢，通常是預期市場現在跟未來可能的走勢。
John Bollinger為了能更精準看出每天股價走勢，將移動平均線加入上線、下線來觀察。
如果對均線不了解，可先閱讀：移動平均線(MA)是什麼？
布林通道公式 如何計算？
計算布林通道的第一步，要先計算移動平均線，通常會使用20日的移動平均線，
將前20天的收盤價做為第一個數值，之後加上第21天的價格，再取平均值以此類推，最後計算出標準差。
布林通道計算方式：
- 中線：20MA
- 上線：中線 + 2倍標準差
- 下線：中線 – 2倍標準差
- 帶寬(通道空間)： (上線−下線) ÷中線
標準差能衡量數字與平均值的分佈情況，透過變異數的平方根來計算，
將該標準差值乘以2，並從均線沿線的每個點上同時加減該數值，來產生上線、下線。
計算出上線、中線、下線，就能拉出3條布林通道線，透過「帶寬指標值」公式，
還能算出布林通道是狹窄或是寬廣，對照個股過去表現來觀察股市趨勢。
當近期股價波動較大，標準差會較大，布林通道範圍較寬廣；
當近期股價波動較小，標準差會較小，布林通道範圍較狹窄。
布林通道選股買賣點教學
簡單複習一下前面說的，布林通道是由這3條線所組成的：
- 上線(正線、壓力線) = 中線+2個標準差
- 中線(移動平均線) = 20均線(即20MA)
- 下線(負線、支撐線)= 中線-2個標準差
其實布林通道的用法有很多種，關鍵是你要理解：為什麼布林通道要這樣畫？
以下會用到幾個數學統計專有名詞，如果你看不懂也沒關係：
如果你學過統計，就知道標準差的意思，指的是衡量常態分配的機率。
假設價格符合常態分配，那麼2倍標準差，代表在常態分配中，有95%機率落在2倍標準差之間的區間，也就是通道內，5%的機率會跑到通道外。
當然，市場的股價走勢到底符不符合常態分配，其實並不完全如此(有厚尾現象)。
簡單來說：布林通道的概念，是認為價格有很大機率落在通道中間附近。
因此根據順勢交易與逆勢交易，有兩派的用法：
1. 逆勢觀點：股價會回歸均值，並在均值上下徘徊。
因為從統計上來看，如果價格95%機率落在區間中間，這代表大多時候價格都會落在通道中間，因此上下通道是比較極端的價格。
用上下兩條線，來做為均線的補充。
因此會用股價穿越這三條線的位置和方向，來做判讀。
一般來說，股價會在這3條線中間震盪，可能產生的基本訊號：
❶股價由下往上穿越下線：股價可能短期會反轉。
❷股價由下往上穿越中線：股價可能會加速向上，是買進訊號。
❸股價在中線與上線之間：代表目前為多頭行情。
➍股價由上往下跌破上線：暗示上漲趨勢結束，是賣出的訊號。
❺股價由上往下跌破中線：股價可能會下跌，是賣出訊號。
❻股價在中線與下線之間：代表目前為空頭行情。
當股價接觸到上線時被認為是超買訊號，當股價接觸到下線時被認為是超賣訊號。
使用布林通道時要以上線、下線為股價目標，若股價往下並穿過20MA，上線就是目標價格，
在強勁上升趨勢中，價格會在上線、20MA之間波動，如果低於20MA代表股市將向下反轉。
這也是布林通道發明者John Bollinger最初提出的用法。
2. 順勢觀點：股價超越極端值時，代表一個新趨勢發生
順勢觀點的邏輯認為，當一段大趨勢發生時，股價會大幅偏離舊有的通道區間，
除了通道會變大(因為波動放大)，且股價會沿著通道上沿或下沿有一段趨勢發展。
市場先生提示：要注意的是，這兩派用法取的參數與週期會不一樣，
逆勢觀點使用的周期與均線長度都比較短，例如20MA，標準差則是2倍或更大，因為在短周期內價格原本就越趨向隨機、會更符合常態分配。
順勢觀點使用的周期與均線長度通常又更長，通道有些則是會設更窄一點，因為突破長趨勢的區間才更有參考價值，運用統計上的厚尾現象獲利。
另外也有些派別，會把通道帶寬放大與縮小，也就是近期波動性大小也納入考量。
至於用哪個派別或參數週期最好，實際上是沒有標準答案的，這就留給大家自己測試了。
布林通道主要是提供給投資人價格波動訊息的指標，
John Bollinger也建議與其他指標搭配使用觀察，更能直接看出市場訊號，
例如將布林通道搭配MACD、RSI線一起看，這些線都是由均線計算出來的衍生。
布林通道失效的缺點和限制
布林通道的缺點在於，如果使用的均線周期短、且價格短期波動劇烈的話，帶寬會變化很大。
且由於金融資產的價格到底是否應該用常態分布衡量，其實一直很有爭議，所以也有些人傾向用直通道 (同樣在均線上下方加上上線和下線，但是是根據固定價格百分比而不是根據標準差)。
另外有些人如果使用在日內，也會有開盤跳空造成帶寬突然放大問題，會造成那段時間通道沒有參考價值，使用時要注意。
快速重點整理：布林通道是什麼？
- 布林通道(Bollinger Band)是由均線和標準差概念組成，共分為3條線：中線(移動平均線)，再加上線、下線。
- 當股價波動較大，布林通道範圍較寬廣、標準差較大；當股價波動較小，布林通道範圍較狹窄、標準差較小。
- 布林通道的本質，就是認為價格不容易超過上下區間帶寬範圍。而可以根據此原則，有順勢操作或逆勢操作。
- 使用上建議將布林通道搭配MACD、RSI線一起看，能更有參考價值。
市場先生觀點：其實一切都是均線的延伸，不是嗎？想通這點，這些指標就不是什麼神奇的東西。
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編輯：Joy 主編：市場先生
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