價格變動率(Rate Of Change)是什麼?如何計算及運用?

技術分析》價格變動率(Rate Of Change)是什麼?如何計算及運用?技術分析中的 價格變動率(ROC),嚴格來說它不算是一個分析性的指標,其實它就是我們一般稱呼的漲跌幅變化。

一般談漲跌幅變化,大多以一天、一個月、一年為單位,
而在技術指標中,也有指標可以提供任意天內的漲跌幅變動,稱為 價格變動率(ROC),
方便你觀察一段時間以來的趨勢變動幅度,不用自己再去對照時間計算漲跌幅。

價格變動率(ROC)被歸類為動量指標或速度指標,
透過變化率來衡量價格動量的強弱,它會以0線為中心上下波動,
用來觀察出價格走勢,並識別超買和超賣的情況。

這篇文章市場先生介紹價格變動率(Rate Of Change),分為以下幾個部分:

  1. 什麼是價格變動率(Rate Of Change)?
  2. 價格變動率如何計算?
  3. 價格變動率如何運用?
  4. 使用價格變動率要注意什麼?

什麼是價格變動率(Rate Of Change)?

價格變動率(Rate Of Change),又稱為變化率、變動率指標、ROC,
這是一個動量震盪指標,計算不同時期之間的價格變化百分比,
主要是將當前價格與某個時期前(N日為自己定義的數值)的價格進行比較,
計算出的數值會在0線上下波動,透過ROC觀察出價格走勢,並識別超買和超賣的情況。

舉例來說,你可以藉由這個指標,在圖表上呈現過去100個交易日的漲跌幅,並且每天觀察這個數字的變動。

ROC與價格密切相關,當價格上漲、ROC為正值(0線之上),
當價格下跌或下跌時,ROC為負值(0線之下)。

不像其他某些指標會限制在0~100或者-100~100之間,ROC並沒有被限定在一個固定的範圍內,
因為股價上漲或下跌的幅度都是沒有限制的(說的是美股),而拉長一段時間後更是如此。

價格變動率如何計算?

ROC = [(收盤價-n個交易日的收盤價)÷(n個交易日的收盤價)] × 100
n =自己定義的數字

計算ROC的主要步驟,是挑選 “n “值,
短期交易者可以選擇一個小的n值(例如9)、長線投資者可以選擇一個較大的n值(例如200)。

n值是指當前價格與多少個時期前的價格進行比較,

n若較小,會看到ROC對價格變化的反應更快,但這也意味著可能過於敏感,
n若較大,意味著ROC的反應會更慢,但信號發生時可能較有長期觀察意義。

舉例來說,假設一檔股票今天的收盤價格為10元、之前50個交易日的收盤價是7元,
那麼50天的ROC為:((10−7)÷7)×100=42.85

市場先生提示:這類使用過去n天加總或平均的計算公式,例如本文的ROC,或者均線、乖離指標等等,
有個普遍的狀況,就是它計算上主要是受到最新一天以及最後一天影響,
例如以均線計算為例,n等於10天時是取10天價格平均,當時間每過一天,中間9天在計算上沒有影響,唯一影響的是加入了新一天的價格、移除了10天之前的價格。

這會導致如果今天或第n天之前剛好是劇烈波動的日子時,就會在今天對指標產生較劇烈的影響,
n數值越小這影響越大,反之n越大這種劇烈影響就越小。

ROC在這點上又更明確,實際上它就是今天和n天之前做比較,一切計算只受今天價格和n天前價格影響。

價格變動率如何運用?

價格變化率(ROC)震盪指標是技術分析中,如果要歸類是屬於動量指標,主要都是衡量一段時間的波動幅度,ROC算是最簡單基礎沒什麼特殊變化或平滑運算的版本。

與大多數動量震盪指標一樣,
ROC會出現在價格圖表下方的一個單獨視窗中,並以0線為基準,從中來判讀出不同運用方式,
0線以上的正值表示向上的買入壓力或動能,而0線以下為負值表示賣出壓力或向下的動能。

無論是正值還是負值,任何一個方向的數值增加都表示動量增加,而向0線移動則表示動量減弱。

ROC的判讀方式:

  1. 0線上升或下降:價格變化率上升到0線以上通常是上升趨勢,而價格變化率下降到0線以下則表示下降趨勢。
  2. 0線附近排徊:價格處於盤整狀態時,ROC會在0線附近徘徊,在這種情況下,重要的是交易者要觀察整體價格趨勢,因為除了確認盤整外,ROC幾乎不能提供什麼資訊。
  3. 0線交叉:0線交叉可以用來作為趨勢變化的信號,根據所使用的n值,這些信號可能出現在趨勢變化的早期(n值較小),也可能出現在趨勢變化的後期(n值較大)。
  4. ROC背離:比較近期價格走勢以及過去一段時間ROC走勢,若價格很強但ROC趨緩,代表價格漲勢趨緩。反之跌勢也一樣,出現背離代表跌勢趨緩。不過ROC中背離的實質意義其實不算太大,畢竟它只是兩個時間點的價格變動程度的比較而以。

要注意的是,這些談的都是過去,而過去不一定代表未來,只是做為參考輔助。

你原先是做動能交易、尋找趨勢,那當指標呈現過去有較強的動能,你會預期未來動能有可能繼續。
如果原先是做逆勢交易,則是當指標趨緩時,你預期未來短期可能走勢趨緩或反轉。

當然這都只是個預期,並非代表絕對如此。

以下圖為例,用的是21天內價格變動幅度,衡量一段時間價格變動幅度。

不同標的性質不同,有些趨勢很強,有些則是十分震盪,也跟取的時間長度有關(看n取幾天),
例如在下圖的標的為例,ROC出現超買或超賣時,都有可能是短期趨勢的轉折點,但也並非絕對。

ROC指標的超買超賣

使用價格變動率要注意什麼?

ROC指標的一個潛在問題是,它計算對最近的價格和n個時期前的價格給予同等的權重,
而且較容易出現假信號,因為當價格盤整時,價格變化縮減,使指標向0線移動,
這種時候會導致趨勢交易出現多個假信號,但確實有助於確認價格盤整。

ROC開始偏離0軸,往一側變動、或變動一定幅度時,通常可以判斷是市場比較有動能,
其實你直接看線圖,也能看得出趨勢,ROC只是幫你計算它一段時間的幅度,輔助做判斷,至於動能能否延續,則是不一定,跟標的特性、時機點等因素有關,
並不會拿ROC當成唯一的趨勢指標做判斷,ROC的角色更像是一個輔助的圖表而已。

快速重點整理:什麼是價格變動率(ROC)指標?

  1. 價格變動率(ROC)被歸類為動量指標或速度指標,透過變化率來衡量價格動量的強弱,它會以0線為中心上下波動,計算出的數字能觀察出價格走勢,並識別超買和超賣的情況。
  2. ROC會以0線基準,從中來判讀出不同運用方式,0線以上的正值表示向上的買入壓力或動能,而0線以下為負值表示賣出壓力或向下的動能。

市場先生總評:
ROC是一種最簡單、容易理解的技術指標類型,它在運算上資訊輔助的意義,遠遠大於它作為趨勢判斷的意義。

編輯:Joy 主編:市場先生

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