分價量表是什麼？如何從分價表查詢壓力區/支撐區？注意事項有哪些?
最後更新：2024-03-15
分價量表(Volume Profile)又稱分價量圖，是一種技術分析指標，讓我們觀察固定時間內，標的在不同價位有多少的成交量。
觀察分價量表主要目的是希望找尋短期內股價的支撐或是壓力區間。
因為成交量大的價位區間，表示有很多人在這個價位買、賣，容易形成支撐或壓力。
這篇文章市場先生告訴你分價量表是什麼意思、如何查詢，以及怎麼看懂分價量表。
本文市場先生會告訴你：
分價量表是什麼？
分價量表：觀察一段時間內，各個價格成交量的統計
分價量表(英文：Volume Profile)是一種技術分析指標，用來觀察一段時間內，各個價位成交量的統計。
成交量最多的價位，也可能是大多數投資人買入與賣出大量成交，可能暗示壓力區或支撐區。
這裡指的投資人包括散戶、自營商、外資等等，當某個價位成交張數很多時，代表這是市場投資人關心的價位，而這個價位就被稱為是關鍵價位。
而分價量表，並不像傳統的成交量呈現方式是1根K棒有一個成交量，
而是把區間範圍內同樣價位的成交量進行加總來呈現，
比起傳統的成交量資訊，它更能精確呈現出到了某個價位時被買賣成交的規模。
市場先生提示：所謂關鍵價位，並不是一個精準的價格數值，而是一個範圍，它本來就是個推測，容許誤差存在。
分價量表不只可用於股市，像是期貨、選擇權、ETF、外匯都可以運用，
而股市的分價量表，通常會搭配K線圖一起觀察，就能很明確看出壓力、支撐點，做為買賣訊號的參考。
分價量表對投資人的意義？
分價量表最主要的功能，就是協助投資人找尋股價的短期支撐與壓力區間，這兩者都是一種買賣訊號的參考指標
一般透過券商軟體提供，能夠比較視覺化的快速判斷，畢竟自己計算相對較困難。
投資人可以觀察一段期間內的分價量表，找尋成交量大的關鍵價位，並與代表股價變動的K線圖相互比較，進而得到支撐與壓力區間，當作一種買賣訊號使用。
市場先生補充：
分價量表只是找尋支撐&壓力區間的其中一種方式。
其它的方式例如直接在K線圖上分別連接幾個波段的最低點和最高點，也可以畫出一個支撐與壓力區間。
以下幾個技術指標，也是投資人常用來觀察支撐區、壓力區的評估參考：
分價量表怎麼看？
以下用撰文當日(2023/6/27)台積電收盤後的分價量表為例，並以玉山證券官網示範如何從中找尋關鍵價位。
選定十日計算區間，會自動帶出不同價格成交量的長條圖，從圖中可以發現高額成交量出現在股價588~594之間，其中：
- 綠色bar：代表計算區間的起始價位
- 黃色bar：代表計算區間的最後價位(通常也代表最後的收盤價)
結合這些資訊，可以得到一個結論：過去十個交易日，台積電從574下跌至572，且期間內最高曾經上漲至594，並在588~594之間產生高額成交量。而十日/三十日等不同觀察期間，價格變化區間也不同。
市場先生補充：大量成交量價位如果有很多，哪一個價位才是支撐/壓力價位？
該怎麼選並沒有標準答案。
從分價量表中可以觀察到，高額成交量通常不會以單一價位方式出現，反而常以區間方式出現。普遍上來說，是挑選成交量最大的那一個價位；如果依照上圖範例，589元附近會是一般認定的壓力價位。
同時，你選擇不同的時間區間，看到的分價量表也會不同。
一般來說，會先看幾個分價量表上成交量顯著最大量的價格區間，因為這代表在那個價位上，多方和空方產生較大的看法歧異，而其他次大量的價格，根據成交量大小，也可以做為輔助。
而最終要參考那些價位，則是根據自己的策略周期、風險控制等因素而定。
如何觀察分價量表支撐/壓力區？
分價量表是一種輔助工具，可以幫交易者用更圖像化的方式，更直覺觀察到短期內累積有大成交量的價位分別在哪裡，找到支撐與壓力。
支撐與壓力是技術分析的專有名詞。
根據關鍵價位與目前價格之間的關係，可以被定義為壓力區或是支撐區：
- 關鍵價位：分價量表中出現大量成交量的價位，代表誘發多數投資人買賣的價格。
- 壓力區：現在價格 < 關鍵價位，此時上方的關鍵價位即為壓力區。
- 支撐區：現在價格 > 關鍵價位，此時下方的關鍵價位即為支撐區。
市場先生提醒：支撐與壓力，不是「一個價格」，而是「一個範圍」，它是一個區間，而不是固定數值。
支撐與壓力區常被當做技術分析買賣決策的參考依據，
例如將壓力區價位設為短期停利點，或者突破壓力時當成進場點；或是將支撐區價位下方設為停損點，諸如此類等等。
通常，支撐壓力會出現在股價某些高點和低點轉折的位置，這些價位多頭和空頭產生大成交量，且看法不同，所以發生轉折，產生短期的高價或低價。
另一種情況，是發生在盤整，
價格在一段時間內，在某個區間內來回震盪稱為盤整，
盤整時期，價格會在某個區間內，不漲破也不跌破某個範圍，在這中間也會累積大量的成交金額，形成支撐區或壓力區。
更多關於支撐壓力可閱讀：股價支撐壓力要怎麼看？（施工中）
分價量表支撐區：買方力量強，價格難以跌破
舉個例子來說，如果標的A目前價格是100，三十日分價量表出現大成交量的關鍵價位是95元左右，代表目前支撐區的價格是95元。
可以理解為過去30天內有一大群投資人在每股95元成交，95元時很多人賣出，但也有人大幅買進，因此到95元就沒有繼續往下跌，也產生大量的成交量。
如果接下來價格快速下跌至接近95元，我們可以預期也許之前95元買進的人，依然會持續買進。
原因可能很多種，例如那個價位，是大戶或者機構法人的買進目標價，所以跌到該價位，即使有大量賣出，也都有人承接。
支撐價格，只說明短期出現不容易跌破的現象，並不代表它不會被跌破。
如果價格跌破支撐區，以前的支撐區就變成新的壓力區，
原因是下跌突破支撐後，原本在支撐價位買進的人發生了損失，有些交易者也許會選擇停損，另外也可能引發其他更多人賣出，供給大於需求之下價格有可能繼續往下，但並非絕對。
分價量表壓力區：賣方力量強，價格難以漲破
同樣的例子反過來說，如果標的A目前價格是100，三十日分價量表出現大成交量的關鍵價位是115元，代表目前壓力區的價格是115元。
代表過去上漲到115元時，儘管有很多人買進讓價格上漲，但到這價位出現大量的賣出，因此價格難以繼續往上突破。
同樣的這可能有很多原因，例如該價位是某些大戶的停利價格，或者某些人以前被套牢在該價位，漲到該價位時出現解套賣壓等等原因
壓力價格，只說明短期出現不容易突破的現象，並不代表它不會被突破。
如果價格突破壓力區，以前的壓力區就變成新的支撐區。
分價量表查詢工具
1. 國內券商會提供分價量表或分價圖。
例如永豐金證券、玉山證券的網頁都可以查詢分價量表，可以查詢到一日、五日、十日、三十日與七十二日的分價量。
台灣大多數券商軟體理論上都有，如果有需要類似功能，建議可以詢問自己的營業員，在券商軟體可以免費使用。
2. 看盤體軟TradingView(免費功能)
TradingView是一個看盤軟體，也是一個圖表工具，有提供中文版的服務。
在免費版功能中也提供一個繪製分價量表的功能，依照下圖步驟操作，
在左側的工具列箭頭，找到Fixed Range Volume Profile，就可以在作圖區拖曳出一個自選範圍的分價量圖。
由於時間區間可以自選，不受限於一日、五日、十日之類的特定時段，整體功能更加彈性。
可閱讀：TradingView介紹
市場先生提示：分價量表的時間區間怎麼選？
分價量表的金額，會取一段時間區間，例如1日、5日、10日、30天內成交量等等，這取決於使用軟體的功能。不同軟體會有不同的區間可以選。
而要設定多少時間區間，應該根據自己的投資策略而定。
例如做日內交易，那應該觀察的就是1日內以及近幾天內的支撐壓力。反之，如果是做中長波段，那5~10天內的資訊意義不大，應該取更長天期的資訊。
使用分價量表的注意事項
分價量表在實務應用上有幾個重要注意事項：
1. 選擇的區間，有一定的橫向整盤時期比較有參考性
投資人是利用分價量表找尋支撐/壓力區間設定進場、停損或停利點，然後執行波段操作。所以對於整盤時期的標的會比較有參考性。
如果標的價格暴起暴落，例如因為基本面改變、競爭加劇或市場情緒牽動等，此時無論支撐或壓力都很容易被突破。
在這樣的時期，支撐壓力都很容易被突破，分價量表就比較沒有參考意義。
2. 建議搭配其它指標綜合使用 (籌碼面 & K線圖)
無論任何一種技術分析指標，如果只依靠單一指標下決策都是比較高風險的行為。而比較常與分價量表搭配的技術指標是籌碼面，例如分點券商買賣、三大法人或是主力買賣超等；或是直接與K線圖疊圖比對。
與K線圖疊圖能讓投資人用比較直觀的方式判定支撐/壓力區間。
另外分價量表只能提供一段時間內每個價格成交量資訊，而這些成交量是由那些交易對手產生也很重要，但是我們並無法取得這樣的資訊，我們只能參考分點券商買賣、三大法人或是主力買賣統計之類的資訊，從中旁敲側擊，並嘗試拼湊這幅畫的全貌。
3. 長/短天期關鍵價位可能不同
長短天期的分價量表可能呈現出完全不同的關鍵價位。舉例來說，短天期分價量表(例如十天)顯示的關鍵價位，就可能與長天期分價量表(例如說三十天)顯示的關鍵價位完全不同，得到的支撐或壓力區間價位就可能完全不同。
該選擇使用那一種天期並不一定，通常與投資人本身的投資策略與方法有關。
4. 適度保持彈性，不需要過度追求精確。
在使用技術分析指標時，往往有個迷思：誤把投資當科學一樣推演，期望分析指標像數學一樣準確。
分析指標根本就不可能精確，使用上感覺有模糊空間，甚至不準是常有的事情。
例如文章前面提到的挑選支撐/壓力價格的方式，雖然有普遍原則，但也因人而異。再舉一個例子來說，如果你已經判定壓力區價格是100元，那麼當標的價格達到97或98的時候要不要開始啟動停利？還是堅決等到100才啟動停利？那等到101元呢？
無論做哪一種選擇，你得有一套嚴謹但卻不是追求過度精確的規則。
所以在使用分析指標時建議保持開放的心態，隨時接受彈性調整。關於這一點，引用英國經濟學家凱因斯的名言：
約略的正確，勝過精準的錯誤。 It is better to be roughly right than precisely wrong. ——凱因斯 (John Maynard Keynes)
快速重點整理：
- 分價量表是用來觀察一段時間內，各個價格成交量的統計，當某個價位成交量大時，代表這是市場多方與空方產生大量衝突的價位，而這個價位就被視為是關鍵價位。
- 分價量表可以搭配K線圖一起觀察，就能很明確看出壓力、支撐點，做為買賣訊號的參考指標。
- 分價量表使用時要注意統計的週期區間，區間長短根據自己策略的周期而定，看你認為自己的策略需要參考多少日以內的價量。
- 所有的技術指標都不能保證精確，使用的時候務必抱持開放心態，接受彈性調整。
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分價量表，我認為算是把古時候傳統的價量關係，做比較細緻的統計與圖像化處理，讓支撐壓力更視覺化能判斷。
但其實古時候沒有分價量表，交易者做技術分析時，也一樣會根據價格和成交量大量位置，判斷出類似的價位。
市場先生自己沒有對分價量表的資訊做過回測，所以並不確定它能帶給投資人多精確的績效，
但至少邏輯上，在找出支撐與壓力，它是一個中短線上帶來方便的工具。
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