XLP值得投資嗎？市場先生完整評價XLP / SPDR必需消費類股ETF

本文市場先生介紹Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (代號: XLP)這檔ETF

XLP是一檔投資於美國必須消費品產業股票最大的一檔ETF之一。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

XLP基本資料介紹

XLP是由SPDR公司(STATE STREET，美國道富集團)發行，這檔ETF成立於1998年，是目前規模最大、歷史悠久的必需消費品ETF，

XLP追蹤Consumer Staples Select Sector Index(日常消費品精選行業指數)，採用市值加權法，每季調整一次權重(每年3、6、9、12月)。
這個指數主要是追蹤S&P500成分股裡必需消費品的股票，投資產業以家庭日用品飲料、食物、菸草、食品零售、個人產品為主，

XLP目前持股數量約為33檔，主要成分股包括P&G、可口可樂、百事可樂、COSTCO、沃爾瑪等等知名的零售消費公司，
要注意的是這幾家前五大公司持股就佔比接近50%，對整體表現影響巨大。

必須消費品也稱為非周期性消費品，是指一般人不管景氣好壞都會消費的產業，盈餘表現一般相對穩定、受景氣好壞影響較小，
因此相對來說股價和大盤相比會較平穩，但是因為成分股較少，要特別注意單一持股比例較高的風險。

關於必須消費品產業市場先生以前有分享過教學，
可先閱讀：必須消費品產業入門教學

XLP內扣費用(Expense ratio)：0.10%

XLP ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%，
以單一產業類的ETF來說也不算太貴，整體費用算便宜。

XLP的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，XLP在下表5年期報酬追蹤誤差為0.15%，比費用率0.10%多一些，
但也算是誤差小的ETF。

XLP配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

XLP優點：

• 主要集中投資必需性消費類股，相對來說股價會比大盤平穩。
• 費用率便宜，為0.10%。

XLP缺點：

• 成分股都集中在必需性消費類股。
• 前5大公司：P&G、可口可樂、百事可樂、好市多、沃爾瑪，就佔整個ETF權重接近50%，持股相對集中。
• 因持股產業集中，需留意風險。

XLP最新股價走勢

XLP成分股組成與特性分析

XLP的前15大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，全部都是美國大型股，其中前5大持股佔比約50%，前10大持股佔比約70%左右，最大的持股寶鹼P&G佔比約15%左右。

前幾大的成分股為：寶鹼P&G、可口可樂、百事公司、好事多、沃爾瑪，包括家庭用品、飲料、零售通路。

XLP的產業組成：

必需消費品產業底下，又可以再細分成3個子類別，是依照GICS全球產業分類的分類：

1. 食物、飲料、菸草Food,Beverages,Tobacco：包含農產品、加工食品、非酒精飲料、酒精飲料、酒類零售商及菸草。
2. 食品和主食零售業Food and staples retailing：包含藥品零售、食品經銷、食物零售、量販店或超市。
3. 家庭及個人用品Household & Personal products：包含個人護理、居家用品，例如清潔劑、個人保養品。

從XLP的必需消費品產業的子分類來看，佔最大比例的是飲料類，其次是家庭用品、食物與必須品的銷售通路等產業。

必須消費品產業細節可閱讀：必須消費品產業入門教學

XLP投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-32%回檔

XLP於1998年成立，成立後就歷經了2000～2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，最大有-32%的回檔，但與大盤動輒 -50%回檔 相比，其實必須消費品產業跌幅不算太大，算是相當抗跌。

因為XLP的成分股都是民生必需品，在景氣不好時人民還是會買這些必需品，人們預期這些企業的獲利不會下降，因此在經濟狀況不好時反而比大整抗跌，

例如在2020年3月的新冠肺炎疫情，許多人甚至會囤民生用品在家裡，因此在整個股市衰退時，它的跌幅反而不大，這類產業通常屬於防禦性投資。

XLP與類似ETF比較

XLP類似ETF：

這6檔是資產規模最大的必需消費品ETF，XLP、VDC、FSTA、IYK都投資美國必需消費品產業，但成分股最少的是XLP，只有約32檔。

IEV則是投資歐洲必需消費品產業、KXI則是投資全球的必需消費品產業。以費用率來看，FSTA最低，最高的則是IEV這檔ETF。

市場先生綜合評價XLP

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.10%費用率低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差小 ★★★★
• ETF分散程度：個股與產業較集中 ★★★
• ETF重要性：必需消費品產業中最具代表性的一檔ETF ★★★★★
• 市場先生綜合評價：偏重必需消費品產業的重要ETF ★★★★

XLP主要是以必需消費品產業為主，成分股較集中在這些股票上。
而必需消費品產業還有再細分子產業：食物、飲料、菸草類；銷售食物與必須品的通路類；家庭及個人用品類，這些都屬於都些產業通常是由少數的公司主導整個產業，市場規模大、新公司不易切入競爭，是個相對成熟的市場，營收穩定但成長較趨緩。

目前XLP也是同類ETF中規模最大且費用相對低的標的。

總結：誰適合投資XLP？

XLP ETF適合對象：適合想穩定投資、波動不要太大的人

XLP是必須消費品產業的ETF，這個產業的特性是穩定，而且在景氣不好時，走勢會比大盤抗跌，屬於防禦型投資，
對於追求穩定的投資人來說，有些人會喜歡在這類標的上增加一些配置比重，
市場先生認為這類相對穩定、產品服務更接近一般人生活的標的，也更適合新手可以多花點時間研究。

當然，雖然空頭時抗跌，但在空頭反彈轉多頭之後很可能漲幅就會落後其他產業，且因為這個市場相對成熟，雖然有成長性，但並不屬於快速成長的類型。

XLP的持股只有約33間公司左右，對大型公司的持股比例較高，有持股較集中的風險，投資仍須留意前幾大公司的經營狀況。

XLP怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

美股ETF怎麼買：美股ETF怎麼買？美股各知名券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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