XLE值得投資嗎?市場先生完整評價XLE / SPDR能源類股ETF

XLE是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Energy Select Sector SPDR Fund (代號: XLE)這檔ETF

XEL是投資美國能源產業股票最大的一檔ETF之一。

XLE基本資料介紹

XLE是由美國SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),
這檔ETF成立於1998年,成立時間相當早,

XLE追蹤能源精選行業指數,投資於S&P500指數中的能源板塊,
包括投資於石油、天然氣和消耗性燃料、能源設備和服務行業的公司,
關於能源產業可閱讀:一分鐘認識能源產業

XLE目前持股數量為21檔,數量並不多,但包括了目前全球幾家最大的石油公司,
例如艾克森美孚、雪弗龍、西方石油、康菲公司、Phillips 66等等,
其中艾克森美孚和雪弗龍兩家公司,就佔全體超過40%的權重。

XLE是歷史相當悠久的能源ETF,規模也是同類型中較高的,費用率、流動性與也很好,
成分股有高達9成都投資於石油天然氣等產業,風險相對會集中在同一產業,受油價漲跌影響很大。
關於油價與石油公司的關係,可閱讀:油價對能源股票的影響?

XLE ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%,
與同類型ETF相比,費用率也算低了。

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)介紹

ETF代號XLE
ETF全名Energy Select Sector SPDR Fund
ETF追蹤指數能源精選行業指數
(Energy Select Sector Index)
ETF費用率0.10%
ETF發行時間1998/12/16
投資標的類型能源類股票
投資區域美國
持股數量21
前10大持股佔比約76.75%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.8 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

XLE內扣費用(Expense ratio):0.10%

XLE費用率0.10%,與同性質ETF相比,費用率算低了。

XLE內扣費用組成

XLE的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,XLE在下表5年期報酬追蹤誤差為0.17%左右,
比費用率0.10%高一點,但也算是追蹤誤差很小的ETF。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數1年3年5年10年
XLE ETF38.98%10.24%7.03%4.43%
Energy Select Sector Index39.21%10.39%7.20%4.57%
來源:ssga.com  資料日期:2022/8/22  整理:Mr.Market市場先生

XLE配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

XLE優點:

  • 與同類型ETF相比,成立最久所以規模最大。
  • 石油能源產業相當重要,屬於目前全球營收最高的產業之一。
  • 通膨時期通常相當抗跌,能源價格高的時候會一同持續上漲。

XLE缺點:

  • XLE僅21檔成分股,且有40%以上權重集中在艾克森美孚和雪弗龍兩家公司,前10大持股佔比約76.75%左右。
  • 成分股有9成都投資於石油、天然氣燃料產業,風險集中在同一產業。
  • 能源產業受景氣循環影響,盈餘及股價表現並不穩定,往往與油價高度正相關。
  • 雖然有抗通膨效果,但通膨過後也往往快速下跌。

XLE最新股價走勢


XLE成分股組成與特性分析

XLE的前15大成分股組成產業與權重資料:

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)成分股與持股比例
代號全名產業分類權重%
XOM埃克森美孚Exxon Mobil Corporation能源Energy22.71%
CVX雪佛龍Chevron Corporation能源Energy21.08%
OXY西方石油公司Occidental Petroleum能源Energy4.79%
COP康菲公司ConocoPhillips能源Energy4.78%
EOGEOG資源公司EOG Resources能源Energy4.36%
PXD先鋒自然資源Pioneer Natural Resources能源Energy4.11%
MPC馬拉松石油公司Marathon Petroleum Corporation能源Energy4.10%
SLB斯倫貝謝有限公司Schlumberger NV能源Energy3.96%
VLO瓦萊羅能源Valero Energy能源Energy3.65%
PSXPhillips 66能源Energy3.21%
WMB威廉姆斯Williams Companies能源Energy3.21%
DVN德文能源公司DevonEnergy能源Energy3.17%
KMIKinder Morgan Inc Class P能源Energy2.75%
HES赫斯公司Hess Corporation能源Energy2.44%
OKE歐尼ONEOK Inc.能源Energy2.15%
資料更新時間:2022.08 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股。

其中,前10大持股佔比約76.75%左右,產業分佈相當集中,
最大的成分股為埃克森美孚,佔22.71%,這是美國總市值最大的公開上市石油公司,
第二名是雪弗龍21.08%,前兩家公司就佔比超過40%權重,
其次西方石油公司康菲公司,皆為美國知名的能源業股。

XLE的產業組成:

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)產業組成分布

產業類型比例%
石油、天然氣和消費燃料Oil, Gas & Consumable Fuels92.27%
能源設備與服務Energy Equipment & Services7.73%
資料時間:2022.8 整理:Mr.Market市場先生

XLE的產業類型有90%都投資於石油、天然氣和消費燃料的類別,
其餘則為能源設備與服務。

XLE投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-63%回檔

XLE於1998年成立,歷經了2008年金融海嘯,最高約有經歷過-63%的回檔,
可以看到跌幅最大的是在2020年有-63%,受到新冠肺炎影響讓油價大跌,
而XLE又有9成的資金投資於石油產業,因此影響較大。

XLE 歷年還原報酬走勢

XLE與類似ETF比較

XLE追蹤相同指數ETF:

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)類似ETF標的

代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
XLE0.10%3.7Energy Select Sector Index
AMLP0.87%0.6Alerian MLP Infrastructure Index
VDE0.10%0.9MSCI US Investable Market Energy 25/50 Index
資料時間:2022.08 整理:Mr.Market市場先生

XLE、AMLP、VDE這3檔都是能源類股,
XLE成立最久、規模最大,成分股有9成都投資於石油、天然氣燃料產業,
AMLP是費用率最高的、費用率最低的是VDE。

值得注意的是,AMLP這檔為業主有限合夥ETF,是投資MLP相關公司,
像許多油管公司都屬於MLP這類公司架構,無論油價好壞穩定的根據合約收取油管的使用費,在稅務上更加有利,

如果不了解MLP是什麼,可閱讀:
什麼是MLP?為什麼投資能源股前要先了解?

XLE類似相關ETF:

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)相關ETF
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
ICLN0.46%0.5S&P Global Clean Energy Index
TAN0.71%0.2MAC Global Solar Energy index
資料時間: 2022/08 整理:Mr.Market市場先生

談論能源時,除了傳統的石化能源,新能源包括太陽能、風力、水力發電等方式也常一併被討論。

ICLN、TAN都屬於投資全球新能源類的ETF,

ICLN的成分股廣泛投資於能源產業,像是可再生能源發電、電力公用事業、半導體、石油天然氣等,具有分散風險的效果。

新能源產業與油價並沒有直接關聯性,許多產業分類也不是分在能源,而是其他領域上。

TAN則是投資於全球太陽能產業,約有一半的成分股投資於資訊科技業,

其他則分配到公用事業、工業、金融等產業。

市場先生評價XLE

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.10%費用率低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小★★★★★
  • ETF分散程度:產業與成分股都高度集中 ★★
  • ETF重要性:分散投資能源產業最大的ETF之一 ★★★
  • 市場先生綜合評價:能源產類股中最重要的ETF ★★★

XLE是能源股中流動性高、費用率偏低的ETF,
不過成分股比例有9成投資於石油、天然氣燃料產業,風險相當集中。

總結:誰適合投資XLE?

XLE ETF適合對象:想投資能源業、隨景氣循環操作的投資人。

XLE的成本費用率0.10%,與同類型ETF相比費用率不高、規模也較大,

能源產業屬於景氣循環股,高度受油價影響,因此投資上很難單看過去短期績效來判斷未來,
雖然有抗通膨效果,但對於追求長期穩定的投資人來說通常不會在這類股票上配置太多,
比較適合想做波段或景氣循環操作的人建立原物料相關的部位使用。

由於它的表現與油價高度相關,因此想投資之前應該對原油油價有充足的了解。

關於油價與能源股,可閱讀幾篇文章:

1. 一分鐘認識原油

2. 影響油價的7個因素

3. 巴菲特歷年投資能源股的時機與標的

XLE怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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