反向ETF有哪些?台股美股常見的反向ETF整理

反向ETF有哪些-台股-美股

反向ETF就是跟標的反著做的ETF。

本篇市場先生將整理常見的台股反向ETF及美股反向ETF,列出一些規模較大或較常見、常被使用和討論的標的。

如果還不熟悉反向ETF是什麼,可以先閱讀之前寫的教學:反向ETF是什麼?優缺點、投資有什麼風險?

反向ETF如何分辨?

在看台股跟美股的反向ETF之前,先來了解怎麼用代號快速分辨反向ETF。

  • 台灣的反向ETF,代號的最後一個字母一定是R,通常中文名字也會有個反字,目前台灣只有反一,沒有反二、反三等。
  • 美國的反向ETF,代號裡面通常會有S這個字母,代表Short(空),Short 是反向一倍,UltraShort 或者short 2X是反向兩倍,UltraPro Short 或 short 3X / bear 3X 等是反向三倍。

如果想更了解某個反向ETF的倍數,可以去看它追蹤的指數是什麼,在指數的名稱中通常會有關於反向特性的敘述。

以下除了列出常見的台灣及美國反向ETF,也會列出跟追蹤的指數比、歷史追蹤標的單日最大跌幅與反向ETF的比較。

台灣常見反向ETF有哪些?

台灣的反向ETF目前只有反一(反向一倍),大多是追蹤指數的反向ETF,例如道瓊斯單日反向指數。

以下整理幾個台灣常見的反向ETF、各自追蹤的標的:

台灣常見反向ETF
代號 名稱 追蹤標的
00632R 元大台灣50反1 台灣50單日反向1倍報酬指數
00669R 國泰美國道瓊反1 道瓊斯單日反向指數
00686R 群益臺灣加權反1 臺指反向一倍指數
00671R 元大Nasdaq反1 NASDAQ-100反向1倍指數
00648R 元大S&P500反1 標普500反向指數
(S&P 500 PR Inverse Carry Free Daily)
資料整理:Mr.Market市場先生

台灣常見反向ETF vs 追蹤標的 漲跌比較

下表則是整理各個台灣常見反向ETF過去一天/一個月/半年的漲跌幅:

台灣常見反向ETF vs 追蹤標的 漲跌比較
代號 過去一天
(2023/6/16)
過去一個月
(2023/5/16~6/16)
過去半年
(2022/12~2023/6)
00632R 指數: -0.35%
反向: 0.21%
指數: 11.34%
反向: -8.49%
指數: 16.39%
反向: -18.84%
00669R 指數: -0.32%
反向: -1.14%
指數: 2.63%
反向: -3.95%
指數: 4.71%
反向: -4.06%
00686R 指數: -0.27%
反向: 0%
指數: 9.12%
反向: -8.33%
指數: 17.09%
反向: -19.24%
00671R 指數: -0.67%
反向: -0.82%
指數: 11%
反向: -10.91%
指數: 36.08%
反向: -25.62%
00648R 指數: -0.71%
反向: -1.19%
指數: 5.84%
反向: -6.63%
指數: 15.64%
反向: -12.66%
指數採價格變動數據,不考慮除權息
資料來源:google finance/證交所   資料整理:Mr.Market市場先生

台灣常見反向ETF vs 追蹤標的 歷史單日漲跌幅

接下來,是指數自各個台灣的反向ETF上市以來的指述歷史最大跌幅(單日),與當天反向ETF的漲幅比較:

台灣常見反向ETF vs 追蹤標的 歷史單日漲跌幅
代號 反向ETF上市年份 指數歷史單日最大跌幅日期 指數歷史單日最大跌幅
00632R 2014 2018/10/11 指數: -7.03%
反向: 7.67%
00669R 2016 2020/2/16 指數: -12.93%
反向: 2.31%
00686R 2017 2018/10/11 指數: -7.03%
反向: 7.50%
00671R 2017 2020/3/16 指數: -10.84%
反向: -0.24%
00648R 2015 2020/3/16 指數: -11.98%
反向: 1.46%
資料來源:google finance/證交所
資料整理:Mr.Market市場先生

想了解更多台灣目前可交易的反向ETF,可去台灣證交所查詢。

美國常見反向ETF有哪些?

美國的反向ETF有反一、反二、甚至反三也有。

以下一樣整理幾個美國常見的反向ETF、各自追蹤的標的:

美國常見反向ETF
代號 名稱 追蹤標的
SQQQ ProShares UltraPro Short QQQ 那斯達克100指數
SH ProShares Short S&P500 S&P500
SPXU ProShares UltraPro Short S&P500 S&P500
PSQ ProShares Short QQQ 那斯達克100指數
SOXS Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares ICE半導體指數
資料整理:Mr.Market市場先生

美國常見反向ETF vs 追蹤標的 漲跌比較

下表則是整理各個美國常見反向ETF過去一天/一個月/半年的漲跌幅:

美國常見反向ETF vs 追蹤標的 漲跌比較
代號 過去一天
(2023/6/16)
過去一個月
(2023/5/16~6/16)
過去半年
(2022/12~2023/6)
SQQQ
(3倍)
指數: -0.67%
反向: 1.88%
指數: 11%
反向: -27.30
指數: 36.08%
反向: -62.74%
SH
(1倍)
指數: -0.71%
反向: 0.36%
指數: 5.84%
反向: -5.17%
指數: 15.64%
反向: -12.51%
SPXU
(3倍)
指數: -0.71%
反向: 1.10%
指數: 5.84%
反向: -15.83%
指數: 15.64%
反向: -36.10%
PSQ
(1倍)
指數: -0.67%
反向: 0.75%
指數: 11%
反向: -9.51%
指數: 36.08%
反向: -26.17%
SOXS
(3倍)
指數: -0.92%
反向: 3.06%
指數: 17.64%
反向: -42.81%
指數: 41.98%
反向: -72.96%
*ICE半導體指數數據以追蹤該指數的ETF SOXX代替
資料來源:google finance
資料整理:Mr.Market市場先生

美國常見反向ETF vs 追蹤標的 歷史單日漲跌幅

接下來,是指數自各個美國的反向ETF上市以來的歷史最大跌幅(單日),與當天反向ETF的漲幅比較:

美國常見反向ETF vs 追蹤標的 歷史單日漲跌幅
代號 反向ETF上市年份 指數歷史單日最大跌幅日期 指數歷史單日最大跌幅
SQQQ
(3倍)
2010/2 2020/3/16 指數: -12.19%
反向: 32.74%
SH
(1倍)
2006 2020/3/16 指數: -11.98%
反向: 11.51%
SPXU
(3倍)
2009/6 2020/3/16 指數: -11.98%
反向: 32.66%
PSQ
(1倍)
2006 2020/3/16 指數: -12.19%
反向: 11.41%
SOXS
(3倍)
2010 2020/3/16 指數: -15.23%
反向: 46.25%
*ICE半導體指數數據以追蹤該指數的ETF SOXX代替
資料來源:google finance
資料整理:Mr.Market市場先生

結論:反向ETF的走勢並不完全相反

反向ETF的特性是追蹤的指數下跌時,反向ETF就會上漲但從上面的台灣及美國的ETF可以知道,反向ETF跟追蹤標的的漲跌幅並不是完全的相反

以美國ETF反向1倍的SH為例,過去一個月指數漲幅是5.84%,但反向ETF不是跌5.84,而是跌5.17%,過去半年則更明顯,指數漲幅是15.64%,但反向ETF是跌12.51%。

就單日指數最大跌幅來看,SH是2006年上市,不久後就是2008年的金融海嘯,2008年S&P500指數單日最大跌幅為-9.03%,2020年新冠疫情則為-11.98%,對應到的反向ETF漲幅為9.41%、11.51%。

另外,反向ETF的內扣費用普遍偏高,以美國ETF來說,約在0.5%~1.0%之間。

總而言之,反向ETF不僅可能與對應的指數有偏差,內扣費用也普遍偏高,長期而言對投資人沒有優勢,因此不建議長期持有。如果你真的需要對某一個指數放空,會建議去交易成本較低的期貨。

當然,如果你對期貨的交易規則不熟悉,又或者是資金規模不大,反向ETF的確是一個比較方便替代選項,但就需要付出較高的交易成本。

【本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,ETF/基金投資有風險,投資前務必詳閱公開說明書並自行研究分析判斷。】

關於反向ETF的更多知識分享:

1. 反向ETF是什麼?優缺點、投資有什麼風險?

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編輯:Eden 主編:市場先生

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一般留言

  1. 市場先生您好:
    看完您這篇:什麼是「反向ETF」? 投資台灣50反要注意什麼的?讓我收益良多,但是還是有幾個問題在網路上一直找不到答案,所以想藉著這個機會請問您:
    1.有人說反ETF券商是造市者,這是對的嗎?(我是不這麼認為)如果是,那麼散戶輸面不就很大。
    2.依台灣50單日反向1倍ETF的籌碼,自營商沒有持股,為什麼可以每天大量拋售?難道ETF也可以借券?
    3.誠如您所述,那麽外資為什麼也會買呢?自己操作期貨即可。
    4.外資買這種反向ETF(看空)是否也會計入一天大盤的買賣超,如果有計入不是很不合理嗎?

    1. 1. 在一個有流動性的商品,造市者意義就比較小。這產品並非沒有流動性,所以這跟贏面輸面沒什麼關係。
      2. 可能是法人可以實物申購或實物交割
      3. 有些可能是法規限制讓他不能做期貨
      4. 的確未平倉量就不會反應在期貨的OI上

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