00645 ETF分析評價》富邦日本東証基金ETF
日本股市在全球是重要性僅次於美國市場的單一國家股市,也是已開發成熟市場的代表之一,
美國市場佔全球約5~6成,而日股第二,約7~8%,而台股則是約1%~2%左右。
近期許多人會因為巴菲特入股日股五大商社、新政府上路、2021年東京奧運等題材開始關心這檔日股投資。
本文市場先生介紹由台灣本土富邦投信發行的ETF,富邦日本東証基金 (代號: 00645)這檔ETF
若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?
00645 ETF基本資料介紹
00645 ETF是由富邦投信公司發行,全名為富邦日本東証基金(本基金採匯率避險),
匯率避險基金是一種對沖概念,基金經理人會建立遠期外匯、選擇權等避險部位,
讓匯率風險鎖定在計價幣別,而投資人承擔的就是單一貨幣風險。
這檔ETF成立於2015年,是目前國內唯一日本ETF,有原型及也有正向兩倍ETF,
追蹤日本東證股價指數(TOPIX指數),這個指數包含在日本東京證券交易所市場一部上市的股票,與世界主要股價指數相似,都是採用市值加權方式進行指數權重計算。
TOPIX指數成分股有1800多檔,幾乎涵蓋了日本整體市價總額約97%以上,
成分股包含日本大型公司,例如:豐田汽車、SoftBank、Sony、任天堂、武田藥品等公司。
市場先生提示:投資日本股市應該看「日經225指數」還是「東証指數」?
日經225指數和東証指數一樣,都是經常聽到的日股指數,
從成分股來看,日經225指數主要是225檔日本大型股,東証指數則是1800多檔涵蓋日本大中小型股,
從指數加權方式來看,日經225指數的成分股權重是股價加權,東証指數則是市值加權。
一般認為市值加權會比股價加權更正確的反映整體市場狀況。因此就反應整個日本市場真實狀況來說,東証指數更有參考價值。而00645ETF是國內追蹤東証指數目前唯一的一檔ETF。
可閱讀:ETF成分股權重怎麼決定?股價加權法vs市值加權法
00645 ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.7%(經理費0.5%+保管費0.2%),2019年的總內扣費用是1.02% (含手續費、稅、雜支)。
富邦日本東証基金 (00645 ETF)介紹 | |
ETF代號 | 00645 ETF |
ETF全名 | 富邦日本東証基金 |
ETF追蹤指數 | 日本東証股價指數 (TOPIX指數) |
ETF費用率 | 總內扣費用 1.02%(2019) |
ETF發行時間 | 2015/10/28 |
投資標的類型 | 股票型 |
投資區域 | 日本 |
持股數量 | 1880 |
前10大持股佔比 | 20.56% |
配息 | 無 |
官網連結 | 點此 |
資料最後更新為2020.11 數據請以官網最新資訊為準 資料整理:Mr.Market市場先生 |
00645 ETF ETF優點:
- 國內第一檔日本原股型ETF,投資的TOPIX指數具市值代表性,適合做為衡量日本股票市場的指標。
- 交易費與管理費低,利用匯率避險工具,盡可能降低日圓兌新台幣之波動風險。
00645 ETF ETF缺點:
- 成分股都集中在日本股票,較不利想投資全球市場的人。
00645 ETF績效走勢:
從富邦投信網站,可以查詢到00645 ETF成立以來的績效表現。
日股整體市場跟台股類似,算是相對貼近美股市場走勢,受美國影響。
日股在2020年3月表現相對抗跌
比較值得一提的是,2020年新冠肺炎重挫全球主要股,普遍跌逾三成,但東証指數相對抗跌,年初至3/23最低點約跌25%,表現優於其他主要股市,當時S&P500指數的最大跌幅約33%。日股在各市場中表現相對抗跌。
00645 ETF成分股組成與特性分析
00645 ETF的前10大成分股組成產業與權重資料:
富邦日本東証基金(00645 ETF)成分股與持股比例 | |||
代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
7203 | 豐田汽車Toyota Motor Corp | 周期型消費Consumer Cyclical | 4.02 |
9984 | 軟銀集團SoftBank Group Corp | 通訊服務Communication Services | 2.63 |
6758 | 索尼Sony Corp | 科技Technology | 2.60 |
6861 | 基恩斯KEYENCE CORP | 科技Technology | 2.04 |
7974 | 任天堂Nintendo Co Ltd | 通訊服務Communication Services | 1.87 |
4502 | 武田藥品Takeda Pharmaceutical Co Ltd | 醫療保健Healthcare | 1.60 |
6098 | 瑞可利Recruit Holdings Co Ltd | 工業Industrials | 1.47 |
9432 | 日本電信電話Nippon Telegraph & Telephone Corp | 通訊服務Communication Services | 1.46 |
8306 | 三菱日聯金融集團Mitsubishi UFJ Financial Group Inc | 金融服務Financial Services | 1.45 |
9437 | NTT DOCOMO公司 | 通訊服務Communication Services | 1.42 |
資料更新時間:2020.11 來源:富邦投信 整理:Mr.Market市場先生 |
從持股中可以觀察到,都屬於日本大型股。
其中,前10大持股佔比約20.56%左右。
最大的成分股各為:豐田汽車、SoftBank、Sony索尼公司,最大的持股佔比僅4%多,
成分股非常分散,投資於周期型消費、通訊服務、科技、醫療保健、工業、金融服務等類股。
2020年巴菲特也宣佈 投資日本TOPIX指數標的
一個比較有趣的資訊是,巴菲特日前宣布波克夏公司入股日本5大商社且至少持股5%、
總值超過60億美元,而入股的5檔日股就有4檔為日本TOPIX指數標的,
可見巴菲特看好TOPIX指數未來的表現。
00645 ETF的產業組成:
富邦日本東証基金(00645 ETF)產業組成分布 | |
產業類型 | 比例% |
工業 | 19.73 |
非核心消費 | 16.15 |
資訊技術 | 11.38 |
醫療保健 | 10.89 |
通訊服務 | 10.64 |
金融 | 8.28 |
核心消費 | 7.66 |
原材料 | 4.14 |
房地產 | 2.09 |
公用事業 | 1.52 |
能源 | 0.56 |
其他 | 6.96 |
資料更新時間:2020.11來源:富邦投信 整理:Mr.Market市場先生 |
00645 ETF的產業分布中,佔最大比例的行業為工業類股佔19.73%,
其次是非核心消費、資訊技術、醫療保健、通訊服務等產業,產業集中度適中、風險較分散。
00645 ETF 投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險:約-50%回檔
由於00645ETF並沒有較長的資料,因此這邊以與00645 ETF追蹤指數類似,並且同樣有對日圓避險的WisdomTree Japan Hedged Equity Index指數(對應ETF:DXJ)來觀察歷史走勢。雖然它是美元對日圓避險,和00645是台幣日圓避險不同,不過因為台幣和美元波動相對穩定,因此仍可作為參考。
DXJ是2006年成立,追蹤日經指數的ETF,2008-2009年金融海嘯也有約-50%左右的回檔。風險特性部份與美股或台股的狀況差不多。
對日元避險的好處在於,投資日股時不用擔心日幣貶值的問題,
例如2012-2014年日幣大幅貶值就不會受到影響。當然,如果日元升值,那也不會得到正面好處,適合擔心匯率風險的投資人,可以排除掉日幣變動的影響。
在報酬部分,由於日股產業類型的關係,因此比較屬於跟隨景氣循環的市場,
如下圖所示,日股企業的預期盈餘,與全球PMI採購經理人指數高度相關。
00645與類似ETF比較
00645類似相關ETF:
目前00645在國內沒有其他相似的ETF,不過有衍生槓桿型ETF與反向型的ETF,須注意費用較高。
富邦日本東証基金 (代號: 00645)相關ETF | ||
代號 | 費用率* | 追蹤指數/主要特性 |
00645 富邦日本 | 0.70% | 日本東證指數(原型) |
00640L 富邦日本正2 | 1.20% | 東証正向兩倍指數 |
00641R 富邦日本反1 | 1.17% | 東証反向一倍指數 |
*此費用率為經理費+保管費率,不含手續費、稅、雜支 整理:Mr.Market市場先生 |
市場先生ETF綜合評價 – 00645 ETF
(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率:1.02%略高,不過和其他國內投信發行非美國地區的產品來說費用率就算差不多(國內約0.7%~1.0%附近)★★
- ETF追蹤誤差:誤差小★★★★★
- ETF分散程度:單一國家、個股與產業較分散、匯率避險 ★★★★
- ETF重要性:日股是僅次於美國的單一國家市場★★★★
- 市場先生綜合評價:想單獨投資日股的人可考慮這檔ETF ★★★★
00645 ETF主要是投資日本股市,個股與產業皆都相當分散,
與指數的追蹤誤差也相當小,看好日本股市成長的人可以考慮這檔ETF。
總結:誰適合投資00645 ETF?
00645 ETF適合對象:想投資日本股市的投資人。
00645 ETF的總內扣費用率為1.02%,是國內目前唯一的日本ETF,適合看好日本股票市場的投資人可以評估這檔ETF。
更多資訊可以看:00645 ETF官網連結
本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。
額外分享幾篇ETF文章:
5. 我的投資書單分享
加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識
50歲之前想退休一定要懂理財,解決投資的煩惱!
市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程,
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作,
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合,目前累積已經有將近2000位同學上課。
線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結
編輯:Joy 主編:市場先生
如果覺得這篇文章有幫助,
幫我按個讚,分享給更多人看到,謝謝!
一般留言