VCIT ETF分析評價》Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (Vanguard中期公司債券ETF)

最後更新：2021-06-02

本文市場先生介紹 Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (代號:VCIT)這檔債券ETF

VCIT是一檔投資於中期美國投資等級公司債的債券。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

VCIT是什麼？VCIT ETF基本資料介紹

VCIT是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團)，這檔ETF成立於2009年，
屬於投資等級公司債ETF，專門根據相對應的投資等級公司債指數去買進債券。

VCIT ETF資產總規模約398億美元，
分散投資持有上千檔債券，債券的數量檔數比較沒有太大意義，種類比較重要。

VCIT的特色是內扣費用，支出比率為0.05%非常低，
債券組合根據最新資料，
平均到期日(Average effective maturity)為7.6 年，
平均存續期間(Average duration)為6.5年，整體來說債券的存續期間屬於中期債券。

VCIT所有債券評等都在投資等級，至少標準普爾評等BBB以上，
佔最大比重的是工業公司債，佔大約58.3%，
評等的部分主要是BBB和AA、A等級，合計約99.6%。

VCIT內扣費用(Expense ratio)：0.05%

VCIT總計支出比率0.05%。
以債券類來說屬於費用最低的一群。

VCIT的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，VCIT長年下來(例如table上的5年期)，
追蹤誤差為0.18%，誤差也算小。

VCIT配息頻率：月配息(每月初)
VCIT近12個月殖利率(LTM Dividend / Yield)：3.18%

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VCIT ETF優點：

• 費用率非常低，只有0.05%。
• 債券種類投資於高評等的公司債。
• 風險低，屬於中期債券，債券評級多為投資等級，於股市空頭時較抗跌。

VCIT ETF缺點：

• 中期債券報酬率較低。
• 資產配置而言，於股市大跌時，保護效果不如純美國公債。

VCIT ETF最新股價走勢

VCIT ETF成分股組成與特性分析

VCIT的債券種類組成權重資料：

可以觀察到，VCIT的債券組成，有近6成集中在工業，其次近4成是金融業，
另外還有公用事業、國庫券等。

VCIT的債券風險評等組成資料：

VCIT ETF的組成債券風險評等都是投資等級債(BBB)以上，
其中最多的為BBB等級債券佔54.2%、其次是A級債佔39.3%。

關於債券信用評等可閱讀：債券信用評等怎麼看？

VCIT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-15%回檔以內(月資料)

VCIT是2009年才成立，數據較短，這邊以同類型的LQD ETF來比較回檔風險，
歷經金融海嘯後，可以看到由於組成大多是高評等債券，
於市場空頭時對整體報酬影響不大，但因為沒有投資公債，在股市空頭時也沒有特別抗風險的效果。

VCIT的存續期間約6.5年左右，這代表若未來升息1%，VCIT淨值可能下跌6.5%，
不算大也不算太小，算是中期債的風險波動特性。

VCIT的存續期間短，所以和LQD相比較，回檔風險其實會在更低ㄧ些。

VCIT與類似ETF比較

VCIT追蹤相同指數ETF：

VCIT、LQD都是追蹤中期公司債指數，VCSH則是短期公司債指數，

LQD比較偏重於銀行類，而VCIT、VCSH主要偏重於工業類股，這幾檔ETF相比之下，VCIT費用率為0.05%是比較低的。但由於存續期間長短不大一樣，面臨的利率風險不同，所以也不能直接用費用率去選擇。

VCIT類似相關ETF：

VCIT主要投資公司債，
BND、AGG則包含投資了美國公債與投資等級公司債，
而HYG、JNK則是投資高收益公司債(俗稱垃圾債券)。

市場先生ETF綜合評價 – VCIT

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.05%費用率非常低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差小、流動性佳 ★★★★★
• ETF風險特性：屬於低風險、高信評的債券 ★★★★★
• ETF重要性：在資產配置中，屬於長期投資持有的配置，建議與其他公債ETF同時持有分散風險 ★★★★
• 市場先生綜合評價：在中低存續期間的公司債券中，屬於優質的ETF ★★★★

總結：誰適合投資VCIT ETF？

VCIT ETF適合對象：想投資美國公司債，預定存續期間為中期的人。

VCIT的成本費用率只有0.05%相當低，為中期公司債券ETF，
對於希望提高固定收益回報，又不想拉長存續期的投資人來說，是不錯的選擇之一。

和同類的LQD在選擇上的差異除了債券成分產業分類以外，VCIT存續期間也比較短一點，報酬與利率風險都略低ㄧ些。

但投資公司債的ETF，通常在股市大跌時較不抗跌，
長期持有可以將投資美國公債的ETF搭配進來，做好分散投資的資產配置。

VCIT ETF 怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？

2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」？

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效？

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