VGLT ETF分析評價》Vanguard Long-Term Treasury ETF (Vanguard長期公債ETF)

VGLT – Vanguard長期公債ETF

本文市場先生介紹 Vanguard Long-Term Treasury ETF (代號:VGLT)這檔債券ETF

VGLT這檔ETF主要追蹤長期美國公債指數,分散投資長天期美國公債。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VGLT是什麼?VGLT ETF基本資料介紹

VGLT是由美國Vanguard公司(先鋒集團)發行,這檔ETF成立於2009年,
ETF主要分散投資於美國長期公債,這類型ETF的好處是能在不承擔太多信用風險的前提下來提高收益率。
與大多數Vanguard公司發行的ETF一樣,VGLT的費用率相當低,
但也要注意長天期的公債雖然可以提供較高的收益,因為利率風險高,
因此殖利率相較短天期債券高,不過相對的也要留意存續期間較長、利率風險較大。

VGLT ETF資產總規模約52億美元,
分散投資約近58檔債券,債券的數量檔數比較沒有太大意義,種類比較重要。

VGLT的特色是較無風險、內扣費用低,支出比率為0.05%,
債券組合根據最新資料,
平均到期日(Average effective maturity)為25.1年,
平均存續期間(Average duration)為18.7年,存續期間屬於長期債券。

VGLT所有債券評等都在最高信用評等,標準普爾評等AAA,
幾乎全部投資美國公債,佔大約99.3%,類型為長期公債。

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)介紹

ETF代號 VGLT
ETF全名 Vanguard Long-Term Treasury ETF
ETF追蹤指數 Bloomberg Barclays U.S. Long Treasury Bond Index
彭博巴克萊美國長期公債指數
ETF費用率 0.05%
ETF發行時間 2009/11/19
投資標的類型 長期公債
投資區域 美國
風險評等 最高信用評等(AAA)
存續期間 18.7 yr
配息 有(月配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VGLT內扣費用(Expense ratio)0.05%

VGLT總計支出比率0.05%。
以債券類來說屬於費用最低的一群之一,也比其他同類的長期債券ETF來的低。

VGLT 內扣費用組成
VGLT的追蹤誤差如何?
從官網上的資料可以看到,VGLT長年下來如表格上的5年期追蹤誤差為0.11%,誤差也算小。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
VGLT ETF 15.91% 11.75% 8.12% 7.10%
Spl BloomBarc US Long Treasury Idx 16.34% 11.87% 8.23% 7.20%
來源:vanguard  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

VGLT配息頻率:月配息(每月初)
VGLT12個月殖利率(LTM Dividend / Yield):1.3%

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VGLT ETF優點:

  • 費用率非常低,僅0.05%。
  • 幾乎全部投資美國公債,屬於長期債券,能提供相較短天期債券更高的報酬率。
  • 在股市空頭時具有較強的避險效果。

VGLT ETF缺點:

  • 雖然可以提供較高的報酬率,但長期債券的存續期間長、利率風險也會較高。
  • 對利率變化更加敏感,導致波動較大,不適合中短期持有。

VGLT ETF最新股價走勢


VGLT ETF成分股組成與特性分析

VGLT的債券種類組成權重資料:

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)債券成分股類型分布

公債 Treasury 100%
來源: vanguard官網 資料時間: 2020/10
整理: Mr.Market市場先生

VGLT的債券組成100%投資在美國公債,以長天期的美國公債為主。

VGLT的債券風險評等組成資料:

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)債券信用評等分布

AAA 99.30%
AA 0%
A 0%
BBB 0.70%
BB 0%
B 0%
CCC 0%
無法評等 0%
來源: vanguard官網 資料時間: 2020/10
整理: Mr.Market市場先生

VGLT ETF的組成債券,全部投資於美國公債,
這類型的債券評等絕大多數都是最高信用評等債券(AAA),所以投資起來也最安全。

關於債券信用評等可閱讀:債券信用評等怎麼看?

VGLT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-25%回檔以內

VGLT是2009年成立,幾乎全部投資美國公債,
這邊以同類型的TLT的數據來呈現風險報酬,因為兩者走勢基本上很貼近,
以2008年金融海嘯來看,股災發生時長期債券不跌反而大漲,於市場空頭時有很強的抗風險的效果。
但是公債雖然具有空頭抗跌效果,但長期債券的風險也會比短中期債券高。

VGLT的存續期間約18.7年左右,這代表若未來升息1%,
VGLT淨值可能下跌18.7%,這是屬於長天期債券的風險波動特性。

VGLT 還原報酬走勢 (以TLT走勢回測)

VGLT與類似ETF比較

VGLT追蹤相同指數ETF

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
平均存續期間(年) 追蹤指數
TLT 0.15% 1.8 19.06 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
VGLT 0.05% 0.5 18.7 Bloomberg Barclays U.S. Long Treasury Bond Index
SPTL 0.06% 0.2 19.34 Bloomberg Barclays Long U.S. Treasury Index
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VGLT、TLT、SPTL都是美國長期公債,TLT成立時間最久所以費用率最高,
相比之下可以發現VGLT的費用率為0.05%,是同類型ETF最低的。

VGLT類似相關ETF

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)相關ETF

代號 費用率 平均存續期間(年) 追蹤指數/主要特性
IEF 0.15% 7.75 yr ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index/美國7-10年期公債
BLV 0.05% 16.3 yr Bloomberg Barclays U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index
VCLT 0.05% 14.9 yr Barclays U.S. 10+ Year Corporate Bond Index
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準   整理:Mr.Market市場先生

VGLT是長期公債,全部投資於美國長期公債。相關ETF中的IEF為中期美國公債,
而BLV則是混合型長期債券,成分股中僅部分投資於美國公債。
VCLT則是長期公司債券,投資於高評等的公司債券。

市場先生ETF綜合評價 – VGLT

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.05%費用率與同類型比是最低的 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳,僅規模比其他同類標的小一點 ★★★★
  • ETF風險特性:屬於低風險、高信評的債券 ★★★★★
  • ETF重要性:在資產配置中屬於重要的避險ETF ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:在長天期美國公債中屬於非常優質的ETF ★★★★★

總結:誰適合投資VGLT ETF?

VGLT ETF適合對象:想長期投資,並且進行資產配置規劃時,希望能平衡投資組合於股市空頭時期風險的投資人。或者原本持有TLT ETF,想更換成更低成本ETF的人,但誤差不大,通常每年在0.1%以下。

VGLT成本費用率為0.05%,以追蹤美國長期公債為主,是同類型ETF中費用率最低的。
VGLT受利率風險影響較大,不適合短期投資人,也不會單獨持有,主要是用在資產配置有著非常強的避險效果。

VGLT ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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