ETF有哪些種類？7種ETF種類特性分析比較

最後更新：2023-06-19

ETF有許多種類，
像是股票型、債券型、不動產型、商品型、貨幣型、特殊工具型，
每一種類型裡面還可依分類方式細分成幾種不同的ETF。

這篇文章市場先生介紹各種不同類型ETF，以及它的特性，
包含以下內容：

ETF種類介紹

交易所買賣基金ETF (英文：Exchange Traded Fund)主要可分成六大類別，用來區別它們特性上的差異，
有些ETF會追蹤同樣的指數，有些會追蹤特定的指數，端看每個ETF的特性，每個大類底下也可以在做細分。

目前全球有許多知名的指數編製公司，根據人們的需求產出各式各樣的指數，因此也衍生出越來越多種ETF。

由於在美國發行的ETF種類較多，因此本篇文章中的例子會以美國ETF為主。

ETF種類1：股票型ETF

• 標的指數：股票指數
• 特性說明：被動追蹤股票指數的表現，持有一籃子股票，也是種類最多、規模最大的ETF。
• 類型細分：
  1. 市值型：依市值分類的ETF
  2. 國家/區域型：一般會以美國作為區分，分成美國ETF與非美國ETF(國際市場ETF)
  3. 產業型：專注分散投資在單一產業上的ETF
  4. 投資風格：把上述分類的ETF再依據不同因子再次挑選標的，例如再挑出一些成長股組成ETF

一般來說，一檔股票背後只代表一間公司，如果想投資很多間公司，就需要買很多個股，
但有些藍籌股(權值股)可能股價較高，資金較小的投資人可能無法全部都買，
但如果投資股票型ETF，就能一次買進一籃子標的。

可閱讀：股票型ETF》一次看懂投資美國最重要4大類美股ETF

市值型ETF

市值型ETF就是依照公司市值買進一籃子標的的ETF，
大型股ETF就是買進一籃子市值龐大的公司，中小型ETF通常指的是買進大型股以外的公司。

國家/區域型ETF

國家/區域型的ETF指的是買進單一國家或區域的ETF，例如直接投資全美國市場的ETF。

因為美國是目前世界第一大經濟體，所以一般會以美國作為區分，
非美國ETF也可稱為國際市場ETF，其中包含新興市場ETF、非美已開發市場ETF。

產業型ETF

產業型ETF(Sector ETF)是投資某一產業的ETF，
例如：專門投資於能源產業、必須消費品產業股等，甚至投資於更細的分類，
例如：健康醫療類(Healthcare)中可能又細分成生技公司、製藥公司、醫療服務等等。

但產業是怎麼區分的？這是有公定的分類方式，目前全球較知名的有以下兩個：

1.GICS (Global Industry Classification Standard)
2.ICB (Industrial Classification Benchmark)

詳細請參考以下兩篇文章：

1. 全球產業分類方式》GICS、ICB是什麼？兩種有什麼不同？
2. 什麼是產業型 ETF？

投資風格型ETF

投資風格型ETF的英文稱為Smart Beta ETF，泛指所有具有「特定投資策略風格」的ETF，
所以smart指的是選股的方法，並不是比較聰明的意思，
常見的投資風格，包含：價值型ETF、成長型ETF、配息型ETF、…等等。

更多Smart Beta的介紹與分類，可閱讀：Smart ETF 是什麼

提醒：主動型ETF vs 被動型ETF

如果不是追蹤大盤指數的ETF(例如成長型的ETF)，
因為它的目標不是跟隨指數獲得正常報酬，而是試圖戰勝大盤，是比較主動的投資方式，
因此費用可能會比較高(手續費、管理費等等)。

投資新手建議從被動型ETF(也就是追蹤大盤指數的ETF)開始了解，
例如全美大型ETF SPY、IVV、VOO，之後有興趣的再研究這類主動型的ETF。

ETF種類2：債券型ETF

• 標的指數：債券指數
• 特性說明：被動追蹤債券指數的表現，持有一籃子債券，並且維持在一定的存續期間
• 類型細分：

1. 1. 以發行單位分類：公債(國債、政府債)、公司債
   2. 以市場分類：已開發市場債、新興市場債
   3. 以風險分類：投資等級債ETF、垃圾債券(高收益債)ETF

債券ETF通常較安全的就是由國家發行的公債(英文：Government Bonds)，
而美國又被視為最不容易倒債的國家，
所以美國公債普遍被認為是最安全的標的。

關於債券ETF，更詳細的介紹
可閱讀：什麼是債券型 ETF？

ETF種類3：商品型ETF

• 標的指數：期貨/商品指數
• 特性說明：被動追蹤期貨/商品指數的表現，
• 類型細分：
  1. 1. 黃金
     2. 白銀
     3. 綜合
     4. 原油

商品型ETF又分成原物料與非原物料的ETF，
在國外會稱原物料ETF為商品型ETF，對非原物料ETF則根據每檔ETF的特性而分去不同的類別，
但台灣普遍會將這兩種ETF統稱期貨型ETF，因為它們主要都是在操作期貨。

關於商品型ETF，更詳細的介紹
可閱讀：什麼是商品型ETF(期貨型ETF)

ETF種類4：REITs ETF

• 標的指數：REITs指數
• 特性說明：被動追蹤REITs指數的表現，又稱不動產ETF或房地產ETF(但不僅是房子)
• 類型細分：

1. 1. 美國REITs
   2. 非美國REITs
   3. 全球REITs

REITs(英文：Real Estate Investment Trust)，中文叫做「不動產投資信託」，簡稱REITs，
顧名思義就是將不動產證券化，讓投資人也可以用較小的資金投資不動產。

REITs ETF就是買進一籃子證券化的不動產，
其中除了房地產外，也包含商業不動產、基地台、通訊設施、機房等等標的。

關於REITs ETF，更詳細的介紹
可閱讀：什麼是REITs ？

前面介紹到的股票產業型ETF，按照GICS、ICB的分類方式，
其中有個”不動產”的類別，就是REITs ETF，
不過REITs ETF其實可再細分，分類為美國、非美國、全球型等類別。

ETF種類5：貨幣型ETF

• 標的指數：貨幣指數
• 特性說明：追蹤單一貨幣指數，或直接買進一籃子的貨幣
• 類型細分：美元、歐元、英鎊、日元指數等等。

但是因為貨幣ETF的替代品比較多(例如直接換匯+外幣定存、貨幣市場基金)，
所以這個ETF就比較冷門、不常聽到。

關於外匯及貨幣ETF更詳細的介紹可閱讀：
外匯是什麼？
什麼是貨幣型 ETF？

ETF種類6：槓桿型、反向型ETF

• 標的指數：各ETF指數(例如股票指數、商品指數)
• 特性說明：交易成本較高
• 類型細分：ETF的各種類中(股票/債券/商品…等)，都有槓桿或反向特性的ETF

槓桿型 ETF

槓桿型 ETF 是指每日追蹤標的指數收益正向倍數的 ETF，
例如：槓桿倍數為 2倍，標的指數上漲 1%，2 倍槓桿型 ETF 上漲 2%； 標的指數下跌1%，2 倍槓桿型 ETF也下跌 2%。

槓桿 ETF 是一種使用衍生品來放大某個正向指數，反向追蹤投資損益的基金，
常見的槓桿比例有 1.5X、2X 、 3X，也會有做多與做空的種類。
例如期貨合約(futures)、掉期合約(swap)、債務槓桿。

反向型 ETF

反向型 ETF 則為每日追蹤標的指數報酬反向表現的 ETF，
例如：反向倍數為 1 倍，標的指數上漲 1%，反向型 ETF下跌 1%；標的指數下跌 1%，反向型 ETF 也反向上漲 1%。

另外要注意，這種ETF最常被誤解的是，這裡指的放大損益，
是指按比例放大「當日」損益，而不是放大多日損益、年化損益。

更詳細的介紹可閱讀：什麼是槓桿型ETF、什麼是反向型ETF

市場先生不建議操作槓桿型及反向型的ETF，除了交易成本高之外，
其實這類的ETF大部分都在操作期貨，那不如自己去操作期貨就好了。

ETF種類7：加密貨幣ETF

• 標的指數：目前沒有指數
• 特性說明：目前這類的ETF較少，易有折溢價，波動及不確定性高
• 類型細分：追蹤加密貨幣現貨價格、加密貨幣期貨價格

加密貨幣是虛擬貨幣的一種，像是比特幣、以太幣都是加密貨幣，
而加密貨幣ETF就是追蹤加密貨幣現貨價格或期貨價格的ETF，例如比特幣ETF，可能會追蹤特幣現貨價格，或是比特幣期貨價格。

目前加密貨幣的ETF不多，美國第一檔比特幣ETF為BITO，是追蹤比特幣期貨價格的ETF。

關於加密貨幣 – 比特幣ETF更詳細的介紹可閱讀：比特幣ETF是什麼？

新手建議先從股票型與債券型ETF開始了解

如果你是投資新手，
市場先生建議先從追蹤大盤指數的股票型ETF(大型)、美國公債中長期債券ETF開始了解，
之後行有餘力再去了解其他有興趣的ETF。

底下分享一些ETF相關文章：

美股ETF怎麼買：美股ETF怎麼買？美股各知名券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章：

1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？

2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」？

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效？

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