ETF有哪些種類?7種ETF種類特性分析比較

最後更新:2021-11-22

投資ETF》ETF有哪些種類?特性比較、美股代表ETF

ETF有許多種類,
像是股票型、債券型、不動產型、商品型、貨幣型、特殊工具型
每一種類型裡面還可依分類方式細分成幾種不同的ETF。

這篇文章市場先生介紹各種不同類型ETF,以及它的特性,
包含以下內容:

ETF種類介紹

交易所買賣基金ETF (英文:Exchange Traded Fund)主要可分成六大類別,用來區別它們特性上的差異,
有些ETF會追蹤同樣的指數,有些會追蹤特定的指數,端看每個ETF的特性,每個大類底下也可以在做細分。

目前全球有許多知名的指數編製公司,根據人們的需求產出各式各樣的指數,因此也衍生出越來越多種ETF。

由於在美國發行的ETF種類較多,因此本篇文章中的例子會以美國ETF為主。

ETF種類總表介紹(以資產類別分類)

ETF種類 標的指數 類型細分
股票型ETF 股票指數 市值型:大、中、小型
國家/區域型:例如美國ETF、非美國ETF
產業型:例如工業型ETF、健康醫療股ETF
投資風格:例如成長型ETF、價值型ETF…等等
債券型ETF 債券指數 以發行單位分類:公債(國債、政府債)、公司債
以市場分類:已開發市場債、新興市場債
以風險分類:投資等級債ETF、垃圾債券(高收益債)ETF
期貨/商品型ETF 期貨/商品指數 以原物料/非原物料分類黃金、白銀、原油、農產品…等等
REITs ETF REITs指數 以國家/地區分類美國REITs、非美國REITs、全球REITs
貨幣型ETF 貨幣指數 以貨幣分類美元、歐元、英鎊、日元指數
直接買進一籃子不同國家的貨幣
特殊工具型ETF 有槓桿或反向特性的指數 以操作風格分類:槓桿型、反向型
加密貨幣ETF 追蹤加密貨幣價格 追蹤加密貨幣現貨價格、追蹤加密貨幣期貨價格
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF種類1:股票型ETF

  • 標的指數:股票指數
  • 特性說明:被動追蹤股票指數的表現,持有一籃子股票,也是種類最多、規模最大的ETF。
  • 類型細分:
    1. 市值型:依市值分類的ETF
    2. 國家/區域型:一般會以美國作為區分,分成美國ETF與非美國ETF(國際市場ETF)
    3. 產業型:專注分散投資在單一產業上的ETF
    4. 投資風格:把上述分類的ETF再依據不同因子再次挑選標的,例如再挑出一些成長股組成ETF

一般來說,一檔股票背後只代表一間公司,如果想投資很多間公司,就需要買很多個股,
但有些藍籌股(權值股)可能股價較高,資金較小的投資人可能無法全部都買,
但如果投資股票型ETF,就能一次買進一籃子標的。

可閱讀:股票型ETF》一次看懂投資美國最重要4大類美股ETF

市值型ETF

市值型ETF就是依照公司市值買進一籃子標的的ETF,
大型股ETF就是買進一籃子市值龐大的公司,中小型ETF通常指的是買進大型股以外的公司。

國家/區域型ETF

國家/區域型的ETF指的是買進單一國家或區域的ETF,例如直接投資全美國市場的ETF。

因為美國是目前世界第一大經濟體,所以一般會以美國作為區分,
非美國ETF也可稱為國際市場ETF,其中包含新興市場ETF、非美已開發市場ETF。

產業型ETF

產業型ETF(Sector ETF)是投資某一產業的ETF,
例如:專門投資於能源產業、必須消費品產業股等,甚至投資於更細的分類,
例如:健康醫療類(Healthcare)中可能又細分成生技公司、製藥公司、醫療服務等等。

但產業是怎麼區分的?這是有公定的分類方式,目前全球較知名的有以下兩個:

1.GICS (Global Industry Classification Standard)
2.ICB (Industrial Classification Benchmark)

詳細請參考以下兩篇文章:

1. 全球產業分類方式》GICS、ICB是什麼?兩種有什麼不同?
2. 什麼是產業型 ETF

投資風格型ETF

投資風格型ETF的英文稱為Smart Beta ETF,泛指所有具有「特定投資策略風格」的ETF,
所以smart指的是選股的方法,並不是比較聰明的意思,
常見的投資風格,包含:價值型ETF、成長型ETF、配息型ETF、…等等。

更多Smart Beta的介紹與分類,可閱讀:Smart ETF 是什麼

常見的股票型ETF

市值型 全美大型:SPYIVVVOO
全美中小型:IJH、IWM、VO
區域型 全球型:VT
全球非美市場(不含美國):IXUS、VSGX
全球新興市場:VWOIEMGEEMSCHE
單一國家型 美國市場:VTI
中國市場:KWEB、MCHI、FXI
日本市場:EWJ、BBJP、DXJ
產業型 非必需消費品:XLY、VCR
必需消費品:XLP、VDC
能源:XLE、VDE
原材料、原物料:GDX、XLB
工業:XLI、VIS
醫療保健:XLV、VHT
金融:XLF、VFH
資訊科技:QQQ、VGT、XLK
通訊服務:VOX
公用事業:XLU、VPU
投資風格型 成長型(VUGIWF、ARK系列)、價值型(VTV、IWD)、配息型(VIG、SCHD)
資料整理:Mr.Market市場先生

提醒:主動型ETF vs 被動型ETF

如果不是追蹤大盤指數的ETF(例如成長型的ETF),
因為它的目標不是跟隨指數獲得正常報酬,而是試圖戰勝大盤,是比較主動的投資方式,
因此費用可能會比較高(手續費、管理費等等)

投資新手建議從被動型ETF(也就是追蹤大盤指數的ETF)開始了解,
例如全美大型ETF SPY、IVV、VOO,之後有興趣的再研究這類主動型的ETF。

ETF種類2:債券型ETF

  • 標的指數:債券指數
  • 特性說明:被動追蹤債券指數的表現,持有一籃子債券,並且維持在一定的存續期間
  • 類型細分:
    1. 以發行單位分類:公債(國債、政府債)、公司債
    2. 以市場分類:已開發市場債、新興市場債
    3. 以風險分類:投資等級債ETF、垃圾債券(高收益債)ETF

債券ETF通常較安全的就是由國家發行的公債(英文:Government Bonds),
而美國又被視為最不容易倒債的國家,
所以美國公債普遍被認為是最安全的標的。

關於債券ETF,更詳細的介紹
可閱讀:什麼是債券型 ETF?

常見的債券型ETF

美國公債 短期:SHYSHV
中期:IEIIEFGOVT
長期:TLTVGLTSPTLBLV
投資等級債 公司債:VCITLQD
綜合債(有公司債也有政府債):AGGBNDBNDX
新興市場債:EMB
高收益債(垃圾債):HYGJNK
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF種類3:商品型ETF

  • 標的指數:期貨/商品指數
  • 特性說明:被動追蹤期貨/商品指數的表現,
  • 類型細分:
      1. 黃金
      2. 白銀
      3. 綜合
      4. 原油

商品型ETF又分成原物料與非原物料的ETF,
在國外會稱原物料ETF為商品型ETF,對非原物料ETF則根據每檔ETF的特性而分去不同的類別,
但台灣普遍會將這兩種ETF統稱期貨型ETF,因為它們主要都是在操作期貨。

關於商品型ETF,更詳細的介紹
可閱讀:什麼是商品型ETF(期貨型ETF)

常見的商品型ETF

黃金 GLDIAUGLDM
白銀 SLV
綜合 PDBC、DBC
原油 USO
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF種類4:REITs ETF

  • 標的指數:REITs指數
  • 特性說明:被動追蹤REITs指數的表現,又稱不動產ETF或房地產ETF(但不僅是房子)
  • 類型細分:
    1. 美國REITs
    2. 非美國REITs
    3. 全球REITs

REITs(英文:Real Estate Investment Trust),中文叫做「不動產投資信託」,簡稱REITs,
顧名思義就是將不動產證券化,讓投資人也可以用較小的資金投資不動產。

REITs ETF就是買進一籃子證券化的不動產,
其中除了房地產外,也包含商業不動產、基地台、通訊設施、機房等等標的。

關於REITs ETF,更詳細的介紹
可閱讀:什麼是REITs

前面介紹到的股票產業型ETF,按照GICS、ICB的分類方式,
其中有個”不動產”的類別,就是REITs ETF,
不過REITs ETF其實可再細分,分類為美國、非美國、全球型等類別。

常見的REITs ETF

美國REITs VNQIYRSCHHXLREUSRTFREL
非美國REITs VNQI
全球REITs REET
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF種類5:貨幣型ETF

  • 標的指數:貨幣指數
  • 特性說明:追蹤單一貨幣指數,或直接買進一籃子的貨幣
  • 類型細分:美元、歐元、英鎊、日元指數等等。

但是因為貨幣ETF的替代品比較多(例如直接換匯+外幣定存、貨幣市場基金),
所以這個ETF就比較冷門、不常聽到。

關於外匯及貨幣ETF更詳細的介紹可閱讀:
外匯是什麼?
什麼是貨幣型 ETF?

常見的貨幣型ETF

美元 UUP、USDU
歐元 FXE
瑞士法郎 FXF
日元 FXY
澳幣 FXA
加拿大幣 FXC
英鎊 FXB
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF種類6:槓桿型、反向型ETF

  • 標的指數:各ETF指數(例如股票指數、商品指數)
  • 特性說明:交易成本較高
  • 類型細分:ETF的各種類中(股票/債券/商品…等),都有槓桿或反向特性的ETF

槓桿型 ETF

槓桿型 ETF 是指每日追蹤標的指數收益正向倍數的 ETF,
例如:槓桿倍數為 2倍,標的指數上漲 1%,2 倍槓桿型 ETF 上漲 2%; 標的指數下跌1%,2 倍槓桿型 ETF也下跌 2%。

槓桿 ETF 是一種使用衍生品來放大某個正向指數,反向追蹤投資損益的基金,
常見的槓桿比例有 1.5X、2X 、 3X,也會有做多與做空的種類。
例如期貨合約(futures)、掉期合約(swap)、債務槓桿。

反向型 ETF

反向型 ETF 則為每日追蹤標的指數報酬反向表現的 ETF,
例如:反向倍數為 1 倍,標的指數上漲 1%,反向型 ETF下跌 1%;標的指數下跌 1%,反向型 ETF 也反向上漲 1%。

另外要注意,這種ETF最常被誤解的是,這裡指的放大損益,
是指按比例放大「當日」損益,而不是放大多日損益、年化損益。

更詳細的介紹可閱讀:什麼是槓桿型ETF什麼是反向型ETF

市場先生不建議操作槓桿型及反向型的ETF,除了交易成本高之外,
其實這類的ETF大部分都在操作期貨,那不如自己去操作期貨就好了。

常見的槓桿型/反向型ETF

槓桿型ETF 股票型:TQQQ(3倍槓桿)
不動產:DRN(3倍槓桿)
商品(原油):UCO(2倍槓桿)
反向型ETF 股票型:SH(放空標普500)、PSQ(放空納斯達克指數)、DOG(放空道瓊30指數)
貨幣型:EUFX(放空歐元)
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF種類7:加密貨幣ETF

  • 標的指數:目前沒有指數
  • 特性說明:目前這類的ETF較少,易有折溢價,波動及不確定性高
  • 類型細分:追蹤加密貨幣現貨價格、加密貨幣期貨價格

加密貨幣是虛擬貨幣的一種,像是比特幣、以太幣都是加密貨幣,
而加密貨幣ETF就是追蹤加密貨幣現貨價格或期貨價格的ETF,例如比特幣ETF,可能會追蹤特幣現貨價格,或是比特幣期貨價格。

目前加密貨幣的ETF不多,美國第一檔比特幣ETF為BITO,是追蹤比特幣期貨價格的ETF。

關於加密貨幣 – 比特幣ETF更詳細的介紹可閱讀:比特幣ETF是什麼?

新手建議先從股票型與債券型ETF開始了解

如果你是投資新手,
市場先生建議先從追蹤大盤指數的股票型ETF(大型)、美國公債中長期債券ETF開始了解,
之後行有餘力再去了解其他有興趣的ETF。

底下分享一些ETF相關文章:

美股ETF怎麼買:美股ETF怎麼買?美股各知名券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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