00892 ETF分析評價》富邦台灣半導體ETF證券投資信託基金

最後更新:2021-07-26

00892 ETF

台灣半導體產業在國際間表現出色,講到半導體產業就會讓人想到台積電、聯發科等知名企業,

包括台灣知名的0050ETF最大的成分股也是台積電及相關半導體產業,

本篇文章介紹一檔由台灣本土富邦投信發行的ETF:富邦台灣半導體ETF (代號: 00892  ),

這是一檔高度追蹤台灣半導體產業的ETF,分散投資台灣半導體產業的特性。

由於撰文當下該ETF尚未上市( 預計2021/6/10上市),目前僅針對現有的資訊與報導做整理,未來等ETF上市後會再更新相關資訊。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

富邦台灣半導體ETF 基本資料介紹

富邦台灣半導體ETF  是由富邦投信公司發行,完整全名是 「富邦台灣核心半導體ETF基金」,
這檔ETF於2021/5/25起募集,是追蹤台灣半導體產業的ETF
屬於單一產業類型的ETF。

由於台灣並不算很大的市場,如果要再細分產業其實意義不大,風險也過於集中,
但半導體產業算是個特例,
台灣半導體產業相當蓬勃發展,日常生活中像是電腦、筆電、相機、手機、電動車…等都有半導體需求,
台灣也是全球半導體產業鏈佔比重大的一環,在這產業也包含了不少企業,因此也就有相應的分散投資工具。

這檔ETF追蹤的指數為ICE FactSet台灣核心半導體指數
這個指數的加權方式並非單純的選出半導體產業後根據市值加權,採用的是分層市值加權法
決定成分股權重的方式大致如下:

在台股上市櫃個股中,根據流動性標準、FactSet產業分類,篩選出半導體價值鏈分類選股,
並採用GPA(Gross Profit to Assets 毛利相對總資產比重)排序各項條件選出成分股,
成分股30檔,第一大成分股權重不超過25%,其餘成分股權重不超過6%。

分層市值加權法代表性指數及ETF:那斯達克100指數(相關知名的ETF為QQQ ETF),

按照股票市值的高低,然後逐層分權重,可以兼顧市值加權跟等權的優點。
優點就是可以限制特定大公司上限權重,減少持股過於集中的問題。

例如台灣最知名的0050ETF就常常會被人提到台積電佔比太高的問題 (撰文當下0050ETF中台積電佔比約5成),
佔比高不一定是壞事,但如果你的目的是追蹤一個產業成長而非追蹤單一股票成長,那麼高佔比就會產生影響;

當然這也有缺點,缺點是權重封頂後,假設未來高權重股票漲最多、佔比持續上升,只賣不買可能有較難持續複利的問題,

如果頻繁的調整持股也會略為增加交易成本,這取決於指數調整的頻率,
這檔ETF是一年指數調整兩次,因此這對複利與交易成本的影響不算太大。

若對ETF加權法不太了解,可閱讀:6種ETF的加權方式比較

富邦台灣半導體ETF的費率為0.435%(經理費0.40%、管理費0.035%)。

這費用率如果跟國外ETF比算略高一點,但如果跟台灣本土的ETF比,尤其在產業型的ETF中費用不算高。

富邦台灣半導體ETF (00892 ETF)介紹

ETF代號 00892
ETF全名 富邦台灣半導體ETF
ETF追蹤指數 ICE FactSet台灣核心半導體指數
(ICE® FactSet® Taiwan Core Semiconductor Index)
ETF費用率 經理費0.40%、管理費0.035%
ETF發行時間 預計6/10上市
5/25開始募集
投資標的類型 股票型
投資區域 台灣
持股數量 30
前10大持股佔比 約74%
配息 一年兩次
官網連結 點此
資料最後更新為2021.05 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

 

富邦台灣半導體ETF優點:

  • 高度追蹤台灣半導體產業。
  • 採用分層市值加權法,減少台積電單一股票佔比過高的問題、也拉高其他持股權重適度分散投資,一年僅指數調整兩次。

富邦台灣半導體ETF缺點:

  • 集中在半導體單一產業,漲跌會與半導體產業牽動。
  • 這檔ETF目前尚未有夠長的歷史資訊可參考。

富邦台灣半導體ETF 績效走勢與追蹤誤差

這檔ETF於撰文時尚未上市(預計6/10上市),目前並無歷史績效可參考,
所以目前也無法觀察追蹤誤差,未來有新的數據資料會再更新上來。

富邦台灣半導體ETF 追蹤指數成分股組成與特性分析

由於撰文當下該ETF尚未上市,因此以下採用的資料為指數的編制資訊。

ICE FactSet台灣核心半導體指數前10大成分股組成產業與權重資料

ICE FactSet台灣核心半導體指數 前10大成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
2330 台積電 積體電路服務商 積體電路 25%
2379 瑞昱 其他特別規格半導體 半導體生產商 6%
2454 聯發科 多元媒體半導體 半導體生產商 6%
3034 聯詠 其他類比及混和訊號半導體 半導體生產商 6%
2303 聯電 積體電路服務商 積體電路 6%
6488 環球晶圓 晶圓製造與設備製造 上游材料與元器件 6%
3105 穩懋 積體電路服務商 積體電路 6%
5347 世界 積體電路服務商 積體電路 4.96%
4966 譜瑞-KY 影像與多元媒體半導體 半導體生產商 4.37%
5483 中美晶 晶圓製造與設備製造 上游材料與元器件 3.89%
資料更新時間:2021.5 資料請以官網最新資訊為準
來源:FactSet 整理:Mr.Market市場先生

 

這檔ETF追蹤ICE FactSet台灣核心半導體指數,

成分股裡都是台灣半導體產業,撰文當下前10大持股佔比約74%左右。

可以觀察到因為分層市值加權法的因素,第一大成分股於每次指數調整後會回到25%,其餘則不超過6%。

富邦台灣半導體ETF追蹤指數的產業組成:

ICE FactSet台灣核心半導體指數產業分布
產業類型 比重% 檔數
半導體製造業 半導體生產商 38.52% 15
非半導體製造業
製造設備 2.65% 3
外包組裝和分銷 5.29% 4
積體電路 41.96% 4
上游材料與元器件 11.58% 4
資料更新時間:2021.5 來源:FactSet 整理:Mr.Market市場先生

產業分布中,半導體生產商目前佔38%左右,
其次是積體電路產業約佔42%,其餘為上游材料與元器件、外包組裝和分銷、製造設備等產業。

富邦台灣半導體ETF 投資風險報酬走勢特性

富邦台灣半導體ETF於撰文時尚未上市(預計6/10上市),目前並沒有風險報酬走勢的資料,
未來有新的數據資料會再更新上來。

目前找到該台灣半導體指數,是使用ICE FactSet Taiwan Core Semiconductor Total Return Index的歷史資料,
與加權報酬指數的對比表現如下。

可以看到半導體指數整體來說表現是勝過0050的表現 (儘管0050中近年台積電的比重逐步提升到接近50%),
主要是近年台積電以及相關半導體產業漲幅較高,

由於是較為集中半導體及相關產業,因此下跌時波動也可能比較大,需要注意有這風險。

換個角度看這張圖,也許你會想到近年台灣是否除了半導體以外表現皆不佳呢?這點值得思考。

半導體指數 vs 0050指數

這指數目前最早資料僅提供到2014年底左右,這期間空頭市場並不多,因此目前較難了解空頭市場可能的表現。

(這邊要提醒,過去報酬不等於未來報酬。)

市場先生ETF綜合評價 – 富邦台灣半導體(00892)

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.435%以台灣股票類ETF來說算中低,跟0050ETF差不多 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:目前新的ETF尚無資料 
  • ETF分散程度:30檔成分股、前十大持股約74%,相對集中但採用分層市值加權 ★★★
  • ETF重要性:專注投資於台灣半導體相關產業的ETF ★★★
  • 市場先生綜合評價:想分散台灣半導體產業的人可以評估這檔ETF ★★★

總結:誰適合投資 富邦台灣半導體(00892)?

富邦台灣半導體(00892)適合對象:看好台灣半導體產業的人,或者不看好半導體以外產業的人

台灣半導體產業含154間上市櫃企業,截至2021.3.31的總市值達22.30兆台幣,
佔所有上市櫃企業約44.9%,其中台積電的市值在全球上市企業中市值也能排進前20名內,屬於非常重要的產業。

富邦台灣半導體ETF採用分層市值加權法,比較不會有個股獨大的現象,
畢竟大多台灣市值加權的企業可能都是台積電佔比超高,其他的最高就佔1~2%,
雖然集中於單一產業,成分股不多,不過也都是台灣非常知名的大企業。

我覺得這檔ETF屬於適合看好台灣半導體產業,想分散投資該產業的投資人使用。

反過來說也一樣,
如果你不看好台灣的”非”半導產業,不想做單純分散投資,那其實也同樣可以思考這類型的ETF是否符合自己需求。

官方網站連結:富邦台灣半導體(00892)
ETF募集時間:5/25起

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生


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