晨星評等意思是什麼,星星數越高越好嗎?

晨星(MorningStar) 的風險評級(簡稱為 晨星評級),
是對公開交易的共同基金、股票指數型基金(ETF)的評級分類,
目的是提供簡化篩選基金的工具,幫助投資人快速了解並評估一檔基金。
如何判斷基金品質?星級評等越高越好嗎?
這篇文章市場先生介紹晨星(MorningStar)風險評級,共分為以下幾個部分:

  1. 晨星(MorningStar)如何判斷基金品質?
  2. 使用晨星評級評估基金 該注意什麼?
  3. 台灣熱門基金 星級評等、歷史表現
  4. 晨星(MorningStar)基金評級如何查詢?

晨星(MorningStar)評等 的意思是什麼?如何用 晨星評等 判斷基金品質?

晨星公司(Morningstar, Inc.) 是一間投資研究公司,自1984年創立,
並於1985年推出晨星基金風險評級系統,如今已成為基金評級的權威機構,
許多基金分析師、顧問和個人投資者,都會參考晨星的基金星級排名作投資參考指標,
在台灣,我們看到的許多基金月報上也都有機會看到晨星的1到5顆星的評級。

簡單來說,晨星是一個依星號評級、研究評級等指標來幫所有基金打分數的機構。

晨星基金星號評級 評分方式

晨星的星號評級,會將基金排名分為1~5顆星。

這些排名根據該基金的報酬、風險、費用,與同類基金的表現相比得出,
每檔基金分別有3年、5年、10年的風險評級,並合併為總體評級。
晨星評級的基金,至少要有36個月總報酬率才會有基金評級,
評級是以基金領域內其他基金表現的結果計算出,同組基金中:

  1. 得分最高的10%會評為5星,
  2. 之後的22.5%評為4星,
  3. 接下來的35%評為3星,
  4. 再接下來的22.5%評為2星,
  5. 剩餘的10%評為1星。

晨星的評級機制是以基金過往表現,用客觀方式分析,
按調整風險後收益(MRAR)作表現排名,
評級結果主要是找出值得再進一步研究的基金,並非買賣的建議

晨星基金研究評級 代表意義

晨星的基金研究評級中,針對基金5大要素來評分,

  • 管理團隊(People)
  • 投資程序(Process)
  • 基金公司(Parent)
  • 基金表現(Performance)
  • 基金費用(Price)

評分結果會包含3個正面評級、1個中性評級、1個負面評級,
而正面評級會再細分成金、銀、銅這3個級別:

 

晨星研究評級意義是什麼?

金(Gold) 基金5大要素都取得晨星基金研究員的最高評價,是同類型基金中最突出的。
銀(Silver) 基金5大要素雖然沒有每個項目取得最高評價,但仍優於同類型基金的表現。
銅(Bronze) 基金5大要素不是每項都好,但晨星基金研究員對基金的評價仍偏向正面。
中性(Neutral) 晨星基金研究員認為,基金不會有相當突出的表現,但也不會大幅落後同類型基金。
負面(Negative) 晨星基金研究員認為,與其他同類型基金相比,這支基金非投資人優先考慮的選擇。

資料整理:Mr.Market 市場先生

使用晨星評級評估投資基金 該注意什麼?

晨星評級最主要的目的,是讓投資人在同組基金中,
較容易找出較優秀的基金經理人、管理團隊,

要注意的是,評級不是用來預測基金未來的績效,而是用客觀衡量同組基金過往的表現
雖然星星越多越好,但不能當成買賣基金的依據
因為目前5顆星基金的績效,不代表以後績效一定能維持這麼好,評估時還要考量其他條件。

1. 星星數不代表買進訊號:

晨星的星級評等,主要是用基金過去的表現來評量,但事實上過去績效和未來績效不會劃上等號
一直都能維持長期表現優異的基金是少數,所以1顆星的基金也有可能值得投資。

2. 基金績效好壞與經理人有很大關係:

基金的績效好壞,與基金經理人的操作風格有很大關係,
如果評分後經理人剛好離職換人,那這檔基金的星級評等參考價值也降低了,
參考資料前務必要留意基金近期是否有更換經理人。

3. 星級評等的時間:

每檔基金分別對過去3年、5年、10年的表現來評分,
但如果基金未滿10年,第5年績效良好,但卻在第6年、第7年績效表現變差,
就不會在評等時表現出來,這也是投資人要考慮的部分。

台灣熱門基金 晨星星級評等、歷史表現

以下舉一些例子讓你了解評級的呈現。
(本文範例為教學舉例使用,無任何投資推薦之意,投資前務必自行研究判斷。)

3檔台灣基金為例(2020/05資料)

3檔台灣熱門基金 晨星評級範例(2020/05)

基金名稱 基金組別 晨星評等
安聯收益成長基金-AT累積類股(美元) 美元平衡型股債混合 4星
貝萊德世界礦業基金A2 產業股票 – 天然資源 3星
聯博-全球高收益債券基金A2股 全球高收益債券 2星
資料整理:Mr.Market市場先生

你可以在基金月報或是晨星網站上找到它們的星星評級。

安聯收益成長基金-晨星基金評為四星

晨星(MorningStar)基金評級如何查詢?

查國外基金》晨星(MorningStar)連結

查台灣基金》晨星(MorningStar)連結

晨星(MorningStar)基金評級 快速重點整理

  1. 晨星(MorningStar)的風險評級,目的是提供簡化篩選基金的工具,幫助投資人快速了解並評估一檔基金。
  2. 評級不是用來預測基金未來的績效,而是用客觀衡量同組基金過往的表現。
  3. 雖然星星越多越好,但不能當成買賣基金的依據。

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編輯:Joy 主編:市場先生

 

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