基金類型全整理懶人包(股票型、債券型、平衡型、貨幣型…)

基金的種類看起來非常多,例如股票型、債券型、平衡型、貨幣型…等等
有些則是境內、境外基金,也有些是全球型或是地區型的基金,
到底這些基金類型該如何區分?

上一篇文章提到了基金要怎麼購買、有哪些銷售通路?
不過看到上千檔基金到底該怎麼選擇?
首先必須了解基金的分類。

這篇文章市場先生會整理所有市面上基金的分類,
讓你快速了解不同分類的基金投資標的的差異。

為什麼要知道基金的種類?

用基金分類對投資人最大的好處是,可以從數千檔基金中更快找到自己要的基金。

因為基金能投資的標的遍及全世界各個產業和公司,甚至是不同的金融商品,
如果將資金委託給經理人,但他的操作不符合自己預期那就糟了。

共同基金有著嚴格的規定,禁止經理人投資原本分類以外的商品。
這對投資人的安全算是一種保障。

另一方面,不同種類的基金投資標的物的限制不同,
投資的報酬率和波動大小不大一樣。

注意:基金分類並沒有明確的規則

國內有國內的分法、海外有海外的分法,
因為分類影響到一件很重要的事:對基金業者來說,同類基金績效會互相比較
為了讓自己在比較排名上有利,所以搞得基金的類型五花八門。

因此以下分類我是選擇最基礎、你一定要知道的分類類別,
有些太細的我認為不用,
比方說如果股票又在細分價值型、成長型,這些我都認為太細,
而且這些類型包含了未來的預期在裡面,而不是具體的事實。

實際挑選基金類別時,你的關鍵是把握住各分類的大原則。

基金有哪些不同的分類?

每一種類型,就代表著一種基金的投資標的。
以下有幾種不同類型的區分方式:

1. 按照發行國家區分:

境外基金(海外基金)的意思是指註冊地點在海外的基金,
而有投資海外的基金也不一定是海外基金,可能註冊地是國內由國內投信發行的。

發行國家區分 說明
國內基金 在台灣投信發行的基金
境外基金 在非台灣發行的基金,由投信投顧代理進台灣代銷

要注意的是台灣買不到香港和中國大陸的基金,原因就是政治因素囉。

2. 按照投資的市場區分

如果很看好某一地區未來發展,例如:看好中國、東南亞之類,但又不知道該買什麼股票,
投資區域型單一國家型的基金可以幫你解決這個問題。

全球投資風險最低,但也不會有特別突出的表現,
投資單一區域,甚至單一國家,成果的高低範圍就會更大。
當然,跟個股相比,投資單一國家風險還是相對低的。

區域類型 風險 說明
全球型 分散全球投資,會相對穩健
區域型 投資某一地區,例如美洲、亞洲、東南亞
單一國家型
投資單一國家,例如中國、日本、美國,單一國家風險相對較高
資料整理:Mr.Market市場先生

3. 按照主被動操作方式區分

一般我們看到的共同基金都是主動操作,畢竟付了1.5%~3%的管理費,認真操作贏過大盤也是應該的。
而常聽到的ETF就屬於被動型的投資,它的操作目標並不是創造高績效,而是跟著指數走不要偏離太多,因為沒有管理問題所以管理費也比較低。

操作方式 說明
主動型基金 一般共同基金都屬於這類,投資由經理人主觀判斷
被動型基金
指數型基金、ETF屬於這類,投資原則事先訂好,被動追蹤某一指數

4. 按照投資的標的類型區分

按照投資標的區分差別比較多,主要分成4塊來談:股票型、債券型、股+債、其他

股票型基金:幫你買進一籃子的股票

比方說你很看好科技產業的發展,或是很看好Fintech領域,但又不知道該投資什麼,這時候就可以選擇特定產業的基金。

股票型基金 風險 說明
一般股票 就是買股票,也有人會再細分強調成長股之類,總之越積極風險越高
中小型股 中小型股風險較高,但在多頭年通常領先大盤很多
特定產業 不定 買進特定產業的股票,例如:能源、醫療、奢侈品、科技股
特別股 不定
特別股差別是有配息、風險比一般股票低,報酬通常也比較低
資料整理:Mr.Market市場先生

債券型基金:買進一籃子債券

債券是一種買進後,指要發債對象沒有倒閉,每一期就能持續收到利息的金融工具。
債券價格會隨利率波動,理論上債券只要持有到期就不會賠錢,但債券基金跟債券並不相同,債券基金並不會持有到期,因此它的走勢會永遠跟著利率走。
可閱讀:債券與利率升息的關係?

各種債券風險不同,最主要是根據倒債的機率來做評價,當然越安全的報酬率就會越低,例如政府債。而越危險的報酬就越高,例如高收益債、新興市場高收益債。

債券型基金 風險 說明
政府債地方政府債
各國發行的國債或地方政府債,很難倒債,但報酬通常也不高
投資等級債 簡單來說就是買營運良好大企業的公司債
高收益債 也稱垃圾債,就是非投資等級的債券。
新興市場主權債 風險比較高的國家發行的國債,危險性高一點
新興市場高收益債
風險很高,報酬通常也很高,有的甚至會到8%、10%以上
資料整理:Mr.Market市場先生

平衡型基金 = 股票+債券
股票和債券大多數時候走勢是呈現相反,因此在股票不好時,持有債券可以讓中間績效表現更加平滑一點。因為股票報酬率本來就高於債券,因此是會降低報酬,好處是波動可以小很多。

組合型基金:買基金的基金
組合型基金就是幫你挑選買進一籃子的基金,屬於給完全不知道怎麼挑基金的人操作,但等於要在多付一次基金管理費,被剝兩次皮的概念。

基金類型 說明
平衡型 同時持有股票+債券,報酬比股票型低,但比較平穩
組合型 買基金的基金,費用會比較高

其他類型基金:

以下這幾種比較複雜,建議投資新手可以先跳過,先以上面股票和債券為主就行了,
畢竟就算是老手也並不會常碰以下這幾種類型的基金。

其他類型 風險 說明
REITS 等於投資一間房地產,賺取房租作為基金利息
期貨型基金 可以交易期貨的基金
貨幣型基金 主要用在大資金,買進外幣,類似短期存款領利息,當然報酬率很低
多重收益基金 什麼都可以買的基金
私募基金 不公開發行,只有高資產人士可以買的基金
資料整理:Mr.Market市場先生

 

從基金名稱看不出分類?

我的經驗是,從基金名稱很多時候看不出它的投資類型。

例如:富達基金-世界基金。除了知道它是投資全世界以外,看不出它是買股票或買債券。

其實理論上大多時候看完基金名稱,應該你就要知道它是做什麼的,
但是台灣的基金業者很…有創意,加上早期管制不嚴格,因此各種花俏的名稱都有,
什麼龍鳳、龍盈、龍陽之類的,從字面上都看不出是哪一檔。

當然有些還是看的出來,但最保險的做法就是去它的月報查詢分類。

如何找出一檔基金的分類?

第一步:Google基金的名稱,找到它的發行公司網頁

第二步:打開這檔基金最新的基金月報,裡面通常會有寫是投資什麼類別

當然,我習慣上還會再進一步確認基金的持股是否真的和它分類所選擇的一樣。
畢竟有時候自己的分類與實際的操作不見得相符(笑),
因此觀察基金分類最準確的方式,還是要看基金經理人買了些什麼

一個人說了什麼不重要,重要的是他做了什麼。 – 市場先生

在了解基金分類以後,找到想投資的基金就相對變容易了,
接下來會開始談到如何選擇基金,要觀察的重點指標有哪些?
待續…

下一篇:股票型基金的分析重點(施工中)

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