IEFA值得投資嗎?市場先生完整解析IEFA / iShares MSCI核心歐澳遠東ETF

最後更新:2022-09-08

IEFA是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹iShares Core MSCI EAFE ETF (代號: IEFA)這檔ETF
IEFA ETF主要投資於非美國已開發國家股市,包含歐洲、澳洲等地區的已開發國家股票市場。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

IEFA基本資料介紹

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)介紹

ETF代號 IEFA
ETF全名 iShares Core MSCI EAFE ETF
ETF追蹤指數 MSCI EAFE IMI Index
ETF費用率 0.07%
ETF發行時間 2012/10/18
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球已開發國家(不含美國)
持股數量 3100
前10大持股佔比 11.96%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

IEFA由美國iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF) ,於2012年發行,
IEFA費用僅有0.07%,是iShares Core系列較低價的選擇,
以投資非美國地區來說這算是很低的費率,和其他幾檔相同ETF相比雖然不是最低,但仍算是相對低費率的ETF。

IEFA追蹤指數為MSCI EAFE IMI Index,主要投資於非美國已開發國家地區的股票市場,
EAFE是指歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East,
這檔ETF投資大中小型已開發國家的股票(除了美國、加拿大),
除了投資大型、中型股之外,投資組合也包含了一些了常被忽略的小型股,但佔比其實也極為微小。

IEFA主要的成分股包含雀巢Nestle、羅氏Roche AG、諾華Novartis、SAP軟體公司等企業,
成分股總數約2507檔左右。

IEFA內扣費用(Expense ratio):0.07%

IEFA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.07%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是相對較低費率的ETF。

IEFA 內扣費用組成

IEFA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,IEFA長年下來(例如下表的5年期)的追蹤誤差為0.01%,誤差很小。
但是在短年期,例如1年、3年會有較大的誤差。

ETF與指數的年化報酬率
ETF/指數 1年 3年 5年 10年
IEFA ETF (%) -0.38 7.70 6.80
MSCI EAFE IMI Index (%) 0.41 7.88 6.81
來源:ishares  資料日期:2022/6/3  整理:Mr.Market市場先生

IEFA配息頻率:半年配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IEFA優點:

  • 持股數量2507檔,投資全球已開發國家(非美國、加拿大)的大中小型股,就持股數量來說非常廣泛,也沒有前十大持股過於集中的狀況。
  • 費用率和同類型ETF不是最低,但只有0.07%也相對很低。

IEFA缺點:

  • MASI將加拿大從EAFE指數中去除,並將韓國歸類在新興市場,若是想追蹤加拿大、韓國的指數,投資人可能會選擇VEA、SCHF。
  • 日本、英國股市對IEFA就佔了接近4成的影響,受日圓、英鎊影響較大,其中工業類股、金融類股也佔較高比例。

IEFA最新股價走勢


IEFA成分股組成與特性分析

IEFA的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
NESN 雀巢Nestle 瑞士 消費防禦型Consumer Defensive 1.88%
ROG 羅氏Roche AG 瑞士 醫療保健Health Care 1.32%
ASML 艾司摩爾ASML 荷蘭 科技Technology 1.30%
SHEL 殼牌Shell plc 荷蘭 能源Energy 1.26%
AZN 阿斯康利製藥AstraZeneca 英國 醫療保健Health Care 1.13%
NOVN 諾華Novartis 瑞士 醫療保健Health Care 1.09%
NOVO B 諾和諾德製藥Novo Nordisk 丹麥 醫療保健Health Care 1.04%
MC 路易·威登集團LVMH 法國 周期型消費Consumer Cyclical 1.01%
7203 豐田汽車Toyota 日本 周期型消費Consumer Cyclical 1.00%
BHP BHP Group 澳洲 原物料Materials 0.93%
TTE 道達爾TotalEnergies 法國 能源Energy 0.80%
HSBA 滙豐HSBC 英國 金融Financials 0.75%
CBA 澳洲聯邦銀行Commonwealth Bank 澳洲 金融Financials 0.73%
1299 友邦保險AIA 香港 金融服務Financials Services 0.69%
SAN 賽諾菲Sanofi 法國 醫療保健Health Care 0.68%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國、加拿大的已開發國家,都是知名公司。

其中,前10大持股佔比約11.96%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG…等公司,
最大的持股佔比僅約1.88%,成分股相當分散,受單一個股影響問題較小。

IEFA前15大投資國家:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)前15大投資國家

國家 比例(%)
日本 22.96%
英國 15.64%
法國 10.06%
瑞士 9.20%
澳洲 8.50%
德國 7.59%
瑞典 3.92%
荷蘭 3.78%
香港 2.83%
丹麥 2.50%
義大利 2.47%
西班牙 2.37%
新加坡 1.54%
以色列 1.07%
芬蘭 1.05%
資料更新時間:2022.06 整理:Mr.Market 市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國、加拿大以外的已開發市場,
最大的為日本,其次為英國、法國、瑞士、澳洲等國家。

這也代表這檔ETF受日圓、英鎊匯率變動影響較大。

要注意的是,這檔ETF雖為已開發市場,但因為是MSCI指數所以並不包含韓國。

IEFA的產業組成:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)產業組成分布

產業類型 比例(%)
金融Financials 16.56%
工業Industrials 16.13%
醫療保健Health Care 12.01%
非必需消費品Consumer Discretionary 11.22%
必需消費品Consumer Staples 9.47%
原物料Materials 8.35%
資訊科技Information Technology 8.28%
通訊Communication 4.82%
能源Energy 4.49%
不動產Real Estate 4.27%
公用事業Utilities 3.44%
現金和衍生工具Cash and/or Derivatives 0.96%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

IEFA的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,

其次是工業、醫療保健、非必需消費品、必需消費品等產業。

IEFA的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,具有分散投資的效果。

IEFA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-58%回檔

因為IEFA是2012年才成立的ETF,
這邊以全球已開發市場(非美國)來回測數據,包含2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,
都歷經了約-58%的回檔,從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

IEFA 歷年還原報酬走勢

IEFA與類似ETF比較

IEFA追蹤相同指數ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)追蹤相似指數ETF標的
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IEFA 0.07% 8.3 MSCI EAFE IMI Index
VEA 0.05% 14.6 FTSE Developed All Cap ex US Index
EFA 0.32% 4.3 MSCI EAFE Index
SCHF 0.06% 2.6 FTSE Developed ex US Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

IEFA投資已開發國家(除了美國、加拿大),
EFA與IEFA追蹤相同指數,但IEFA費用比EFA便宜,
VEASCHF則是包含投資加拿大、歐洲和太平洋地區的主要市場,比IEFA多了加拿大和韓國。

IEFA類似相關ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)相關ETF標的
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VEU 0.07% 4.7 FTSE All-World ex US Index
SPDW 0.04% 1.1 S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VEU和SPDW則是比較特別,

除了已開發市場,還包含了新興市場股票,
不過多納入新興市場大約佔比3成左右,其他已開發國家仍佔約7成,
所以即便多包含了新興市場整體來說走勢並無太顯著差異。

市場先生評價IEFA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.07%費用率比同類型相對低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小但非美地區仍有一定波動、流動性佳 ★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,惟日本英國比重略高 ★★★★
  • ETF重要性:非美國地區為資產配置可選擇的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:作為分散全球時可選擇的重要ETF之一 ★★★★

IEFA的同類競品很多,包含VEA、VEU、SPDW等等,
單從費用率來看,這幾檔其實費用都很低,追蹤誤差則是都差不多,報酬走勢也很接近,很難說有顯著優劣。

誰適合投資IEFA?

IEFA ETF適合對象:想投資非美國已開發市場股票的人 (不考慮將韓國、加拿大納入組合)。

IEFA的成本費用率只有0.07%較同類型低,
持股數量也多,廣泛投資了非美國、非加拿大的已開發市場。

一個比較大的差異是,IEFA是使用MSCI指數編製規則,導致投資組合中並沒有包含加拿大、韓國的股票,
這兩個國家如果包含進去比重會有一些影響,

如果選擇有包含加拿大和韓國的VEA、SCHF,加拿大佔組合約9%,韓國約5%,其實佔比不算小,納入的話三星電子會變成佔最大比重的成分股,比雀巢略大一點。
市場先生建議VEA和SCHF,由於最後報酬走勢實際上差不多,所以算是可以選擇的互相替代選項。
主要需要考慮的是,你原本的美國配置裡面是否已經有含加拿大和韓國,避免重複。

IEFA怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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