IEFA ETF分析評價》iShares MSCI核心歐澳遠東ETF

IEFA ETF分析評價》iShares Core MSCI EAFE ETF (iShares MSCI核心歐澳遠東ETF)

本文市場先生介紹iShares Core MSCI EAFE ETF (代號: IEFA)這檔ETF
IEFA ETF主要投資於非美國已開發國家股市,包含歐洲、澳洲等地區的已開發國家股票市場。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

IEFA是什麼?IEFA ETF基本資料介紹

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)介紹

ETF代號 IEFA
ETF全名 iShares Core MSCI EAFE ETF
ETF追蹤指數 MSCI EAFE IMI Index
ETF費用率 0.07%
ETF發行時間 2012/10/18
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球已開發國家(不含美國)
持股數量 2507
前10大持股佔比 11.39%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

IEFA由美國iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF) ,於2012年發行,
IEFA費用僅有0.07%,是iShares Core系列較低價的選擇,
以投資非美國地區來說這算是很低的費率,和其他幾檔相同ETF相比雖然不是最低,但仍算是相對低費率的ETF。

IEFA追蹤指數為MSCI EAFE IMI Index,主要投資於非美國已開發國家地區的股票市場,
EAFE是指歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East,
這檔ETF投資大中小型已開發國家的股票(除了美國、加拿大),
除了投資大型、中型股之外,投資組合也包含了一些了常被忽略的小型股,但佔比其實也極為微小。

IEFA主要的成分股包含雀巢Nestle、羅氏Roche AG、諾華Novartis、SAP軟體公司等企業,
成分股總數約2507檔左右。

IEFA內扣費用(Expense ratio):0.07%

IEFA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.07%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是相對較低費率的ETF。

IEFA 內扣費用組成

IEFA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,IEFA長年下來(例如table上的5年期),
追蹤誤差為+0.17%,整體來說誤差不大,
由於誤差沒有落後指數反而領先指數,這也說明投資於非美國地區容易產生較大的誤差。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
IEFA ETF (%) -6.05 -0.95 3.37
Benchmark (%) -6.09 -1.11 3.2 4.18
來源:ishares  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

IEFA配息頻率:半年配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IEFA ETF優缺點

IEFA ETF優點:

  • 持股數量2507檔,投資全球已開發國家(非美國、加拿大)的大中小型股,就持股數量來說非常廣泛,也沒有前十大持股過於集中的狀況。
  • 費用率和同類型ETF不是最低,但只有0.07%也相對很低。

IEFA ETF缺點:

  • MASI將加拿大從EAFE指數中去除,並將韓國歸類在新興市場,若是想追蹤加拿大、韓國的指數,投資人可能會選擇VEA、SCHF。
  • 日本、英國股市對IEFA就佔了接近4成的影響,受日圓、英鎊影響較大,其中工業類股、金融類股也佔較高比例。

IEFA最新股價走勢


IEFA成分股組成與特性分析

IEFA的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
NESN 雀巢Nestle 瑞士 消費防禦型Consumer Defensive 2.15
ROG 羅氏Roche AG 瑞士 醫療保健Health Care 1.48
NOVN 諾華Novartis 瑞士 醫療保健Health Care 1.1
SAP SAP軟體公司 德國 科技Technology 1.03
ASML 艾司摩爾ASML 荷蘭 科技Technology 0.96
AZN 阿斯康利製藥AstraZeneca 英國 醫療保健Health Care 0.9
7203 豐田汽車Toyota 日本 周期型消費Consumer Cyclical 0.86
MC 路易·威登集團LVMH 法國 周期型消費Consumer Cyclical 0.77
NOVO B 諾和諾德製藥Novo Nordisk 丹麥 醫療保健Health Care 0.72
SAN 賽諾菲Sanofi 法國 醫療保健Health Care 0.71
1299 友邦保險AIA 香港 金融服務Financials Services 0.71
SIE 西門子Siemens 德國 工業Industrials 0.65
GSK 葛蘭素史克製藥GlaxoSmithKline 英國 醫療保健Health Care 0.64
6758 索尼SONY 日本 消費電子產品Consumer Discretionary 0.61
FP 道達爾石油公司TOTAL 法國 能源Energy 0.61
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國、加拿大的已開發國家,都是知名公司。

其中,前10大持股佔比約11.39%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG、諾華Novartis、SAP軟體公司等,
最大的持股佔比僅約2.15%多,成分股相當分散,受單一個股影響問題較小。

IEFA前15大投資國家:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)前15大投資國家

國家 比例(%)
日本 25.16
英國 14.38
法國 9.8
瑞士 9.51
德國 9
澳洲 6.98
荷蘭 4.06
瑞典 3.83
香港 3.12
義大利 2.44
丹麥 2.38
西班牙 2.3
新加坡 1.17
芬蘭 1.12
比利時 1.07
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國、加拿大以外的已開發市場,
最大的為日本,其次為英國、法國、瑞士、德國等國家。

這也代表這檔ETF受日圓、英鎊匯率變動影響較大。

要注意的是,這檔ETF雖為已開發市場,但因為是MSCI指數所以並不包含韓國。

IEFA的產業組成:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)產業組成分布

產業類型 比例(%)
工業Industrials 15.79
金融Financials 15.23
醫療保健Health Care 13.03
消費型電子產品Consumer Discretionary 11.62
大宗消費品Consumer Staples 10.95
資訊科技Information Technology 8.63
原料Materials 7.64
通訊Communications 5.28
房地產Real Estate 4.33
公用事業Utilities 3.86
能源Energy 3.08
現金和衍生工具Cash and/or Derivatives 0.56
資料時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

IEFA的產業分布中,佔最大比例的行業為工業類股,
其次是金融、醫療保健、消費型電子產品、大宗消費品等產業。

IEFA的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,
具有分散投資的效果。

IEFA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-58%回檔

因為IEFA是2012年才成立的ETF,
這邊以全球已開發市場(非美國)來回測數據,包含2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,
都歷經了約-58%的回檔,從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

IEFA 歷年還原報酬走勢

IEFA與類似ETF比較

IEFA追蹤相同指數ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)追蹤相似指數ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IEFA 0.07% 7.1 MSCI EAFE IMI Index
VEA 0.05% 12.1 FTSE Developed All Cap ex US Index
EFA 0.32% 4.7 MSCI EAFE Index
SCHF 0.06% 2.8 FTSE Developed ex US Index
整理:Mr.Market市場先生

IEFA投資已開發國家(除了美國、加拿大),
EFA與IEFA追蹤相同指數,但IEFA費用比EFA便宜,
VEA和SCHF則是包含投資加拿大、歐洲和太平洋地區的主要市場,比IEFA多了加拿大和韓國。

IEFA類似相關ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)相關ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IEFA 0.07% 7.1 MSCI EAFE IMI Index
VEU 0.08% 4.1 FTSE All-World ex US Index
SPDW 0.04% 0.7 S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
整理:Mr.Market市場先生

VEU和SPDW則是比較特別,
除了已開發市場,還包含了新興市場股票,
不過多納入新興市場大約佔比3成左右,其他已開發國家仍佔約7成,
所以即便多包含了新興市場整體來說走勢並無太顯著差異。

市場先生ETF綜合評價 – IEFA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.07%費用率比同類型相對低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小但非美地區仍有一定波動、流動性佳 ★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,惟日本英國比重略高 ★★★★
  • ETF重要性:非美國地區為資產配置可選擇的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:作為分散全球時可選擇的重要ETF之一 ★★★★

IEFA的同類競品很多,包含VEA、VEU、SPDW等等,
單從費用率來看,這幾檔其實費用都很低,追蹤誤差則是都差不多,報酬走勢也很接近,很難說有顯著優劣。

誰適合投資IEFA ETF?

IEFA ETF適合對象:想投資非美國已開發市場股票的人 (不考慮將韓國、加拿大納入組合)。

IEFA的成本費用率只有0.07%較同類型低,
持股數量也多,廣泛投資了非美國、非加拿大的已開發市場。

一個比較大的差異是,IEFA是使用MSCI指數編製規則,導致投資組合中並沒有包含加拿大、韓國的股票,
這兩個國家如果包含進去比重會有一些影響,

如果選擇有包含加拿大和韓國的VEA、SCHF,加拿大佔組合約9%,韓國約5%,其實佔比不算小,納入的話三星電子會變成佔最大比重的成分股,比雀巢略大一點。
市場先生建議VEA和SCHF,由於最後報酬走勢實際上差不多,所以算是可以選擇的互相替代選項。
主要需要考慮的是,你原本的美國配置裡面是否已經有含加拿大和韓國,避免重複。

IEFA ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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