BKLC值得投資嗎？市場先生完整解析BKLC / BNY Mellon美國大型核心股ETF

最後更新：2024-03-15

本文市場先生介紹BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (代號: BKLC)這檔ETF

BKLC最特別在於，它是一檔零管理費ETF。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

BKLC基本資料介紹

BKLC是2020年成立的ETF，由紐約梅隆銀行發行(BNY Mellon)，
這間公司是全球最大的投資公司之一，也是美國頂級的財富管理公司之一，
截至2019年12月31日，梅隆銀行管理的資產規模為1.9萬億美元。

BKLC追蹤晨星美國大型股指數(Morningstar US Large Cap Index)，
成分股包含蘋果、微軟、AMAZON、FB等知名企業，成分股總數約190檔左右。雖然成分股持股檔數不同，但整體概念其實和S&P500差不多，都是投資大型股，走勢也幾乎一樣。

這檔2020年推出的ETF，它最大的特色是零管理費ETF(真的是0%)，
但目前還沒有夠長的資料能分析，因此很難做評論，募資狀況看起來也不大好，ETF資產規模還很小，只有七千多萬美元，相較其他大型股ETF動輒上百億至千億美元規模，BKLC目前只能算是微型ETF。

這類零管理費用ETF推測主要是作為基金公司打品牌行銷的手段，
並以借券收入等方式平衡收入支出，好壞有待觀察，但對投資成果的差異同樣是在小數點2位數以下。

想了解零管理費ETF，可閱讀：零管理費ETF績效好嗎？有哪些零管理費ETF/基金公司如何獲利

BKLC內扣費用(Expense ratio)：0.00%

BKLC費用率0%，沒有其他開銷支出。

BKLC的追蹤誤差如何？

BKLC是2020年成立的，目前資料很少
還看不出長年下來的追蹤誤差如何

BKLC配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

BKLC優點：

• BKLC零費用率。這點是這檔ETF最大特色，

BKLC 缺點：

• BKLC目前還沒有夠長的資料能分析，因此很難做評論，但募資狀況看起來也不大好。
• BKLC資產規模太小，這很可能會因此產生追蹤誤差，以及未來可能有下市的狀況。

BKLC最新股價走勢：

BKLC成分股組成與特性分析

BKLC的前15大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股。

其中，前10大持股佔比約31.59%左右。
最大的成分股各為：APPLE、微軟、AMAZON，最大的持股佔比約7%多，並不算非常集中，受單一個股影響問題較小。

BKLC的產業組成：

BKLC的產業分布中，佔最大比例的行業為科技類股，其次是醫療保健、非必需消費品、金融、通訊服務等產業。

BKLC的產業組成分佈廣泛，並沒有集中在某一特定產業的現象，具有分散投資的效果。

BKLC投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-50%回檔

因為BKLC是2020年才成立的ETF，因為成份股以追蹤大型為主，因此以美股大盤S&P500來回測數據，包含2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯，都歷經了約-50%的回檔，從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況，

如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。
關於S&P500指數可閱讀：認識S&P500指數？

BKLC與類似ETF比較

BKLC追蹤相同指數ETF：

追蹤S&P500指數的ETF有許多，例如：SPY、IVV、VOO這幾檔，

其實這些ETF的差異不大，但目前看來BKLC的費用0%是最低的，
但因為它成立時間最晚、規模最小，好壞有待觀察。

而0%雖然看起來最低，但因為其他幾檔費用也只有0.03%，
所以這差異也在小數點2位數以下，相較之下0%費用率可能誘因就沒那麼大。

IVV和VOO這兩檔是差不多，都略優於SPY，選哪檔其實沒什麼差異。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

BKLC類似相關ETF：

類似Smart Beta ETF：

S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)、S&P500等權重ETF(RSP)。

近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對很差，

相關聯ETF：

S&P500只涵蓋了大型股，而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場，除了大型股以外也涵蓋了中小型股，但由於這些ETF都是市值加權，大型股前500檔可能就佔了80%，而中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值，
因此這些ETF有大中小型股，但整體還是偏大型股為主(走勢會和S&P500差不多)。

市場先生評價BKLC

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0% 和其他S&P500指數相比最低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差小，但因為規模小，因此有誤差的風險★★★
• ETF分散程度：持有美國大型股，個股與產業皆分散 ★★★★★
• ETF重要性：S&P500很重要，但BKLC規模太小，相較其他幾檔目前並無明顯優勢 ★
• 市場先生綜合評價：成立最晚、規模太小、必要性低的ETF ★★

BKLC這檔ETF是2020年才成立的，雖然是0%內扣費用，但好壞都還需要一些時間來觀察。
而其他如IVV、VOO，費用率有只有0.03%，規模卻是全球前10大ETF，我是覺得沒必要為了每年省0.03%去選一檔冷門ETF。

以它的規模來說，其實應該是不需要提到，但因為0%費用率算是很特別，所以特別整理這篇文章提一下。

總結：誰適合投資BKLC？

BKLC ETF適合對象：對於想追蹤美股大型股指數，又想要0%費用率、且想嘗鮮的人。

BKLC目前費用率0%，比其他追蹤S&P500指數的ETF低，適合想投資美股大型股指數的投資人。

BKLC怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？

2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？

2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」？

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