EFA ETF分析評價》iShares MSCI EAFE ETF (iShares MSCI歐澳遠東ETF)

EFA - iShares MSCI歐澳遠東ETF

本文市場先生介紹iShares MSCI EAFE ETF (代號: EFA)這檔ETF
EFA ETF主要投資於非美國已開發國家股票市場。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

EFA是什麼?EFA ETF 基本資料介紹

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)介紹

ETF代號 EFA
ETF全名 iShares MSCI EAFE ETF
ETF追蹤指數 MSCI EAFE Index
ETF費用率 0.32%
ETF發行時間 2001/8/14
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球已開發國家(不含美國)
持股數量 904
前10大持股佔比 12.48%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

EFA由美國iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)於2001年發行,
發行的時間相當早,可以說是最早的已開發市場股票ETF之一,
EFA投資非美國已開發市場地區的股票,成分股總數約900多檔,
目標是能實際投資國際多元化的目標,是許多投資人長期持股的選擇之一。

EFA流動性高,但費用率並不是最便宜的,而且偏重於大型股,
因此有些投資人也會選擇追蹤小型股的SCZ來搭配。

EFA追蹤指數為MSCI EAFE Index,
EAFE是指歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East,
這檔ETF投資大中小型已開發國家的股票(除了美國、加拿大),此外由於MSCI指數沒有把韓國列入已開發市場,所以也沒有韓國。

EFA主要的成分股包含雀巢Nestle、羅氏Roche AG、諾華Novartis、
SAP軟體公司等企業,成分股總數約904檔左右。

EFA由於發行的比較早,所以內扣費用較高,高達0.32%,
以當時的眼光來看仍是低費率的ETF,但在今天ETF百家爭鳴與競爭之下,這費用率已經偏高,
與其等別人來競爭,不如自己先競爭,
iShares公司後來在2012年自己發行了一檔新的ETF,叫做IEFA,成費內容幾乎完全一樣,但費用率僅有0.07%,

EFA內扣費用(Expense ratio):0.32%

EFA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.32%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是費率較高的ETF。

EFA 內扣費用組成

EFA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,EFA長年下來(例如table上的5年期),
追蹤誤差為0.08%,誤差相當小。

但如果和其他檔同類ETF相比,在同期往往會因為匯率變動等因素,得到更小的追蹤誤差,
EFA雖然誤差小,但和同類幾檔比起來還是落後一些。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
EFA ETF (%) 0.33 0.53 5.18 4.52
Benchmark (%) 0.49 0.62 5.26 4.62
來源:ishares  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

EFA配息頻率:半年配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

EFA ETF優缺點

EFA ETF優點:

  • 持股數量904檔,投資全球已開發國家(除了美國、加拿大)的大中小型股,持股分散、沒有特定股票佔比過高。
  • 發行時間早,於2001年,有較長的紀錄與資料可以參考。

EFA ETF缺點:

  • 和同類型ETF相比,費用率較高、追蹤誤差也比較大。
  • 因為MSCI指數因素,雖然是選擇已開發國家,但沒有包含韓國、加拿大在內。
  • 日本、英國佔比略高,受日圓、英鎊匯率變動影響較大。

EFA最新股價走勢


EFA成分股組成與特性分析

EFA的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
NESN 雀巢Nestle 瑞士 消費防禦型Consumer Defensive 2.52
ROG 羅氏Roche AG 瑞士 醫療保健Health Care 1.72
NOVN 諾華Novartis 瑞士 醫療保健Health Care 1.29
SAP SAP軟體公司 德國 科技Technology 1.2
ASML 艾司摩爾ASML 荷蘭 科技Technology 1.13
AZN 阿斯康利製藥AstraZeneca 英國 醫療保健Health Care 1.03
7203 豐田汽車Toyota 日本 周期型消費Consumer Cyclical 1.02
MC 路易·威登集團LVMH 法國 周期型消費Consumer Cyclical 0.91
NOVO B 諾和諾德製藥Novo Nordisk 丹麥 醫療保健Health Care 0.84
SAN 賽諾菲Sanofi 法國 醫療保健Health Care 0.82
1299 友邦保險AIA 香港 金融服務Financials Services 0.82
SIE 西門子Siemens 德國 工業Industrials 0.75
GSK 葛蘭素史克製藥GlaxoSmithKline 英國 醫療保健Health Care 0.73
6758 索尼SONY 日本 消費電子產品Consumer Discretionary 0.73
FP 道達爾石油公司TOTAL 法國 能源Energy 0.7
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國、非加拿大的已開發國家,都是大型知名公司。

其中,前10大持股佔比約12.48%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG、諾華Novartis、SAP軟體公司等,
最大的持股佔比僅約2.52%多,成股相當分散,受單一個股影響問題較小。

EFA前15大投資國家:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)前15大投資國家

國家 比例(%)
日本 24.68
英國 13.75
法國 10.9
瑞士 10.13
德國 9.48
澳洲 6.71
荷蘭 4.33
香港 3.28
瑞典 3.27
丹麥 2.45
西班牙 2.34
義大利 2.34
新加坡 1.06
芬蘭 1.02
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國、加拿大以外的已開發市場,
最大的為日本,其次為英國、法國、瑞士、德國等國家。

這檔ETF可能受到日本、英國匯率變動影響較大。

EFA的產業組成:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)產業組成分布

產業類型 比例(%)
金融Financials 15.82
工業Industrials 14.77
醫療保健Health Care 13.84
大宗消費品Consumer Staples 11.69
消費型電子產品Consumer Discretionary
11.49
資訊科技Information Technology 8.37
原料Materials 7.5
通訊Communications 5.38
公用事業Utilities 4.02
能源Energy 3.25
房地產Real Estate 3.07
現金和/或衍生商品Cash and/or Derivatives
0.81
資料時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

EFA的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,
其次是工業、醫療保健、大宗消費品、消費型電子產品等產業。

EFA的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,
具有分散投資的效果。

EFA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-57%回檔

EFA是2001年成立的ETF,
經過2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,歷經約-57%的最大回檔。

從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

EFA 歷年還原報酬走勢

EFA與類似ETF比較

EFA追蹤相同指數ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)追蹤相似指數ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
EFA 0.32% 4.7 MSCI EAFE Index
IEFA 0.07% 7.1 MSCI EAFE IMI Index
VEA 0.05% 12.1 FTSE Developed All Cap ex US Index
SCHF 0.06% 2.8 FTSE Developed ex US Index
整理:Mr.Market市場先生

IEFA投資已開發國家(除了美國、加拿大),
EFA與IEFA追蹤相同指數,但IEFA費用比EFA便宜,
VEA和SCHF則是包含投資加拿大、歐洲和太平洋地區的主要市場,比IEFA多了加拿大和韓國。

EFA類似相關ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)相關ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
EFA 0.32% 4.7 MSCI EAFE Index
VEU 0.08% 4.1 FTSE All-World ex US Index
SPDW 0.04% 0.7 S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
SCZ 0.40% 0.9 MSCI EAFE Small Cap Index
整理:Mr.Market市場先生

VEU和SPDW則是比較特別,
除了已開發市場,還包含了新興市場股票,
不過多納入新興市場大約佔比3成左右,其他已開發國家仍佔約7成,
所以即便多包含了新興市場整體來說走勢並無太顯著差異。

因為EFA主要以投資非美國已開發市場的大型股為主,所以有些投資人也會選擇搭配追蹤小型股的SCZ。

市場先生ETF綜合評價 – EFA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.32%費用率比同類型高 ★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小但仍比同類大、流動性佳 ★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,稍微集中於日本和英國 ★★★★
  • ETF重要性:非美國地區為資產配置可選擇的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:可被其他ETF完全取代 ★

EFA與同類ETF相比,費用率較高低,但是成分股也分散,
和追蹤相同指數的IEFA相比,IEFA費用率僅0.07%,比EFA費用率0.32%低太多。

過去有部分投資人還是選擇投資EFA,認為它的流動率更高、追蹤誤差也更小,
但近年IEFA的整體規模已經遠遠超過EFA,可直接作為替代選項。

誰適合投資EFA ETF?

EFA ETF適合對象:無,可用IEFA直接代替。

EFA成本費用率0.32%比同類型高不少,可以直接用IEFA代替。

不過IEFA要考慮的則是因為MSCI指數沒有納入加拿大與韓國,
因此若要納入這兩個國家,VEA、SCHF就是可以考慮的選項。

但無論如何,畢竟連iShares自己公司自己都出了一檔更低費率的同性質ETF,所以並不需要考慮EFA這一檔ETF。

EFA ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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