EFA值得投資嗎?市場先生完整解析EFA / iShares MSCI歐澳遠東ETF

最後更新:2022-06-03

EFA是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹iShares MSCI EAFE ETF (代號: EFA)這檔ETF
EFA ETF主要投資於非美國已開發國家股票市場。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

EFA是什麼?EFA ETF 基本資料介紹

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)介紹

ETF代號 EFA
ETF全名 iShares MSCI EAFE ETF
ETF追蹤指數 MSCI EAFE Index
ETF費用率 0.32%
ETF發行時間 2001/8/14
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球已開發國家(不含美國)
持股數量 809
前10大持股佔比 14.21%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

EFA由美國iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)於2001年發行,發行的時間相當早,可以說是最早的已開發市場股票ETF之一,
EFA投資非美國已開發市場地區的股票,成分股總數約809多檔,目標是能實際投資國際多元化的目標,是許多投資人長期持股的選擇之一。

EFA流動性高,但費用率並不是最便宜的,而且偏重於大型股,因此有些投資人也會選擇追蹤小型股的SCZ來搭配。

EFA追蹤指數為MSCI EAFE Index,EAFE是指歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East,
這檔ETF投資大中小型已開發國家的股票(除了美國、加拿大),此外由於MSCI指數沒有把韓國列入已開發市場,所以也沒有韓國。

EFA由於發行的比較早,所以內扣費用較高,高達0.32%,
以當時的眼光來看仍是低費率的ETF,但在今天ETF百家爭鳴與競爭之下,這費用率已經偏高,
與其等別人來競爭,不如自己先競爭,
iShares公司後來在2012年自己發行了一檔新的ETF,叫做IEFA,成費內容幾乎完全一樣,但費用率僅有0.07%,

EFA內扣費用(Expense ratio):0.32%

EFA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.32%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是費率較高的ETF。

EFA 內扣費用組成

EFA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,EFA長年下來(例如下表的5年期),追蹤誤差為0.22%,誤差比費用率小。

但如果和其他檔同類ETF相比,在同期往往會因為匯率變動等因素,得到更小的追蹤誤差,
EFA雖然誤差小,但和同類幾檔比起來還是落後一些。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
EFA ETF (%) 0.21 7.46 6.50 6.12
Benchmark (%) 1.16 7.78 6.72 6.27
來源:ishares  資料日期:2022/6/3  整理:Mr.Market市場先生

EFA配息頻率:半年配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

EFA優點:

  • 持股數量809檔,投資全球已開發國家(除了美國、加拿大)的大中小型股,持股分散、沒有特定股票佔比過高。
  • 發行時間早,於2001年,有較長的紀錄與資料可以參考。

EFA缺點:

  • 和同類型ETF相比,費用率較高、追蹤誤差也比較大。
  • 因為MSCI指數因素,雖然是選擇已開發國家,但沒有包含韓國、加拿大在內。
  • 日本、英國佔比略高,受日圓、英鎊匯率變動影響較大。

EFA最新股價走勢


EFA成分股組成與特性分析

EFA的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
NESN 雀巢Nestle 瑞士 消費防禦型Consumer Defensive 2.23%
ROG 羅氏Roche AG 瑞士 醫療保健Health Care 1.57%
ASML 艾司摩爾ASML 荷蘭 科技Technology 1.54%
SHEL 殼牌Shell plc 荷蘭 能源Energy 1.49%
AZN 阿斯康利製藥AstraZeneca 英國 醫療保健Health Care 1.35%
NOVN 諾華Novartis 瑞士 醫療保健Health Care 1.29%
NOVO B 諾和諾德製藥Novo Nordisk 丹麥 醫療保健Health Care 1.24%
MC 路易·威登集團LVMH 法國 周期型消費Consumer Cyclical 1.20%
7203 豐田汽車Toyota 日本 周期型消費Consumer Cyclical 1.19%
BHP BHP Group 澳洲 原物料Materials 1.11%
TTE 道達爾TotalEnergies 法國 能源Energy 0.95%
HSBA 滙豐HSBC 英國 金融Financials 0.89%
CBA 澳洲聯邦銀行Commonwealth Bank 澳洲 金融Financials 0.86%
1299 友邦保險AIA 香港 金融服務Financials Services 0.82%
SAN 賽諾菲Sanofi 法國 醫療保健Health Care 0.80%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國、非加拿大的已開發國家,都是大型知名公司。

其中,前10大持股佔比約14.21%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG、艾司摩爾ASML等公司,
最大的持股佔比僅約2.23%,成股相當分散,受單一個股影響問題較小。

EFA投資國家:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)投資國家

國家 比例(%)
日本 21.77%
英國 15.55%
法國 11.36%
瑞士 10.08%
德國 8.17%
澳洲 8.13%
荷蘭 4.13%
瑞典 3.67%
香港 2.97%
丹麥 2.62%
西班牙 2.48%
義大利 2.40%
新加坡 1.42%
資料更新時間:2022.06 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國、加拿大以外的已開發市場,

最大的為日本,其次為英國、法國、瑞士、德國等國家。

這檔ETF可能受到日本、英國匯率變動影響較大。

EFA的產業組成:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)產業組成分布

產業類型 比例(%)
金融Financials 17.49%
工業Industrials 15.18%
醫療保健Health Care 12.99%
非必需消費品Consumer Discretionary 11.18%
必需消費品Consumer Staples 10.14%
資訊科技Information Technology 8.15%
原物料Materials 8.13%
通訊Communication 4.90%
能源Energy 4.85%
公用事業Utilities 3.51%
不動產Real Estate 2.86%
現金和衍生工具Cash and/or Derivatives 0.62%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

EFA的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,其次是工業、醫療保健、非必需消費品等產業。

EFA的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,具有分散投資的效果。

EFA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-57%回檔

EFA是2001年成立的ETF,
經過2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,歷經約-57%的最大回檔。

從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

EFA 歷年還原報酬走勢

EFA與類似ETF比較

EFA追蹤相同指數ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)追蹤相似指數ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
EFA 0.32% 5 MSCI EAFE Index
IEFA 0.07% 9.5 MSCI EAFE IMI Index
VEA 0.05% 15.1 FTSE Developed All Cap ex US Index
SCHF 0.06% 2.8 FTSE Developed ex US Index
整理:Mr.Market市場先生

IEFA投資已開發國家(除了美國、加拿大),
EFA與IEFA追蹤相同指數,但IEFA費用比EFA便宜,
VEASCHF則是包含投資加拿大、歐洲和太平洋地區的主要市場,比IEFA多了加拿大和韓國。

EFA類似相關ETF:

iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)相關ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
EFA 0.32% 5 MSCI EAFE Index
VEU 0.08% 4.8 FTSE All-World ex US Index
SPDW 0.04% 1.2 S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
SCZ 0.40% 1.2 MSCI EAFE Small Cap Index
整理:Mr.Market市場先生

VEU和SPDW則是比較特別,
除了已開發市場,還包含了新興市場股票,
不過多納入新興市場大約佔比3成左右,其他已開發國家仍佔約7成,
所以即便多包含了新興市場整體來說走勢並無太顯著差異。

因為EFA主要以投資非美國已開發市場的大型股為主,所以有些投資人也會選擇搭配追蹤小型股的SCZ。

市場先生ETF綜合評價 – EFA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.32%費用率比同類型高 ★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小但仍比同類大、流動性佳 ★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,稍微集中於日本和英國 ★★★★
  • ETF重要性:非美國地區為資產配置可選擇的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:可被其他ETF完全取代 ★

EFA與同類ETF相比,費用率較高低,但是成分股也分散,
和追蹤相同指數的IEFA相比,IEFA費用率僅0.07%,比EFA費用率0.32%低太多。

過去有部分投資人還是選擇投資EFA,認為它的流動率更高、追蹤誤差也更小,
但近年IEFA的整體規模已經遠遠超過EFA,可直接作為替代選項。

誰適合投資EFA?

EFA ETF適合對象:無,可用IEFA直接代替。

EFA成本費用率0.32%比同類型高不少,可以直接用IEFA代替。

不過IEFA要考慮的則是因為MSCI指數沒有納入加拿大與韓國,
因此若要納入這兩個國家,VEA、SCHF就是可以考慮的選項。

但無論如何,畢竟連iShares自己公司自己都出了一檔更低費率的同性質ETF,所以並不需要考慮EFA這一檔ETF。

EFA怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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