EFA值得投資嗎?市場先生完整解析EFA / iShares MSCI歐澳遠東ETF

最後更新:2022-09-08

EFA是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹iShares MSCI EAFE ETF (代號: EFA)這檔ETF
EFA ETF主要投資於非美國已開發國家股票市場。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

EFA基本資料介紹

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)介紹

ETF代號EFA
ETF全名iShares MSCI EAFE ETF
ETF追蹤指數MSCI EAFE Index
ETF費用率0.32%
ETF發行時間2001/8/14
投資標的類型大型股股票
投資區域全球已開發國家(不含美國)
持股數量809
前10大持股佔比14.21%
配息有(半年配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

EFA由美國iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)於2001年發行,發行的時間相當早,可以說是最早的已開發市場股票ETF之一,
EFA投資非美國已開發市場地區的股票,成分股總數約809多檔,目標是能實際投資國際多元化的目標,是許多投資人長期持股的選擇之一。

EFA流動性高,但費用率並不是最便宜的,而且偏重於大型股,因此有些投資人也會選擇追蹤小型股的SCZ來搭配。

EFA追蹤指數為MSCI EAFE Index,EAFE是指歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East,
這檔ETF投資大中小型已開發國家的股票(除了美國、加拿大),此外由於MSCI指數沒有把韓國列入已開發市場,所以也沒有韓國。

EFA由於發行的比較早,所以內扣費用較高,高達0.32%,
以當時的眼光來看仍是低費率的ETF,但在今天ETF百家爭鳴與競爭之下,這費用率已經偏高,
與其等別人來競爭,不如自己先競爭,
iShares公司後來在2012年自己發行了一檔新的ETF,叫做IEFA,成費內容幾乎完全一樣,但費用率僅有0.07%,

EFA內扣費用(Expense ratio):0.32%

EFA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.32%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是費率較高的ETF。

EFA 內扣費用組成

EFA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,EFA長年下來(例如下表的5年期),追蹤誤差為0.22%,誤差比費用率小。

但如果和其他檔同類ETF相比,在同期往往會因為匯率變動等因素,得到更小的追蹤誤差,
EFA雖然誤差小,但和同類幾檔比起來還是落後一些。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數1年3年5年10年
EFA ETF (%)0.217.466.506.12
MSCI EAFE Index (%)1.167.786.726.27
來源:ishares  資料日期:2022/6/3  整理:Mr.Market市場先生

EFA配息頻率:半年配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

EFA優點:

  • 持股數量809檔,投資全球已開發國家(除了美國、加拿大)的大中小型股,持股分散、沒有特定股票佔比過高。
  • 發行時間早,於2001年,有較長的紀錄與資料可以參考。

EFA缺點:

  • 和同類型ETF相比,費用率較高、追蹤誤差也比較大。
  • 因為MSCI指數因素,雖然是選擇已開發國家,但沒有包含韓國、加拿大在內。
  • 日本、英國佔比略高,受日圓、英鎊匯率變動影響較大。

EFA最新股價走勢


EFA成分股組成與特性分析

EFA的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)成分股與持股比例

代號全名國家產業分類權重%
NESN雀巢Nestle瑞士消費防禦型Consumer Defensive2.23%
ROG羅氏Roche AG瑞士醫療保健Health Care1.57%
ASML艾司摩爾ASML荷蘭科技Technology1.54%
SHEL殼牌Shell plc荷蘭能源Energy1.49%
AZN阿斯康利製藥AstraZeneca英國醫療保健Health Care1.35%
NOVN諾華Novartis瑞士醫療保健Health Care1.29%
NOVO B諾和諾德製藥Novo Nordisk丹麥醫療保健Health Care1.24%
MC路易·威登集團LVMH法國周期型消費Consumer Cyclical1.20%
7203豐田汽車Toyota日本周期型消費Consumer Cyclical1.19%
BHPBHP Group澳洲原物料Materials1.11%
TTE道達爾TotalEnergies法國能源Energy0.95%
HSBA滙豐HSBC英國金融Financials0.89%
CBA澳洲聯邦銀行Commonwealth Bank澳洲金融Financials0.86%
1299友邦保險AIA香港金融服務Financials Services0.82%
SAN賽諾菲Sanofi法國醫療保健Health Care0.80%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國、非加拿大的已開發國家,都是大型知名公司。

其中,前10大持股佔比約14.21%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG、艾司摩爾ASML等公司,
最大的持股佔比僅約2.23%,成股相當分散,受單一個股影響問題較小。

EFA投資國家:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)投資國家

國家比例(%)
日本21.77%
英國15.55%
法國11.36%
瑞士10.08%
德國8.17%
澳洲8.13%
荷蘭4.13%
瑞典3.67%
香港2.97%
丹麥2.62%
西班牙2.48%
義大利2.40%
新加坡1.42%
資料更新時間:2022.06 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國、加拿大以外的已開發市場,

最大的為日本,其次為英國、法國、瑞士、德國等國家。

這檔ETF可能受到日本、英國匯率變動影響較大。

EFA的產業組成:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)產業組成分布

產業類型比例(%)
金融Financials17.49%
工業Industrials15.18%
醫療保健Health Care12.99%
非必需消費品Consumer Discretionary11.18%
必需消費品Consumer Staples10.14%
資訊科技Information Technology8.15%
原物料Materials8.13%
通訊Communication4.90%
能源Energy4.85%
公用事業Utilities3.51%
不動產Real Estate2.86%
現金和衍生工具Cash and/or Derivatives0.62%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

EFA的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,其次是工業、醫療保健、非必需消費品等產業。

EFA的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,具有分散投資的效果。

EFA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-57%回檔

EFA是2001年成立的ETF,
經過2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,歷經約-57%的最大回檔。

從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

EFA 歷年還原報酬走勢

EFA與類似ETF比較

EFA追蹤相同指數ETF:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)追蹤相似指數ETF標的
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
EFA0.32%4.3MSCI EAFE Index
IEFA0.07%8.3MSCI EAFE IMI Index
VEA0.05%14.6FTSE Developed All Cap ex US Index
SCHF0.06%2.6FTSE Developed ex US Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

EFA與IEFA追蹤相同指數,但IEFA費用比EFA便宜,IEFA投資已開發國家(除了美國、加拿大),
VEASCHF則是包含投資加拿大、歐洲和太平洋地區的主要市場,比IEFA多了加拿大和韓國。

EFA類似相關ETF:

iShares MSCI EAFE ETF (EFA)相關ETF標的
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
SCZ0.39%1MSCI EAFE Small Cap Index
VEU0.07%4.7FTSE All-World ex US Index
SPDW0.04%1.1S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VEU和SPDW則是比較特別,

除了已開發市場,還包含了新興市場股票,
不過多納入新興市場大約佔比3成左右,其他已開發國家仍佔約7成,
所以即便多包含了新興市場整體來說走勢並無太顯著差異。

因為EFA主要以投資非美國已開發市場的大型股為主,所以有些投資人也會選擇搭配追蹤小型股的SCZ。

市場先生評價EFA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.32%費用率比同類型高 ★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小但仍比同類大、流動性佳 ★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,稍微集中於日本和英國 ★★★★
  • ETF重要性:非美國地區為資產配置可選擇的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:可被其他ETF完全取代 ★

EFA與同類ETF相比,費用率較高低,但是成分股也分散,
和追蹤相同指數的IEFA相比,IEFA費用率僅0.07%,比EFA費用率0.32%低太多。

過去有部分投資人還是選擇投資EFA,認為它的流動率更高、追蹤誤差也更小,
但近年IEFA的整體規模已經遠遠超過EFA,可直接作為替代選項。

誰適合投資EFA?

EFA ETF適合對象:無,可用IEFA直接代替。

EFA成本費用率0.32%比同類型高不少,可以直接用IEFA代替。

不過IEFA要考慮的則是因為MSCI指數沒有納入加拿大與韓國,
因此若要納入這兩個國家,VEA、SCHF就是可以考慮的選項。

但無論如何,畢竟連iShares自己公司自己都出了一檔更低費率的同性質ETF,所以並不需要考慮EFA這一檔ETF。

EFA怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程,
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作,
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合,目前累積已經有將近1100位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結

加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財,
解決投資的煩惱!


如果覺得這篇文章有幫助,
幫我按個讚,分享給更多人看到,謝謝!

上 / 下一篇文章

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

這個網站採用 Google reCAPTCHA 保護機制,這項服務遵循 Google 隱私權政策服務條款