SPDW值得投資嗎？市場先生完整解析SPDW / SPDR投資組合已開發國家不含美國ETF
最後更新：2022-09-09
本文市場先生介紹SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (代號:SPDW)這檔ETF，
這是一檔分散投資於非美國市場股市的ETF，主要包含已開發市場國家，不包含新興市場。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
SPDW基本資料介紹
| SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW)介紹 | |
| ETF代號 | SPDW |
| ETF全名 | SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF |
| ETF追蹤指數 | S&P已開發國家除美國以外的BMI指數 (S&P Developed Ex-U.S. BMI Index) |
| ETF費用率 | 0.04% |
| ETF發行時間 | 2007/4/20 |
| 投資標的類型 | 大型股股票 |
| 投資區域 | 全球已開發國家(不含美國) |
| 持股數量 | 2605 |
| 前10大持股佔比 | 10.32% |
| 配息 | 有(半年配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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SPDW是由SPDR公司發行(STATE STREET，美國道富集團)，
這檔ETF成立於2007年，投資美國以外已開發市場，持有約2000多檔股票，
分佈在不同的已開發國家(不包括美國市場)，包含了加拿大、韓國。
SPDW追蹤的指數是S&P已開發國家除美國以外的BMI指數，
一檔ETF就可以投資全球非美國的已開發市場。
投資已開發市場ETF要注意，有些ETF(例如：IEFA系列)因為追蹤MSCI指數，
所以投資國家中不包含加拿大、韓國(韓國被歸類到新興市場了)，
所以挑選已開發市場的ETF時，
要注意自己選擇的ETF包含了哪些已開發國家，不同指數編製規則不大一樣。
SPDW的前10大投資國家中，最多的是日本20.95%，其次則為英國、加拿大、
法國、瑞士等國家。產業組成的部分，佔最大比例的行業為金融類股，
其次是工業、醫療保健、非必需消費品等產業，產業組成分佈相當廣泛，
並沒有集中在某一特定產業的現象。
與其他SPDR系列的 ETF一樣，SPDW以低費用率來吸引投資人，
費用率和其他同類型ETF相比是最低的。
SPDW ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.04%，
和同類型ETF相比，算是費用率低的ETF。
SPDW內扣費用(Expense ratio)：0.04%
SPDW總計支出比率0.04%。
和同類型ETF來比是費用率最低的。
SPDW的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，SPDW在下表5年期報酬追蹤誤差為+0.2%，反而還比指數高，
但如果看近1年，則是落後指數約 0.13%，比費用率0.04%高很多，算是追蹤誤差變化大的ETF。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| SPDW ETF | -11.19% | 7.40% | 4.79% | 7.20% |
| S&P Developed Ex-U.S. BMI Index | -11.32% | 7.22% | 4.59% | 7.23% |
| 來源：ssga.com 資料日期：2022.6 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
SPDW配息頻率：半年配息(6/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
SPDW優點：
- 一檔ETF可以投資全球非美國的已開發市場，包含了加拿大、韓國。
- SPDW的費用率相當低。
SPDW缺點：
- 投資於非美國地區，追蹤誤差浮動較大。
SPDW最新股價走勢
SPDW成分股組成與特性分析
SPDW的前15大成分股組成產業與權重資料：
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SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 國家 | 產業分類 | 權重% |
| NESN | Nestle 雀巢公司 | 瑞士 | 必需性消費Consumer Staples | 1.40% |
| SMSN | 三星電子Samsung Electronics | 韓國 | 科技Technology | 1.19% |
| ASML | 艾司摩爾ASML Holding NV | 荷蘭 | 科技Technology | 1.13% |
| SHEL | 殼牌Shell plc | 荷蘭 | 能源Energy | 1.09% |
| ROG | Roche 羅氏公司 | 瑞士 | 醫療保健Health Care | 1.08% |
| NOVN | Novartis 諾華公司 | 瑞士 | 醫療保健Health Care | 0.97% |
| 7203 | 豐田汽車Toyota Motor | 日本 | 周期型消費Consumer Cyclical | 0.92% |
| NOVO B | 諾和諾德製藥Novo Nordisk | 丹麥 | 醫療保健Health Care | 0.91% |
| AZN | 阿斯康利製藥AstraZeneca | 英國 | 醫療保健Health Care | 0.89% |
| MC | LVMH 路易威登集團 | 法國 | 非必需消費品Consumer Discretionary | 0.74% |
| BHP | BHP Group | 澳洲 | 原物料Materials | 0.71% |
| TTE | 道達爾TotalEnergies | 法國 | 能源Energy | 0.69% |
| RY | 加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada | 加拿大 | 金融Financials | 0.69% |
| TD | 多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank | 加拿大 | 金融Financials | 0.67% |
| HSBA | 滙豐HSBC | 英國 | 金融Financials | 0.59% |
| 資料更新時間：2022. 06 整理：Mr.Market 市場先生 | ||||
SPDW的前10大持股佔比約10.32%左右，
每個成分股比重並不大，最大的成分股為雀巢公司1.40%，
其次為三星電子、艾司摩爾、殼牌、羅氏公司…等等。
SPDW的產業組成：
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SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW) 產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 金融 Financials | 17.45% |
| 工業Industrials | 15.80% |
| 醫療保健Health Care | 10.72% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 10.70% |
| 資訊科技Information Technology | 10.05% |
| 原物料Materials | 8.97% |
| 必需消費品Consumer Staples | 8.33% |
| 能源Energy | 6.27% |
| 通訊服務Communication Services | 4.97% |
| 不動產Real Estate | 3.50% |
| 公用事業Utilities | 3.24% |
| 資料更新時間：2022. 06 整理：Mr.Market 市場先生 | |
SPDW的產業分布中，佔最大比例的行業為金融類股，
其次是工業、醫療保健、非必需消費品、資訊科技等產業。
從上表可以發現，SPDW的產業組成分佈相當廣泛，
並沒有集中在某一特定產業的現象。
SPDW ETF前10大投資國家
| 投資國家 | 投資比例 |
| 日本 | 20.95% |
| 英國 | 13.01% |
| 加拿大 | 10.73% |
| 法國 | 8.30% |
| 瑞士 | 7.37% |
| 澳洲 | 6.85% |
| 德國 | 6.40% |
| 南韓 | 5.18% |
| 瑞典 | 3.34% |
| 荷蘭 | 3.26% |
| 資料最後更新為2022.6 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |
SPDW ETF投資全球的已開發國家(除了美國)，前10大投資國家中，
最多的是日本23.41%，其次則為英國、加拿大、法國、德國等國家。
SPDW投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-54%回檔以內
SPDW成立於2007年，歷經了2008-2009年的金融海嘯，最大回檔在2009/2/28有-54%。
另外在近10年非美國已開發國家的表現都大幅落後美國股票市場。
投資股票還是需要注意風險波動的問題，最好適度的分散資產配置不要過於集中。
SPDW與類似ETF比較
SPDW追蹤相同指數相關ETF：
| SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW)相同ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| SPDW | 0.04% | 1.1 | S&P Developed Ex-U.S. BMI Index |
| VEA | 0.05% | 14.6 | FTSE Developed All Cap ex US Index |
| IEFA | 0.07% | 8.3 | MSCI EAFE IMI Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
VEA、IEFA則和SPDW一樣，投資美國以外的已開發市場，但在已開發國家的選擇上有所不同，
VEA、SPDW有涵蓋加拿大、南韓，
IEFA則是因為追蹤的是MSCI指數，所以加拿大、南韓沒有包含在其中。
VEA對想投資EAFE(歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East)的人來說是不錯的選擇，
投資區域包含了：日本、英國、瑞士、法國、加拿大、德國、澳洲等等已開發國家；
而IEFA雖然也投資已開發國家，但排除了美國、加拿大。
SPDW追蹤類似相關ETF：
| SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW)類似ETF標的 | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| VEU | 0.07% | 4.7 | FTSE All-World ex US Index |
| VXUS | 0.07% | 35.3 | FTSE Global All Cap ex US Index |
| IXUS | 0.09% | 2.7 | MSCI ACWI ex USA Investable Market Index |
| ACWX | 0.33% | 0.3 | MSCI ACWI ex USA Index |
| VT | 0.07% | 3.2 | FTSE Global All Cap Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
這幾個都是排除美國市場的ETF，SPDW主要是投資非美已開發國家，
而VEU、VXUS、IXUS、ACWX投資於全球非美市場，
VEU、VXUS費用率一樣，但VXUS的規模較大、流動性更好一些。
想投資全世界，VT是一個簡單的選項，因為它包含了美國、美國以外的已開發市場、新興市場，可以用一檔ETF就能投資全世界。
市場先生評價SPDW
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.04%費用率在同類型最低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：流動性高，追蹤誤差浮動略大 ★★★
- ETF風險特性：分散投資已開發國家 ★★★★
- ETF重要性：一檔ETF投資全球非美已開發市場，包含了加拿大、韓國 ★★★★
- 市場先生綜合評價：廣泛投資非美已開發市場的ETF ★★★
SPDW的費用率低，投資全球非美已開發國家，指數也包含了韓國、加拿大這兩個國家。
總結：誰適合投資SPDW？
SPDW ETF適合對象：看好已開發市場、不想單獨投資美國市場的人。
全球已開發市場有許多表現亮眼的國家，SPDW的成分股納入了加拿大、韓國，
若是看好這兩個國家的人可以考慮SPDW或者和他類似的VEA，這幾檔都略有一點追蹤誤差，
SPDW在同類ETF中是費用最低的，僅0.04%，但追蹤誤差也比別人大一點點。
若不想要包含加拿大與韓國，則可以考慮IEFA。
想要更廣泛的分散到新興市場，則可以考慮VEU。
SPDW怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
編輯：Joy 主編：市場先生本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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