VEU值得投資嗎?市場先生完整解析VEU / Vanguard FTSE美國以外全世界ETF

最後更新:2022-09-08

VEU是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (代號:VEU)這檔ETF
這是一檔投資於非美國以外股票市場的ETF,包含非美國已開發國家,以及新興市場,主要成分股為非美國地區的大型股。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VEU基本資料介紹

VEU是由美國Vanguard(美國先鋒集團)發行,這檔ETF成立於2007年,
投資美國以外全世界,包含了已開發市場、新興市場,持有約3656多檔股票,
分佈在不同的國家(不包括美國市場),
投資比重最高的國家為日本,其次為中國、英國、法國等國家,
投資產業最多的是金融,其次為科技、醫療保健等,成分股組成以各國的大型股為主,不包含小型股。

與其他Vanguard ETF一樣,VEU以低費用率來吸引投資人,費用率和其他同類型ETF相比是最低的。

VEU ETF投資於非美國地區,但並未進行匯率避險,因此波動可能相對較大。

VEU ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.07%,
和同類型ETF相比,算是費用率低的ETF。

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)介紹
ETF代號VEU
ETF全名Vanguard FTSE All-World ex-US ETF
ETF追蹤指數富時環球(美國除外)指數
(FTSE All-World ex US Index )
ETF費用率0.07%
ETF發行時間2007/3/2
投資標的類型大型股
投資區域 美國以外
持股數量3656
前10大持股佔比9.25%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.6 月 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VEU內扣費用(Expense ratio):0.07%

VEU原本的費用率是0.08%,2022年2月25日於vanguard官網公佈調降費用率,
目前VEU總計支出比率0.07%,和同類型ETF來比費用率相當低。

VEU內扣費用組成

VEU的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VEU在下表5年期報酬追蹤誤差為0.08%,比費用率多0.01%誤差算小,

但值得留意的是,在近1年、近3年績效都有大幅變動的狀況,未來追蹤誤差仍有大波動的可能。

這類國際型股票ETF,的確容易有匯率或流動性的問題。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數1年3年5年10年
VEU ETF-12.01%6.99%4.69%6.71%
FTSE All-World ex US Index-11.88%7.06%4.77%6.79%
來源:vanguard 資料日期:2022.6 整理:Mr.Market市場先生

VEU配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VEU優點:

  • 一檔ETF可以投資全球非美國的新興市場、已開發市場。
  • VEU的費用率相當低。

VEU缺點:

  • ETF受匯率、流動性影響比較大,追蹤誤差波動大。
  • 產業類別上,金融業佔比偏高。

VEU10大投資國家

投資國家投資比例
日本15.0%
英國10.1%
中國8.4%
加拿大6.9%
法國6.5%
瑞士6.4%
澳洲5.5%
德國5.0%
台灣4.4%
印度4.2%
資料最後更新為2022.6 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VEU ETF投資全球的房地產市場(除了美國),前10大投資國家中,
最多的是日本15.0%,其次則為英國、中國、加拿大、法國…等國家,而台灣也在VEU的前10大投資國家中(當然是因為台積電)。

VEU最新股價走勢


VEU成分股組成與特性分析

VEU的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)成分股與持股比例

代號全名國家產業分類權重%
NESN雀巢Nestle瑞士消費防禦型Consumer Defensive1.40%
700騰訊控股有限公司Tencent Holdings中國通訊服務Communication Services1.11%
ROG羅氏Roche AG瑞士醫療保健Health Care1.02%
2330台積電Taiwan Semiconductor Manufacturing台灣科技Technology1.01%
ASML艾司摩爾ASML荷蘭科技Technology0.85%
7203豐田汽車Toyota Motor日本周期型消費Consumer Cyclical0.82%
AZN阿斯康利製藥AstraZeneca英國醫療保健Health Care0.81%
SHEL殼牌Shell plc荷蘭能源Energy0.80%
NOVN諾華Novartis瑞士醫療保健Health Care0.72%
NOVO B諾和諾德製藥Novo Nordisk丹麥醫療保健Health Care0.71%
TSM台積電ADR台灣科技Technology0.70%
9988阿里巴巴集團Alibaba Group Holding中國周期型消費Consumer Cyclical0.68%
BHPBHP Group澳洲原物料Materials0.66%
MC路易·威登集團LVMH法國周期型消費Consumer Cyclical0.63%
RY加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada加拿大金融Financials0.56%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VEU的前10大持股佔比約9.25%左右,

每個成分股比重並不大,最大的成分股為雀巢1.40%,
其次為騰訊控股、羅氏、台積電公司等等。

VEU的產業組成:

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) 產業組成分布

產業類型比例%
金融Financials18.35%
工業Industrials12.10%
資訊科技Information Technology10.58%
非必需消費品Consumer Discretionary10.23%
醫療保健Health Care8.75%
必需消費品Consumer Staples7.98%
原物料Materials7.90%
通訊服務Communication Services5.82%
能源Energy5.18%
公用事業Utilities2.89%
不動產Real Estate2.68%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VEU的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,

其次是工業、資訊科技、非必需消費品等產業。
VEU的產業組成分佈相當廣泛,金融業比例偏高,並沒有集中在某一特定產業的現象。

VEU投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-55%回檔以內

VEU成立於2007年,歷經了2008-2009年的金融海嘯,最大回檔在2009/2/28的-55%。

VEU主要是投資非美全球市場大型股,非美國股市在2000-2007年比較強,但那之後十多年表現大幅落後於美國股市。

VEU 歷年還原報酬走勢

VEU與類似ETF比較

VEU追蹤相同指數ETF:

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)類似ETF標的

代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VEU0.07%4.7FTSE All-World ex US Index
VXUS0.07%35.3FTSE Global All Cap ex US Index
SPDW0.04%1.1S&P Developed Ex-U.S. BMI index
IXUS0.09%2.7MSCI ACWI ex USA Investable Market Index
ACWX0.33%0.3MSCI ACWI ex USA Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VEU、VXUS、IXUS、ACWX都投資於全球非美市場,
VEU、VXUS費用率一樣,也都是由Vanguard發行,
但VXUS的規模較大、流動性更好一些,差異在於VXUS分散上多了一點點中小型股,而VEU則是更專注於大型股。

至於SPDW則主要是投資非美已開發國家。

這幾個ETF的特性都是排除美國市場,
在配置投資組合是可以將美國市場ETF(例如VTI+非美全球市場ETF搭配組合),
能讓投資組合更多元,有助分散風險。

VEU類似相關ETF:

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)相關ETF
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VT0.07%3.2FTSE Global All Cap Index
VEA0.05%14.6FTSE Developed All Cap ex US Index
IEFA0.07%8.3MSCI EAFE IMI Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VT包含了美國、美國以外的已開發市場、新興市場,讓你用一檔ETF就能投資全世界;

VEA主要是投資美國以外的已開發市場,區域包含:日本、英國、瑞士、法國、加拿大、德國、澳洲等等已開發國家,
但VEA和VEU的差別在於VEA沒有包含新興市場 (沒有台灣、中國)。

對想投資EAFE(歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East)的人來說是不錯的選擇。
IEFA也是投資已開發國家,但排除了美國、加拿大。

市場先生評價VEU

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.07%費用率在同類型較低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:非美國市場誤差可能波動大、流動性高 ★★★
  • ETF風險特性:投資分散,但非美國地區金融股比重偏高,無匯率避險 ★★★★
  • ETF重要性:一檔ETF就能投資全球非美市場,但不包含小型股 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:廣泛投資非美市場大型股的重要ETF ★★★★

總結:誰適合投資VEU?

VEU ETF適合對象:想讓投資組合更多元化,不想單獨投資美國市場,想投資於非美國市場大型股的人。

除了美股之外,全球還有許多表現亮眼的公司,透過這類全球非美的ETF就能投資於非美市場,
包含全球已開發市場、新興市場,這樣讓自己的投資組合更多元化。

在股票市場中,非美國市場加起來的確規模也很接近美國市場,

很多人常問市場先生的問題是:到底要不要投資非美國市場?

這沒標準答案,但我的看法是不一定要,反之配置美國股市在資產配置則是必要。

市場先生的看法是,至少在這個時代,美國股市仍是主角 (想像一下你新創一個獨角獸企業,你最想要在美國上市還是非美國上市?)
另外從非美國市場中金融股比重偏高,也可以看出端倪 (金融股是很地區性的企業,反之一些科技類股大多是全球經營)。

很多人在意的「分散更多國家」我覺得是一種迷思,現在不同於30年前,實際上許多企業都已經是全球營運,
那麼到底分散到更多國家,分散的是公司的上市地點,還是分散這些企業的經營地區呢?
要怎麼做最好沒標準答案,不過我的觀點是美國市場為主,其他的則是補充選項。

VEU怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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