VEA ETF分析評價》Vanguard FTSE Developed Markets ETF (Vanguard FTSE成熟市場ETF)

VEA - Vanguard FTSE成熟市場ETF

本文市場先生介紹Vanguard FTSE Developed Markets ETF(代號: VEA)這檔ETF

這是一檔分散投資於非美國全球已開發市場股市的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VEA基本資料介紹

VEA是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團),這檔ETF成立於2007年,
持股數量高達3000多檔,主要投資的是非美國地區,
包含了加拿大、歐洲和太平洋地區的大中小型公司股票。

VEA主要是投資美國以外的已開發市場,
區域包含:日本、英國、瑞士、法國、加拿大、德國、澳洲等等已開發國家,
對想投資EAFE(歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East)的人來說是不錯的選擇。

但因為比較偏重於大型股,較少分配在中型股和小型股的配置上,
因此許多追求更平均持股的投資人,可能會選擇投資其他類型的ETF。

VEA追蹤FTSE全球已開發國家(不含美國)指數,
主要的成分股包含雀巢Nestle、羅氏Roche AG、三星電子Samsung等知名企業,
成分股總數約3930檔左右。

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)介紹

ETF代號 VEA
ETF全名 Vanguard FTSE Developed Markets ETF
ETF追蹤指數 FTSE全球已開發國家(不含美國)指數
(FTSE Developed All Cap ex US Index)
ETF費用率 0.05%
ETF發行時間 2007/7/20
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球已開發國家(不含美國)
持股數量 3930
前10大持股佔比 9.96%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VEA內扣費用(Expense ratio):0.05%

VEA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.05%,
和其他幾檔相同追蹤指數的ETF相比,算是較低費率的ETF。

VEA 內扣費用組成
VEA的追蹤誤差如何?
從官網上的資料可以看到,VEA長年下來(例如table上的5年期),
追蹤誤差僅為0.02%,這數字比它費用率0.05%還小,即使拉到10年年化報酬誤差也僅有0.03%(且為正)。

持有多國資產往往有匯率與利差問題,因此誤差能縮小一部份可能原因是匯率與利差因素,能做到小誤差代表非常強。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
VEA ETF 2.18% 0.94% 5.81% 4.97%
Spliced Developed ex US Index 2.06% 0.92% 5.83% 4.94%
來源:vanguard  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

VEA配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VEA ETF優點:

  • 持股數量近4000檔,皆為非美國的已開發國家。
  • 費用率和同類型ETF比較低,只有0.05%。

VEA ETF缺點:

  • VEA持股大多是以大型股為主,較少分配在中型股和小型股的配置上。不過其實也不算大缺點。
  • 日本佔比較高(22%+),產業較集中在金融、工業、醫療,偏重傳統製造業和服務業,科技股較弱,無明顯成長性。

VEA最新股價走勢


VEA成分股組成與特性分析

VEA的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
NESN 雀巢Nestle 瑞士 消費防禦型Consumer Defensive 1.82%
ROG.SW 羅氏Roche AG 瑞士 醫療保健Health Care 1.33%
005930.KS 三星電子Samsung 韓國 科技Technology 1.25%
NOVN 諾華Novartis 瑞士 醫療保健Health Care 0.96%
SAP SAP軟體公司 德國 科技Technology 0.96%
7203 豐田汽車Toyota 日本 周期型消費Consumer Cyclical 0.84%
AZN 阿斯利康製藥AstraZeneca 英國 醫療保健Health Care 0.79%
ASML 艾司摩爾ASML 荷蘭 科技Technology 0.79%
1299 友邦保險AIA 香港 金融服務Financials Services 0.62%
SAN 賽諾菲Sanofi 法國 醫療保健Health Care 0.60%
MC 路易·威登集團LVMH 法國 周期型消費Consumer Cyclical 0.60%
NOVO.B 諾和諾德製藥Novo Nordisk 丹麥 醫療保健Health Care 0.57%
SHOP Shopify電子商務 加拿大 科技Technology 0.56%
SIE 西門子Siemens 德國 工業Industrials 0.55%
GSK 葛蘭素史克製藥GlaxoSmithKline 英國 醫療保健Health Care 0.55%
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國的已開發國家,也都是知名公司。

其中,前10大持股佔比約9.96%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG、三星電子Samsung、諾華Novartis等,
最大的持股佔比僅約1.8%多,成股相當分散,受單一個股影響問題較小。

VEA前15大投資國家:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)前15大投資國家

國家 比例
日本 22.80%
英國 12.60%
加拿大 8.40%
瑞士 8.20%
法國 7.90%
德國 7.70%
澳洲 6.30%
韓國 4.50%
荷蘭 3.50%
香港 3.10%
瑞典 2.90%
義大利 2.10%
西班牙 2.00%
丹麥 1.90%
芬蘭 1.10%
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國以外的已開發市場,
最大的為日本,其次為英國、加拿大、瑞士、法國等國家。

VEA的產業組成:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)產業組成分布

產業類型 比例%
金融Financials 16.10%
工業Industrials 14.48%
醫療保健Health Care 11.61%
非週期消費Consumer, Non-Cyclical
10.02%
週期消費Consumer, Cyclical 9.88%
科技Technology 9.72%
基礎原料Basic Materials 7.84%
通訊Communications 5.03%
其他Other 4.72%
能源Energy 3.81%
資料時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

VEA的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,
其次是工業、醫療保健、非週期消費、週期消費、科技等產業,VEA的產業組成較集中在這幾個類別。

基本上離開美國,產業就會走向服務與傳產,反而科技股較少,這是一大特性。

VEA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

VEA是2007年成立的,歷經了2008年金融海嘯,約有-50%的回檔(月資料),
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

VEA 歷年還原報酬走勢

VEA與類似ETF比較

VEA追蹤相同指數ETF:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VEA 0.05% 12.1 FTSE Developed All Cap ex US Index
IEFA 0.07% 7.1 MSCI EAFE IMI Index
EFA 0.32% 4.7 MSCI EAFE Index
VEU 0.08% 4.1 FTSE All-World ex US Index
PXF 0.45% 0.9 FTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Index
SPDW 0.04% 0.7 S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
SCZ 0.40% 0.9 MSCI EAFE Small Cap Index
整理:Mr.Market市場先生

VEA投資非美國已開發國家,在某些資產配置策略下會適合作為長期投資組合的核心持股,
但VEA追蹤的指數FTSE Developed All Cap ex US Index是以大型股為主,
而類似追蹤非美國已開發國家的還有IEFA,用的是MSCI的指數,投資市場不包括美國和加拿大。
IEFA、EFA追蹤相同指數,而SCHF投資近20個已開發國家的股票。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

VEU同時包含已開發、新興市場股票,所以還會包含到中國、台灣等新興市場,算是比VEA範圍更廣的非美國ETF。

PXF則是將總資產9成以上投資在ADR、GDR,並以公司的帳面價值、收入、銷售額以及紅利挑選成份股。
SPDW將總資產8成投資在成分股和以該指數為基礎的證券存託憑證,用來衡量非美國的已開發國家股市表現。

因為VEA都是以大型股為主,所以有些人也會選擇SCZ,它是追蹤非美國已開發市場的小型股,部分投資人會用SCZ來取代或補充VEA調整投資組合。

市場先生ETF綜合評價 – VEA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.05%費用率相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,但傳產與服務巨頭居多、科技巨頭少 ★★★★
  • ETF重要性:資產配置於非美國區域股票市場時很重要的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:流動性佳的ETF ★★★★

VEA與同類ETF相比,費用率較低,成份股也分散,
但因為投資以大型股為主,若是想投資非美國已開發市場的小型股,可以選擇投資SCZ。
想要更廣泛分散到新興市場的人,則是會用VEU。

總結:誰適合投資VEA ETF?

VEA ETF適合對象:想投資配置在非美國已開發市場的人。

VEA的成本費用率只有0.05%相當低,而且流動性高,以投資非美國區域且分散在多國家來說,這費用其實極低。
否則一般非美國區域的ETF內扣費用都會高到0.15%~0.50%都有。

持股數量相當多,廣泛投資了非美國已開發市場,成分股多屬於很成熟的知名企業,適合作為長期投資組合的核心持股。
當然,近十年很強的科技巨頭在裡面就很少,所以近十年成長性就沒特別強。

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本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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