VEA值得投資嗎?市場先生完整解析VEA / Vanguard FTSE成熟市場ETF

最後更新:2022-09-08

VEA是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Vanguard FTSE Developed Markets ETF(代號: VEA)這檔ETF

這是一檔分散投資於非美國全球已開發市場(成熟市場)股市的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VEA基本資料介紹

VEA是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團),這檔ETF成立於2007年,
持股數量高達3000多檔,主要投資的是非美國地區,
包含了加拿大、歐洲和太平洋地區的大中小型公司股票。

VEA主要是投資美國以外的已開發市場,
區域包含:日本、英國、瑞士、法國、加拿大、德國、澳洲等等已開發國家,
對想投資EAFE(歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East)的人來說是不錯的選擇。

但因為比較偏重於大型股,較少分配在中型股和小型股的配置上,
因此許多追求更平均持股的投資人,可能會選擇投資其他類型的ETF。

VEA追蹤FTSE全球已開發國家(不含美國)指數,
主要的成分股包含雀巢Nestle、羅氏Roche AG、三星電子Samsung等知名企業,
成分股總數約3930檔左右。

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)介紹

ETF代號VEA
ETF全名Vanguard FTSE Developed Markets ETF
ETF追蹤指數FTSE全球已開發國家(不含美國)指數
(FTSE Developed All Cap ex US Index)
ETF費用率0.05%
ETF發行時間2007/7/20
投資標的類型大型股股票
投資區域全球已開發國家(不含美國)
持股數量4123
前10大持股佔比10.39%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VEA內扣費用(Expense ratio):0.05%

VEA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.05%,
和其他幾檔相同追蹤指數的ETF相比,算是較低費率的ETF。

VEA 內扣費用組成

VEA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VEA長年下來(例如下表的5年期),
追蹤誤差僅為0.05%,與它的費用率差不多,而拉到10年的年化報酬誤差為0.01%也很低。

持有多國資產往往有匯率與利差問題,因此誤差能縮小一部份可能原因是匯率與利差因素,能做到小誤差代表非常強。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數1年3年5年10年
VEA ETF-10.43%7.67%4.91%7.67%
Spliced Developed ex US Index-10.39%7.59%4.86%7.66%
來源:vanguard 資料日期:2022/6/3 整理:Mr.Market市場先生

VEA配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VEA優點:

  • 持股數量近4000檔,皆為非美國的已開發國家。
  • 費用率和同類型ETF比較低,只有0.05%。

VEA缺點:

  • VEA持股大多是以大型股為主,較少分配在中型股和小型股的配置上。不過其實也不算大缺點。
  • 日本佔比較高(22%+),產業較集中在金融、工業、醫療,偏重傳統製造業和服務業,科技股較弱,無明顯成長性。

VEA最新股價走勢


VEA成分股組成與特性分析

VEA的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)成分股與持股比例

代號全名國家產業分類權重%
NESN雀巢Nestle瑞士消費防禦型Consumer Defensive1.66%
ROG.SW羅氏Roche AG瑞士醫療保健Health Care1.18%
005930.KS三星電子Samsung韓國科技Technology1.16%
ASML艾司摩爾ASML荷蘭科技Technology1.01%
7203豐田汽車Toyota日本周期型消費Consumer Cyclical0.97%
AZN阿斯利康製藥AstraZeneca英國醫療保健Health Care0.96%
SHEL殼牌Shell plc荷蘭能源Energy0.96%
NOVN諾華Novartis瑞士醫療保健Health Care0.86%
NOVO.B諾和諾德製藥Novo Nordisk丹麥醫療保健Health Care0.85%
BHPBHP Group澳洲原物料Materials0.78%
MC路易·威登集團LVMH法國周期型消費Consumer Cyclical0.75%
RY加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada加拿大金融Financials0.67%
TD多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank加拿大金融Financials0.61%
HSBA滙豐HSBC英國金融Financials0.60%
CBA澳洲聯邦銀行Commonwealth Bank澳洲金融Financials0.58%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,皆為非美國的已開發國家,也都是知名公司。

其中,前10大持股佔比約10.39%左右。
最大的成分股各為:雀巢Nestle、羅氏Roche AG、三星電子Samsung等,
最大的持股佔比僅約1.6%多,成股相當分散,受單一個股影響問題較小。

VEA前15大投資國家:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)前15大投資國家

國家比例
日本19.7%
英國13.5%
加拿大10.6%
法國8.2%
瑞士8.0%
澳洲7.4%
德國6.5%
韓國4.9%
荷蘭3.3%
瑞典3.1%
香港2.6%
丹麥2.1%
義大利2.1%
西班牙2.0%
新加坡1.2%
資料更新時間:2022.06 整理:Mr.Market 市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為美國以外的已開發市場,
最大的為日本,其次為英國、加拿大、法國、瑞士等國家。

VEA的產業組成:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)產業組成分布

產業類型比例%
金融Financials17.18%
工業Industrials14.04%
醫療保健Health Care9.87%
非必需消費品Consumer Discretionary9.49%
資訊科技Information Technology8.62%
原物料Materials8.09%
必需消費品Consumer Staples7.83%
能源Energy5.08%
通訊服務Communication Services4.24%
不動產Real Estate3.51%
公用事業Utilities3.15%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VEA的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,

其次是工業、醫療保健、非必需消費品、資訊科技等產業,VEA的產業組成較集中在這幾個類別。

基本上離開美國,產業就會走向服務與傳產,反而科技股較少,這是一大特性。

VEA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

VEA是2007年成立的,歷經了2008年金融海嘯,約有-50%的回檔(月資料),
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

VEA 歷年還原報酬走勢

VEA與類似ETF比較

VEA追蹤相同指數ETF:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)類似ETF標的
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VEA0.05%14.6FTSE Developed All Cap ex US Index
IEFA0.07%8.3MSCI EAFE IMI Index
EFA0.32%4.3MSCI EAFE Index
VEU0.07%4.7FTSE All-World ex US Index
PXF0.45%1FTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Index
SPDW0.04%1.1S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
SCZ0.39%1MSCI EAFE Small Cap Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VEA投資非美國已開發國家,在某些資產配置策略下會適合作為長期投資組合的核心持股,
但VEA追蹤的指數FTSE Developed All Cap ex US Index是以大型股為主,
而類似追蹤非美國已開發國家的還有IEFA,用的是MSCI的指數,投資市場不包括美國和加拿大。
IEFA、EFA追蹤相同指數,而SCHF投資近20個已開發國家的股票。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

VEU同時包含已開發、新興市場股票,所以還會包含到中國、台灣等新興市場,算是比VEA範圍更廣的非美國ETF。

PXF則是將總資產9成以上投資在ADR、GDR,並以公司的帳面價值、收入、銷售額以及紅利挑選成份股。
SPDW將總資產8成投資在成分股和以該指數為基礎的證券存託憑證,用來衡量非美國的已開發國家股市表現。

因為VEA都是以大型股為主,所以有些人也會選擇SCZ,它是追蹤非美國已開發市場的小型股,部分投資人會用SCZ來取代或補充VEA調整投資組合。

市場先生評價VEA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.05%費用率相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散,但傳產與服務巨頭居多、科技巨頭少 ★★★★
  • ETF重要性:資產配置於非美國區域股票市場時很重要的一項 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:流動性佳的ETF ★★★★

VEA與同類ETF相比,費用率較低,成份股也分散,
但因為投資以大型股為主,若是想投資非美國已開發市場的小型股,可以選擇投資SCZ。
想要更廣泛分散到新興市場的人,則是會用VEU。

總結:誰適合投資VEA?

VEA ETF適合對象:想投資配置在非美國已開發市場的人。

VEA的成本費用率只有0.05%相當低,而且流動性高,以投資非美國區域且分散在多國家來說,這費用其實極低。
否則一般非美國區域的ETF內扣費用都會高到0.15%~0.50%都有。

持股數量相當多,廣泛投資了非美國已開發市場,成分股多屬於很成熟的知名企業,適合作為長期投資組合的核心持股。
當然,近十年很強的科技巨頭在裡面就很少,所以近十年成長性就沒特別強。

VEA怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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