預定利率、宣告利率、內部報酬率(IRR)差在哪?買儲蓄險前必看 (附IRR計算機)

買儲蓄險前必看》內部報酬率(IRR)是什麼?

很多人在買保險的時候,喜歡問說:「這張保單的利率是多少?」

然而,這個所謂的「利率」有好幾個答案,可能跟你想的不一樣,
也使得很多人在買儲蓄險的時候容易受到誤導。

市場先生在這裡 先講結論:儲蓄險真正的報酬率,是要看內部報酬率(IRR)

到底為什麼呢?這篇文章,我們就要帶你快速了解買儲蓄險時最容易搞混的重要的三個名詞:
預定利率宣告利率內部報酬率,分為以下幾個部分:

 

預定利率是什麼?如何查詢?

每一張保單都會有所謂的預定利率,預定利率 意思是:保險公司在為這個保險商品定價時,預期收到的保費可以拿來投資運用的報酬率

預定利率通常跟央行公告的基準利率呈現正相關,當基準利率越高,預定利率也越高。
相反的,當基準利率越來越低,保單的預定利率也會走低,
因為保險公司能夠拿這些保費去投資的預期收益也降低了。

舉例來說,在過去的20年中,因基準利率不斷調降,
台幣的保單預定利率也從8%開始一路往下,至目前都剩下2%或以下而已。

要注意的是,預定利率並不是保險公司保證給付給你的利率
因為保費的計算除了考量預期的收益,還會加計其他的成本。
但可以肯定的是,預定利率越高、保費越便宜;預定利率越低、保費就越貴,
且預定利率是在保單發行時就決定的,不會隨著時間而改變。

預定利率vs分期定期保險金預定利率

這邊要特別提醒的是,還有一個「分期定期保險金預定利率」,很常跟保單預定利率混淆。
「分期定期保險金預定利率」是保險公司跟要保人約定從「分期定期給付開始日」,
用以計算分期定期給付金額的利率,它一般會高於保單預定利率,
但是它也不是保單真正的報酬率,所以不要把這個利率當作保單報酬率的保證。

保單的預定利率怎麼查詢呢?

一般來說,保險公司都會在其官網上公告保單的「預定利率」及「分期定期保險金預定利率」,
消費者可以直接上網查詢,如果查詢不到,也可以直接向保險公司的客服人員或業務員詢問。
例如下圖即為台新人壽官網上揭露各保單主約的預定利率

保單的預定利率可於保險公司官網查詢

宣告利率是什麼?如何查詢?

宣告利率是指保戶所繳的部分保費經過保險公司投資後所得到的報酬率,通常還會扣除其他成本,

宣告利率適用於「利率變動型的保單」,也就是說保單的收益會與市場上的利率變動連動

最後所得到的利率在每年或每個月宣告一次,用來計算當年度的回饋金或保價金等
宣告利率越高,代表投資收益越好,但是宣告利率是隨著時間變動的,
不能代表整張保單的投資報酬率

利變型的保單除了有宣告利率外,還是會有預定利率,當宣告利率低於預定利率時,
就不會有增值回饋金,保單價值準備金仍以預定利率複利增值,
但若宣告利率高於預定利率時,保戶就可以額外享有增值回饋金,因此宣告利率高對保戶

保單的宣告利率怎麼查詢呢?

一般來說,保險公司的官網上都查詢到各利變型保單的宣告利率,
以下圖為例,在富邦人壽官網上可以查詢各險種在各個月份的宣告利率,
可以發現相同的險種在一年內宣告利率降了0.4%~0.5%,主因是市場利率也不斷下滑中。

富邦人壽三張利變型保單的宣告利率

內部報酬率(IRR) 是什麼?如何查詢?

內部報酬率IRR(Internal Rate of Return)是計算儲蓄險實際報酬最重要的數字,
它是考量了投資人的現金流、投資年期及最終得到的金額所算出的年化報酬率。
因其考量了時間因素,若在不同的年份將保單解約領回金額,所得到的IRR都會不一樣。
很可惜的是保險公司並不會告知保戶IRR的數字,一般的保險業務員也不一定會提供。

為IRR考量到折現及複利計算,並無法用簡單的加減乘除算出,故通常會用excel計算,
如果不清楚IRR怎麼算,可以參考這篇文章(裡面有excel工具可以下載):
什麼是IRR內部報酬率?買儲蓄險、定期定額基金必看!

以下提供兩個常見的儲蓄險類型之IRR計算範例:

(1)一次領回型

Ex:小明今年35歲,欲購買一張台幣儲蓄險,繳費6年,
每個月繳費5,000元,總繳金額共36萬元,10年後可以整筆拿回40萬元,
那麼這張保單的IRR是多少呢?

我們用IRR計算工具輸入相關數據如下,可以得出這張保單期滿領回後IRR為1.49%。

IRR儲蓄險內部報酬計算(一次領回型)計算範例

免費下載:儲蓄險利率IRR試算機[一次領回型]

很多人不知道IRR如何計算,這張保單乍看之下獲利4萬元,
跟投入的36萬元比起來,看似獲利了11%。
然而考量放十年的時間因素後,實際每年投報率只有1.49%,
意思是說,如果定存利率是1.49%,每個月存5,000元進去,存了6年後放著,
到第10年時領回,可一樣得到40萬的金額。

(2)每年領回型(年金型)

Ex:小花今年38歲,欲購買一張年金型的美金儲蓄險,每年繳費5,000美元,
共繳費5年,總繳金額2.5萬美元,從第11年開始,每年可領美金1,800元,
領至終身100歲,在不同年度時解約領回保價金的IRR如何計算呢?

首先我們可以先請保險業務員提供保費試算表,裡面會有各年度的保單價值準備金,
也就是當年度解約時可以拿到的金額,然後再將相關數據輸入至以下表格,即可得到對應的IRR。

IRR儲蓄險內部報酬計算(每年領回型)計算範例

免費下載:儲蓄險利率IRR試算機[年金型]

以這個案例來說,小花在各年度解約所能拿到的金額跟IRR如下:

IRR儲蓄險內部報酬計算(每年領回型)計算

年度 年齡 總繳金額 累計領回 當年度保價金 解約時總領回金額 淨報酬金額 IRR
22 60 25,000 21,600 27,000 48,600 23,600 3.91%
32 70 25,000 39,600 35,000 74,600 49,600 4.82%
42 80 25,000 57,600 42,000 99,600 74,600 5.03%
52 90 25,000 75,600 48,000 123,600 98,600 5.05%
62 100 25,000 93,600 58,000 151,600 126,600 5.07%
整理:Mr.Market市場先生

一般年金型的保單,都是放越久、IRR會越高。
但若在繳費期間內就解約,因為早期解約會有損失(甚至拿不回本金),
因此IRR有可能是負的。想購買儲蓄險的話,一定要了解提前解約的風險,
可以參考之前寫過的這篇文章,提醒你一些重要事項:
儲蓄險是什麼?值得買嗎?報酬率怎麼計算、有哪些優缺點?購買儲蓄險前必看這篇

快速重點整理:預定利率、宣告利率、內部報酬率(IRR)是什麼?

  1. 預定利率跟宣告利率都是越高越好,但是它們都不代表保單的實際報酬率。
  2. 內部報酬率(IRR)是衡量保單實際報酬率最重要的數字,一般保險公司不會揭露,可以請保險業務員提供,或是拿到保費及保價金試算表後自己用上述的excel試算。
專欄作者:牟均俞 主編:市場先生

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