股票競價拍賣怎麼買?小資族也適合買嗎?競標流程圖解教學

股票競價拍賣怎麼買?小資族也適合買?競標流程圖解教學

相信很多人都聽過「股票申購」,也就是能用抽籤的方式買到比市價便宜的股票,
有時候一抽到等於現賺幾千或幾萬元,但是中籤的機率總是非常低。

其實有另外一種叫「股票競價拍賣」,一般小資族也能參與,
股票競拍與公開申購有什麼不同呢

這篇文章市場先生用圖解方式教你競標流程,分為以下幾個部分:

  1. 什麼是股票競價拍賣?為什麼要進行股票競價拍賣?
  2. 股票競價拍賣 與公開申購有什麼不同?
  3. 要怎麼決定投標金額?股票競價拍賣一定賺錢嗎?
  4. 股票競價拍賣流程圖解教學(以群益證券App為例)

什麼是股票競價拍賣?為什麼要進行股票競價拍賣?

股票競價拍賣是指:
公司以已發行股票或現金增資發行新股辦理股票初次上市上櫃及已上市、
上櫃公司辦理現金增資之股數,給予投資人進行競標。

在以往台灣的資本市場中,股票承銷上市並行「詢價圈購」與「公開抽籤」兩種方式,
所謂的詢價圈購是指承銷商根據市場需求決定配售情形,
好處是較能引進合適的投資法人投資,但缺點是容易有人為操作,讓特定的人認購、產生弊端。

為了改善這個狀況,金管會在民國105年推動了新的法案,
凡是證券承銷商辦理初次上市櫃承銷案件對外募資金額達新台幣4億元者,
應優先採「競價拍賣」方式辦理,取代了原本詢價圈購的方式,
競價拍賣亦得搭公開申購配售,但公開申購額度以不超過承銷總數之20%為限。

備註:詢價圈購是否已經完全取消,這點目前資料上來看並不清楚。如果有取消的話,對普通投資人是有利的。

誰能夠參與股票競價拍賣?

只要是年滿20歲的中華民國國民、法人、外國專業投資機構、華僑及外國人及信託基金,
有開立證券網路交易戶都可以參與,但若是發行公司及承銷商內部人則不能參與。

哪裡可以看到股票競價拍賣的資訊?

在開標日前5日會於證交所公告,在各大券商的網站或App上也都可以看到股票競價拍賣的資訊。
下圖即為台灣證交所的競價拍賣公告,裡面資訊會包含開標日期、證券名稱、證券代號、
競拍方式、競拍數量、最低投標價格、最高得標數量、保證金成數、
每一標單投標處理費、得標手續費等重要資訊。

如果你還沒有股票帳戶,可以先開個證券戶,
可閱讀:股票證券開戶如何選擇?第一次開戶要注意什麼?

台灣證交所的競價拍賣公告

競標的重要時程如下:

競標的重要時程

T-5 證交所公告
T-4~T-2 競價拍賣投標期間(每日9:00~14:00)
T-2 保證金及投標處理費繳存往來銀行截止日
T-1 保證金及投標處理費扣繳日
T 開標日(上午10:00由證交所辦理開標)
T+1 未得標及不合格件退款日
T+2 得標價款及得標手續費繳存往來銀行截止日
T+3 得標價款及得標手續費扣款日
T+7 股票掛牌上市日
來源:參考群益證券網站 整理:Mr.Market市場先生

參與競標會產生的費用?

  1. 保證金:為投標金額之30%~60%,若未得標會全數退還
  2. 手續費:投標處理費(500元以內)、得標手續費(得標金額5%以下)

每個投標人可標多少數量?如何決定誰得標?

每一得標人最高得標數量不超過對外公開銷售部分之10%,
得標則有以下兩種決標方式,在台灣主要採美國標。

  1. 美國標:價高者得,依投標價格為其得標價格。
  2. 荷蘭標:價高者得,依單一得標價格為其得標價格。

依合格標單投資價格較高者依序累計投標數量,
以滿足競價拍賣數量之最後投標價格為單一得標價格。

市場先生補充:簡單來說,美國標就是出價多少最後買到就是多少錢,荷蘭標則是有個最終的得標價。美國標不能亂出價,因為容易買貴。

股票競價拍賣 與公開申購有什麼不同?

簡單來說,競價拍賣所需付出的手續費用較公開申購高,
但是競價拍賣可以自行決定投標金額,能競標的張數也比公開申購多。

但是要注意,初次上市(櫃)案件,
如果合格標單累計數量未達到該次提交競價拍賣之承銷數量時,
台灣證券交易所將不辦理開標,即流標。

股票競價拍賣 與 公開申購比較表

方式 公開申購 競價拍賣
進行管道 電話/網路/當面 網路
申購數量 每人限申購一次 可投多筆標單,得標數量不高於對外公開銷售之10%
保證金 全額預扣 投標金額之30%~60%
手續費 申購處理費:20元(參加抽籤就要交)
中籤通知工本費:50元(中籤才要交)
投標處理費(500元以內)
得標手續費(得標金額5%以下)
價格 依承銷商公告之承銷價 投標人自行決定投標價格
整理:Mr.Market市場先生

要怎麼決定投標金額?股票競價拍賣一定賺錢嗎?

投標最重要的原則就是不能虧錢,因此若是已上市上櫃公司辦理增資發行新股,
可以參考其目前的股價跟最低投標金額,只要價差夠大就值得投標。

舉例來說,某檔股票目前股價100元,最低投標價80元,
那中間還有20%的價差,可以從這中間的金額來投標,
但要注意參與競價拍賣需要投標處理費跟得標手續費,需把這些費用算進去,
再加入考量該股票在這段投標期間可能下跌的風險及與自己預期的獲利,就可以算出投標價。

比如說上述案例投標處理費跟得標手續費共需5%(以股價5元計),
預期在這段期間該股票最多下滑3%(以股價3元計),
投標該股票至少想賺8%(以股價8元計),
那麼算出的投標金額大約就是100元-5元-3元-8元=84元。

如果是未上市上櫃公司第一次發行新股,因為沒有經驗值可以參考,
若一般人不了解,建議不要參與競標。

股票競價拍賣的底價跟市價有一定差距,通常是有獲利空間才會吸引投資人競標,
若投標的金額太高,也是有可能產生虧錢的狀況。
以下是四檔最近參與拍賣的股票及其得標狀況,以軒郁(6703)這檔股票來說,
可以看出即使用最低得標價購買,立即賣掉都還是虧錢的狀況。

股票名稱 發行市場 開標日 最低投標價 投標理費 得標手續費 最低得標價 最高得標價 市價/參考價 獲利
7556 意德士 初上櫃 2020/10/16 80 400 5% 124 136.5 149.5 18,900
6703 軒郁 初上櫃 2020/10/5 80.08 400 5% 123 125.3 122 -7,750
2247 汎德永業 初上市 2020/9/23 168.22 400 4.50% 270.99 381 285.5 1,915
2754亞洲藏壽司 初上櫃 2020/9/3 45.08 400 5% 71.39 100 108 32,641
市價以撰文當時為準,非最新市價
※獲利計算以市價減最低得標價,並扣除投標處理費及得標手續費後之獲利      整理:Mr.Market市場先生

股票競價拍賣流程圖解教學(以群益證券App為例)

 步驟1:在App首頁右下角找到「競拍交易」點入

步驟1:點【競拍交易】

步驟2:系統會自動帶入券商名稱跟你的身分證字號,按「登入」

步驟2:點【登入】

步驟3:點選「標單輸入」

步驟3:點【標單輸入】

步驟4:在下拉式選單選擇要投標的證券後,按「開始投標」

步驟4:點【開始投標】

步驟5:閱讀標案資料

步驟5:閱讀標案資料

步驟6:填入「交易帳號」

交易帳號為券商代號+個人帳號,可看存摺上資訊(以下僅為範例)
輸入「投標價格」、「投標數量」後,系統會自動算出保證金金額及總金額

步驟6:填入交易帳號

步驟7:填入個人資料

填入個人資料後按「下一步」,注意只能填寫本人資料,不能填他人資料。

步驟7:填入個人資料

步驟8:確認標單內容

步驟8:確認標單內容

步驟9:閱讀注意事項

最後勾選已閱讀,按「投標」即可完成。

步驟9:閱讀注意事項

快速重點整理:股票競價拍賣怎麼買?

  1. 股票競價拍賣是指:公司以已發行股票或現金增資發行新股辦理股票初次上市上櫃及已上市、上櫃公司辦理現金增資之股數,給予投資人進行競標。
  2. 競價拍賣所需付出的手續費用較公開申購高,但是競價拍賣可以自行決定投標金額,能競標的張數也比公開申購多。
  3. 股票競價拍賣的底價跟市價有一定差距,通常是有獲利空間才會吸引投資人競標,若投標的金額太高,也是有可能產生虧錢的狀況,必須特別注意。

在任一股票券商開戶,都可以看到競拍功能的介面,
可閱讀:股票開戶》最新優惠開戶活動分享

除了競價拍賣以外,抽籤也是個金額較小但期望值不錯的加薪方式,
可閱讀:股票抽籤是時麼?抽中能賺多少?

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專欄作者:牟均俞 主編:市場先生

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