想在20年後退休，定期定額投資累積2千萬退休金，做得到嗎？以台股基金試算

最後更新：2024-03-29

本篇文章市場先生分享如何透過定期定額投資，為退休規劃做準備，並且分享實際試算案例，以及實際執行退休投資計畫時要注意的事情。

【本文為野村投信與市場先生的合作邀稿，文中會以野村投信 – 野村優質基金 作為教學範例】

退休規劃要考慮哪些事情？

1. 退休要多少錢才夠？

退休要多少錢？這取決於你期望怎樣的退休生活

每個人對於退休生活的品質要求不同。

舉例來說，有人認為退休生活一年支出72萬元(6萬元/月)很普通；但也有些人認為支出4萬元/月就十分滿意。

用4%法則回推出需要的退休金

4%法則是一個經驗法則，表示依據4%比率提領資金，有很大機率可以永遠一直領下去。

舉個例子：如果退休後需要4萬元/月的生活支出，一年就需要48萬：

• 需求退休金總額：48 ÷ 4% = 1200 萬

表示如果準備價值1200萬元的投資組合，並投入長期走勢向上的資產類別，每年從中取出48萬元，有很大「機率」可以永續提領。(*僅以名目價值表示，暫不考慮通貨膨脹造成的實質購買力減損)

2. 選擇什麼投資方式累積退休金？

市場先生認為最適合大多數人累積退休金的投資方式，就是透過定期定額，長期投資並買進持有。

定期定額投資方法的優點：

1. 節省時間，即使沒有能力研究高低點，也能購買在平均價位，得到合理報酬。對忙碌的上班族或是小資族來說，沒時間研究尤其實用。
2. 進入門檻低，幾千元就能開始投資，與薪水族每月能儲蓄的金額相當。
3. 資金流週期相同，可以設定每月扣款，扣款週期與上班族領薪水的週期一樣。
4. 保持投資紀律性，不受情緒干擾，大漲大跌時依然能保持紀律。
5. 買在長期平均的價位，長期投入能獲得合理報酬，不受現金拖累干擾

而定期定額選擇的標的，建議是有一定程度分散，並且有長期向上特性的標的較適合。

長期定期定額如何幫我們達到退休計畫？

以下分享一個長期定期定額投資試算。

長期定期定額投資試算-以野村優質基金為例

市場先生以野村投信發行，近期不少人討論的野村優質基金來試算。

這是一檔1999年4月成立，投資於台股的基金，成立至今超過二十年歷史，因此有較長的歷史資料可供回測。

下圖是野村優質基金長期淨值走勢圖。曾經發生過的最大回檔是-66%，時間落在2002年間。

長期定期定額試算範例

接下來市場先生幫助大家實際試算看看。

下表是野村優質基金長期定期定額1萬試算結果及資金累積走勢圖：

如果從基金成立開始，每月月初投入1萬元，長期定期定額投資至今(截至2024/2)，可以累積退休金約2184萬元，總報酬率大約是633%。

而這段投資期間的最大跌幅回檔是-66%，發生在2002年間。也經歷過包括2008年金融海嘯、2018年中美貿易戰、2020年疫情大跌、2022年空頭等等，承受這些風險之下，最終仍達成不錯的投資成過。

如果每月就扣款1萬稍嫌吃力，或者覺得累積的資金太少，認為可以投資更多，也可以依據自己的財務收入，稍微調整額度，

市場先生把幾種不同扣款額度的結果試算出來如下表。

例如每月如果是扣款3萬元，長期累積投入894萬元，期末試算得到的結果約6553萬元。

實際執行定期定額退休投資規劃4個注意事項

定期定額執行期間，如果某些決策不當，可能會傷害到整個退休投資計畫的進行。市場先生幫大家整理出幾個可能的情境，並分析該如何應對。

1. 避免定期定額在中途貿然停止

許多人會停止定期定額的原因包括：

• 上漲時覺得有賺或擔心風險，想要停止扣款，或者停利出場。
• 大跌時害怕虧更多，想要停止扣款，或停損出場。

長期投資一但中途打斷，即使後面恢復，也可能錯過某些重要的走勢，導致長期績效容易大打折扣。

也可能因為賣出後沒有再投入，持有大量現金產生現金拖累問題、降低整體報酬，影響最終退休計畫。

應對的方式很簡單：

• 充分理解定期定額的基本特性
• 對投資標的提前分析風險、了解風險、並接受風險

舉例來說，如果你想投資台灣股市，可以先觀察台灣股市過去長期歷史，

你會發現大約每10年會遇到一次30%~50%不等的大回檔。當我們清楚過去曾發生的風險，在未來投資期間也有機會發生，有了心理準備，就比較容易克服恐慌心理，避免打斷定期定額計畫。

2. 如果退休那年剛好大跌怎麼辦？

退休那年碰到下跌是有可能發生的，如果是這情況，那績效也許會大打折扣。

市場先生分享幾個可行的應對方式：

• 可以暫緩出場時間，往後延一段時間
• 分散幾年出場，例如在未來3~5年分批出場
• 用一定的提領率慢慢出場

根據歷史經驗，空頭市場並不會持續太長。因此如果不是急需用錢或急需退出市場，那可以用暫緩、分批的方式延緩出場時間，讓出場價位在未來一段時間均價，而不是當下的低點。

又或者沒有急需資金的情況，單純提領部分也是可以不受當下空頭影響的做法。

3. 如果退休時間更短，例如10年內就希望退休？

投資時間越長，複利效果越大，反之投資時間較短的退休計畫會略有不同：

• 如果定期定額時間較短，能投入的資金較少，因此可以透過單筆投資加大投入。
• 假如投資時間短，面臨的不確定性也比較大，如果想增加確定性，需要搭配資產配置，例如在股票以外也加入債券這類報酬確定性較高的資產。

4. 過去績效不等於未來

歷史上每個時期行情都不一樣，回測試算過去數據的目的，是幫助我們對長期投資有個更清晰的輪廓，但這並不代表未來會有一樣的表現。

如果無法精確預測未來報酬，有沒有方法可以增加未來的確定性呢？

畢竟退休只有一次，想要確保未來更穩定，最簡單的作法，是用更保守的方式去評估試算，或是投入更多資金。

例如原本試算時，每月1萬元就能達到理想的退休計畫，那如果你能每月投入1.5萬、2萬元，那計畫是否就更加穩定了呢？

當我們能創造更大的容錯空間，也就可以增加退休計畫的成功率。

市場先生總結：退休計畫適合用定期定額長期投資執行

• 退休規劃可以從問自己想要怎麼樣退休生活開始，再計算需要多少退休金。
• 對於小資族的退休投資計畫，建議使用定期定額的方式，定期定額標的選擇長期向上的標的。
• 本文以台股共同基金 野村優質基金 為例試算。如果每月投入1萬元，自成立以來至今(2024/2)累積投入298萬元，累積投資成果約2184萬元。(請參考上方定期定額表格)
• 定期定額投資期間要避免中途貿然停止；即使退休那一年遇到市場走跌，也可以分批或暫緩出場；也可以加大投入金額來減少不確定性。
• 最重要的還是要了解：過去績效不會等於未來績效。

補充資訊：本文使用的主動投資案例：野村優質基金

野村優質基金是野村投信發行的台股基金，成分股同時涵蓋台股大、中、小型產業龍頭，基金規模接近新台幣300億元，且長期表現優於同類型的基金(根據SITCA分類)，也曾獲頒許多獎項(見下圖)。

野村優質基金歷史很長，自1999年成立以來至今超過24年，經理團隊也相當穩定，基金經歷過網路泡沫、金融海嘯、歐債危機、脫歐、中美貿易戰、新冠疫情與升息循環。

因為曾經走過數個景氣循環，所以有非常充足的歷史數據可供回測，讓投資人可以在事前審慎評估風險。

其實在台股基金中，有許多這類發行時間長、表現不錯的共同基金，就留待投資人自行研究囉。

野村證券投資信託股份有限公司 110615台北市信義路五段7號30樓(台北101大樓) I 客服專線：(02) 8758-1568 I 野村投資理財網：www.nomurafunds.com.tw。

本公司基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書，本公司及銷售機構均備有基金公開說明書，投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭， 台端得先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。基金可能投資承銷股票，其可能風險為曝露於時間落差之風險，即繳款之後到股票掛牌上市上櫃之前的風險。基金投資風險包括但不限於類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等，請詳見基金公開說明書。【野村投信獨立經營管理】AMK01-240300033

市場先生額外補充：許多人也會使用被動投資來累積退休金

最常見的被動投資標的就是ETF，例如代表台股大盤加權指數的0050ETF，

以下市場先生提供用0050ETF做長期定期定額試算的數據給大家做參考。

0050ETF定期定額試算成果如下表：

定期定額試算 成果項目	試算結果
每月投資金額	$10,000
投入總金額	$2,490,000
期末投資部位總價值	$7,976,290
期末總報酬率	220%
投資期間標的年化報酬率 (IRR)	9.8%
定期定額期間最大回檔 (MDD)	59% (2008年金融海嘯)

如果從0050成立開始，每月月初投入1萬元，長期定期定額投資至今(2024/2/1)，可以累積退休金近800萬元，總報酬率約220%。

如果用內部報酬率(IRR)的方式去計算，長期年化報酬大約是9.8%左右。而這段投資期間的最大跌幅回檔是-59%，也是發生在2008年金融海嘯時期。

【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。】

最後，
分享定期定額投資與退休規劃知識：

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