什麼是「社群投資social trading」？人人都能成為基金經理人有可能嗎？

最後更新：2022-12-30

這幾年Fintech很流行，最近聽到一個詞，叫做社群金融(Social Finance)，
它的意思是，把目前社群的機制融入到金融業裡面，
目前發展比較完整的有群眾募資、社群借貸、社群投資。

今天市場先生先從「社群投資(social trading)」說起。

第一次看到這個詞是大約2016~2017年，在上網時被一個廣告打到，
是一間叫eToro(e投睿)的APP廣告，
點了一下覺得很神奇，怎麼會有我沒聽過的軟體有超過百萬人下載，
查了一下發現APP設計的蠻直觀好用的，
主要是交易外匯、期貨、股票指數、ETF、虛擬貨幣等等商品蠻多樣化，
在台灣大多數人投資操作都還是在電腦看盤軟體上的時候，其實國外早就新興很多的好用的軟體。

其中我觀察到比較特別的是，
它設計了一項很特別的功能，叫做「複製跟單」(或複製交易)。

這種模式一開始看到我覺得還蠻奇怪的，
因為一般聽到複製跟單這詞想到的都是早年投顧收會員、報牌之類，
而畫面本身倒是比較像是在選基金。

與基金或投顧最大的差異在於：它創造足夠的「透明度」，且「零費用」。

複製跟單分成「交易者」以及「追蹤者」：

其實就是類似基金經理人跟申購投資者的概念。

對擅長交易者而言：公開投資部位、成為資金管理者

必須要對大眾公開自己的交易進出部位，因此大家可以看到交易者每一筆賺賠…看對帳單的概念。若投資績效好而且長期穩定，有別人看到想要追蹤你，他就可以直接複製你的投資，這時你就成為一個資金管理者(類似基金經理人)，可以從你管理的資金中獲得一些比例的額外管理費收入。

對追蹤者而言：挑選喜歡的交易者、追蹤複製投資績效，並且不用任何費用
觀察績效數據，挑出你認可的投資者，然後投入資金(有上限)就可以追蹤，在對方進出時，你的部位也會即時的做買賣。

有趣的是，etoro平台的設計是追蹤明星投資者不用任何費用，
而明星投資者的收入則是來自於平台額外支付給他們，

原因是etoro認為，如果大家喜歡明星交易者，這樣更有機會把用戶留在平台，
因此付給明星交易者的費用就很像是廣告費的支出。

以現在Fintech的說法，這可以稱為一種社群投資Social trading，
過往我們只信任大機構提供的服務，
現在則是擴大到社群中的一般人，互信基礎建立在資訊的公開透明上。

市場先生心得：社群投資為什麼是零費用？是怎麼運作的？從行銷角度切入來看

當時我有點納悶，公開績效給別人複製沒問題，但完全不用費用？

意思大概等同於，我把我投資組合與買賣交易公開，可以讓你自己選擇要不要照抄的概念。

不過當時我就在想，那它是賺什麼？這單純是一個額外服務，不但複製的人免費複製，而且交易者如果被複製的人多，還有額外的獎勵？平台為什麼願意花這些成本？

後來有機會跟相關領域的人交流才知道，這類複製交易功能，在近年許多交易類型的平台上其實都有，只是功能好壞的差別而已，
但實際上一個交易平台，真正會使用這種複製功能的用戶，可能占比1%就算多了。
eToro算是眾多有提供類似服務平台中做的最好的之一，沒有明確數字，但有使用這類功能的用戶，占比應該最多也不超過5%。

由於這類交易平台的客戶流動性很大，只要行情不好客戶就會大量流失，因此留客對他們而言原本就是一項必須做的功課，
而提供社群複製交易這類功能可以提升留客，因此交易商願意付出行銷成本在這功能上。

在行銷上有個觀念是，開發一個新客戶的成本，是留住舊客戶成本的5~10倍。

因此我的觀點是，這項服務看似對交易商虧本，但實際上是更能留住用戶，節省行銷成本。

看起來，就是個人人都是基金經理人的概念…

這種數字值得參考嗎?

我認為一個投資者，要在夠長的時間持續表現出好績效，
而且面臨來自全球上百甚至上千人的競爭，部位都必須公開的情況下，
短期可以靠運氣，但長期來說運氣的成分就會低很多，一定要有實力。

雖然部位要公開，但相對的對於擅長操作的人，操作效益也可以得到放大。
在平台上年化報酬率超過20%的不在少數，
而被追蹤複製的人許多也高達上千人，甚至七八千人追蹤。

我個人是比較鼓勵自己研究、自己操作，這樣可以學到比較多。
不過如果有強者能在公開平台下長時間保持穩定績效，
而且操作部位公開，那他的操作方式很可能也很值得觀摩學習。

查了一下在社群投資領域eToro（e投睿）這家是發展的規模是領先的，
目前用戶900多萬(2020年更新為1300萬)，在安全性上應該是可以放心，
可追蹤的交易者超過上萬位，交易類別也很多，看起來是持續在擴大中。

我自己還在試用中，未來有心得再跟各位分享。
有興趣的可以自己試試：電腦和APP上都可以使用

之前有寫一篇註冊教學，
需要可參考：eToro投睿註冊教學連結 (非推薦，自行評估是否適合使用)

市場先生目前在eToro上的交易帳號(供資產配置教學示範，僅提供教學參考使用，請勿複製)

當然這邊市場先生還是要提醒大家，投資操作有風險，要評估自己的能力量力而為！
對外匯或槓桿交易不熟的人都要非常謹慎，尤其不要用太大的槓桿。

本文為個人經驗分享，無任何交易推薦之意，所有交易皆存在風險，且CFD(差價合約產品)涉及高槓桿和高風險，虧損可能超過您的投資金額，請謹慎投資。本文亦不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。

最後，人人都有機會成為基金經理人，你覺得有可能嗎?

實際上現在金融產業資訊的確太封閉，
有很多年輕的朋友都立志以後當個獨立操作資金的經理人，
但除非自己已經有操作大資金多年的成績
否則這行業現在都還很看學經歷。

實際上人們要把自己的錢給另外一個人管理，
這本身存在很巨大的信任問題，
但現在的技術漸漸把信任的成本降低，
第三方支付、P2P借貸其實都是在解決信任的問題。

Fintech在台灣目前看還在發展中，
原因只是過去在金融領域沒有把太多技術加進來，各種限制也很多，

不過未來10年金融產業應該會有巨大的變化，讓我們繼續看下去。

後記：從2018年中開始了解社群交易，到2022年末，接近4年過去，市場經歷了大多頭以及大空頭。

當初許多社群交易平台上紅極一時的國外網紅交易者，
後來有些都在2022年大跌消失了，原因是eToro對於交易者有風險控制機制，如果投資組合整體風險太高，就會被除名。

當然，也仍是有些老面孔在上面，但更多是新面孔。

到底這些社群上的交易者投資策略值不值得參考或信賴？大浪淘沙，時間會說明很多事情。

我想等再過幾年回頭看，也許一切會更加明朗。

可閱讀：金融交易員好賺嗎？動動手指就有千萬獲利，背後的真相是…

延伸閱讀：

1. 外匯保證金》有規模且安全的外匯交易商清單

2. 外匯入門》外匯保證金與差價合約(CFD)是什麼？

3. 外匯》買外幣的3種方法？

4. 銀行換匯如何計算？先看懂什麼是買入價、賣出價

5. 理財入門教學》什麼是基金投資？

本文為個人經驗分享，無任何交易推薦之意，所有交易皆存在風險，且CFD(差價合約產品)涉及高槓桿和高風險，虧損可能超過您的投資金額，請謹慎投資。本文亦不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！