外匯保證金交易、差價合約CFD是什麼？優勢風險介紹

外匯保證金交易和差價合約都是運用保證金來放大槓桿的買賣方式，它們和期貨交易非常的像，但並沒有實體的商品，主要是「買賣合約」。

近期市場先生的一些朋友告訴我他們有在做外匯交易，主要運用的就是這種外匯保證金交易工具， 自己接觸與研究了一下發現這工具使用時要非常注意安全，優勢是可以用低成本的方式作交易， 但也有風險，一旦沒注意就會落入陷阱而虧損。

本篇文章市場先生介紹外匯保證金交易、差價合約(CFD)是什麼，以及基本知識、注意事項與觀念。

這篇內容為個人心得分享，無任何操作推介之意，提醒大家外匯交易與差價合約(CFD)屬於保證金和槓桿交易的一種，外匯市場波動很大，剛開始操作也記得不要貿然使用過高的槓桿交易。

外匯保證金交易、差價合約CFD是什麼？

外匯保證金交易（英文：Foreign exchange margin trading,簡稱Forex或FX）意思是指兩種貨幣價值的買賣，涉及外匯的貨幣對交易，例如歐元兌美元（EUR/USD）。

差價合約（英文Contract For Difference,簡稱CFD）意思是在不持有實際商品下，用一種合約交易更廣泛的衍伸性金融商品，除了外匯，另外還包含股票、指數、虛擬貨幣等更廣泛的商品。

為什麼同時要提到這兩種交易工具？

主要是外匯保證金（Forex）和差價合約（CFD)交易原理非常類似， 由於都是使用保證金機制的槓桿交易，而且部分交易商品有重疊(如：外匯)， 它們所交易的項目是一項「合約」，而不是實體商品的買賣。

外匯保證金交易、差價合約CFD的特色

底下整理出3點外匯保證金和差價合約的共同特性：

1. 交易成本極低

相較一般買賣股票、商品或外匯，這類衍生性商品更適合短線頻繁交易而不會損失太多手續費。

2. 小資金可以開始

這類合約都可以切割到小單位或高槓桿交易，因此資金小也能操作。 但資金小也要小心高槓桿的斷頭風險，尤其新手不建議用高槓桿。

3. 商品選擇多元，且多空都可操作

差價合約提供了很大的彈性，股票、外匯、商品、ETF、加密貨幣等等金融產品都可以用差價合約方式操作。 當然別忘了它是零和遊戲，除非你有超過別人的優勢，否則所有人常期平均下來只會損失手續費。

外匯保證金交易、差價合約CFD的運作方式

國際上的外匯交易買賣金額都非常巨大，一單位是100萬美金，主要都是廠商作為生意上支付或是避險使用。

外匯交易的缺點在於：

1.一般人通常很難負擔這麼高的買賣金額。

2.換匯買賣手續費高。透過銀行買賣外幣的現金或用外幣存摺交易，需要負擔銀行牌告買價和賣價之間的差價。

因此，就有人發明了一種「合約」，將許多小規模的投資者集中起來，可以不用一次買1單位，而是可以只買0.001單位或更小的單位，讓資金比較小的投資者也能加入市場。

這些投資者互相買賣，中間商則事搓合這些交易之餘也提供流動性，扮演類似銀行或券商的角色。

這種交易方式不需要有實際商品，比較像是買方跟賣方在對賭，是有一方獲利勢必有另一方虧損的零和遊戲，跟期貨買賣非常的相似。

外匯保證金交易、期貨合約、差價合約差異比較

期貨和選擇權都屬於保證金交易，交易過程可以運用財務槓桿，風險也比較高。

市場先生在期貨交易入門的文章也有提到保證金的概念， 可閱讀：什麼是期貨？期貨保證金交易如何進行？

期貨保證金和差價合約的差別在於

1. 差價合約沒有到期日，但期貨合約有到期
2. 差價合約有利息 (比較像是借貸)，但期貨合約沒有利息
3. 差價合約不涉及實物交割，但期貨合約可以實物交割

更詳細的比較可閱讀：差價合約和期貨的成本和規格差異比較

外匯保證金交易、差價合約投資前的注意事項

雖然保證金交易有低交易成本的優勢，但還是有些地方要注意：

1. 保證金少會有斷頭風險

和期貨一樣，如果保證金如果太少且槓桿太大， 遇到市場大波動時很可能就會被強制平倉，也就是俗稱的「斷頭」，也就是強制認賠。

應該避免使用太高的槓桿，以及不要用最低的保證金在作操作，那樣會很危險。

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

2. 注意利息成本

通常交易時都會告訴你目前的部位是否要支付利息，有的狀況要有的不用。

短線交易利息通常低的可以忽略，但長期累積下來還是要小心，不應該長期持有。

3. 不持有實物

在交易的股權、債權、虛擬貨幣都不是實際擁有。 比方說沒有股票投票權這些東西，只是單純在對它的漲跌作出買賣選擇，而在損益計算上完全跟持有實物一樣(必須的)。

因為不持有實物，所以選擇交易商也要很注意是否安全。

4. 不要使用高槓桿

雖然許多交易商都會強調他們可以提供高槓桿，例如1:400、1:500， 但強烈建議不要用高槓桿，因為那會大幅拉高風險與交易成本， 除非你交易的是波動極小的商品，否則初期用到1:5或1:10就夠了。

外匯保證金交易、差價合約CFD如何選擇交易商?

除了交易要注意，交易商的選擇也要注意，

台灣合法的外匯交易商是依附在期貨商之下，意思就是想要交易外匯、CFD就需到期貨商開戶；

延伸閱讀：台灣槓桿交易商(外匯交易商)有哪些？

至於海外外匯交易商選擇非常多，選擇時有些原則要注意：

注意1. 交易商是否有合格的監管牌照?

以下4個是有對交易商進行嚴格監管的政府或民間機構：

1. 英國金融市場行為監管局(FCA)

2. 澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)

3. 美國商品期貨交易委員會(CFTC) [只對美國本土交易商開放]

4. 歐盟金融工具市場管理規則(MiFID)[此為一項規範]

延伸閱讀：全球重要的監管牌照有哪些？

注意2. 交易商的規模是否夠大、品牌是否夠老、客戶是否多?

最好找有超過10年歷史經驗、客戶數量龐大的，且是歐美發跡並全球營運的， 其他地區發跡的交易商風險會比較高。

注意3. 檢查它的收費機制，軟體是否好用、出入金是否方便

任何交易商一開始都要先了解你需要付出哪些成本， 另外也要測試它的軟體你是否用的習慣， 出入金大多數廠商應該都已經做到很方便了，但你還是要檢查看看流程如何進行。

外匯交易金、差價合約交易商安全嗎？

日前整理出幾家在全球規模名列前茅、有嚴格監管、又老牌的外匯交易商，例如：IG、OANDA(安達)、Pepperstone。

可閱讀：最新全球有規模的外匯交易商

這篇內容為個人心得分享，無任何操作推介之意，提醒大家外匯交易與差價合約(CFD)屬於保證金和槓桿交易的一種，外匯市場波動很大，剛開始操作也記得不要貿然使用過高的槓桿交易。

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2.大多數人操作差價合約(CFD)虧損的原因－過度槓桿

3.差價合約的點差和隔夜利息費用要怎麼計算？

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