差價合約CFD是什麼?與外匯保證金交易的差異?CFD優勢風險介紹

最後更新:2023-12-21

保證金交易是什麼-差價合約CFD是什麼

外匯保證金交易差價合約都是運用保證金來放大槓桿的買賣方式,它們和期貨交易非常的像,但並沒有實體的商品,主要是「買賣合約」。

近期市場先生的一些朋友告訴我他們有在做外匯交易,主要運用的就是這種外匯保證金交易工具,
自己接觸與研究了一下發現這工具使用時要非常注意安全,優勢是可以用低成本的方式作交易,
但也有風險,一旦沒注意就會落入陷阱而虧損。

本篇文章市場先生介紹外匯保證金交易、差價合約(CFD)是什麼以及基本知識、注意事項與觀念。

外匯保證金交易、差價合約CFD是什麼?

外匯保證金交易(英文:Foreign exchange margin trading,簡稱Forex或FX)意思是指兩種貨幣價值的買賣,涉及外匯的貨幣對交易,例如歐元兌美元(EUR/USD)。

差價合約(英文Contract For Difference,簡稱CFD)意思是在不持有實際商品下,用一種合約交易更廣泛的衍伸性金融商品,除了外匯,另外還包含股票、指數、虛擬貨幣等更廣泛的商品。

為什麼同時要提到這兩種交易工具?

主要是外匯保證金(Forex)和差價合約(CFD)交易原理非常類似,
由於都是使用保證金機制的槓桿交易,而且部分交易商品有重疊(如:外匯),
它們所交易的項目是一項「合約」,而不是實體商品的買賣。

外匯保證金交易、差價合約CFD的特色

底下整理出3點外匯保證金和差價合約的共同特性:

1. 交易成本極低

相較一般買賣股票、商品或外匯,這類衍生性商品更適合短線頻繁交易而不會損失太多手續費。

2. 小資金可以開始

這類合約都可以切割到小單位或高槓桿交易,因此資金小也能操作。
但資金小也要小心高槓桿的斷頭風險,尤其新手不建議用高槓桿。

3. 商品選擇多元,且多空都可操作

差價合約提供了很大的彈性,股票、外匯、商品、ETF、加密貨幣等等金融產品都可以用差價合約方式操作。

當然別忘了它是零和遊戲,除非你有超過別人的優勢,否則所有人常期平均下來只會損失手續費。

外匯保證金交易、差價合約CFD的運作方式

國際上的外匯交易買賣金額都非常巨大,一單位是100萬美金,主要都是廠商作為生意上支付或是避險使用。

外匯交易的缺點在於:

1.一般人通常很難負擔這麼高的買賣金額。

2.換匯買賣手續費高。透過銀行買賣外幣的現金或用外幣存摺交易,需要負擔銀行牌告買價和賣價之間的差價。

因此,就有人發明了一種「合約」,將許多小規模的投資者集中起來,可以不用一次買1單位,而是可以只買0.001單位或更小的單位,讓資金比較小的投資者也能加入市場。

這些投資者互相買賣,中間商則事搓合這些交易之餘也提供流動性,扮演類似銀行或券商的角色。

這種交易方式不需要有實際商品,比較像是買方跟賣方在對賭,是有一方獲利勢必有另一方虧損的零和遊戲,跟期貨買賣非常的相似。

外匯保證金交易、期貨合約、差價合約差異比較

期貨和選擇權都屬於保證金交易,交易過程可以運用財務槓桿,風險也比較高。

市場先生在期貨交易入門的文章也有提到保證金的概念,
可閱讀:什麼是期貨?期貨保證金交易如何進行?

期貨保證金和差價合約的差別在於

  1. 差價合約沒有到期日,但期貨合約有到期
  2. 差價合約有利息 (比較像是借貸),但期貨合約沒有利息
  3. 差價合約不涉及實物交割,但期貨合約可以實物交割

更詳細的比較可閱讀:差價合約和期貨的成本和規格差異比較

外匯保證金 vs. 差價合約 vs.期貨 差異比較
比較項目 外匯保證金 差價合約 期貨
商品 外匯貨幣對 股票、外匯、ETF、指數、商品、加密貨幣
股票、外匯、ETF、指數、商品、加密貨幣
交易成本 買賣價差 買賣價差
手續費、交易稅
保證金
利息
實物交割
到期日
資料整理:Mr.Market 市場先生

外匯保證金交易、差價合約投資前的注意事項

雖然保證金交易有低交易成本的優勢,但還是有些地方要注意:

1. 保證金少會有斷頭風險

和期貨一樣,如果保證金如果太少且槓桿太大,
遇到市場大波動時很可能就會被強制平倉,也就是俗稱的「斷頭」,也就是強制認賠。
應該避免使用太高的槓桿,以及不要用最低的保證金在作操作,那樣會很危險。

有關強制平倉(斷頭)的介紹,可閱讀:斷頭是什麼?斷頭後會發生什麼事?

2. 注意利息成本

通常交易時都會告訴你目前的部位是否要支付利息,有的狀況要有的不用。
短線交易利息通常低的可以忽略,但長期累積下來還是要小心,不應該長期持有

3. 不持有實物

在交易的股權、債權、虛擬貨幣都不是實際擁有。
比方說沒有股票投票權這些東西,只是單純在對它的漲跌作出買賣選擇,而在損益計算上完全跟持有實物一樣(必須的)。
因為不持有實物,所以選擇交易商也要很注意是否安全。

4. 不要使用高槓桿

雖然許多交易商都會強調他們可以提供高槓桿,例如1:400、1:500,
但強烈建議不要用高槓桿,因為那會大幅拉高風險與交易成本,
除非你交易的是波動極小的商品,否則初期用到1:5或1:10就夠了。

外匯保證金交易、差價合約CFD如何選擇交易商?

除了交易要注意,市場先生認為交易商的選擇也要注意,
因為國內對這類交易近期才開始緩慢開放,

目前好用且低成本的工具都在國外,但選擇非常多,選擇時有些原則要注意:

注意1. 交易商是否有合格的監管牌照?

以下4個是有對交易商進行嚴格監管的政府或民間機構:

1. 英國金融市場行為監管局(FCA)
2. 澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)
3. 美國商品期貨交易委員會(CFTC) [只對美國本土交易商開放]
4. 歐盟金融工具市場管理規則(MiFID)[此為一項規範]

注意2. 交易商的規模是否夠大、品牌是否夠老、客戶是否多?

最好找有超過10年歷史經驗、客戶數量龐大的,且是歐美發跡並全球營運的,
個人建議”不要找任何中國本土的交易商”,風險會比較高。

注意3. 檢查它的收費機制,軟體是否好用、出入金是否方便

任何交易商一開始都要先了解你需要付出哪些成本,
另外也要測試它的軟體你是否用的習慣,
出入金大多數廠商應該都已經做到很方便了,但你還是要檢查看看流程如何進行。

外匯交易金、差價合約交易商安全嗎?

市場先生整理出目前幾家全球有規模且安全的外匯交易商清單,
可閱讀:外匯保證金》有規模且安全的外匯交易商清單

市場先生建議做外匯保證金、CFD交易,還是選擇全世界知名安全、且規模較大的券商。
例如:IGOANDA安達Pepperstone

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編輯:Sandy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 有人推薦我到ATFX作外匯交易 強調受FCA監管(牌照號碼760555)很安全 但是我查這牌照號碼的結果是
    AT GOBAL MARKET (UK) LIMITED 不知道是我查錯了 還是這券商有問題 麻煩市場先生協助

    1. 不管是AT或ATFX,我都沒有在全球前50大交易商名單上看到喔。

      1. 市場先生,
        可以請教您全球前50大交易商的名單嗎?在台灣投資者比較常使用的有哪幾家可以供我們參考?在台灣有代理商嗎?我們想要使用這些優質的外匯保證金卷商,要如何和他們聯繫?

        1. 因為有些繁體中文的介面、客服,並沒有很好,所以雖然大的安全性基本上大多沒有疑慮,但也不是說前50大就都很好用。
          之前有整理幾家目前在中文介面和客服做得比較好的: 外匯交易商清單

  2. 市場先生 您好

    關於您在文中提到:「CFD 將許多小規模的投資者集中起來,讓資金比較小的投資者也能加入市場 … 這種交易方式不需要有實際商品,比較像是買方跟賣方在對賭,有一方獲利勢必有另一方虧損的零和遊戲,跟期貨買賣非常的相似。」

    這句話的有些細節不太理解,想請教一下:

    (1) 一般來說,所以 CFD 和股票、期貨市場的關聯僅有價格複製嗎?也就是說,例如 AAPL 的當下股價為 $130,CFD 交易平台商就實時複製該價格讓投資者去交易。

    (2) 單就交易 CFD 來說,人們在 eToro 購買的股票(x1 槓桿)其實也只是虛擬的而已,eToro 不會為你買進任何股票?

    (3) 可以理解期貨、虛擬貨幣 CFD 確實很像是一種對賭的零和遊戲。那麼,股票 CFD 也是如此嗎?畢竟,一般股市長期而言(至少就好公司來說)其實是種正和遊戲。

    非常感謝市場先生的分享與解惑!

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