VNQI ETF分析評價Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (Vanguard全球不含美國不動產ETF)

VNQI– Vanguard全球不含美國不動產ETF

本文市場先生介紹Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (代號:VNQI)這檔不動產ETF

VNQI這檔ETF主要分散投資於”非美國地區”的不動產REITs類資產上。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VNQI是什麼?VNQI ETF基本資料介紹

VNQI是由美國Vanguard公司(先鋒集團)發行,這檔ETF成立於2010年,
投資標普全球非美不動產指數的股票,包含30多個國家的不動產股票,
透過這檔ETF可以廣泛投資國際不動產REITs ETF。

一般我們會稱這類ETF叫做房地產ETF或者不動產ETF
它不僅是投資於商辦、百貨大樓、住宅,也包含如電信機房、電塔、物流中心、數據中心等不動產。

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF這個指數是一個浮動調整、市值加權的指數,
用於衡量非美國已開發市場、新興市場的國際不動產股票市場的表現,
投資於REITs、不動產管理和開發公司的股票,被認為是衡量非美不動產REITs回報率的指標。

REITs就是不動產投資信託,美國規定REITs當年度90%的收益都需配息給股東,
因此這類型股票相當受投資人歡迎,具有在牛市期間提供超額收益的能力。
REITs的特性跟股市類似但不完全相同,波動性則比股市再更大一些,空頭時也下跌比較多。

若對REITs不了解,可先閱讀:
不動產投資信託(REITs)是什麼?怎麼買?投資要注意哪些風險?

VNQI ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.12%,
和同類型ETF相比,是最低費率的ETF。

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)介紹

ETF代號 VNQI
ETF全名 Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF
ETF追蹤指數 標普全球除美國以外的不動產指數
(S&P Global ex-U.S. Property Index)
ETF費用率 0.12%
ETF發行時間 2010/11/1
投資標的類型 不動產
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VNQI內扣費用(Expense ratio)0.12%

VNQI總計支出比率0.12%。
與同類型ETF相比,費用率是最低的。

VNQI 內扣費用組成

VNQI的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VNQI在下表5年期報酬追蹤誤差為0.36%,比起費用率0.12%差異有點大。

相對它的費用率0.12%來說,我覺得這追蹤誤差偏差蠻大的,
推測因素包含海外市場流動性問題、匯率問題,都可能是影響因素。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
VNQI ETF -11.59% -1.46% 3.68%
S&P Global ex U.S. Property Index -12.26% -1.87% 3.32%
來源:vanguard  資料日期:2020/11/16  整理:Mr.Market市場先生

VNQI ETF優點:

  • 一檔ETF可以投資全球非美國的不動產市場,畢竟非美國地區分散投資難度高。
  • 費用率僅0.12%,是同類型相對最低的ETF之一。

VNQI ETF缺點:

  • 不動產市場會受許多因素影響,例如利率、就業率、經濟因素等,波動較股票大。
  • 不動產市場近十幾年表現與股市相關性高。
  • 追蹤誤差大、無匯率避險,會受各國匯率、流動性問題所影響。

VNQI ETF10大投資國家

投資國家 投資比例
日本 22.40%
中國 12.90%
香港 9.40%
澳洲 8.80%
德國 8.70%
英國 6.60%
新加坡 6.10%
瑞典 3.40%
法國 2.30%
其他 2.30%
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
整理:Mr.Market市場先生

VNQI ETF投資全球的不動產市場(除了美國),
前10大投資國家中,最多的是日本22.40%,其次則為中國、香港、澳洲等國家。

VNQI ETF最新股價走勢


VNQI成分股組成與特性分析

VNQI的前10大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
VNA Vonovia 德國 不動產服務Real Estate Services 3.70%
GMG 嘉民集團Goodman Group 澳洲 多元化不動產 REIT Diversified 2.20%
8802 三菱地所Mitsubishi Estate 日本 多元化不動產 REIT Diversified 2.00%
8801 三井不動產Mitsui Fudosan 日本 多元化不動產 REIT Diversified 1.80%
1925 大和房屋工業Daiwa House Industry 日本 不動產開發Real Estate Development 1.70%
0016 新鴻基地產Sun Hung Kai Properties 香港 不動產開發Real Estate Development 1.70%
DWNI Deutsche Wohnen SE 德國 不動產開發Real Estate Development 1.70%
0823 領展房地產投資信託基金Link REIT 香港 零售不動產投資信託Retail REITs 1.60%
SGRO Segro 英國 工業不動產投資信託Industrial REITs 1.40%
8830 住友不動產Sumitomo Realty & Development 日本 不動產服務Real Estate Services 1.30%
資料更新時間:2021.01 整理:Mr.Market市場先生

VNQI的前10大持股佔比約19.10%左右,
最大的成分股各為:德國房地產公司Vonovia佔3.70%、澳洲Goodman Group佔2.20%、
日本的三菱地所Mitsubishi Estate佔2.00%等等。

VNQI投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-68%回檔(月資料)

VNQI是2010年發行的,這邊以同類型ETF的RWX來回測風險,
可以看到2008~2009年為美國房市泡沫化,報酬跌至-68%左右,
2009年之後報酬開始上升,整體表現和美國大型股差不多,
到2020年3月又隨著股市一起大跌,
可以發現REITs ETF的特性會跟股市類似但並不完全相同,波動性則會比股市再更大一些。

簡單來說就是波動劇烈,投資前要想清楚。
另外他也和其他非美國市場股市類似,從2010-2020年的成長幅度並沒有明顯大幅成長。

VNQI 歷年還原報酬走勢 (以RWX走勢回測)

VNQI與類似ETF比較

VNQI追蹤相同指數ETF

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VNQI 0.12% 0.5 S&P Global ex-U.S. Property Index
RWX 0.59% 0.8 Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities Index
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VNQI是2010年發行的REITs ETF,投資於非美國地區,
而同樣投資於非美國地區的REITs ETF還有RWX。
RWX是2006年成立的,費用率0.59%比VNQI高出許多,但市值規模相對也比VNQI大。

雖然VNQI追蹤誤差大,但RWX畢竟費用率太高,VNQI仍是相對有競爭力的選擇。

VNQI類似相關ETF

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
VNQ 0.12% MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index
SCHH 0.07% Dow Jones U.S. Select REIT Index
REET 0.14% FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
整理:Mr.Market市場先生

與VNQI類似的不動產REITs ETF有投資美國市場的VNQ、SCHH。
另外就是投資全球不動產的REET,這也是一檔簡單分散全球的選擇,此外這幾檔費用率都不高。

VNQ規模最大、費用率偏低,而SCHH是美國不動產REITs ETF費用率最低的。
REET則是一半以上投資美國市場,剩下的投資於日本、英國、澳洲等國家的不動產,也是直接分散投資全球的概念。

市場先生ETF綜合評價 – VNQI

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.12%費用率在同類型中最低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小★★★
  • ETF風險特性:REITs的波動性會較一般股票大 ★★★★★
  • ETF重要性:一檔ETF就能投資全球非美不動產市場 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:廣泛投資非美房地產的ETF ★★★

總結:誰適合投資VNQI ETF?

VNQI ETF適合對象:想用最低費用率來投資全球非美不動產的人。

VNQI是2010年發行的REITs ETF,廣泛投資於全球非美國的不動產REITs市場,
包含了了30多個國家/地區的不動產股票。
從費用率來看,VNQI費用率0.12%是同類ETF中最便宜的,
是想用最低費用率投資全球非美不動產的人會考量的標的。

VNQI ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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