FREL ETF分析評價Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (Fidelity MSCI不動產指數ETF)

最後更新:2021-06-18

FREL– Fidelity MSCI不動產指數ETF

本文市場先生介紹Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (代號:FREL)這檔不動產ETF

FREL是由富達推出的不動產ETF,主要分散投資於美國市場整體的REITs市場相關標的。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

FREL是什麼?FREL ETF基本資料介紹

FREL是由美國Fidelity公司(富達投資)發行,這檔ETF成立於2015年,
追蹤MSCI美國IMI不動產指數,將至少80%的資產投資於指數中的成分股,
這個指數涵蓋了美國不動產大中小型股票市場的表現。

這是一檔REITs ETF,REITs是不動產投資信託,
美國規定REITs當年度90%的收益都需配息給股東,因此這類型股票相當受投資人歡迎,
具有在牛市期間提供超額收益的能力。
REITs的特性跟股市類似但不完全相同,波動性則比股市再更大一些。

若對REITs不了解,可先閱讀:
不動產投資信託(REITs)是什麼?怎麼買?投資要注意哪些風險?

Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (FREL)介紹

ETF代號 FREL
ETF全名 Fidelity MSCI Real Estate Index ETF
ETF追蹤指數 MSCI美國IMI不動產指數
(MSCI USA IMI Real Estate Index)
ETF費用率 0.084%
ETF發行時間 2015/2/2
投資標的類型 不動產
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

FREL內扣費用(Expense ratio)0.084%

FREL總計支出比率0.084%。
和同類型ETF來說,屬於費用率相當低的一群。

FREL 內扣費用組成

FREL的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,FREL在下表5年期報酬追蹤誤差為0.14%,跟費用不算差太大,算是誤差小的ETF。

但近1年誤差則有放大,放大到0.31%,需要留意。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
FREL ETF -16.01 2.03 4.22
Benchmark -15.7 2.18 4.36
來源:fidelity  資料日期:2020/11/16  整理:Mr.Market市場先生

FREL ETF優點:

  • 一檔ETF就可以投資美國不動產市場。
  • 費用率相當低,僅0.084%。

FREL ETF缺點:

  • 不動產市場與股票市場相關性高,且波動更大。
  • 近1年追蹤誤差有放大,需要留意。

FREL ETF最新股價走勢


FREL成分股組成與特性分析

FREL的前10大成分股組成產業與權重資料:

Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (FREL)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
AMT 美國電塔公司American Tower 特別不動產投資信託Specialized REITs 8.00%
PLD 普洛斯公司Prologis 工業不動產投資信託Industrial REITs 5.87%
CCI 冠城國際公司Crown Castle International 特別不動產投資信託Specialized REITs 5.27%
EQIX Equinix 特別不動產投資信託Specialized REITs 4.29%
DLR Digital Realty Trust 特別不動產投資信託Specialized REITs 3.05%
PSA Public Storage 特別不動產投資信託Specialized REITs 2.99%
SBAC SBA Communications 特別不動產投資信託Specialized REITs 2.61%
SPG 西蒙地產集團Simon Property Group 零售不動產投資信託Retail REITs 2.29%
WELL Welltower 健康醫療不動產投資信託Health Care REITs 2.21%
WY 惠好公司Weyerhaeuser 特別不動產投資信託Specialized REITs 2.08%
資料更新時間:2021.01 整理:Mr.Market市場先生

FREL的前10大持股佔比約38.66%左右,
最大的成分股各為:美國電塔公司American Tower、普洛斯公司Prologis、
冠城國際公司Crown Castle International等等,最大的持股佔比為8%。

這比例和其他幾檔美國REITs ETF都差不多。

FREL投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-69%回檔

REITs ETF的特性會跟股市類似但並不完全相同,波動性則會比股市再更大一些,
因為FREL是2015年發行的,這邊以同類型中成立最久的IYR來回測風險,
可以看到2007~2008年為美國房市泡沫化,報酬跌至-69%,
2009年之後報酬開始上升,整體表現和美國大型股差不多,到2020年3月又隨著股市一起大跌。

簡單來說,走勢和股市類似,但起落更大。

FREL 歷年還原報酬走勢 (以IYR走勢回測)

FREL成立時間較短(2015年發行),整體其實表現是和IYR差不多。
不過我在測數據時並沒有觀察到FREL費用上的優勢有反應在績效上,可能與追蹤誤差以及指數有關。因為FREL是追MSCI不動產指數,但IYR是看道瓊不動產指數。

底下將FREL與IYR(美國最早發行的第一支REITs ETF)、美股大盤走勢比較,從IYR的走勢可以理解不動產產業和股市的關聯性。

IYR、FREL與美股大盤S&P500走勢比較

FREL與類似ETF比較

FREL追蹤相同指數ETF

Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (FREL)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VNQ 0.12% 5.7 MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index
IYR 0.42% 0.4 Dow Jones U.S. Real Estate Index
SCHH 0.07% 0.4 Dow Jones U.S. Select REIT Index
XLRE 0.13% 0.2 Real Estate Select Sector Index
USRT 0.08% 0.1 FTSE NAREIT Equity REITS Index
FREL 0.084% 0.1 MSCI USA IMI Real Estate Index
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

FREL是2015年發行的REITs ETF,而VNQ是規模最大、費用率偏低的不動產ETF,
IYR則是美國第一支發行的REITs ETF,雖然費用高,但實際上表現不差。

市場先生提示:
以近5年報酬來說,目前表現最好的依序是:XLRE > FREL = IYR > VNQ > USRT > SCHH。
這幾檔ETF,成分股和比重其實都高度類似,推測造成報酬差異主要差在費用、追蹤誤差、追蹤指數略有差異。

FREL類似相關ETF

Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (FREL)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
VNQI 0.12% S&P Global ex-U.S. Property Index
REET 0.14% FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
整理:Mr.Market市場先生

不動產相關ETF中的VNQI主要是投資美國以外的市場,以亞太市場為主,
而REET則一半以上是美國市場,剩下的投資於日本、英國、澳洲等國家的不動產。

市場先生ETF綜合評價 – FREL

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.084%費用率在同類型ETF中相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小,但近1年有變大要留意 ★★★★
  • ETF風險特性:REITs的波動性會較一般股票大,有利有弊 ★★★★
  • ETF重要性:REITs在資產配置中也是獨特的一類 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:廣泛投資美國不動產的ETF, ★★★★

總結:誰適合投資FREL ETF?

FREL ETF適合對象:想用低費用率來投資美國不動產的人,是同類ETF中相對不錯的選項

FREL是2015年發行的REITs ETF,
一檔ETF就能廣泛投資於美國不動產公司、不動產投資信託基金,
而0.084%費用率在同類ETF已相當低,
是想用低費用率投資美國不動產的人會考量的標的之一。

市場先生心得:除了這檔以外,另外會考慮的就是XLRE ETF。

IYR ETF其實單純看結果表現也是不錯,缺點是費用高,
VNQ ETF雖然費用低、規模大,也可以考慮,但近年追蹤誤差有比較大的問題。

要記得,我們這裡談的都是過去數字的總結,而未來誰好誰壞其實也說不準。

FREL ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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