長期負債是什麼意思?和企業的短期負債差異在哪?

最後更新:2022-06-30

長期負債-是什麼

長期負債又稱為非流動負債,定義是償還期限超過一年的債務,在資產負債表的「負債」欄位可以查詢到這個數字。

這篇文章市場先生告訴你長期負債包含哪些、和短期負債的差異,以及非流動負債的相關公式。

長期負債是什麼意思?

長期負債定義:償還期限超過一年的債務

長期負債(英文:Long-Term Debt 或Long-Term Liability),又稱為非流動負債
包含長期借款、公司債等等,主要用來支應公司的長期投資,可以把它理解成公司運用的財務槓桿,
但要注意財務槓桿高低通常無絕對的好壞之分,因為公司本身的經營風險、產業特性都會影響到財務槓桿。

長期負債有哪些?常見的項目包含:

  • 長期借款
  • 抵押借款
  • 應付公司債
  • 公司債折(溢)價
  • 長期應付票據

短期負債 vs 長期負債 差別是什麼?

短期負債的定義是償還期限在一年內的債務,長期負債則是償還期限在一年以上的負債。
長期負債隨著時間經過,某一天也會轉變為短期負債項目。

如果想了解短期負債,可閱讀:短期負債是什麼?

短期負債通常金額較小、籌資成本低(因為取得容易、通常不需抵押)、償還時間較短,但需要立即償還本金,
長期負債的金額較大、償還時間較長,但通常僅需支付利息、無須立即償還本金。

一般衡量公司償債能力及債務風險,主要是觀察短期負債的多寡(像是流動比率、速動比率),
一但短期負債無法償還,公司就會立即面臨破產的風險。

反之,長期負債即使金額很大,但只需支付利息,並無立即償還本金的壓力,所以主要影響公司淨利的是利息的多寡,而非債務金額大小。

長期負債 短期負債的差別

  • 長期負債的籌資成本比短期負債高,因為金額大而且要借很久,利息利率通常也比短期債務高。
  • 長期負債對債權人來說風險較高,通常核准時間久、需要擔保品和償債計畫。
  • 長期負債的資金運用比短期負債靈活,公司取得借款後代表手上有一大筆資金,且暫時不用還本金,只需付利息,因此資金的運用也比較靈活。

市場先生提示:
單純比較這長短期負債這兩個財務數字沒有意義,負債多不一定代表不好,在衡量它的意義時,通常會與其他數字比較,
長期負債會再搭配負債比率利息保障倍數,來比較公司長期的償債能力狀況。

長期負債有哪些相關財務比率公式?

公司會借長期負債,通常是用來支付長期、金額大的資產投資,
觀察時會搭配幾個相關公式:負債比率利息保障倍數,來評估公司的長期償債能力、槓桿運用能力。

負債比率主要是用來看公司的償債風險,觀察債務比率是否過高或持續增加。
利息保障倍數是看公司長期的償債能力,主要關注獲利能不能支付得起利息。

長期負債相關公式

名稱 公式 意義
負債比率
(Debt Ratio)
總負債 ÷ 總資產 理論上來說,負債比率高可以提高資產運用的效率,但是公司遇到危機時,違約風險也會比較高。
負債比率也並非越小越好,公司本身的經營風險、產業本身特性,都會同時影響到負債比率。
利息保障倍數
(Interest Coverage Ratio)
稅前息前利潤 (EBIT)* ÷ 利息費用 利息保障倍數越高,代表公司償債能力較強,
如果倍數低於2倍,可能就相對危險。
資料整理:Mr.Market 市場先生

*稅前息前利潤 (EBIT) = 營業收入 – 營業成本 – 營業費用 + 營業外收入(支出),或是稅前淨利 + 利息費用

利息保障倍數,是將公司支付債務利息之前的獲利,去和利息做比較,這是一個債券投資人使用的指標,但股票投資人也可以用它衡量安全性。

如何查詢公司 長期負債 的數字?

長期負債可以在資產負債表中查詢到。

國內查詢網站可至:Goodinfo!台灣股市資訊網,以下以台積電的資產負債表為例:

台積電長期負債

國外美股查詢網站可至:Gurufocus

Gurufocus查詢長期負債金額

總結:如何從長期負債,看出公司償債能力?

長期負債是用來支付公司時間較長、金額較大的投資項目,包含固定資產的長期投資、應付債券、遞延稅款負債(公司當期未繳而未來需要繳納的稅款)……等,分析時要與其他數字一起比較。

  1. 長期負債與短期負債的差別,主要是償還期限的不同,短期負債在一年內需償還,長期負債則是一年以上。
  2. 長期負債的相關比率,主要有負債比率及利息保障倍數,負債比率高或是利息保障倍數低,代表公司償債風險或槓桿比率較高,長期償債壓力較大。
  3. 負債比率越高,理論上來說代表公司的槓桿率越高、會增加違約風險,但同時也代表公司有資金能提高資產運用的效率。較高的利息保障倍數,意味著公司的償債能力較高。

更多財報教學,可閱讀:財報分析新手入門教學懶人包

額外分享幾篇文章:

1. 1分鐘學財務報表 : 短期負債(short-term liability) 與 長期負債(long-term liability) 的差別

2. 負債比率是什麼?公式如何計算?公司負債比率越低越好嗎?

3. 利息保障倍數是什麼?公式如何計算?如何用它來判斷公司好壞?

4. 資產負債表是什麼?1分鐘看懂資產負債表

編輯:Joy 主編:市場先生

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