加密貨幣現貨 vs 加密貨幣合約，有什麼不同？現貨交易和合約交易的差異比較

加密貨幣交易有分成「現貨交易 sopt trading」與「合約交易 futures trading」兩種不一樣的操作工具，

現貨交易，是實際持有某一種加密貨幣，持有者可以把這個加密貨幣轉移到任何其他錢包地址，

合約交易則代表持有一份期貨合約，合約交易的金額等值一定的加密貨幣，合約由交易所提供給交易對手買賣雙方，但投資人沒有實際持有該加密貨幣。

不少新手在初次接觸加密貨幣時，會以為所有交易都是買幣或賣幣交易，

兩者背後的操作邏輯、獲利方式，甚至是風險都有本質上的差異，

你知道自己是持有真正實際的加密貨幣，還是只是在下注價格漲跌嗎？

這篇文章市場先生會介紹加密貨幣現貨交易與合約交易的核心差異，帶你瞭解加密貨幣現貨與加密貨幣合約有什麼不同，幫助你更全面的選擇適合自己交易加密貨幣的方式。

這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。

加密貨幣現貨是什麼？

加密貨幣現貨，指的是可實際擁有的加密貨幣資產，簡單來說，加密貨幣現貨交易就是用法幣或某幣種買進其他幣種，直接買入加密貨幣並真正持有它。

加密貨幣現貨的特色：

• 實際持有加密貨幣，也能轉移到其他錢包。
• 交易手續費會比合約昂貴一點。
• 只能買進持有做多，做不到直接放空。
• 無法槓桿交易。

在加密貨幣世界，買進加密貨幣後就會被記錄在虛擬貨幣的錢包（嚴格來說是為在區塊鏈地址上有紀錄，錢包作用是有權限存取地址），比如說買了一顆比特幣，會在錢包或是交易所的帳戶裡看到真的有一顆BTC，你可以自由使用它，進行轉帳、質押、賣出等操作。

現貨交易的操作方式很直覺，低買高賣，靠著幣價上漲獲利，和交易股票概念上比較類似。

加密貨幣現貨交易只能做多，且不能透過槓桿交易，交易價格是當下的即時現價而非未來價格。

加密貨幣合約是什麼？

加密貨幣合約是指一種以加密貨幣為標的的永續期貨合約交易工具，屬於衍生性金融商品的概念。

加密貨幣合約特色：

• 並不實際持有加密貨幣，也無法轉移到其他錢包。
• 合約交易成本通常低於現貨。
• 可以做多、也可以放空交易。
• 允許使用槓桿。（但也可能有爆倉風險）
• 目前加密貨幣合約多為永續合約形式，沒有到期日，但有資金費率。

交易加密貨幣合約可以透過槓桿操作，投入較小的資金就可以操作較大的部位，而且擁有較低的交易成本，通常只要現貨的2成左右甚至更低，是一種方便進行短線投機或資金避險的交易工具。

此外，合約可以進行做空操作，也就是說，在幣價下跌時，投資人也能從中獲利，或是用做空來對沖現有的現貨持倉風險。

總結來說，相較於現貨交易，合約交易在手續費用、交易彈性與操作策略上都有更多靈活性，這些特性讓它非常適合進行額度較高、短期、方向性的交易。

但是，由於合約交易涉及槓桿與保證金制度，操作風險高出現貨許多，務必先充分了解操作邏輯與風險機制再參與交易，會比較安全。

市場先生補充：加密貨幣合約 vs. 加密貨幣期貨

這兩者英文都叫做Futures，但內容有一點不同，合約交易的全名是「永續期貨合約交易」，雖然它是一種期貨合約，不過跟加密貨幣期貨略有不同，永續合約沒有到期日，可以長期持倉不中斷。

比較項目	合約 (永續合約)	期貨 (交割合約)
發行機構	加密貨幣交易	傳統期貨交易所 加密貨幣交易所
保證金	需要	需要
一單位合約金額	不固定	固定
槓桿倍率	高	低
持有加密貨幣	無	無
到期日	無到期日	有到期日
與現貨價差	會定期收取/分配資金費率 透過資金費率影響縮小價差	到期時按現貨價格結算
結算方式	依照價格波動每日做結算	等到期日才做結算

認識幣安的永續合約，看這篇：幣安合約交易是什麼？

Binance (幣安)是目前全球規模最大的加密貨幣交易所，全球有超過2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務。

1. Binance 幣安官方網站

2. 幣安使用教學》從開始到完成雙重驗證(圖解)

3. 市場先生評測：Binance幣安交易所

4. 幣安身份驗證KYC教學實名制認證(圖解)

加密貨幣現貨交易 VS. 合約交易 有什麼差別？

1. 持有資產

現貨交易會實際持有加密貨幣資產，買到的幣可以自由使用；

合約交易是押注價格的漲跌，不會真正持有幣。

2. 交易方式

現貨交易是「買入、持有、再賣出」，

合約交易則是用合約的形式，根據價格波動做多或做空，沒有真正買進或賣出加密貨幣。

3. 費用結構

現貨收取的只有交易手續費，

合約交易除了支付手續費，還需要多付資金費率(Funding Rate)，由多方或空方支付是依市場情況而定，如果市場多方過熱，做多方須支付資金費率給做空方；反之亦然。

4. 獲利來源

現貨只能藉由幣價上漲賺取價差，

合約則是不論市場漲跌，只要看對方向，都有機會從價格波動中獲取收益。

5. 槓桿使用

現貨交易不能開槓桿，需要準備足額的資金進行交易，比如說買一顆 100,000 USDT 的比特幣，就要準備10萬的資金部位；

合約交易可以用小部位敲動大槓桿，例如只投入500美元卻操作價值5,000美元的倉位。

市場先生提醒：運用槓桿前，要清楚了解想交易的部位實際價值多大與自己可承受的風險程度。

6. 操作方向

現貨交易只能做多不能做空，也就是只能先買進並持有加密貨幣，有該加密貨幣才能賣出，順序不能相反；

合約交易可以做多也能做空，在市場行情下跌時也能操作。

7. 風險

現貨交易不會有爆倉風險，因為要準備足量的金額才能投資，最差的情況就是幣價下跌的損失；

合約交易風險高出許多，因為有槓桿操作的情況下，萬一突然遇到較大的價格波動，保證金不足時就會觸發強制平倉。

加密貨幣交易管道

無論現貨交易，或者合約交易，都可以在虛擬貨幣交易所進行。

大多數交易所都有提供現貨交易（但幣種多寡則不一定），部分交易所則是現貨和合約兩者都有提供。

虛擬貨幣交易所 – 中心化交易所(CEX)

你可以找一間有提供自己所在國家法幣交易的交易所，

或是從全球具規模的加密貨幣交易所中選擇，例如目前全球交易量排名第一的幣安(Binance)交易所。

可參考：幣安(Binance)新手使用說明

簡短介紹幣安

Binance 幣安交易所，目前為全球虛擬貨幣規模排名最大的交易所，於2024年全球註冊用戶達2.4億人次，支援超過100種加密貨幣。

》幣安官網連結

幣安使用說明教學：幣安使用圖解教學

虛擬貨幣交易所 – 去中心化交易所 (DEX)

用戶在去中心化交易所，只需要加密貨幣錢包對錢包就能進行交易，不需要透過中介機構，DEX不託管用戶的資產或儲存資料。

如果想在DEX交易加密貨幣，要先確認該DEX有支援要交易的幣種，此外，錢包也要連接正確的區塊鏈網路，且持有足夠的鏈上原生代幣支付手續費(gas fee)，才能進行交易。

在DEX中，現貨DEX和合約DEX通常兩者是分開的，因此分別會在不同的DEX進行交易。

最後，

分享更多加密貨幣投資的知識教學文章：

1.加密貨幣期貨是什麼？怎麼買？

2.幣安合約交易是什麼？

3.加密貨幣套利策略有哪些？4種套利策略及風險解析

這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。

FB社團－加密貨幣學習討論區

區塊鏈、虛擬貨幣是很新的領域，也有很高的風險，我也還在持續研究了解中。
我會把自己一些研究心得或體驗紀錄在FB社團中，
也歡迎對這領域比較有興趣想多了解的人一起交流。

FB社團連結：加密資產研究筆記
（加入須審核）

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！